FAQ OBLIGASI NEGARA RITEL SERI ORI-013 1 Q Apakah yang dimaksud dengan Surat Utang Negara? A Yaitu surat berharga yang berupa surat pengakuan hutang dari pemerintah dalam mata uang Rupiah maupun Valuta Asing yang dijamin pembayaran bunga dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya sebagaimana dimaksud dalam Undang-undang nomor 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara. 2 Q Apakah yang dimaksud dengan Obligasi Negara Ritel? A Yaitu Obligasi Negara yang dijual kepada individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia melalui Agen Penjual di Pasar Perdana. 3 Q Apakah dasar hukum penerbitan Obligasi Negara Ritel? A Undang-Undang Nomor 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara. 4 Q Apakah persamaan dan perbedaan Sukuk Negara Ritel dengan Obligasi Negara Ritel Indonesia (ORI)? A Persamaan : Perbedaan : Sukuk Negara Ritel dan ORI merupakan Surat Berharga Negara yang diperuntukan bagi investor ritel. Sukuk Negara Ritel dan ORI merupakan bukti investasi masyarakat kepada pemerintah. Baik Sukuk Ritel maupun ORI pembayaran bunga/imbalan dan pelunasan/pembelian kembali dijamin oleh Pemerintah. ORI adalah pinjaman modal dari masyarakat kepada Pemerintah, sedangkan Sukuk Negara Ritel adalah bentuk penyertaan modal masyarakat atas bagian dari aset Sukuk Negara Ritel yang dijadikan obyek transaksi. ORI memberikan penghasilan (return) kepada investor berupa bunga. Sedangkan Sukuk Negara Ritel memberikan penghasilan (return) kepada investor berupa imbalan sewa, sesuai dengan akad yang digunakan. 5 Q Siapa yang menerbitkan Obligasi Negara Ritel? A Pemerintah Pusat Negara Republik Indonesia melalui Kementerian Keuangan Republik Indonesia 6 Q Apakah tujuan penerbitan Obligasi Negara Ritel? A Tujuan penerbitan Obligasi Negara Ritel adalah: Memperluas sumber-sumber pembiayaan APBN; Diversifikasi investor dan instrumen; Memberikan alternatif instrumen ritel bagi investor; Mendukung pengembangan pasar keuangan; Memberikan kesempatan kepada investor kecil untuk berinvestasi dalam instrumen pasar modal yang aman dan menguntungkan. FAQ OBLIGASI NEGARA RITEL SERI ORI-013 Page 1
7 Q Untuk apa dana hasil penerbitan Obligasi Negara Ritel? A Dana tersebut akan dipergunakan oleh Pemerintah untuk pembiayaan umum APBN, termasuk untuk membiayai pembangunan proyek infrastruktur. 8 Q Siapa saja yang dapat berinvestasi pada Obligasi Negara Ritel? A Seluruh nasabah perorangan yang merupakan Warga Negara Indonesia dapat berinvestasi pada Obligasi Negara Ritel. 9 Q Apakah bukti kepemilikan Obligasi Negara Ritel? A Obligasi Negara Ritel diterbitkan dalam bentuk tanpa warkat (scriptless), namun kepada para investor akan diberikan Konfirmasi Kepemilikan. 10 Q Apakah keuntungan berinvestasi pada Obligasi Negara Ritel? A Keuntungan yang diperoleh diantaranya adalah: Pembayaran kupon dan pokok sampai dengan jatuh tempo dijamin oleh Undang-Undang SUN dan dananya disediakan dalam APBN setiap tahunnya; Pada saat diterbitkan (pasar perdana), kupon ditawarkan lebih tinggi dibandingkan ratarata tingkat bunga deposito bank BUMN; Kupon dengan tingkat bunga tetap sampai pada waktu jatuh tempo; Berpotensi memperoleh capital gain; Tersedianya kuotasi harga beli (bid price); Dapat diperdagangkan di Pasar Sekunder; Dapat dipinjamkan atau dijaminkan kepada pihak lain; Memberikan kesempatan kepada masyarakat untuk turut serta mendukung pembiayaan pembangunan nasional. 11 Q Bagaimana cara membeli Obligasi Negara Ritel di Pasar Perdana? A Prosedur pembelian Obligasi Negara Ritel di Pasar Perdana adalah: 1. Mendatangi kantor cabang Nobu Bank sebagai Sub Agen Penjual yang telah dipilih oleh Pemerintah dalam melayani pembelian Obligasi Negara Ritel; 2. Membuka rekening sumber dana di Nobu Bank dan rekening surat berharga (rekening sub-registry ); 3. Rekening dana dan rekening surat berharga atas nama calon investor ORI; 4. Menyediakan dana yang cukup sesuai jumlah pesanan untuk pembelian Obligasi Negara Ritel melalui Agen Penjual; 5. Mengisi Formulir Pemesanan; 6. Menyampaikan Formulir Pemesanan, fotocopy identitas diri (KTP) dan bukti setor (jika diperlukan) kepada Agen Penjual dan menerima bukti penyerahan dokumen dari Agen Penjual. FAQ OBLIGASI NEGARA RITEL SERI ORI-013 Page 2
12 Q Struktur ORI-013 A Penerbit : Pemerintah Republik Indonesia Seri : ORI013 Masa Penawaran : 29 September 17 Oktober 2016 Tgl Penjatahan : 24 Oktober 2016 Tgl Setelmen : 26 Oktober 2016 Tgl Jatuh Tempo : 15 Oktober 2019 Minimum Pemesanan : Rp 5.000.000,- dan kelipatannya Maks. Pemesanan : Rp 3.000.000.000,- Tingkat Kupon : 6,60% per tahun (dibayar bulanan) Minimum Holding Period : 2 (dua) kali pembayaran kupon Tanggal Kupon Pertama : 15 November 2016 Kustodian : Sub-registry Agen Penjual : Bank Umum(18) dan Perusahaan Efek (6) yang ditunjuk pemerintah Agen Pembayar Kupon & Pokok : Bank Indonesia 13 Q Bagaimana cara menghitung keuntungan berinvestasi dari ORI berupa Kupon dan Gain yang akan diperoleh dalam berinvestasi pada Obligasi Negara Ritel, disajikan ilustrasi perhitungan hasil investasi sebagai berikut: A 1. Perhitungan Kupon Kupon adalah sebesar 6.60% p.a. yang dibayar setiap bulan. Pembayaran Kupon pertama kali dilakukan pada tanggal 15 November 2016. Kupon pertama kali yang dibayarkan tanggal 15 November 2016 memiliki jumlah hari sebanyak 20 (dua puluh) hari mulai dari tanggal 27 Oktober 2016 sampai dengan tanggal 15 November 2016 sehingga kupon pertama dimaksud adalah sebesar Rp.17,742,00 per 5 unit, dengan rincian perhitungan sebagai berikut: 20/31 x 6.60% x 1/12 x Rp.5.000.000,00 (Lima juta rupiah) = Rp.17,742,00 Pembayaran Kupon kedua dan seterusnya dilakukan setiap tanggal 15 setiap bulan dan pembayaran terakhir dilakukan tanggal 15 Oktober 2019. Kupon per unit yang dibayar setiap bulan adalah sebesar Rp.27.500,00 dihitung dari: 6.60% x 1/12 x Rp.5.000.000,00 (Lima juta rupiah) Perhitungan kupon sebagaimana tersebut di atas belum memperhitungkan pengenaan pajak penghasilan dan biaya penyimpanan (biaya yang dikenakan Agen Penjual). Jumlah pembayaran kupon telah dibulatkan dalam Rupiah penuh, dengan ketentuan apabila di bawah dan sama dengan 50 (limapuluh) sen dibulatkan menjadi nol, sedangkan di atas 50 (lima puluh) sen dibulatkan menjadi Rp1,00 (satu Rupiah). Jumlah hari kupon (day count) untuk perhitungan kupon berjalan (accrued interest) menggunakan basis jumlah hari kupon sebenarnya (actual per actual). Pembayaran Kupon dilaksanakan di Indonesia dan akan dibayarkan kepada Pemilik ORI013 yang tercatat pada Tanggal Pencatatan Kepemilikan (record date) dengan mengkredit rekening dana Pemilik ORI013. Apabila pembayaran Kupon bertepatan dengan hari dimana operasional sistem pembayaran tidak diselenggarakan oleh Bank Indonesia, maka pembayarannya akan dilakukan pada Hari Kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. FAQ OBLIGASI NEGARA RITEL SERI ORI-013 Page 3
2. Perhitungan Gain a) Apabila Harga Premium Pada hari perdangan di pasar sekunder jika Investor membeli Obligasi Negara Ritel di Pasar Perdana sebesar Rp.10.000.000,00 dengan nilai indikatif imbalan 6.60% dan dijual di Pasar Sekunder dengan harga 100,5%, maka hasil yang diperoleh adalah : Capital Gain = Rp.10.000.000,00 x (100,5-100)% = Rp.50.000,00 Nilai Pokok yang diterima saat dijual Rp. 10.050.000,00 yang berasal dari Nilai Pokok ORI sebesar Rp.10.000.000,00 + Capital Gain. b) Apabila Harga Discount Pada hari perdangan di pasar sekunder jika Investor membeli Obligasi Negara Ritel di Pasar Perdana sebesar Rp.10.000.000,- dengan nilai indikatif imbalan 6.60% dan dijual di Pasar Sekunder dengan harga 95%, maka hasil yang diperoleh adalah : Capital Loss = Rp.10.000.000,00 x (99,5-100)% = Rp.50.000,00 Nilai Pokok yang diterima saat dijual Rp 9.950.000,00 yang berasal dari Nilai Pokok ORI sebesar Rp.10.000.000,00 + Capital Loss Catatan: Perhitungan di atas merupakan ilustrasi yang belum memperhitungkan biaya-biaya transaksi dan pajak. Transaksi penjualan di pasar sekunder dengan asumsi penjualan terjadi pada saat pembayaran Imbalan, sehingga tidak memperhitungkan accrued yang ada. *) Hanya untuk keperluan penyederhanaan ilustrasi saja. Imbalan hasil setiap seri dapat berubah sesuai keputusan Pemerintah 14 Q Bagaimana perlakuan pajak terhadap Obligasi Negara Ritel? A Terkait perlakuan pajak terhadap Obligasi Negara Ritel sudah diperhitungkan oleh Pemerintah dan besarnya yaitu pajak penghasilan (PPh) atas imbalan/ kupon dan capital gain. Berdasarkan UU No.36 tahun 2008 dan PP No.16 Tahun 2009, PPh Final ORI adalah sebesar 15%. 15 Q Siapakah yang dapat menjadi Agen Penjual Obligasi Negara Ritel? A Adalah Bank Umum Konvensional yang telah memiliki ijin usaha dari Bank Indonesia dan Perusahaan Efek yang telah memiliki surat ijin usaha dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK), serta memenuhi kriteria dan syarat yang telah ditetapkan Pemerintah. 16 Q Apakah Obligasi Negara Ritel dapat dijual sebelum jatuh tempo dan bagaimana caranya? A Dapat, caranya adalah : 1. Melalui Agen Penjual di tempat investor membeli Obligai Negara Ritel, atau 2. Melalui bursa. Untuk dapat memperdagangkan Obligasi Negara Ritel melalui bursa, investor harus menghubungi anggota bursa karena investor tidak dapat bertransaksi langsung melalui bursa. Proses transaksi akan lebih rumit dan investor harus membayar jasa broker, serta waktu yang dibutuhkan akan lebih lama apabila tidak terdapat titik temu antara harga penawaran dan harga pembelian Obligasi Negara Ritel. 17 Q Bagaimana mekanisme transaksi (jual beli) Obligasi Negara Ritel di pasar sekunder? A PROSES PEMBELIAN DI PASAR SEKUNDER : 1. Nasabah datang ke Kantor Cabang Nobu Bank untuk mendapat informasi perdagangan; FAQ OBLIGASI NEGARA RITEL SERI ORI-013 Page 4
2. Nasabah membuka rekening tabungan atas nama Nasabah dengan mengisi formulir pembukaan rekening; 3. Nasabah membuka rekening surat berharga (Rekening Sub-Registry) kepada Bank Kustodian; 4. Pemesanan pembelian dengan antara lain menyebutkan nomor rekening surat berharga, nomor rekening tabungan, harga beli (dinyatakan dalam persen dengan 2 angka dibelakang koma), dan jumlah nominal pembelian (minimal Rp5.000.000.00 dengan kelipatan Rp5.000.000.00); 5. Treasury Nobu Bank menyampaikan indikasi harga; 6. Jumlah dana yang harus dibayar oleh nasabah pembeli adalah sejumlah harga Obligasi Ritel ditambah dengan imbalan berjalan. PROSES PENJUALAN DI PASAR SEKUNDER : 1. Nasabah datang ke Kantor Cabang Nobu Bank untuk mendapat informasi harga jual beli dari seri Obligasi Negara Ritel yang dimiliki; 2. Nasabah mengisi formulir pemesanan penjualan dengan antara lain menyebutkan nomor rekening surat berharga, nomor rekening tabungan, harga jual (dinyatakan dalam persen dengan 2 angka dibelakang koma), dan jumlah nominal pembelian (minimal Rp5.000.000.00 dengan kelipatan Rp5.000.000.00); 3. Cabang meneruskan permintaan penjualan Nasabah dengan menghubungi Treasury Nobu Bank; 4. Jumlah dana yang akan diterima oleh nasabah penjual adalah sejumlah harga Obligasi Ritel di tambah dengan imbalan berjalan. 18 Q Apakah risiko investasi pada Obligasi Negara Ritel? A Terdapat beberapa risiko berinvestasi pada instrumen di pasar keuangan, diantaranya adalah : 1. Risiko gagal bayar (default risk) adalah resiko dimana investor tidak dapat memperoleh pembayaran dana yang dijanjikan oleh penerbit pada saat produk invetasi jatuh tempo kupon dan pokok. Obligasi Negara Ritel tidak mempunyai resiko gagal bayar karena Pemerintah berdasarkan Undang-Undang SUN dan Undang-Undang APBN setiap tahunnya menjamin pembayaran kupon dan pokok Surat Utang negara, Obligasi Negara Ritel sampai dengan jatuh tempo. 2. Risiko pasar (market risk) adalah potensi kerugian bagi investor (capital loss) karena menjual Obligasi Negara Ritel sebelum jatuh tempo pada harga jual yang lebih rendah dari harga belinya. 3. Risiko Likuiditas (liquidity risk) adalah potensi kerugian apabila sebelum jatuh tempo pemegang Obligasi Negara Ritel yang memerlukan dana tunai mengalami kesulitan dalam menjual Obligasi Negara Ritel di pasar sekunder dalam harga wajar. 19 Q Bagaimana apabila Pemerintah mengalami gagal bayar (default)? A Sesuai dengan Pasal 9 ayat (2) Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008, Pemerintah memberikan jaminan untuk membayar Imbalan dan Nilai Nominal setiap SUN yang diterbitkan FAQ OBLIGASI NEGARA RITEL SERI ORI-013 Page 5
20 Q Apabila pemegang Obligasi Negara Ritel meninggal dunia, apakah bisa diwariskan kepada ahli warisnya dan bagaimana caranya? A Obligasi Negara Ritel dapat diwariskan kepada ahli waris yang sah dan kepadanya tetap diberikan pembayaran Kupon dan Pokok Obligasi Negara Ritel. 21 Q Pada saat Obligasi Negara Ritel jatuh tempo, bagaimana mekanisme pembayaran pokok kepada pemegang Obligasi Negara Ritel? A Mekanisme pembayaran Nilai Pokok kepada Pemegang Obligasi Negara Ritel pada saat jatuh tempo akan dilaksanakan secara otomatis dengan mentransfer ke Rekening Pemegang Obligasi Negara Ritel. FAQ OBLIGASI NEGARA RITEL SERI ORI-013 Page 6