PENGARUH RASIO CAMEL DAN CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2009-2013 SAFITRI HANIFA HARAHAP 8215118178 Skripsi ini Disusun Sebagai Salah Satu Persyaratan Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi PROGRAM STUDI S1 MANAJEMEN JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS NEGERI JAKARTA 2015
THE INFLUENCE OF CAMEL RATIO AND CORPORATE GOVERNANCE ON FINANCIAL DISTRESS: EVIDENCE FROM BANK LISTED ON INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2009-2013 SAFITRI HANIFA HARAHAP 8215118178 Skripsi is Written as Part of Bachelor Degree in Economics Accomplishment STUDY PROGRAM OF MANAGEMENT DEPARTMENT OF MANAGEMENT FACULTY OF ECONOMICS STATE UNIVERSITY OF JAKARTA 2015
ii
iii
ABSTRAK Safitri Hanifa Harahap, 2015; Pengaruh Rasio CAMEL dan Corporate Governance Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. Skripsi, Jakarta : Konsentrasi Manajemen Keuangan, Program Studi S1 Manajemen, Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Jakarta. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh rasio keuangan CAMEL dan corporate governance terhadap financial distress pada bank yang terdaftar di BEI. Dalam penelitian ini CAR, NPL, NIM, dan LDR digunakan sebagai proksi dari rasio CAMEL. Mekanisme corporate governance yang digunakan dalam penelitian ini adalah Komisaris Independen dan Kepemilikan Manajerial. Sedangkan variabel terikatnya adalah financial distress yang merupakan variabel dummy dengan kategori bank bermasalah dan bank tidak bermasalah. Kriteria dari financial distress dalam penelitian ini adalah perusahaan yang memiliki laba bersih operasi negatif. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi logistik (logit). Dari hasil pengujian penelitian ini, diketahui bahwa secara simultan rasio CAR, NPL, NIM, LDR, Komisaris Independen dan Kepemilikan Manajerial dapat menjelaskan model regresi logistik yang digunakan. Sedangkan pengujian secara parsial, rasio NPL, LDR dan Komisaris Independen memiliki pengaruh positif signifikan terhadap prediksi financial distress. Rasio CAR, NIM memiliki pengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap prediksi financial distress, sedangkan Kepemilikan Manajerial memiliki pengaruh positif dan tidak signifikan terhadap prediksi financial distress. Keywords : Perbankan, financial distress, Rasio CAMEL, Corporate Governance. iv
ABSTRACT Safitri Hanifa Harahap, 2015; The Influence of CAMEL Ratio and Corporate Governance on Financial Distress: Evidence From Bank Listed on Indonesia Stock Exchange in 2009-2013. Thesis, Jakarta: Concentration of Financial Management, Study Program of Management, Department of Management, Faculty of Economics, State University of Jakarta. The purpose of this research is to know the influence of CAMEl financial ratio and corporate governance on financial distress bank listed in Indonesia Stock Exchange. In this research CAR, NPL, NIM, and LDR is used as a proxy of CAMEL ratio. Corporate governance mechanism used in this research is independent commissioner and managerial ownership. While the dependent variable is financial distress which is dummy variable with category of financial distress bank and non financial distress bank. The criteria of financial distress is companies who have negative operating income. The method analysis used is logit regression analysis. From the test result, simultaneously CAR, NPL, NIM, LDR, Independent Commissioner, and Managerial Ownership ratio could explain the logit regression model used. While partially, NPL, LDR, and Independent Commissioner ratio have positive and significant effect on predicting financial distress. CAR and NIM ratio have negative and no significant effect on predicting financial distress, while managerial ownership have positive and no significant effect on predicting financial distress. Keywords : Banking, Financial Distress, CAMEL Ratio, Corporate Governance. v
KATA PENGANTAR Puji syukur atas rahmat dan karunia Allah SWT. Sholawat serta salam semoga selalu tercurah kepada Rasulullah Muhammad SAW, keluarga, dan sahabatnya. Serta kepada semua pihak yang telah mendukung penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Rasio CAMEL dan Corporate Governance Terhadap Financial Distress Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2013. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Kedua orang tua tercinta Papaku Hasanuddin Harahap dan Mamaku Mala Nurlita Lubis yang selalu mendoakan, memberikan dukungan dan nasihat sehingga penulis bisa berjalan sejauh ini hingga menyelesaikan skripsi. 2. Bapak Dr. Gatot Nazir Ahmad, S.Si, M.Si selaku dosen pembimbing 1 sekaligus Ketua Progran Studi S1 Manajemen atas bimbingan, ilmu, dan motivasinya selama ini. 3. Ibu Dra. Umi Mardiyati, M.Si selaku dosen pembimbing 2 atas bimbingan, nasihat, ilmu, support, dan motivasinya selama ini. 4. Drs. Dedi Purwana, E.S, M.Bus selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Jakarta. 5. Ibu Dr. Hamidah SE, M.Si selaku Ketua Jurusan Manajemen. 6. Semua dosen Manajemen FE UNJ yang telah mengajarkan dan memberikan ilmu serta pengalaman dalam banyak hal kepada penulis sehingga penulis bisa menulis skripsi ini. vi
7. Seluruh Staf dan Karyawan FE yang telah banyak membantu penulis selama menempuh akamedika di Universitas Negeri Jakarta khususnya Mba Fitri yang telah membantu banyak saat skripsi ini. 8. Kakakku Annissa Maisyarah Febriani Harahap yang selalu memberikan dukungan dan semangat serta Abangku Muhammad Ihsan Harahap yang selalu memberikan semangat dengan meledekiku sehingga menjadi acuan untuk bisa menyelesaikan skripsi ini. 9. Sahabatku Acum yang selalu membantu dan memberikan semangat untuk menyelesaikan skripsi ini. 10. Sahabat-sahabatku Nining, Ghina, Indira, dan Cina yang menjadi teman suka dan duka dari awal masuk kuliah yang selalu memberikan support dan semangat kepada penulis. 11. Teman-teman manajemen keuangan 2011 yang menjadi teman seperjuangan khususnya Tantan yang sedari awal menjadi teman seperjuangan penyusunan hingga skripsi ini selesai serta June, Indira, Tasya, dan Yosep. 12. Teman-teman kelasku Chibi Super dan Komplek Crew, yang menjadi teman berbagi serta pendukung satu sama lain saat penulis menempuh kuliah di Univeristas Negeri Jakarta. 13. Teman-teman S1 Manajemen 2011 Reguler maupun Non Reguler yang telah menjadi teman seperjuangan selama ini. 14. Senior-seniorku Kak Sifa, Kak Zippo, Kak Ihsan, dan Kak Novi yang telah banyak memberikan bantuan, informasi dan motivasi selama penyusunan skripsi ini. vii
15. Terakhir, kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam pengerjaan skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu per satu. Semoga Allah SWT membalas kebaikan kalian semua. Dengan segala keterbatasan dalam skripsi ini, penulis berharap skripsi ini dapat berguna bagi banyak pihak. Saran dan kritik yang membangun, penulis tunggu demi perbaikan di masa mendatang. Akhir kata penulis ucapkan terima kasih. Jakarta, Juni 2015 Penulis viii