SKRIPSI PENGARUH LEVERAGE KEUANGAN TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN LOGAM DAN SEJENISNYA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH S O F Y 090522126 PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah leverage keuangan dengan indikator debt to total asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), long term debt to total asset ratio (LDAR), dan long term debt to equity ratio (LDER) berpengaruh terhadap profitabilitas baik secara simultan maupun parsial pada perusahaan Logam dan Sejenisnya yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal dengan jumlah sampel sebanyak 15 perusahaan logam dan sejenisnya yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2010-2012. Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Data yang digunakan adalah data eksternal, yang diperoleh dari situs www.idx.co.id. Proses analisis data yang dilakukan terlebih dahulu adalah uji asumsi klasik dan selanjutnya dilakukan pengujian hipotesis. Metode statistik yang digunakan adalah regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan, Debt to Total Asset Ratio (DAR), Debt to Equity Ratio (DER), Long Term Debt to Total Asset Ratio (LDAR), Long Term Debt to Equity Ratio (LDER) tidak berpengaruh signifikan terhadap Profitabilitas pada perusahaan Logam dan Sejenisnya yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dan secara parsial Debt to Total Asset Ratio (DAR) berpengaruh negatif terhadap profitabilitas. Debt to Equity Ratio (DER) secara parsial tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas, Long Term Debt to Total Asset Ratio (LDAR) secara parsial tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas, Long Term Debt to Equity Ratio (LDER) secara parsial tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas. Nilai Adjusted R Square adalah 0,170 mengindikasikan bahwa 17% perubahan dalam Profitabilitas dapat dijelaskan oleh variabel-variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini. Sedangkan sisanya 83% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi. Kata Kunci : Debt to Total Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Total Asset Ratio, Long Term Debt to Equity Ratio, dan Return on Equity
ABSTRACT The purpose of this research is to know the impact of financial leverage consists of debt to total asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), long term debt to total asset ratio (LDAR), dan long term debt to equity ratio (LDER) toward profitability either simultaneously or partially that is return on equity in The Metals Companies Listed on Indonesia Stocks Exchange. This research is classified as causal research with 15 companies listed metals in Indonesia Stocks Exchange during the period 2010 to 2012. The sample selection using purposive sampling method. This research utilizes external data, those are taken from the website www.idx.co.id. Data which have already collected are processed with classic assumption test before hypothesis test. The statistical method that s used in multiple regresioan analyze. The result of this research show that, simultaneously debt to total asset ratio (DAR), debt to equity ratio (DER), long term debt to total asset ratio (LDAR), dan long term debt to equity ratio (LDER) also had no significant effect on the profitability of the company Metals are listed on the Indonesia Stock Exchange. And partially debt to total asset ratio (DAR) had significant effect on the profitability, debt to equity ratio (DER), long term debt to total asset ratio (LDAR), and long term debt to equity ratio (LDER) no significant effect to profitability of the Company Metals are listed on the Indonesia Stock Exchange.. Adjusted R Square that shows value 0,170 indicates that 17% turning in return on equity can be determined by the independent variable in this research. Meanwhile, the remainder 83% determined by other factors which not include in the regression model. Keyword : Debt to Total Asset Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Total Asset Ratio and Return on Equity
KATA PENGANTAR Bismillahirrahmaanirrahim, segala puji dan syukur penulis mengucapkan kehadirat Allah Subhanahu Wa Ta ala atas segala rahmat dan karunia-nya yang telah dilimpahkan serta kesabaran, kesehatan, waktu dan kesempatan yang telah diberikan-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Adapun judul skripsi ini adalah Pengaruh Financial Leverage terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Perkebunan dan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia, disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara. Selama masa perkuliahan hingga penulisan skripsi ini, penulis telah banyak mendapatkan bimbingan, nasihat, dorongan dan bantuan baik secara moril maupun materiil dari berbagai pihak.. Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof.Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM. Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. 4. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar, Msi. Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberi bimbingan, arahan, dan saran kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 5. Bapak Drs. Chairul Nazwar, Msi. Ak selaku Dosen Pembaca Penilai atas segala masukan dan saran yang telah diberikan dalam penyempurnaan skripsi ini 6. Ayahanda Alem, SE dan Ibunda tercinta Sukmawati, dan abangda Apridho Pohan, SE yang selalu memberikan doa, dukungan, perhatian, dan pengorbanan yang begitu besar kepada penulis. Teman-teman S1 Akuntansi Ekstensi: Tina, Tika, Abas dan semua yang tidak dapat disebutkan satu per satu. Terima kasih untuk doa, dukungan, bantuan dan kebersamaannya selama ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang dapat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Amin. Medan, Desember 2013 Penulis, SOFY NIM. 090522126
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i ABSTRACT... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... v DAFTAR TABEL... viii DAFTAR GAMBAR... ix DAFTAR LAMPIRAN... x BAB 1 PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang...1 1.2 Perumusan Masalah...4 1.3 Tujuan Penelitian..4 1.4 Manfaat Penelitian 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 6 2.1. Profitabilitas... 6 2.1.1. Pengertian Profitabilitas... 6 2.1.2. Rasio Profitabilitas... 7 2.2 Leverage Keuangan... 10 2.2.1. Pengertian Leverage... 10
2.2.2. Jenis-jenis Leverage... 10 2.2.3. Pengaruh Leverage Keuangan terhadap ROE... 15 2.4. Penelitian Terdahulu... 15 2.5. Kerangka Konseptual dan Hipotesis... 17 BAB III METODE PENELITIAN... 21 3.1. Jenis Penelitian... 21 3.2. Jenis Data... 21 3.3. Tempat dan Waktu Penelitian... 21 3.4. Batasan Operasional Variabel... 22 3.5. Populasi dan Sampel... 22 3.6. Definisi Operasional Variabel... 24 3.7. Metode Pengumpulan Data... 24 3.8. Teknik Analisis Data... 25 3.9. Jadwal Penelitian... 31 BAB VI HASIL DAN PEMBAHASAN... 32 4.1.Data Penelitian... 32 4.2 Statistik Deskriptif... 32 4.3 Pengujian Asumsi Klasik... 34 4.3.1 Uji Normalitas... 34 4.3.2 Uji Multikolinieritas... 38 4.3.3 Uji Autokorelasi... 39
4.3.4 Uji Heteroskedastisitas... 40 4.4. Analisis Regresi... 42 4.4.1 Persamaan Regresi... 42 4.5 Pengujian Hipotesis... 45 4.5.1 Uji F... 47 4.5.2 Uji T... 49 4.6 Pembahasan Hasil Penelitian... 53 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 56 5.1 Kesimpulan... 56 5.2 Keterbatasan Penelitian... 57 5.3 Saran... 58 DAFTAR PUSTAKA... 60 LAMPIRAN... 62
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel... 23 Tabel 3.2 Definisi Operasional Variabel... 24 Tabel 3.3 Jadwal Penelitian... 31 Tabel 4.1 Descriptive Statistics... 33 Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas... 35 Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas... 38 Tabel 4.4 Kriteria Pengambilan Keputusan... 39 Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi... 40 Tabel 4.6 Hasil Analisis Regresi... 43 Tabel 4.7 Hasil Analisis Koefisien Determinasi... 46 Tabel 4.8 Pedoman untuk Memberikan Interpretasi Koefisien Korelasi... 46 Tabel 4.9 Hasil Uji F... 48 Tabel 4.10 Hasil Uji T... 50
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual... 17 Gambar 4.1 Histogram... 36 Gambar 4.2 Uji Normalitas Data... 37 Gambar 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas... 41
DAFTAR LAMPIRAN Halaman Lampiran i Daftar Perusahaan yang Memenuhi Kriteria... 62 Lampiran ii Rasio Profitabilitas (ROE) Perusahaan Logan dan Sejenisnya... 63 Lampiran iii Rasio Leverage Keuangan Perusahaan Logam dan Sejenisnya... 79 Lampiran iv Hasil Pengujian SPSS... 80