SKRIPSI PENGARUH PROFITABILITAS, FIRM SIZE, DAN ASSET TANGIBILITY TERHADAP FINANCIAL LEVERAGEPADA PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) OLEH : MUHAMMAD ESFANDIARY PANE 090503149 PROGRAM STUDI S-1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013
PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Pengaruh Profitabilitas, Firm Size, &Asset Tangibility terhadap Financial Leveragepada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Sumatra Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan sumbernyasecara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan penulisan etika ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi saya, saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan yang berlaku. Medan, 11September 2013 Yang membuat pernyataan Muhammad Esfandiary Pane NIM: 090503149 i
KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah- Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh Profitabilitas, Firm Size, &Asset Tangibility terhadap Financial Leveragepada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi ini disusun guna melengkapi persyaratan dalam menyelesaikan kelulusan studi pada Program Sarjana (S1) Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Dalam penulisan skripsi hingga selesainya, penulis telah banyak mendapatkan bantuan-bantuan dalam bentuk bimbingan, keterangan serta dorongan moril maupun materiil, sehingga skripsi ini dapat penulis selesaikan. Teristimewa untuk ayah dan ibu penulis, Lazwar Alda Pane dan Alviana Nasution yang selalu memberikan doa, dorongan dan semangat kepada penulis selama ini. Pada kesempatan ini penulis juga ingin menyampaikan terima kasih yang sebesar besarnya, kepada : 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec., Ac, Ak, CA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatra Utara. 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak.selaku Ketua DepartemenAkuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Ja far, MM, Ak. selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. ii
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.Si, Ak. selaku Sekretaris Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi. 4. Ibu Risanty, SE, Ak, M.Siselaku Penasehat Akademik yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan selama masa perkuliahan. 5. BapakKeulana Erwin, SE, Ak, M.Si selaku dosen pembimbing dan Bapak Drs. Syamsul Bahri TRB, MM, Akselaku dosen pembacayang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan dan perbaikan dalam menyelesaikan skripsi ini. 6. Keluarga tercinta (Kakek, Nenek, Tante Lina, Tante Dedek, Dira, dan Jura) yang selalu memberikan doa dan semangat kepada penulis.dickey, Pangeran, Abi, Furqan, David, Cipta, Tioserta teman-teman lain yang tidak dapat penulis sampaikan satu per satu, yang telah membuat hari-hari penulis selalu dipenuhi canda dan tawa di dalam dan di luar kampus. Dengan segala kerendahan hati, penulis memohon maaf jika terdapat kesalahan dan kekurangan dalam penulisan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari segala kesempurnaan. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis dan seluruh pembaca pada masa yang akan datang. Medan, 11September 2013 Penulis, Muhammad Esfandiary Pane NIM: 090503149 iii
ABSTRAK PENGARUH PROFITABILITAS, FIRM SIZE, DAN ASSET TANGIBILITY TERHADAP FINANCIAL LEVERAGE PADA PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) Penelitian ini ditujukan untuk menunjukkan pengaruh profitabilitas, firm size, &asset tangibilityterhadap financial elveragepada perusahaan property & real estate yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2010. Jumlah sampel yang diambil adalah 22 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2008-2010 dengan kriteria tertentu. Data diperoleh dari situs Bursa Efek Indonesia, www.idx.co.id. Hasilnya terlihat pada laporan tahunan yang diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan yang menjadi sampel pada penelitian ini. Model analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda, uji t dan uji f. Uji t dipergunakan untuk menguji variabel independen secara parsial terhadap variabel dependen. Uji f digunakan untuk menguji pengaruh variabel independen secara bersama terhadap variabel dependen. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial profitabiltas, firm size, &asset tangibility tidak berpengaruh terhadap financial leverage perusahaan dalam tingkat yang signifikan. Sedangkan secara simultan profitabilitas, firm size, &asset tangibilityjuga tidak berpengaruh terhadap financial leverage perusahaan dalam tingkat yang signifikan. Kata kunci : profitabilitas, firm size, asset tangibility, financial leverage iv
ABSTRACT PENGARUH PROFITABILITAS, FIRM SIZE, DAN ASSET TANGIBILITY TERHADAP FINANCIAL LEVERAGE PADA PERUSAHAAN PROPERTY & REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) The objective of this study is to find the effects of profitability, firm size, and asset tangibilityto the financial reportsof property & real estate companies listed in Indonesian Stock Exchange in 2008 until 2010 period. The number of samples used were 22manufacturing companies registered to go public in Indonesia Stock Exchange. Data was obtained from Indonesian Stock Exchange website, www.idx.co.id. The results were as seen on annual report that published by corporates which act as sampling in this research. Analysis model that used is multiple regression, t test, and f test. T test is used to analysis the partial influence of independent variable to dependent variable. F test is used to analysis simultaneous of independent variable to dependent variable. The results of this study show that profitability, firm size, and asset tangibility partiallydon t havea significant effect on the level of financial leverage. On the other hand, this study also shows that profitability, firm size, and asset tangibility simultaneouslydon t havea significant effect on the level of financial leverage. Keywords : profitability, firm size, asset tangibility, financial leverage v
DAFTAR ISI Halaman PERNYATAAN... i KATA PENGANTAR... ii ABSTRAK... iii ABSTRACT... iv DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... viii DAFTAR GAMBAR... ix DAFTAR LAMPIRAN... x BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah... 4 1.3 Tujuan Penelitian... 5 1.4 Manfaat Penelitian... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Teoritis 2.1.1Pengertian Leverage... 7 2.1.2Pengukuran Leverage... 8 2.1.3 Penggunaan Laporan Laba Rugi dalam Pendekatan Leverage... 9 2.1.4Jenis-Jenis Leverage... 10 2.1.4.1 Leverage Operasi (Operating Leverage)... 10 2.1.4.2 Leverage Keuangan (Financial Leverage)... 11 2.1.4.3 Total Leverage... 12 2.1.5Profitabilitas... 13 2.1.6 Firm Size... 17 2.1.7 Asset Tangibility... 18 2.2Tinjauan Penelitian Terdahulu... 20 2.3 Kerangka Konseptual... 22 2.4 Hipotesis Penelitian... 23 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian... 24 3.2 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 24 3.2.1 Variabel Dependen... 24 3.2.2 Variabel Independen... 25 3.2.2.1 Profitabilitas... 25 3.2.2.2 Firm Size... 25 vi
3.2.2.3 Asset Tangibility... 26 3.3 Populasi dan Sampel Penelitian... 27 3.4 Jenis dan Sumber Data... 28 3.5 Metode Pengumpulan Data... 29 3.6 Metode Analisis Data... 29 3.6.1 Uji Asumsi Klasik... 30 a. Uji Normalitas... 30 b. Uji Multikolinearitas... 30 c. Uji Heteroskedastisitas... 31 d. Uji Autokorelasi... 31 3.6.2. Uji Hipotesis... 32 a. Uji signifikansi simultan (F- test)... 33 b. Uji signifikansi parsial (t-test)... 33 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskriptif Data Penelitian... 34 4.2 Analisis Hasil Penelitian 4.2.1 Pengujian Asumsi Klasik... 34 4.2.1.1 Uji Normalitas... 34 4.2.1.2 Uji Multikolinearitas... 38 4.2.1.3 Uji Heteroskedastisitas... 39 4.2.1.4 Uji Autokorelasi... 41 4.3 Analisis Regresi... 42 4.4 Pengujian Hipotesis... 44 4.4.1 Uji Signifikan Parsial (t-test)... 46 4.4.2 Uji Signifikan Simultan (F-test)... 49 4.5 Pembahasan Hasil Penelitian... 50 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 53 5.2 Saran... 54 5.3 Keterbatasan Peneleitian... 54 DAFTAR PUSTAKA... 56 LAMPIRAN... 59 vii
DAFTAR TABEL No.Tabel Judul Halaman 2.1 Review Penelitian Terdahulu... 21 3.1 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 27 4.1 Hasil Uji Normalitas... 35 4.2 Hasil Uji Multikolinearitas... 39 4.3 Hasil Uji Autokorelasi... 42 4.4 Analisis Regresi... 43 4.5 Model Summary... 45 4.6Hasil Uji T... 46 4.7Hasil Uji F... 49 viii
DAFTAR GAMBAR No.Gambar Judul Halaman 2.1 Format Umum Laporan Laba Rugi... 9 2.2Kerangka Konsptual... 23 4.1Histogram... 36 4.2Gambar P-Plot... 37 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas... 40 ix
DAFTAR LAMPIRAN No. Lampiran Judul Halaman Lampiran A Populasi dan Sampel Penelitian... 59 Lampiran B Sampel Penelitian... 61 Lampiran C Hasil Olahan Data Profitabilitas... 62 Lampiran D Hasil Olahan Data Firm Size... 63 Lampiran E Hasil Olahan Data Asset Tangibility... 64 Lampiran F Hasil Olahan Data Financial Leverage... 65 Lampiran G Hasil SPSS... 66 x