GIBRALTAR BSN LIFE BERHAD (Ditubuhkan di Malaysia)

Transkripsi

1 PENYATA KEWANGAN

2 PENYATA KEWANGAN KANDUNGAN HALAMAN Laporan Pengarah 1-10 Kenyataan Pengarah 11 Akaun berkanun 11 Laporan juruaudit bebas Penyata-penyata Penyata kedudukan Penyata pendapatan 16 Penyata pendapatan komprehensif lain 17 Penyata perubahan dalam ekuiti 18 Penyata aliran tunai 19 Nota-nota kepada penyata 20-97

3 LAPORAN PENGARAH Para Pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan mereka berserta dengan penyata Syarikat yang telah diaudit bagi tempoh dari 1 April 2014 hingga 31 Disember PERUBAHAN TAHUN KEWANGAN BERAKHIR Akhir tahun Syarikat telah ditukar daripada 31 Mac kepada 31 Disember agar selaras dengan tahun syarikat induk muktamad seperti yang dikehendaki oleh Seksyen 168 (1)(b) Akta Syarikat, Oleh itu, penyata semasa disediakan untuk sembilan bulan dari 1 April 2014 hingga 31 Disember 2014, dan hasilnya, angka-angka perbandingan yang dinyatakan dalam penyata pendapatan, penyata perubahan dalam ekuiti, penyata aliran tunai dan nota-nota berkaitan tidak boleh dibandingkan. AKTIVITI UTAMA Syarikat terlibat terutamanya dalam pengunderaitan perniagaan insurans hayat termasuk perniagaan berkaitan pelaburan. Tiada sebarang perubahan ketara terhadap aktiviti utama Syarikat sepanjang tahun. KEPUTUSAN KEWANGAN RM'000 Kerugian bagi tempoh (1,173) DIVIDEN Syarikat telah membayar dividen dikecualikan satu peringkat interim sebanyak 2 sen sesaham bagi tahun berakhir 31 Mac 2014, sebanyak RM2,500,000 pada 2 Mei Para Pengarah tidak mencadangkan sebarang dividen akhir bagi tempoh dari 1 April hingga 31 Disember RIZAB DAN PERUNTUKAN Semua pindahan kepada atau daripada rizab dan peruntukan sepanjang tempoh adalah seperti yang dinyatakan di dalam penyata. MODAL SAHAM Tiada terbitan saham biasa baru sepanjang tempoh. PERUNTUKAN LIABILITI INSURANS Sebelum penyata Syarikat disediakan, para Pengarah telah mengambil langkahlangkah yang sewajarnya bagi memastikan bahawa peruntukan yang mencukupi bagi liabiliti insurans menurut dengan kaedah penilaian yang dinyatakan dalam Bahagian D Modal Rangka Kerja Berasaskan Risiko ( Rangka Kerja RBC ) bagi Syarikat insurans yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia ( BNM ). 1

4 LAPORAN PENGARAH HUTANG LAPUK DAN HUTANG RAGU Sebelum penyata Syarikat disediakan, para Pengarah telah mengambil langkahlangkah sewajarnya bagi memastikan tindakan diambil berhubung dengan penghapuskiraan hutang lapuk dan dalam membuat peruntukan bagi hutang ragu, dan telah berpuashati bahawa semua hutang lapuk yang diketahui telah dihapuskira dan peruntukan yang mencukupi telah dibuat bagi hutang ragu. Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang boleh menyebabkan jumlah yang dihapuskira bagi hutang lapuk atau jumlah peruntukan bagi hutang ragu di dalam penyata Syarikat tidak mencukupi dengan jumlah yang ketara. ASET SEMASA Sebelum penyata Syarikat disediakan, para Pengarah telah mengambil langkah sewajarnya bagi memastikan bahawa tiada sebarang aset semasa, yang tidak mungkin direalisasikan dalam perjalanan perniagaan biasa, nilainya seperti yang ditunjuk dalam rekod perakaunan Syarikat telah dikurangkan nilainya kepada jumlah yang dianggap boleh direalisasikan. Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang boleh menjadi penyebab nilai aset semasa di dalam penyata Syarikat mengelirukan. KAEDAH PENILAIAN Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak mengetahui tentang sebarang keadaan yang timbul yang boleh menyebabkan ketidakpatuhan kepada kaedah penilaian yang sedia ada bagi penilaian aset atau liabiliti Syarikat mengelirukan atau tidak sesuai. LABILITI LUAR JANGKA DAN LAIN-LAIN Pada tarikh laporan ini, tidak wujud: (a) (b) sebarang cagaran ke atas aset Syarikat yang timbul sejak akhir tahun yang menjamin liabiliti pihak lain; atau sebarang liabiliti luar jangka Syarikat yang timbul sejak akhir tempoh. Tiada liabiliti luar jangka atau lain-lain Syarikat telah berkuatkuasa atau berkemungkinan berkuatkuasa dalam tempoh sembilan bulan selepas akhir tahun ini yang, pada pendapat Pengarah, akan atau mungkin menjejaskan dengan ketara keupayaan Syarikat untuk memenuhi kewajipannya apabila masanya tiba. Untuk tujuan perenggan di atas, sebarang liabiliti luar jangkaan atau liabiliti lain tidak termasuk liabiliti yang disebabkan pengunderaitan kontrak insurans dalam urusan perniagaan biasa oleh Syarikat. PERUBAHAN KEADAAN Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak mengetahui tentang sebarang keadaan yang tidak dinyatakan dalam laporan ini atau penyata Syarikat yang akan menyebabkan sebarang jumlah yang dinyatakan dalam penyata ini mengelirukan. 2

5 LAPORAN PENGARAH PERKARA LUAR BIASA Pada pendapat para Pengarah, keputusan operasi Syarikat pada tempoh yang dilaporkan tidak terjejas oleh sebarang perkara, urusniaga atau peristiwa atau luar biasa selain daripada yang didedahkan dalam penyata. Pada pendapat para Pengarah tidak timbul sebarang perkara urusniaga atau peristiwa dan perkara luar biasa telah berlaku antara tempoh berakhir dan tarikh laporan ini, sebarang perkara, urusniaga atau peristiwa atau perkara luar biasa yang mungkin boleh menjejaskan keputusan operasi Syarikat secara ketara bagi tempoh di mana laporan ini disediakan. TADBIR URUS KORPORAT (a) Para Pengarah yang memegang jawatan sepanjang tempoh sejak tarikh laporan yang lepas adalah seperti berikut: i) Pengarah Bebas Nama-nama Pengarah Dato Haji Kamil Khalid Ariff Datuk Azizan Bin Haji Abd Rahman Dato Danapalan A/L T.P. Vinggrasalam ii) Pengarah Bukan Bebas Nama-nama Pengarah Benett Maximillian Theseira (Pengerusi) Jan van den Berg Tim Oommen Thomas John Sneddon McConnachie Datuk Adinan Bin Maning (b) Kepentingan dan komitmen Syarikat, dengan kepimpinan Lembaga Pengarah ( Lembaga ), telah menerimapakai langkah-langkah yang perlu untuk memastikan amalan korporat dan pengurusan adalah selaras dengan keperluan undang-undang dan amalan terbaik yang ditetapkan di bawah BNM/RH/GL/003-1: Piawaian Minimum Pengurusan Hemat bagi Penanggung Insurans (Digabungkan) dan BNM/RH/GL/003-2: Rangka Hemat Urustadbir Korporat bagi Penangung Insurans yang dikeluarkan oleh BNM. Dasar Syarikat adalah mencapai amalan terbaik dalam piawaian perniagaan mereka untuk semua aktiviti di seluruh Syarikat dan tadbir urus korporat yang baik, di mana Lembaga mengiktiraf sepenuhnya untuk menjadi salah satu tanggungjawab utama bagi melindungi dan meningkatkat nilai pemegang saham dan prestasi Syarikat. 3

6 LAPORAN PENGARAH TADBIR URUS KORPORAT (c) Isu-isu dan aspek utama Elemen utama tadbir urus korporat dalam industri yang digunakan oleh Rangka Kerja adalah: i. Lembaga yang berkesan dan seimbang yang dilantik melalui prosedur perlantikan yang telah ditetapkan; ii. Imbuhan Eksekutif yang ditetapkan oleh Jawatankuasa Imbuhan yang menarik dan mengekalkan kakitangan yang diperlukan untuk menguruskan Syarikat; iii. Sistem kawalan dalaman yang baik melindungi aset dan pelaburan Syarikat, dan mengenalpasti dan menguruskan risiko perniagaan. iv. Proses berkenaan pendedahan percanggahan kepentingan di mana timbul. Komitmen Syarikat kepada piawaian tadbir urus korporat yang melibatkan perkara-perkara berikut: i. Lembaga mempunyai campuran Pengarah bebas dan Pengarah bukan bebas. Lembaga Pengarah terdiri daripada tujuh orang Pengarah bukan eksekutif dan seorang Pengarah eksekutif dengan pengalaman luas, yang mana tiga adalah Pengarah bebas bukan eksekutif yang berkaliber yang diperlukan untuk memberi kesan yang sewajarnya dalam membuat keputusan Lembaga. Peranan Pengarah bukan eksekutif bebas adalah penting dalam memastikan bahawa strategi yang dicadangkan oleh pihak pengurusan dibincangkan dan diperiksa sepenuhnya, serta mengambil kira kepentingan jangka panjang para pemegang saham. Lembaga melantik Pengarah baru atas cadangan Jawatankuasa Pencalonan. ii. Imbuhan eksekutif ditetapkan oleh Jawatankuasa Imbuhan. Dasar imbuhan eksekutif Syarikat ialah untuk memberi ganjaran kepada pekerja yang kompetitif, dengan mengambil kira prestasi individu, prestasi syarikat, perbandingan pasaran dan daya saing dalam industri insurans tempatan. Pakej imbuhan dikaji semula setiap tahun dan terdiri daripada gabungan gaji pokok dan elemen berdasarkan prestasi. iii. Lembaga Pengarah bertanggungjawab terhadap sistem kawalan dalaman dan pengurusan risiko, dan mengkaji keberkesanan sistem ini, yang direka untuk menguruskan secara proaktif, bukannya menghapuskan risiko kegagalan untuk mencapai objektif perniagaan yang mampan. Dalam mencapai matlamat ini, perkara-perkara berikut dilaksanakan: Jawatankuasa Pengurusan Risiko yang menyelia dan menyediakan hala tuju kepada usaha pengurusan risiko; sistem kawalan dan perniagaan yang menyediakan laporan berkala oleh Ketua Pegawai Kewangan ( CFO ) dan Ketua Pegawai Eksekutif ( CEO ); penilaian kawalan dalaman yang kerap oleh jabatan audit dalaman Syarikat; dan kajian semula keberkesanan proses kawalan dalaman oleh Jawatankuasa Audit, bagi pihak Lembaga. 4

7 LAPORAN PENGARAH TADBIR URUS KORPORAT (d) Tanggungjawab Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah bertanggungjawab secara muktamad terhadap hala tuju strategik Syarikat dan mengawasi prestasi Syarikat. Tumpuannya termasuk: i. Pelan strategi ii. Pembangunan iii. Nilai pemegang saham iv. Pengawasan dan kawalan v. Tadbir urus korporat (e) Penyediaan maklumat Lembaga Pengarah sedar bahawa tumpuan strategik mengenai perkara-perkara yang berkaitan dengan perniagaan dan pendedahan perlu berdasarkan maklumat yang tepat. Oleh itu, kesemua Pengarah diberikan agenda mesyuarat dan laporan Lembaga lebih awal daripada mesyuarat Lembaga. Ini adalah untuk membolehkan para Pengarah mendapatkan penjelasan lanjut, dimana perlu, untuk diberi taklimat dengan teliti sebelum mesyuarat. Jika dan apabila perlu, Lembaga Pengarah, dalam menjalankan tugas mereka, boleh mendapatkan nasihat professional bebas atas perbelanjaan Syarikat. Semua Pengarah boleh mendapatkan nasihat dan menggunakan perkhidmatan Setiausaha Syarikat. Mesyuarat Lembaga dan kehadiran bagi tempoh dari 1 April 2014 hingga 31 Disember 2014 adalah seperti berikut: Nama-nama Pengarah Jumlah mesyuarat Lembaga Pengarah Dihadiri Diadakan Benett Maximillian Theseira (Pengerusi) 4 4 Jan van den Berg 3 4 Tim Oommen Thomas 4 4 John Sneddon McConnachie 3 4 Datuk Adinan Bin Maning 4 4 Datuk Azizan Bin Haji Abd Rahman 4 4 Dato Danapalan A/L T.P. Vinggrasalam 4 4 Dato Haji Kamil Khalid Ariff 4 4 5

8 LAPORAN PENGARAH TADBIR URUS KORPORAT (f) Perlantikan/perlantikan semula Pengarah Perlantikan/perlantikan semula pada Pengarah adalah berdasarkan Tataurusan Pertubuhan Syarikat. Semua Pengarah yang dilantik oleh Lembaga Pengarah tertakluk kepada pemilihan semula setiap tahun berikutnya; yang mana kemudiannya satu per tiga daripada para Pengarah (iaitu yang paling lama memegang jawatan) hendaklah bersara atau dipilih semula. (g) Latihan Pengarah Para Pengarah digalakkan untuk menghadiri program pendidikan dan seminar berterusan untuk mendapat perkembangan terkini dalam industri. Syarikat telah mewujudkan mekanisme bagi semua Pengarah untuk disimpan mengikuti perubahan dan keperluan undang-undang dan peraturan baru secara tetap. Syarikat juga menyimpan rekod program latihan Pengarah dan kehadiran ke program tersebut. (h) Penyata tanggungjawab Pengarah berhubung penyata. Akta Syarikat, 1965 memerlukan para pengarah menyediakan penyata bagi setiap tahun yang disediakan selaras dengan Piawaian Pelaporan Kewangan Malaysia ("MFRS"), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan mematuhi peruntukan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia dan memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai keadaan urusan Syarikat pada akhir tempoh serta keputusan dan aliran tunai Syarikat bagi tempoh tersebut. Dalam penyediaan penyata, para Pengarah telah: menerimapakai polisi-polisi perakaunan yang sesuai dan menggunakannya secara konsisten; membuat pertimbangan dan anggaran yang berpatutan dan berhemat; memastikan bahawa semua piawaian perakaunan yang berkenaan telah dipatuhi; dan menyediakan penyata atas dasar usaha berterusan kerana para Pengarah mempunyai jangkaan yang munasabah, setelah membuat pertanyaan, bahawa Syarikat mempunyai sumber yang mencukupi untuk meneruskan operasi pada masa hadapan. Para Pengarah mempunyai tanggungjawab untuk memastikan bahawa Syarikat menyimpan rekod perakaunan yang mendedahkan dengan ketepatan yang munasabah, kedudukan Syarikat dan memastikan bahawa penyata mematuhi peruntukan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Para Pengarah mempunyai tanggungjawab menyeluruh untuk mengambil langkahlangkah bagi melindungi aset Syarikat dan untuk mencegah dan mengesan penipuan dan penyelewengan. (i) Laporan Kewangan Dalam membentangkan penyata tahunan, para Pengarah berhasrat untuk membentangkan penilaian yang seimbang dan mudah difahami mengenai kedudukan dan prospek Syarikat. 6

9 LAPORAN PENGARAH TADBIR URUS KORPORAT (j) Jawatankuasa Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah telah menugaskan tanggungjawab tertentu kepada lima jawatankuasa Lembaga Pengarah (Jawatankuasa Audit, Imbuhan, Pencalonan, Pengurusan Risiko dan Pelaburan), yang butirannya seperti dinyatakan di bawah. Jawatankuasa ini mempunyai kuasa untuk memeriksa isu-isu tertentu dan melaporkan kembali Lembaga dengan cadangan mereka. Tanggungjawab mutlak bagi membuat keputusan muktamad bagi semua perkara, bagaimanapun, terletak pada Lembaga. (k) Jawatankuasa Audit Jawatankuasa Audit terdiri daripada anggota-anggota yang berikut: Datuk Azizan Bin Haji Abd Rahman (Pengerusi) Dato Haji Kamil Khalid Ariff Tim Oommen Thomas Jawatankuasa Audit mengkaji dasar perakaunan Syarikat, sistem kawalan dalaman dan pengurusan risiko, laporan daripada juruaudit dalaman dan luar Syarikat dan menentukan bahawa tindakan yang sewajarnya telah diambil oleh pihak pengurusan. Kesimpulan dilaporkan kepada Lembaga Pengarah yang bertanggungjawab terhadap sistem kawalan dalaman Syarikat. Jawatankuasa Audit juga mempertimbangkan penyata diterbitkan Syarikat bagi pematuhan berkanun dan amalan terbaik, dan mencadangkan kepada Lembaga Pengarah berkenaan pendedahan yang sesuai dalam laporan ini. Ia juga mengkaji prestasi juruaudit luar Syarikat setiap tahun bagi memastikan objektif, hubungan profesional dan kos efektif. Ia mengesyorkan kepada Lembaga yuran juruaudit luar bagi perkhidmatan audit. (l) Jawatankuasa Imbuhan Jawatankuasa Imbuhan terdiri daripada anggota-anggota yang berikut: Dato Haji Kamil Khalid Ariff (Pengerusi) Jan van den Berg Tim Oommen Thomas Dato Danapalan A/L T.P. Vinggrasalam Jawatankuasa Imbuhan menetapkan dasar imbuhan bagi para Pengarah, Ketua Pegawai Eksekutif dan laporan pengurusan kanan kepada Lembaga Pengarah. Secara khususnya, Jawatankuasa Imbuhan bersetuju kontrak perkhidmatan/pekerjaan mereka, gaji, manfaat lain, termasuk bonus dan penyertaan dalam pelan insentif jangka panjang Syarikat, dan lain-lain terma dan syarat perkhidmatan/pekerjaan. Ia juga bersetuju istilah bagi pemberhentian perkhidmatan/pekerjaan mereka, meluluskan perubahan dalam pelan insentif jangka panjang Syarikat, mencadangkan kepada Lembaga rancangan yang memerlukan kelulusan pemegang saham dan memantau operasi mereka. 7

10 LAPORAN PENGARAH TADBIR URUS KORPORAT (l) Jawatankuasa Imbuhan (bersambung) Imbuhan para Pengarah dan CEO Imbuhan agregat Pengarah dan imbuhan Ketua Pegawai Eksekutif telah dinyatakan dalam Nota 24 kepada penyata, memenuhi keperluan minimum BNM/RH/GL (m) Jawatankuasa Pencalonan Jawatankuasa Pencalonan terdiri daripada anggota-anggota yang berikut: Dato Haji Kamil Khalid Ariff (Pengerusi) Jan van den Berg Tim Oommen Thomas John Sneddon McConnachie Dato Danapalan A/L T.P. Vinggrasalam Jawatankuasa Pencalonan mencadangkan kepada Lembaga pelantikan semua Pengarah dan mengkaji profil kemahiran dan sifat-sifat yang diperlukan daripada Pengarah secara keseluruhan untuk memastikan keseimbangan yang sesuai kepakaran dan keupayaan. Profil ini digunakan untuk menilai kesesuaian calon yang dikemukakan oleh Pengarah dan pemegang saham. (n) Jawatankuasa Pengurusan Risiko Jawatankuasa Pengurusan Risiko terdiri daripada anggota-anggota yang berikut: Dato Haji Kamil Khalid Ariff (Pengerusi) Tim Oommen Thomas Datuk Azizan Bin Haji Abd Rahman Benett Maximillian Theseira Peranan Jawatankuasa Pengurusan Risiko: untuk menyelia pembangunan keupayaan pengurusan risiko dan pembangunan budaya risiko yang boleh diterima bagi Syarikat; untuk mengkaji semula kesempurnaan mengenalpoasti risiko, penilaian, kawalan dan pengurusan risiko secara keseluruhan kumpulan dan menilai keberkesanannya dari semasa ke semasa; untuk menyelia pembangunan polisi-polisi dan prosedur risiko umum, dan untuk memantau dan menilai keberkesanannya; untuk menyelia perlaksaan rangka kerja pengurusan risiko dalam cara yang konsisten dengan objektif pengurusan risiko keseluruhan Syarikat. 8

11 LAPORAN PENGARAH TADBIR URUS KORPORAT (o) Jawatankuasa Pelaburan Jawatankuasa Pelaburan terdiri daripada anggota yang berikut; Tim Oommen Thomas (Pengerusi) Datuk Adinan Bin Maning John Sneddon McConnachie Jawatankuasa Pelaburan diberi kuasa oleh Lembaga Pengarah untuk membantu Lembaga Pengarah dan pihak pengurusan dalam tanggungjawab strategik dan kebertanggungjawaban dalam bidang pelaburan Syarikat. Jawatankuasa hendaklah melaporkan kepada Lembaga keputusan, pemerhatian dan cadangan untuk dibincangkan dan diformalisasi mereka berkaitan aktiviti pelaburan Syarikat. FAEDAH PARA PENGARAH Menurut pendaftaran pegangan saham Pengarah, para Pengarah yang memegang jawatan pada akhir tahun tidak mempunyai sebarang kepentingan dalam saham dan pilihan ke atas saham dalam Syarikat atau saham dan debentur perbadanan yang berkaitan sepanjang tempoh. MANFAAT PARA PENGARAH Sepanjang dan pada akhir tempoh dilaporkan, tiada sebarang urusan yang mana Syarikat merupakan satu pihak dengan tujuan atau tujuan-tujuan untuk membolehkan para Pengarah Syarikat mendapat manfaat melalui perolehan saham atau debentur Syarikat atau mana-mana badan korporat lain. Sejak akhir tahun yang lalu, tiada Pengarah Syarikat yang telah menerima atau berhak menerima sebarang manfaat (selain daripada imbuhan Pengarah seperti yang ditunjukkan dalam penyata ) akibat daripada sebarang kontrak yang dibuat oleh Syarikat atau syarikat berkaitan dengan Pengarah atau dengan firma di mana Pengarah tersebut adalah ahli, atau dengan syarikat di mana Pengarah mempunyai kepentingan yang besar. SYARIKAT INDUK UTAMA Para Pengarah menganggap Prudential Financial Inc., sebagai syarikat induk muktamad dan The Prudential Insurance Company of America, sebagai syarikat induk kedua terakhir. Kedua-dua syarikat diperbadankan di Amerika Syarikat. 9

12 LAPORAN PENGARAH JURUAUDIT Juruaudit, PricewaterhouseCoopers, telah menyatakan kesanggupan mereka untuk meneruskan perkhidmatan. Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah menurut resolusi mereka bertarikh 11 Mac BENETT MAXIMILLIAN THESEIRA PENGURUSI DATUK AZIZAN BIN HAJI ABD RAHMAN PENGARAH Singapura 10

13 PENYATA PARA PENGARAH MENURUT SEKSYEN 169 (15) AKTA SYARIKAT, 1965 Kami, Benett Maximillian Theseira dan Datuk Azizan Bin Haji Abd Rahman, dua daripada Pengarah, menyatakan bahawa, pada pendapat para Pengarah, penyata yang dibentangkan di muka surat 14 hingga 97 disediakan untuk memberi gambaran yang benar dan saksama berkenaan dengan keadaan urusan Syarikat pada 31 Disember 2014 dan keputusan serta aliran tunai Syarikat bagi tempoh berakhir pada tarikh tersebut menurut Piawaian Laporan Kewangan Malaysia ("MFRS"), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan mematuhi keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah mengikut resolusi mereka bertarikh 11 Mac BENETT MAXIMILLIAN THESEIRA PENGERUSI DATUK AZIZAN BIN HAJI ABD RAHMAN PENGARAH Singapura AKUAN BERKANUN MENURUT SEKSYEN 169(16) AKTA SYARIKAT, 1965 Saya, Kwo Shih Kang, pegawai utama yang bertanggungjawab ke atas pengurusan Gibraltar BSN Life Berhad, dengan sesungguhnya dan seikhlasnya mengaku bahawa penyata yang dibentangkan di pages14 hingga 97 adalah, pada pendapat saya, betul dan saya membuat pengakuan ini dengan penuh kepercayaan bahawa ianya benar dan menurut peruntukan Akta Akuan Berkanun, Kwo Shih Kang Ditandatangani dan diakui oleh penama di atas Kwo Shih Kang di Kuala Lumpur, Wilayah Persekutuan di Malaysia pada 11 Mac 2015, di hadapan saya. PESURUHJAYA SUMPAH 11

14 LAPORAN JURUAUDIT BEBAS KEPADA AHLI-AHLI LEMBAGA PENGARAH (No. Syarikat ) LAPORAN PADA PENYATA KEWANGAN Kami telah mengaudit penyata Gibraltar BSN Life Berhad, yang terdiri daripada penyata kedudukan pada 31 Disember 2014, dan penyata pendapatan, pendapatan komprehensif, perubahan dalam ekuiti dan aliran tunai bagi tempoh dari 1 April 2014 hingga 31 Disember 2014, serta satu ringkasan polisi perakaunan penting dan nota-nota lain dalam penyata, seperti yang dibentangkan di halaman 14 hingga 97. Tanggungjawab Pengarah terhadap Penyata Kewangan Para Pengarah Syarikat bertanggungjawab dalam penyediaan penyata yang memberikan gambaran yang benar dan saksama selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan mematuhi peruntukan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Para Pengarah juga bertanggungjawab terhadap kawalan dalaman sedemikian seperti yang dianggap perlu oleh Pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata yang bebas daripada kesalahan nyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Tanggungjawab Juru Audit Tanggungjawab kami adalah untuk memberikan pendapat mengenai penyata ini berdasarkan audit yang dilaksanakan. Kami telah menjalankan audit mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian-piawaian tersebut mensyaratkan bahawa kami perlu mematuhi keperluan etika serta merancang dan melaksanakan audit untuk memperoleh jaminan yang munasabah bahawa penyata adalah bebas daripada kesilapan nyata yang ketara. Audit melibatkan perlaksanaan prosedur bagi mendapatkan bukti audit mengenai jumlah dan pendedahan di dalam penyata. Prosedur yang dipilih bergantung kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko kesilapan nyata yang ketara pada penyata, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, kami mempertimbangkan kawalan dalaman yang adil bagi merangka prosedur audit yang bersesuaian dengan keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat ke atas keberkesanan kawalan dalaman Dana. Audit juga termasuk penilaian kesesuaian dasar perakaunan yang digunakan dan kemunasabahan anggaran perakaunan yang dibuat oleh pengarah, serta penilaian keseluruhan pembentangan maklumat. Kami percaya bahawa bukti audit yang kami perolehi adalah mencukupi dan bersesuaian untuk memberikan asas yang munasabah untuk pendapat kami. 12

15 LAPORAN JURUAUDIT BEBAS KEPADA AHLI-AHLI LEMBAGA PENGARAH (No. Syarikat ) LAPORAN BERKENAAN PENYATA KEWANGAN Pendapat Pada pendapat kami, penyata ini memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan Syarikat pada 31 Disember 2014 dan berkenaan prestasi dan aliran tunai bagi tempoh 1 April 2014 hingga 31 Disember 2014, selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan mematuhi keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. LAPORAN KEPERLUAN UNDANG-UNDANG DAN PERATURAN LAIN Selaras dengan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia, kami juga melaporkan bahawa, pada pendapat kami, rekod perakaunan dan rekod-rekod lain yang dikehendaki oleh Akta untuk disimpan oleh Syarikat telah disimpan dengan sempurna menurut peruntukan Akta. HAL-HAL LAIN Laporan ini disediakan hanya untuk ahli Syarikat, sebagai sebuah badan, menurut Seksyen 174 Akta Syarikat, 1965 di Malaysia dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab ke atas manamana orang lain untuk kandungan laporan ini. PRICEWATERHOUSECOOPERS (No. AF: 1146) Akauntan Bertauliah MANJIT SINGH (No. 2954/03/15 (J)) Akauntan Bertauliah Kuala Lumpur 11 Mac

16 PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN PADA 31 DISEMBER 2014 Nota ASET Hartanah dan peralatan 3 24,930 23,488 Hartanah pelaburan 4 5,500 5,500 Aset tidak ketara 5 4,598 3,391 Pajakan harta prabayar Pelaburan 7 2,113,682 2,215,404 Aset dipegang hingga matang ("HTM") 364, ,903 Pinjaman dan penghutang ("LAR") 354, ,644 Aset sedia untuk dijual ("AFS") 953, ,131 Nilai saksama aset melalui untung rugi ( FVTPL ) 441, ,726 Aset reinsurans 8 5,465 6,131 Penghutang insurans 9 8,256 8,298 Lain-lain penghutang 10 13,329 15,409 Aset cukai tertunda 12,089 9,734 Tunai dan kesetaraan tunai 12,636 12,475 JUMLAH ASET 2,200,725 2,300,073 Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian daripada penyata. 14

17 PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN PADA 31 DISEMBER 2014 Nota EKUITI DAN LIABILITI Modal saham , ,000 Untung tertahan 12 (a) 273, ,654 Rizab nilai saksama sedia untuk dijual 12 (b) 1,360 (1,203) Penilaian semula aset untuk dijual 12 (b) 2,269 2,259 JUMLAH EKUITI 402, ,710 Liabiliti kontrak insurans 13 1,606,773 1,712,093 Liabiliti cukai tertunda 14 47,708 50,249 Pemiutang insurans , ,307 Lain-lain pemiutang 16 35,738 24,714 JUMLAH LIABILITI 1,798,115 1,896,363 JUMLAH EKUITI DAN LIABILITI 2,200,725 2,300,073 Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian daripada penyata. 15

18 PENYATA PENDAPATAN Nota Tempoh dari hingga RM'000 Tahun berakhir RM'000 Hasil operasi , ,825 Premium kasar 18 (a) 218, ,071 Premium diserah kepada penanggung reinsurans 18 (b) (15,608) (13,370) Premium bersih 203, ,701 Pendapatan pelaburan 19 62,431 92,754 Keuntungan direalisasikan 20 15,910 30,011 (Kerugian)/keuntungan nilai saksama 21 (36,112) 23,710 Hasil operasi lain 22 1,693 1,854 Lain-lain hasil 43, ,329 Manfaat dan tuntutan kasar 23 (a) (295,709) (400,485) Tuntutan disid kepada penanggung reinsurans 23 (b) 7,815 7,344 Perubahan kasar dalam liabiliti kontrak insurans 23 (c) 123, ,608 Perubahan dalam liabiliti kontrak disid kepada 23 (d) penanggung reinsurans 322 (2,850) Manfaat dan tuntutan insurans bersih (163,586) (266,383) Perbelanjaan yuran dan komisyen (20,095) (29,962) Perbelanjaan pengurusan 24 (61,253) (58,275) Lain-lain perbelanjaan (81,348) (88,237) Keuntungan daripada operasi 2,180 76,410 Kos 25 - (2,140) Keuntungan sebelum percukaian 2,180 74,270 Perbelanjaan cukai diagihkan kepada dana dan pemegang-pemegang unit yang mengambil bahagian (1,575) (7,152) Keuntungan sebelum cukai boleh diagih kepada pemegang saham ,118 Perbelanjaan cukai 26 (3,353) (24,514) Perbelanjaan cukai boleh diagihkan kepada dana pemegang-pemegang unit yang mengambil bahagian 1,575 7,152 Perbelanjaan cukai diagihkan kepada pemegangpemegang saham (1,778) (17,362) (Kerugian)/keuntungan bagi tempoh/tahun (1,173) 49,756 (Kerugian)/perolehan asas sesaham (sen) 27 (0.94) Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian daripada penyata. 16

19 PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Nota Tempoh dari hingga Tahun berakhir (Kerugian)/keuntungan bagi tempoh/tahun (1,173) 49,756 Pendapatan/(kerugian) komprehensif lain: Item yang mungkin diklasifikasikan semula ke penyata pendapatan: Rizab nilai saksama sedia untuk dijual - Perubahan nilai saksama kasar 7(e) 5,921 (28,168) - Cukai 14 (1,112) 5,247 Perubahan dalam liabiliti kontrak insurans yang timbul daripada: - Perubahan nilai saksama tidak nyata 13 (2,441) 11,629 - Cukai (930) 2,563 (12,222) Item yang tidak mungkin diklasifikasikan semula ke penyata pendapatan: Pendapatan kasar lebihan daripada penilaian semula hartanah dan peralatan 62 1,664 Cukai 14 (3) (46) Perubahan dalam liabiliti kontrak insurans yang timbul daripada - Perubahan nilai saksama tidak nyata 13 (49) (1,433) Jumlah pendapatan komprehensif bagi tempoh/tahun 1,400 37,719 Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian daripada penyata. 17

20 PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI Rizab nilai Tidak boleh diagihkan Rizab saksama Dana hayat Boleh diagihkan Modal penilaian sedia untuk bukan Untung saham semula aset dijual sertaan * tertahan Jumlah RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 Pada 1 April ,000 2,259 (1,203) 197,670 79, ,710 Pendapatan komprehensif lain bagi tempoh , ,573 Kerugian bagi tempoh (4,327) 3,154 (1,173) Dividen dibayar bagi tempoh berakhir 31 Mac (2,500) (2,500) Pada 31 Disember ,000 2,269 1, ,343 80, ,610 Pada 1 April ,000 2,074 11, ,837 78, ,991 Kerugian komprehensif lain bagi tahun (12,222) - - (12,037) Keuntungan bagi tahun ,833 1,923 49,756 Pada 31 Mac ,000 2,259 (1,203) 197,670 79, ,710 * Amaun dana hayat bukan sertaan adalah amaun bersih dari cukai tertunda. Jumlah ini adalah terhad untuk pengedaran sehingga pemindahan sebenar disyorkan daripada dana hayat ke dana pemegang saham oleh Aktuari yang dilantik menurut Akta Perkhidmatan Kewangan Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian daripada penyata. 18

21 PENYATA ALIRAN TUNAI AKTIVITI OPERASI Nota Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tunai digunakan dalam aktiviti operasi 28 (47,841) (8,831) Pendapatan dividen diterima 6,037 8,887 Pendapatan faedah/keuntungan diterima 59,252 81,835 Pendapatan diterima daripada pelaburan sewaan hartanah Kos dibayar - (2,383) Cukai pendapatan dibayar (9,836) (18,651) Tunai bersih dijanadaripada aktiviti operasi 7,862 61,147 AKTIVITI PELABURAN Hasil daripada pelupusan hartanah dan peralatan 1 65 Pembelian hartanah dan peralatan (2,819) (2,247) Pembelian aset tidak ketara (2,383) (1,543) Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pelaburan (5,201) (3,725) AKTIVITI PEMBIAYAAN Dividen dibayar (2,500) - Pembayaran balik pinjaman berjangka subordinat kepada bekas syarikat induk terdekat - (53,000) Aliran tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan (2,500) (53,000) PENAMBAHAN BERSIH TUNAI DAN SETARA TUNAI 161 4,422 TUNAI DAN SETARA TUNAI PADA AWAL TAHUN 12,475 8,053 TUNAI DAN SETARA TUNAI PADA AKHIR TAHUN 12,636 12,475 Tunai dan tunai setara terdiri daripada: Tunai dan baki di bank 12,636 12,475 12,636 12,475 Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian daripada penyata. 19

22 1 AKTIVITI UTAMA DAN MAKLUMAT KORPORAT Syarikat terlibat terutamanya dalam penjaminan perniagaan insurans hayat termasuk perniagaan berkaitan pelaburan. Tiada sebarang perubahan signifikan dalam kegiatan-kegiatan ini sepanjang tempoh. Syarikat adalah sebuah syarikat awam berliabiliti terhad, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia. Pejabat berdaftar Syarikat terletak di Lot 6.05, Tingkat 6, Menara KPMG, 8 First Avenue, Bandar Utama, Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan. Tempat utama perniagaan Syarikat terletak di Bangunan Gibraltar BSN, 16, Jalan Tun Tan Siew Sin, Kuala Lumpur. Penyata ini telah diluluskan untuk diterbitkan oleh Lembaga Pengarah menurut resolusi para Pengarah bertarikh 11 Mac Akhir tahun Syarikat telah ditukar daripada 31 Mac kepada 31 Disember agar selaras dengan tahun syarikat induk muktamad seperti yang dikehendaki oleh Seksyen 168 (1)(v) Akta Syarikat, Oleh itu, penyata semasa disediakan untuk sembilan bulan dari 1 April 2014 hingga 31 Disember 2014, dan hasilnya, angka-angka perbandingan yang dinyatakan dalam penyata pendapatan, penyata perubahan dalam ekuiti, penyata aliran tunai dan nota-nota berkaitan tidak boleh dibandingkan. 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.1 Asas penyediaan Penyata Syarikat bagi tempoh berakhir 31 Disember 2014 telah disediakan selaras dengan Piawaian Pelaporan Kewangan Malaysia ("MFRS"), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan mematuhi keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Penyediaan penyata yang mematuhi MFRS memerlukan penggunaan anggaran perakaunan yang kritikal dan andaian yang memberi kesan kepada jumlah aset dan liabiliti dan pendedahan aset dan liabiliti luar jangka pada tarikh penyata, dan jumlah hasil dan perbelanjaan dalam tempoh yang dilaporkan. Ia juga memerlukan Lembaga Pengarah untuk membuat pertimbangan dalam proses mengguna pakai POLISI-POLISI perakaunan Syarikat. Walaupun anggaran dan pandangan adalah berdasarkan pengetahuan terbaik para Pengarah tentang peristiwa dan tindakan semasa, keputusan sebenar mungkin berbeza. Bidang yang memerlukan tahap penilaian yang tinggi dan kompleks atau bidang di mana andaian dan anggaran adalah penting kepada penyata adalah seperti yang dinyatakan dalam Nota 2.26 kepada penyata. 20

23 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.1 Asas penyediaan (bersambung) (a) Piawaian perakaunan baru, pindaan dan penambahbaikan kepada piawaian yang diterbitkan dan tafsiran kepada piawaian sedia ada yang boleh diguna pakai dan berkesan untuk Syarikat bagi tempoh bermula atau selepas 1 April 2014: Pindaan kepada MFRS 132 Mengimbangi Aset Kewangangan dan Liabiliti Kewangan Pindaan kepada MFRS 136 Jumlah Pendedahan balik untuk Bukan Kewangan Tafsiran IC 21 Levi Selain daripada pendedahan tambahan kepada penyata kewngan, tiada perubahan signifikan terhadap polisi-polisi perakaunan Syarikat daripada pengaplikasian pindaan piawaian perakaunan ke tahap penerbitan dan interpretasi kepada tahap sedia ada. Semua piawaian lain, pindaan kepada tahap dan interpretasi penerbitan yang berkuatkuasa bagi tempoh semasa adalah tidak relevan kepada Syarikat. (b) Piawaian perakaunan baru, pindaan dan penambahbaikan kepada piawaian dan interpretasi diterbit kepada piawaian sedia ada yang berkaitan dengan Syarikat tetapi belum berkuatkuasa: MFRS 116 "Hartanah, loji dan peralatan" dan MFRS 138 "Aset tidak ketara" Pindaan kepada MFRS 116 Hartanah, loji dan peralatan dan MFRS 138 Aset Tidak Ketara (berkuatkuasa dari 1 Januari 2016) menjelaskan bahawa penggunaan kaedah berasaskan pendapatan untuk mengira susut nilai dan pelunasan sesuatu hartanah, loji dan peralatan dan tidak ketara tidak sesuai. Ini kerana hasil yang dijana oleh aktiviti yang merangkumi penggunaan aset secara amnya menunjukkan faktor-faktor lain daripada penggunaan manfaat ekonomi dalam aset. Pindaan kepada MFRS 138 juga menjelaskan hasil yang secara umumnya dianggap sebagai asas tidak sesuai untuk mengukur penggunaan manfaat ekonomi yang termaktub dalam aset tidak ketara. Anggapan ini dapat diatasi hanya dalam keadaan tertentu di mana aset tidak ketara dinyatakan sebagai ukuran hasil atau di mana ia boleh menunjukkan hasil itu dan penggunaan manfaat ekonomi aset tidak ketara berkait rapat. MFRS 15 Hasil daripada kontrak dengan pelanggan MFRS 15 Hasil daripada kontrak dengan pelanggan (berkuat kuasa dari 1 Jan 2017) berkaitan dengan pengiktirafan hasil dan menetapkan prinsip bagi melaporkan maklumat berguna kepada pengguna penyata mengenai sifat, jumlah, masa dan ketidaktentuan hasil dan aliran tunai yang timbul daripada entiti kontrak dengan pelanggan. Hasil diiktiraf apabila pelanggan mendapat kawalan yang baik atau perkhidmatan dan dengan itu mempunyai keupayaan untuk mengarahkan penggunaan dan mendapatkan manfaat dari yang baik atau perkhidmatan. Piawaian ini menggantikan MFRS 118 Hasil dan MFRS 111 Kontrak pembinaan dan tafsiran yang berkaitan. 21

24 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.1 Asas penyediaan (bersambung) (b) Piawaian perakaunan baru, pindaan dan penambahbaikan kepada piawaian dan interpretasi diterbit kepada piawaian sedia ada yang berkaitan dengan Syarikat tetapi belum berkuatkuasa (bersambung): MFRS 9 Instrumen Kewangan MFRS 9 Instrumen Kewangan (berkuatkuasa dari 1 Januari 2018) akan menggantikan MFRS 139 Instrumen Kewangan: Pengiktirafan dan Pengukuran. Versi lengkap MFRS 9 telah dikeluarkan pada bulan November MFRS 9 mengekal tetapi memudahkan model pengukuran yang bercampur dalam MFRS 139 dan menetapkan tiga kategori utama pengukuran bagi aset : kos dilunaskan, nilai saksama melalui untung rugi dan nilai saksama melalui pendapatan komprehensif lain ("OCI"). Asas klasifikasi bergantung kepada model perniagaan entiti dan ciri-ciri aliran tunai berkontrak bagi aset. Pelaburan dalam instrumen ekuiti yang sentiasa diukur pada nilai saksama melalui untung atau rugi dengan pilihan yang tidak boleh ditarik balik pada permulaan membentangkan perubahan dalam nilai saksama dalam OCI (dengan syarat surat cara itu tidak dipegang untuk urusniaga). Instrumen hutang diukur pada kos yang dilunaskan sekiranya entiti itu memegangnya untuk mengumpul aliran tunai kontrak serta aliran tunai mewakili pokok dan faedah. Bagi liabiliti, piawaian mengekalkan sebahagian besar daripada keperluan MFRS 139. Ini termasuk perakaunan kos dilunaskan bagi yang paling berliabiliti, dengan pencabangan dua derivatif terbenam. Perubahan utama adalah bahawa, dalam kes-kes di mana opsyen nilai saksama diambil bagi liabiliti, sebahagian daripada perubahan nilai saksama kerana risiko kredit entiti sendiri direkodkan dalam pendapatan komprehensif lain dan bukannya penyata pendapatan, kecuali ia mewujudkan perakaunan yang tidak sepadan. Kini terdapat satu model kerugian kredit dijangka baru mengenai kemerosotan bagi semua aset yang menggantikan model kerugian kemerosotan yang ditanggung digunakan dalam MFRS 139. Model kerugian kredit dijangka adalah model yang berpandangan ke hadapan dan menghapuskan keperluan untuk acara pencetus telah berlaku sebelum kerugian kredit diiktiraf. Syarikat akan menggunakan piawaian ini apabila dikuatkuasakan. Penerimaan pakai piawaian, pindaan dan penambahbaikan kepada piawaian yang diterbitkan dan tafsiran kepada piawaian sedia ada yang tidak dijangka mempunyai sebarang kesan ketara ke atas penyata Syarikat. 22

25 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.2 Hartanah dan peralatan Hartanah dan peralatan pada mulanya dinyatakan pada kos. Tanah dan bangunan kemudiannya dinilai semula, berdasarkan berkala, tetapi sekurang-kurangnya tiga tahun sekali, penilaian yang dibuat oleh jurunilai bebas luar, ditolak susut nilai dan kerugian kemerosotan nilai. Penilaian ini dilakukan dengan kekerapan yang mencukupi bagi memastikan nilai saksama sesuatu aset yang dinilai semula, tidak berbeza daripada jumlah yang dibawa. Sebarang susut nilai terkumpul pada tarikh penilaian semula dihapuskan dengan nilai dibawa kasar aset dan jumlah bersih dinyatakan semula kepada jumlah aset yang dinilai semula. Semua hartanah dan peralatan lain dinyatakan pada kos ditolak susut nilai dan kerugian kemerosotan nilai terkumpul. Kos termasuk perbelanjaan yang berkaitan secara langsung dengan pengambilalihan aset tersebut. Kos berikutnya dimasukkan dalam jumlah dibawa aset atau diiktiraf sebagai aset berasingan, mengikut kesesuaian, hanya apabila terdapat kemungkinan bahawa manfaat ekonomi masa hadapan yang berkaitan dengan perkara tersebut akan mengalir kepada Syarikat dan kos perkara tersebut boleh diukur dengan pasti. Amaun dibawa bagi bahagian yang diganti tidak diiktiraf. Semua pembaikan dan penyelenggaraan lain adalah dicaj kepada penyata pendapatan dalam tahun di mana ia ditanggung. Lebihan yang timbul daripada penilaian semula dikreditkan kepada rizab penilaian semula kecuali lebihan, setakat mana lebihan tersebut berkaitan dengan dan tidak lebih besar daripada defisit yang timbul daripada penilaian semula sebelum ini direkodkan sebagai perbelanjaan akan dikreditkan ke penyata pendapatan. Defisit yang timbul daripada penilaian semula diiktiraf sebagai perbelanjaan kecuali bahawa, setakat yang apa-apa defisit berkaitan dengan lebihan yang sebelum ini direkodkan sebagai kredit kepada aset akaun rizab penilaian semula dan yang belum seterusnya dibalikkan atau digunakan, ia adalah dikenakan secara langsung kepada rizab penilaian semula. Tanah pegangan bebas tidak disusutnilai kerana ia mempunyai hayat yang tidak terhad. Hartanah dan peralatan lain disusutnilai berasaskan kaedah garis lurus untuk menghapus kira kos aset, atau jumlah penilaian semula, kepada nilai sisa sepanjang anggaran hayat bergunanya, yang diringkaskan seperti berikut: Bangunan pegangan bebas Kenderaan bermotor Peralatan pejabat Komputer Kelengkapan perabot dan pengubahsuaian 50 tahun 5 tahun 4 tahun 3 tahun 5 tahun Bangunan pegangan pajak disusutnilai sepanjang baki tempoh pajakan tanah tersebut, di mana bangunan tersebut berada. Nilai sisa dan hayat berguna dikaji, dan diselaraskan sekiranya sesuai, pada setiap tarikh kunci kira-kira. 23

26 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.2 Hartanah dan peralatan (bersambung) Pada setiap tarikh penyata kedudukan, Syarikat menilai sama ada terdapat sebarang petunjuk kemerosotan nilai. Sekiranya wujud, analisis akan dilakukan bagi menilai sama ada nilai dibawa aset boleh diperolehi semula sepenuhnya. Penurunan nilai dibuat jika nilai bawaan melebihi amaun boleh pulih. Lihat dasar perakaunan Nota 2.23 kepada penyata mengenai penjejasan aset. Keuntungan dan kerugian daripada penjualan ditentukan dengan membandingkan kutipan dengan jumlah dibawa dan dimasukkan dalam penyata pendapatan. Bagi pelupusan aset yang dinilai semula, rizab penilaian semula berkaitan dengan aset tersebut dipindahkan kepada pendapatan tersimpan dan/atau lebihan tidak diperuntukkan. 2.3 Aset tidak ketara perisian komputer Lesen perisian komputer yang dibeli dipermodalkan atas dasar kos yang dikenakan untuk membeli dan menggunakan perisian tersebut. Semua kos ini dilunaskan sepanjang anggaran hayat kegunaannya selama 5 tahun. Kos berkaitan dengan penyelenggaran program perisian komputer diiktiraf sebagai perbelanjaan apabila ditanggung. Kos yang berkait secara langsung dengan produk perisian yang dikenalpasti dan unik yang dikawal oleh Syarikat, dan mungkin akan menjana manfaat ekonomi melebihi satu tahun, diiktiraf sebagai aset tidak ketara. Kos termasuk kos pekerja yang ditanggung akibat daripada pembangunan perisian dan bahagian overhed berkaitan. Kos pembangunan perisian komputer dikira sebagai aset dilunaskan menggunakan kaedah garis lurus sepanjang anggaran hayat kegunaannya selama 5 tahun. 2.4 Hartahan pelaburan Pelaburan hartanah terdiri daripada tanah dan bangunan pejabat, dipegang untuk hasil sewa jangka panjang atau untuk kenaikan nilai modal atau kedua-duanya, dan tidak diduduki oleh Syarikat. Hartanah pelaburan pada mulanya dinyatakan pada kos dan seterusnya dibawa pada nilai saksama. Nilai saksama adalah berdasarkan harga pasaran aktif, dilaraskan, jika perlu, untuk sebarang perbezaan dalam jenis, lokasi atau keadaan aset spesifik. Jika maklumat ini tidak boleh didapati, Syarikat menggunakan kaedah penilaian alternatif seperti harga terkini ke atas pasaran yang kurang aktif atau unjuran aliran tunai terdiskaun. Nilai saksama hartanah pelaburan dikaji semula setiap tahun, dan satu penilaian formal oleh jurunilai bebas profesional dilakukan sekali dalam setiap tiga tahun atau lebih awal jika nilai dibawa hartanah pelaburan berbeza dengan ketara daripada nilai saksama. Perubahan dalam nilai saksama direkodkan dalam penyata pendapatan sebagai sebahagian daripada pendapatan lain. Pada pelupusan hartanah pelaburan, atau apabila ianya tidak lagi digunakan dan tiada dijangka faedah ekonomi daripada pelupusannya di masa hadapan, ia tidak lagi diiktiraf (disingkirkan daripada penyata kedudukan ). Perbezaan di antara hasil pelupusan bersih dan nilai dibawa diiktiraf dalam penyata pendapatan dalam tempoh persaraan atau pelupusan. 24

27 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.5 Harta pajakan prabayar Bayaran untuk hak menggunakan tanah dalam tempoh yang telah ditetapkan terlebih dahulu diklasifikasikan sebagai hartanah pajakan prabayar dan dinyatakan pada kos tolak pelunasan terkumpul dan kemerosotan nilai terkumpul. Harta pajakan prabayar dilunaskan mengikut kaedah garis lurus sepanjang tempoh pajakan sehingga 99 tahun. 2.6 Penghutang insurans Penghutang insurans diiktiraf apabila genap masa dan diukur pada pengiktirafan awal pada nilai saksama pertimbangan yang diterima atau akan diterima. Selepas pengiktirafan awal, penghutang insurans diukur pada kos yang dilunaskan menggunakan kaedah kadar hasil efektif. Jika terdapat bukti objektif bahawa penghutang insurans terjejas, Syarikat mengurangkan jumlah dibawa penghutang insurans dengan sewajarnya dan mengiktiraf kerugian rosot nilai dalam penyata pendapatan. Syarikat mengumpulkan bukti objektif bahawa penghutang insurans terjejas menggunakan proses yang sama diterima pakai bagi aset yang dibawa pada kos pelunasan. Kerugian susutnilai dikira mengikut kaedah yang sama yang digunakan untuk aset ini. Proses-proses ini adalah seperti yang dinyatakan dalam Nota 2.23 kepada penyata. Penghutang insurans tidak lagi diiktiraf apabila kriteria penyahiktirafan bagi aset, seperti yang dinyatakan dalam Nota 2.23 kepada penyata, telah dipenuhi. 2.7 Tunai dan kesetaraan tunai Tunai dan setara tunai terdiri daripada tunai dan baki bank, tidak termasuk deposit tetap dan panggilan. 2.8 Pemiutang Pemiutang perdagangan dan pemiutang lain dikelaskan sebagai liabiliti semasa jika bayaran yang matang dalam tempoh satu tahun atau kurang. Perdagangan dan pemiutang lain diiktiraf pada mulanya pada nilai saksama dan seterusnya diukur pada kos yang dilunaskan menggunakan kaedah faedah berkesan. 2.9 Peruntukan Peruntukan diiktiraf apabila Syarikat mempunyai obligasi semasa akibat daripada peristiwa lampau dan kemungkinan terdapat aliran keluar sumber yang mengandungi manfaat ekonomi yang diperlukan untuk menyelesaikan obligasi tersebut dan jumlah anggaran yang munasabah boleh dibuat. Peruntukan dikaji semula pada setiap tarikh penyata kedudukan dan diselaraskan untuk menggambarkan anggaran semasa yang terbaik. 25

28 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.10 Pinjaman Pinjaman diiktiraf pada mulanya pada nilai yang diterima, bersih daripada kos urusniaga. Pinjaman seterusnya dinyatakan pada kos yang dilunaskan menggunakan kaedah kadar faedah efektif; sebarang perbezaan antara hasil (ditolak kos urus niaga) dan nilai penebusan diiktiraf dalam penyata pendapatan sepanjang tempoh pinjaman. Faedah berkaitan dengan pinjaman dilaporkan di dalam kos dalam penyata pendapatan Modal saham Perolehan daripada terbitan saham biasa diambil kira sebagai ekuiti, dengan nilai nominal saham yang berasingan didedahkan sebagai modal saham. Kos yang berkaitan secara langsung dengan penerbitan saham biasa baru diambil kira sebagai potongan daripada ekuiti Liabiliti luar jangka dan aset luar jangka Syarikat tidak mengiktiraf liabiliti luar jangka tetapi mendedahkan kewujudannya dalam penyata. Liabiliti luar jangka adalah obligasi yang mungkin timbul daripada peristiwa terdahulu yang mana kewujudannya akan disahkan oleh peristiwa masa hadapan yang tidak pasti di luar kawalan Syarikat atau obligasi semasa tidak diiktiraf kerana tiada kemungkinan bahawa aliran keluar sumber diperlukan untuk menyelesaikan kewajipan. Liabiliti luar jangka juga timbul dalam keadaan luar biasa di mana terdapat liabiliti yang tidak boleh diiktiraf kerana tidak boleh diukur dengan pasti. Aset luar jangka adalah aset yang mungkin timbul daripada peristiwa terdahulu yang mana kewujudannya akan disahkan oleh peristiwa masa hadapan yang tidak pasti di luar kawalan Syarikat. Syarikat tidak mengiktiraf aset luar jangka tetapi mendedahkan kewujudannya di mana aliran masuk memanfaat ekonomi mungkin berlaku, tetapi tidak pasti. 26

29 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.13 Manfaat pekerja (i) Manfaat pekerja jangka pendek Upah, gaji, cuti tahunan dan cuti sakit, bonus dan faedah bukan diambil kira dalam tahun di mana perkhidmatan berkaitan diberikan oleh kakitangan Syarikat. (i) Pelan caruman Pelan caruman wajib ialah pelan pencen di mana Syarikat membayar caruman tetap kepada skim pencen negara, Kumpulan Wang Simpanan Pekerja ("KWSP"). Syarikat mangambil bahagian dalam pelan caruman yang telah dicaj ke penyata pendapatan dalam tahun Kewangan yang berkenaan. Syarikat tidak mempunyai obligasi pembayaran selanjutnya selepas pembayaran pelan ini telah dibuat. (ii) Pampasan berasaskan saham Syarikat mengambil bahagian dalam pelan pampasan berasaskan saham yang diberi kepada kakitangan pengurusan kanan tertentu Syarikat sebagai balasan perkhidmatan yang diberikan. (i) Ekuiti diselesaikan berasaskan pampasan saham Nilai saksama ekuiti diselesaikan, pampasan berasaskan saham yang diberi kepada kakitangan pada tarikh pemberian yang diiktiraf dalam penyata pendapatan sepanjang tempoh letak hak pemberian berdasarkan harga penutup syarikat induk, saham Prudential Financial Inc. pada tarikh pemberian. Pada setiap tarikh penyata kedudukan, Syarikat menyemak semula anggarannya bilangan kakitangan dijangka memenuhi syaratsyarat hak perkhidmatan dan nilai saksama bagi liabiliti yang berkaitan. Kesan semakan semula anggaran asal, jika ada, diiktiraf dalam penyata pendapatan. (ii) Pampasan diselesaikan berasaskan saham tunai Nilai saksama bagi perkhidmatan kakitangan yang diterima sebagai pertukaran dengan pemberian hak kenaikan nilai saham adalah diiktiraf dalam penyata pendapatan sepanjang tempoh pemberian dengan peningkatan yang sama dalam liabiliti. 27

30 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.14 Klasifikasi produk Syarikat mengeluarkan kontrak yang memindahkan risiko insurans atau risiko atau kedua-duanya. Risiko adalah risiko kemungkinan berlaku perubahan masa depan dalam satu atau lebih daripada kadar yang dinyatakan faedah, harga instrumen, harga komoditi, kadar pertukaran asing, indeks harga atau kadar, penarafan kredit atau indeks kredit atau pembolehubah lain, dengan syarat dalam kes pembolehubah bukan yang berubah-ubah yang tidak khusus kepada satu pihak kepada kontrak itu. Risiko insurans ialah risiko selain daripada risiko. Semua penyertaan mengikut budi bicara mempunyai ("DPF") liabiliti, termasuk lebihan tidak diperuntukkan, kedua-dua dijamin dan budi bicara pada akhir tahun laporan ini diadakan dalam liabiliti insurans. Kontrak insurans adalah kontrak yang memindahkan risiko insurans yang ketara. Kontrak insurans adalah kontrak di mana Syarikat (syarikat insurans) telah menerima risiko insurans penting daripada pihak lain (pemegang polisi) dengan bersetuju untuk membayar pampasan kepada pemegang polisi sekiranya peristiwa masa hadapan yang tidak menentu yang dinyatakan (peristiwa yang diinsuranskan) menjejaskan pemegang polisi. Sebagai garis panduan am, Syarikat menentukan sama ada ia mempunyai risiko insurans yang ketara, dengan membandingkan manfaat yang dibayar dengan faedah yang perlu dibayar jika peristiwa yang diinsuranskan tidak berlaku. Syarikat mentakrifkan risiko insurans menjadi ketara apabila nisbah risiko insurans yang lebih komponen deposit adalah tidak kurang daripada 105% daripada komponen deposit pada masa kontrak insurans berkuat kuasa. Kontrak pelaburan adalah kontrak yang tidak memindahkan risiko insurans yang ketara. Setelah kontrak diklasifikasikan sebagai kontrak insurans, ia kekal sebagai kontrak insurans seumur hidup, walaupun risiko insurans berkurangan dengan ketara dalam tempoh ini, melainkan segala hak dan obligasi terhapus atau luput. Kontrak pelaburan bagaimanapun boleh dikelaskan semula sebagai kontrak insurans selepas penubuhannya jika risiko insurans menjadi ketara. Berdasarkan penilaian Syarikat, semua kontrak yang ditaja jamin oleh Syarikat memenuhi definisi kontrak insurans dan dengan itu dikelaskan sebagai kontrak insurans. Kontrak insurans dan pelaburan terus diklasifikasikan sebagai sama ada dengan atau tanpa DPF. DPF adalah hak kontrak untuk menerima, sebagai tambahan kepada manfaat dijamin, manfaat tambahan yang: i) Kemungkinan menjadi sebahagian besar daripada jumlah faedah kontrak; ii) iii) Jumlah atau masa adalah secara kontrak mengikut budi bicara penerbit, dan Adalah secara kontrak berdasarkan: prestasi kumpulan kontrak spesifik atau kontrak jenis tertentu; merialisasi dan/atau tidak merialisasi pulangan pelaburan ke atas kumpulan aset tertentu yang dipegang oleh penerbit; atau untung rugi Syarikat, dana atau entiti lain yang mengeluarkan kontrak. 28

31 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.14 Klasifikasi produk (bersambung) Peraturan berkanun tempatan dan terma-terma dan syarat-syarat kontrak ini menyatakan asas untuk menentukan amaun di mana manfaat budi bicara tambahan adalah berdasarkan (lebihan layak DPF) dan di mana Syarikat boleh menggunakan budi bicaranya untuk kuantum dan masa pembayaran mereka kepada pemegang kontrak. Jumlah dan masa pengagihan kepada pemegang kontrak individu adalah mengikut budi bicara Syarikat, tertakluk kepada nasihat Aktuari yang Dilantik. Semua liabiliti DPF, termasuk lebihan tidak diperuntukkan kedua-dua dijamin dan budi bicara, pada akhir tahun laporan ini diadakan dalam liabiliti insurans. Lebihan dalam dana bukan DPF adalah berpunca sepenuhnya kepada para pemegang saham dan jumlah dan masa pengagihan kepada pemegang saham adalah tertakluk kepada nasihat Aktuari yang dilantik Syarikat. Bagi pilihan dan jaminan yang tidak berkait rapat dengan kontrak insurans hos dan/atau kontrak pelaburan dengan DPF, pencabangan diperlukan jika derivatif terbenam itu sendiri adalah kontrak insurans dan/atau kontrak pelaburan dengan DPF, atau jika kontrak insurans hos dan/atau kontrak pelaburan sendiri diukur pada nilai saksama melalui untung atau rugi. Apabila kontrak insurans mengandungi kedua-dua komponen risiko dan komponen risiko insurans yang ketara dan aliran tunai daripada dua komponen adalah berbeza dan boleh diukur dengan pasti, jumlah yang mendasari adalah unbundled. Sebarang premium berkaitan komponen risiko insurans diambil kira pada asas yang sama seperti kontrak insurans dan elemen baki diambil kira sebagai deposit melalui penyata kedudukan yang sama dengan kontrak pelaburan Reinsurans Syarikat menyerahkan risiko insurans dalam perjalanan urusan biasa bagi segala perniagaannya. Aset reinsurans mewakili baki terhutang daripada syarikat reinsurans. Jumlah boleh diperoleh semula daripada penginsurans semula adalah dianggarkan dalam cara yang konsisten dengan peruntukan tuntutan tertunggak atau diselesaikan tuntutan yang berkaitan dengan polisi-polisi penanggung reinsurans dan menurut kontrak reinsurans yang berkaitan. Perjanjian reinsurans yang diserahkan tidak melepaskan Syarikat daripada obligasinya kepada pemegang polisi. Premium dan tuntutan dibentangkan secara kasar bagi yang diserahkan dan diandaikan diinsurans semula. Aset reinsurans disemak untuk kemerosotan nilai pada setiap tarikh pelaporan atau dengan lebih kerap apabila terdapat penurunan nilai timbul semasa tempoh laporan ini. Penurunan nilai berlaku apabila terdapat bukti objektif hasil daripada satu peristiwa yang berlaku selepas pengiktirafan awal aset reinsurans bahawa Syarikat tidak boleh menerima semua jumlah tertunggak di bawah syarat-syarat kontrak dan perkara ini mempunyai kesan yang diukur pada jumlah yang Syarikat akan terima daripada penanggung reinsurans. Kerugian kemerosotan nilai direkodkan dalam penyata pendapatan. Aset atau liabiliti reinsurans dinyahiktiraf apabila hak berkontrak terhapus atau luput atau apabila kontrak dipindahkan kepada pihak lain. 29

32 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.16 Liabiliti kontrak insurans hayat Liabiliti kontrak insurans hayat terdiri daripada: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Liabiliti aktuari Lebihan tidak diperuntukkan kontrak DPF Liabiliti tuntutan Rizab nilai saksama sedia untuk dijual Rizab penilaian semula aset Nilai aset bersih boleh diagihkan kepada pemegang unit Liabiliti bagi manfaat kontrak yang dijangka akan dilakukan pada masa akan direkodkan apabila premium diiktiraf. Penilaian liabiliti kontrak insurans hayat ditentukan mengikut Rangka Kerja RBC BNM seperti berikut: Liabiliti kontrak insurans dana yang mengambil bahagian Pelan yang mengambil bahagian dinilai menggunakan penilaian aktuari prospektif berdasarkan jumlah nilai semasa masa hadapan dijamin dan faedah tidak dijamin pada tahap yang sesuai, dan perbelanjaan pengurusan dan pengagihan masa hadapan, kurang dari nilai semasa pertimbangan kasar masa hadapan yang timbul dari dasar didiskaun pada kadar risiko diskaun yang sesuai. Liabiliti insurans hayat yang mengambil bahagian dikira lebih tinggi daripada faedah yang dijamin atau jumlah faedah liabiliti. Liabiliti kontrak insurans dana tidak mengambil bahagian Liabiliti pelan hayat tidak mengambil bahagian menggunakan penilaian aktuari prospektif berdasarkan jumlah nilai semasa faedah masa depan dan perbelanjaan pengurusan dan pengagihan masa hadapan, kurang dari nilai semasa pertimbangan kasar masa hadapan yang timbul dari dasar didiskaun pada kadar risiko diskaun yang sesuai. Liabiliti kontrak insurans dana berkaitan pelaburan Liabiliti adalah jumlah daripada: (i) (ii) Rizab unit, dikira sebagai nilai aset asas yang menyokokng unit-unit yang berkaitan dengan polisi; dan Rizab bukan unit ditentukan dengan menganjurkan aliran tunai masa hadapan untuk memastikan bahawa semua aliran keluar masa hadapan dapat dipenuhi tanpa menggunakan pembiayaan tambahan atau sokongan modal pada bila-bila masa di masa hadapan sepanjang tempoh polisi berkaitan pelaburan. 30

33 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.16 Liabiliti kontrak insurans hayat (bersambung) Lebihan tidak diperuntukkan Lebihan dalam DPF yang boleh diagihkan kepada pemegang polisi dan pemegang saham mengikut terma-terma yang berkaitan di bawah kontrak insurans. Syarikat, bagaimanapun, mempunyai budi bicara ke atas jumlah dan masa pengagihan lebihan ini kepada pemegang polisi dan pemegang saham. Lebihan dalam dana bukan DPF diagihkan sepenuhnya kepada para pemegang saham dan jumlah dan masa pengagihan kepada pemegang saham adalah tertakluk kepada nasihat aktuari yang dilantik oleh Syarikat. Ujian kecukupan liabiliti Garis Panduan BNM bagi Laporan Kewangan bagi Syarikat Insurans (BNM/RH/GL003-28) menetapkan bahawa syarikat insurans dianggap mematuhi keperluan dalam ujian kecukupan liabiliti di bawah Kontrak Insurans MFRS 4 selagi kaedah penilaian yang digunakan adalah selaras dengan Lampiran VI atau Lampiran VII Rangka Kerja RBC bagi Penanggung Insurans. Sebagai Syarikat yang mematuhi kaedah penilaian ditetapkan dalam Rangka Kerja RBC, Syarikat disifatkan telah mematuhi ujian kecukupan liabiliti. Liabiliti tuntutan Liabiliti tuntutan mewakili jumlah yang dibayar untuk polisi insurans hayat berkenaan dengan tuntutan termasuk kos penyelesaian, diambil kira menggunakan kaedah kes-kes tertentu seperti yang dinyatakan di atas di bawah faedah, tuntutan dan perbelanjaan. Rizab nilai saksama AFS Di mana keuntungan atau kerugian tidak nyata timbul ke atas aset AFS dana hayat yang mengambil bahagian, pelarasan kepada liabiliti kontrak insurans adalah sama dengan kesan yang merealisasikan keuntungan atau kerugian ini pada akhir tempoh laporan ini memberi kesan terhadap liabiliti yang diiktiraf secara langsung dalam pendapatan komprehensif yang lain. Rizab penilaian semula aset Rizab penilaian semula aset mewakili keuntungan tidak direalisasi yang timbul daripada penilaian semula hartanah yang diduduki dana Hayat. Rizab yang timbul dalam DPF dan bukan DPF dilaporkan sebagai komponen yang berasingan liabiliti kontrak insurans dan ekuiti masing-masing sehingga hartanah tidak lagi diiktiraf atau sifat ditentukan sebagai terjejas. Lebihan yang timbul daripada penilaian semula aset DPF yang boleh diagihkan melalui bonus kepada pemegang polisi hayat, tertakluk kepada had amaun yang diagihkan tidak boleh melebihi 30% daripada tambahan kepada rizab penilaian semula atau 10 % daripada nilai pasaran bagi harta yang dinilai semula, yang mana lebih rendah (di mana berkenaan). Nilai aset bersih boleh agih kepada pemegang unit Liabiliti unit polisi berkaitan pelaburan adalah bersamaan dengan nilai aset bersih dana yang berkaitan pelaburan. 31

34 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.17 Keputusan pengunderaitan insurans hayat Pengagihan lebihan dana hayat kepada pemegang saham Lebihan boleh diagihkan daripada dana insurans hayat kepada pemegang saham adalah berdasarkan lebihan yang ditentukan oleh penilaian aktuari tahunan bagi liabiliti jangka panjang kepada pemegang polisi, dibuat mengikut peruntukan Akta Perkhidmatan Kewangan, 2013 dan peraturan-peraturan berkaitan oleh Aktuari Lantikan Syarikat. Premium kasar Pendapatan premium termasuk premium yang diiktiraf dalam dana hayat dan dana berkaitan pelaburan. Pendapatan premium dana hayat diiktiraf sebaik sahaja amaun premium boleh diukur. Premium pertama diiktiraf dari tarikh permulaan dan premium seterusnya diiktiraf apabila ia perlu dibayar. Pada akhir tahun, semua premium yang terhutang adalah dikira setakat mana mereka boleh dikira dengan pasti. Pendapatan premium dana berkaitan pelaburan adalah berhubung dengan penciptaan bersih unit yang mewakili premium yang dibayar oleh pemegang polisi sebagai bayaran untuk kontrak baru atau bayaran seterusnya untuk meningkatkan jumlah kontrak. Pembentukan unit bersih diiktiraf berdasarkan resit. Premium reinsurans Premium reinsurans luaran diiktiraf dalam tempoh perakaunan yang sama seperti polisi asal yang berkaitan dengan insurans semula. Komisyen dan perbelanjaan agensi Komisen dan perbelanjaan agensi, yang merupakan kos yang ditanggung secara langsung dalam mendapatkan premium atas polisi insurans, pendapatan bersih yang diperolehi daripada penanggung reinsurans dalam hal penyerahan premium kepada penanggung reinsurans, dicaj kepada penyata pendapatan dalam tahun di mana ia ditanggung. Manfaat, tuntutan dan perbelanjaan Manfaat dan tuntutan yang ditanggung dalam tahun diiktiraf apabila peristiwa boleh tuntut berlaku dan/atau penanggung insurans diberitahu. Jumlah perolehan daripada tuntutan reinsurans diambil kira dalam tahun yang sama dengan tuntutan asal diiktiraf. 32

35 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.17 Keputusan pengunderaitan insurans hayat (bersambung) Manfaat, tuntutan dan perbelanjaan (bersambung) Manfaat dan tuntutan polisi insurans hayat termasuk kos penyelesaian, ditolak pemulihan reinsurans, diambil kira menggunakan kaedah berdasarkan kes dan untuk tujuan ini, manfaat yang dibayar untuk polisi insurans hayat diiktiraf seperti berikut: (i) (ii) kematangan atau pembayaran manfaat polisi lain matang pada tarikh tertentu dianggap sebagai tuntutan belum dibayar pada tarikh tersebut; dan kematian, serahan dan faedah lain tanpa tarikh pembayaran tetap dianggap sebagai tuntutan belum bayar pada tarikh penerimaan pemberitahuan kematian orang yang diinsuranskan atau berlakunya kejadian yang dilindungi Pengiktirafan lain-lain pendapatan Pendapatan faedah atas pinjaman adalah diiktiraf atas dasar akruan kecuali di mana pinjaman yang dianggap tidak berprestasi, di mana pembayaran balik telah tertunggak selama lebih daripada enam bulan, di mana pengiktirafan faedah sedemikian digantung. Selepas penggantungan, faedah diiktiraf atas dasar penerimaan sehingga kesemua tunggakan telah dibayar. Pendapatan faedah lain termasuk jumlah pelunasan premium dan pertambahan diskaun diiktiraf atas dasar perkadaran masa yang mengambil kira kadar hasil efektif aset. Pendapatan sewa diiktiraf atas dasar akruan kecuali di mana pemungkiran dalam pembayaran sewa telah berlaku dan sewa belum dibayar kekal tertunggak untuk lebih daripada enam bulan, di mana pengiktirafan pendapatan sewa digantung. Selepas penggantungan, pendapatan diiktiraf atas dasar penerimaan sehingga kesemua tunggakan telah dibayar. Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. Keuntungan atau kerugian yang timbul daripada penjualan pelaburan dikreditkan atau dicaj kepada penyata pendapatan. 33

36 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.19 Cukai Cukai pendapatan ke atas penyata pendapatan bagi tahun terdiri daripada cukai semasa dan cukai tertunda. Cukai semasa ialah jumlah anggaran cukai pendapatan yang perlu dibayar ke atas keuntungan boleh cukai dan lebihan bagi tahun dan dianggarkan mengikut kadar cukai yang telah digubal pada tarikh laporan. Cukai tertunda diiktiraf sepenuhnya, menggunakan kaedah liabiliti, ke atas perbezaan sementara yang timbul antara jumlah yang dikaitkan kepada aset dan liabiliti untuk tujuan cukai dan jumlah dibawa dalam penyata. Aset cukai tertunda diiktiraf setakat mana terdapat kemungkinan bahawa keuntungan boleh dicukai masa hadapan akan tersedia terhadap yang mana perbezaan sementara boleh ditolak atau kerugian cukai belum digunakan. Cukai tertunda ditentukan menggunakan kadar cukai (dan undang-undang cukai) yang telah digubal atau sebahagian besarnya digubal pada tarikh penyata kedudukan dan dijangka akan digunakan apabila aset cukai tertunda berkaitan direalisasi atau apabila liabiliti cukai tertunda diselesaikan Dividen Dividen atas saham biasa diiktiraf sebagai liabiliti dan ditolak dari ekuiti apabila ia diluluskan oleh pemegang saham Syarikat dan setelah menerima kelulusan dari BNM Instrumen Klasifikasi, pengiktirafan dan pengukuran aset Syarikat mengklasifikasikan aset nya kepada kategori berikut: Aset pada nilai saksama melalui untung rugi ("FVTPL"), dipegang hingga matang ("HTM") aset, sedia untuk dijual ("AFS") asset dan pinjaman dan penghutang ("LAR"). Pengelasan bergantung kepada tujuan yang mana pelaburan diperoleh atau berasal. Pengurusan menentukan klasifikasi pelaburan pada pengiktirafan awal dan menilai semula ini pada setiap tarikh pelaporan. 34

37 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.21 Instrumen (bersambung) Klasifikasi, pengiktirafan dan pengukuran aset (bersambung) (i) FVTPL Aset pada FVTPL termasuk aset yang dipegang untuk dagangan, derivatif dan orang-orang yang ditetapkan pada nilai saksama melalui penyata pendapatan pada permulaan. Pelaburan biasanya dibeli dengan niat untuk menjual dalam masa terdekat dikelaskan sebagai dipegang untuk urusniaga. Bagi pelaburan yang ditetapkan pada nilai saksama melalui untung atau rugi pada permulaan, kriteria berikut hendaklah dipenuhi: penetapan itu menghapuskan atau mengurangkan layanan yang tidak konsisten secara signifikan yang sebaliknya akan timbul daripada pengukuran aset atau liabiliti atau mengiktiraf keuntungan atau kerugian secara berbeza; atau aset dan liabiliti adalah sebahagian daripada sekumpulan aset kewanagn, liabiliti atau kedua-duanya yang diuruskan dan prestasinya dinilai atas dasar nilai saksama, selaras dengan strategi pengurusan risiko atau pelaburan yang didokumenkan. Pelaburan-pelaburan ini pada mulanya dinyatakan pada nilai saksama dan transaksi kos perbelanjaan dalam penyata pendapatan. Selepas pengiktirafan awal, pelaburan ini diukur semula pada nilai saksama. Pelarasan nilai saksama dan keuntungan direalisasikan dan kerugian diiktiraf dalam penyata pendapatan. (ii) HTM Aset bukan derivatif dengan tempoh matang pembayaran tetap atau tertentu dan tetap diklasifikasikan sebagai HTM apabila Syarikat mempunyai niat positif dan keupayaan untuk memegang sehingga matang. Pelaburan ini pada awalnya diiktiraf pada kos, yang merupakan nilai saksama pertimbangan yang dibayar untuk pengambilalihan pelaburan. Selepas pengukuran awal, aset HTM diukur pada kos yang dilunaskan menggunakan kaedah kadar hasil efektif, ditolak peruntukan bagi penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diiktiraf dalam penyata pendapatan apabila pelaburan tidak lagi diiktiraf atau terjejas, serta melalui proses pelunasan. (iii) LAR LAR adalah aset bukan derivatif dengan bayaran tetap atau boleh ditentukan yang tidak disebut harga dalam pasaran aktif. Pelaburan ini pada awalnya diiktiraf pada kos, yang merupakan nilai saksama pertimbangan yang dibayar untuk pengambilalihan pelaburan. Semua kos urusniaga yang berkaitan secara langsung dengan pengambilalihan juga termasuk dalam kos pelaburan. Selepas pengukuran awal, pinjaman dan belum terima diukur pada kos yang dilunaskan menggunakan kaedah kadar hasil efektif, ditolak peruntukan bagi penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diiktiraf dalam penyata pendapatan apabila pelaburan tidak lagi diiktiraf atau terjejas, serta melalui proses pelunasan. 35

38 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.21 Instrumen (bersambung) (iv) AFS AFS adalah aset bukan derivatif yang ditetapkan sebagai sedia untuk dijual atau tidak dikelaskan dalam mana-mana tiga kategori sebelum ini. Pelaburan ini pada awalnya diiktiraf pada kos, yang merupakan nilai saksama pertimbangan yang dibayar untuk pengambilalihan pelaburan. Selepas pengukuran awal, AFS diukur semula pada nilai saksama. Keuntungan dan kerugian daripada pelaburan nilai saksama ini dilaporkan sebagai komponen ekuiti yang berasingan atau kontrak insurans liabiliti sehingga pelaburan tidak lagi diiktiraf atau pelaburan ditentukan sebagai terjejas. Pada penyahiktirafan atau kemerosotan nilai, keuntungan dan kerugian nilai saksama terkumpul yang dilaporkan sebelum ini dalam liabiliti kontrak ekuiti atau insurans dipindahkan ke penyata pendapatan. Penyahaktifan dan kemerosotan aset Aset tidak diiktiraf apabila hak untuk menerima aliran tunai daripada aset telah tamat tempoh atau apabila mereka telah dipindahkan dan Syarikat juga telah memindahkan sebahagian besar risiko dan ganjaran pemilikan. Semua aset, kecuali FVTPL, tertakluk kepada kajian semula bagi pengurangan nilai (lihat Nota 2.23 kepada penyata ) Nilai saksama instrument Nilai saksama instrumen yang didagangkan secara aktif dalam pasaran yang teratur ditentukan dengan merujuk kepada harga bida pasaran bagi aset dan harga lain bagi liabiliti, pada penutup perniagaan pada tarikh laporan. Untuk unit dan hartanah pelaburan amanah, nilai saksama ditentukan dengan merujuk kepada nilai tawaran diterbitkan. 36

39 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.22 Nilai saksama instrument (bersambung) Bagi instrumen di mana tiada pasaran aktif, nilai saksama ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut termasuk menggunakan urusniaga selengan baru-baru ini, merujuk kepada nilai pasaran semasa instrumen lain yang sebahagian besarnya adalah sama, diskaun analisis aliran tunai dan/atau model penetapan harga opsyen menggunakan input pasaran dan bergantung sesedikit mungkin pada entiti khusus input. Untuk teknik aliran tunai terdiskaun, anggaran aliran tunai masa hadapan adalah berdasarkan anggaran terbaik pengurusan dan kadar diskaun yang digunakan ialah kadar pasaran yang berkaitan bagi instrumen yang serupa. Instrumen tertentu dinilai menggunakan model penetapan harga yang mengambil kira, antara lain faktor, harga kontrak dan pasaran, korelasi, nilai masa wang, risiko kredit, faktor turun naik keluk hasil dan/atau kadar prabayaran kedudukan asas. Penggunaan model penentuan harga dan andaian yang berbeza boleh menghasilkan anggaran yang berbeza secara material daripada nilai saksama. Nilai saksama sekuriti debentur (Sekuriti Kerajaan Malaysia, sekuriti hutang) diukur berdasarkan harga tawaran yang diperolehi daripada Agensi Penetapan Harga Bon di Malaysia. Nilai saksama kadar dan deposit semalaman dengan institusi terapung adalah nilai yang dibawa iaitu kos deposit/penempatan dan faedah/keuntungan terkumpul. Nilai saksama deposit faedah tetap/hasil-bearing adalah dianggarkan menggunakan teknik aliran wang tunai didiskaun. Jangkaan aliran tunai didiskaunkan pada kadar pasaran semasa untuk instrumen yang serupa pada tarikh laporan. Jika nilai saksama tidak boleh diukur dengan pasti, instrumen ini diukur pada kos, yang merupakan nilai saksama pertimbangan yang dibayar untuk pemerolehan instrumen atau amaun yang diterima pada mengeluarkan liabiliti. Semua kos urusniaga yang berkaitan secara langsung dengan pengambilalihan juga termasuk dalam kos pelaburan 2.23 Kemerosotan nilai aset Aset Syarikat menilai pada setiap tarikh laporan sama ada aset atau kumpulan aset terjejas. Aset atau kumpulan aset terjejas hanya jika terdapat bukti objektif kemerosotan akibat daripada satu atau lebih peristiwa yang berlaku mempunyai kesan ke atas aliran tunai masa depan yang dianggarkan yang boleh dianggarkan dengan betul. 37

40 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.23 Kemerosotan nilai aset (bersambung) Aset yang dibawa pada kos pelunasan Jika terdapat bukti objektif bahawa kerugian kemerosotan nilai ke atas aset dibawa pada kos yang dilunaskan telah ditanggung, amaun kerugian kemerosotan nilai diukur sebagai perbezaan di antara amaun dibawa aset dan nilai semasa anggaran aliran tunai masa hadapan (tidak termasuk masa hadapan kerugian kredit yang belum dialami) didiskaun pada kadar faedah efektif asal aset tersebut. Jumlah dibawa aset dikurangkan dan kerugian kemerosotan nilai direkodkan dalam penyata pendapatan. Jika dalam tempoh seterusnya jumlah kerugian penurunan nilai berkurangan, jumlah pembalikan itu diiktiraf dalam penyata pendapatan. Aset AFS Jika nilai aset AFS merosot, jumlah yang terdiri daripada perbezaan antara kosnya (bersih daripada pembayaran balik prinsipal dan pelunasan) dan nilai saksama semasa, ditolak sebarang kerugian nilai merosot sebelum ini diiktiraf dalam pendapatan komprehensif lain, dipindahkan daripada ekuiti atau kontrak insurans liabiliti kepada penyata pendapatan. Pembalikan kerugian kemerosotan nilai ke atas instrumen ekuiti yang dikelaskan sebagai AFS tidak diiktiraf dalam penyata pendapatan. Pembalikan kerugian kemerosotan nilai ke atas instrumen hutang yang diklasifikasikan sebagai AFS dibalikkan melalui penyata pendapatan jika peningkatan dalam nilai saksama instrumen boleh dikaitkan dengan peristiwa yang berlaku selepas kerugian kemerosotan nilai diiktiraf dalam penyata pendapatan. Aset yang dibawa pada kos Jika terdapat bukti objektif bahawa kerugian kemerosotan telah dilakukan ke atas instrumen ekuiti tidak disebut harga dinyatakan pada kos, amaun kerugian kemerosotan nilai diukur sebagai perbezaan di antara amaun dibawa bagi aset dan nilai semasa anggaran aliran tunai masa hadapan, didiskaun pada kadar pulangan pasaran semasa untuk aset yang serupa. Aset bukan Aset yang mempunyai hayat berguna tidak terhad tidak tertakluk kepada pelunasan dan diuji setiap tahun untuk kemerosotan. Aset yang tertakluk kepada pelunasan akan disemak untuk penjejasan apabila peristiwa atau perubahan dalam keadaan yang menunjukkan nilai dibawa berkemungkinan tidak akan diperolehi semula. Kerugian kemerosotan nilai diiktiraf bagi jumlah di mana nilai dibawa aset melebihi jumlah boleh pulih. Jumlah yang boleh diperolehi adalah lebih tinggi daripada nilai saksama aset ditolak kos jualan dan nilai dalam penggunaan. Bagi tujuan penilaian kemerosotan nilai, aset dikumpulkan pada tahap terendah di mana terdapat aliran tunai yang boleh dikenal pasti secara berasingan. 38

41 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.23 Kemerosotan nilai aset (bersambung) Aset bukan yang telah mengalami penurunan nilai telah dikaji untuk kemungkinan pembalikan penjejasan pada setiap tarikh laporan. Kerugian kemerosotan nilai dicaj kepada penyata pendapatan kecuali jika ia membalikkan penilaian semula sebelumnya, yang mana ia dicaj kepada lebihan penilaian semula. Sebarang peningkatan selanjutnya dalam jumlah boleh diperolehi semula diiktiraf dalam penyata pendapatan kecuali jika ia membalikkan kerugian kemerosotan nilai ke atas aset yang dinilai semula, di mana ianya akan mengambil lebihan penilaian semula Pengukuran nilai saksama Syarikat mengkategorikan ukuran nilai saksama mengikut hierarki tiga tahap. Hierarki mengutamakan input yang digunakan oleh teknik penilaian Syarikat bagi menentukan nilai saksama instrumen. Sesuatu tahap yang diberikan kepada setiap pengukuran nilai saksama berdasarkan tahap input terendah penting kepada pengukuran nilai saksama secara keseluruhan. Hierarki tiga peringkat ditakrifkan seperti berikut: Tahap 1 Ukuran nilai saksama yang diukur dengan merujuk kepada harga sebut harga diterbitkan (tidak dilaras) dalam pasaran aktif bagi aset dan liabiliti yang sama bahawa Syarikat mempunyai keupayaan untuk mengakses pada tarikh pengukuran. Penilaian adalah berdasarkan harga yang disebut mencerminkan urusniaga pasaran yang melibatkan aset atau liabiliti yang sama kepada orangorang yang diukur. Tahap 2 Ukuran nilai saksama menggunakan input selain daripada harga yang disebut termasuk dalam Tahap 1 yang diperhatikan bagi aset atau liabiliti, sama ada secara langsung atau tidak langsung. Ini termasuk harga yang disebut untuk aset dan liabiliti yang serupa dalam pasaran aktif, harga yang disebut untuk aset dan liabiliti yang sama atau serupa di pasaran tidak aktif, input yang boleh diperhatikan yang tidak harga (seperti kadar faedah, risiko kredit, dan lain-lain) dan input yang diperolehi daripada atau disokong oleh data pasaran. Teknik penilaian adalah berdasarkan kepada andaian yang disokong oleh harga dari diperhatikan transaksi pasaran semasa adalah instrumen yang mana harga diperolehi. Tahap 3 Ukuran nilai saksama menggunakan pasaran tidak ketara input diperhatikan. Ini termasuk penilaian bagi aset dan liabiliti yang diperolehi dengan menggunakan data, beberapa atau semua yang tidak memasarkan diperhatikan, termasuk andaian mengenai risiko. Input tidak dapat dilihat merupakan input tidak disokong oleh data pasaran, tetapi yang ditetapkan atas dasar bahawa mereka mewakili apa yang munasabah memandangkan keadaan pasaran semasa. Dalam menentukan nilai saksama instrumen, Syarikat menggunakan data pasaran, apabila ada, dan mengurangkan penggunaan input tidak dapat dilihat sejauh mungkin apabila menentukan nilai saksama. 39

42 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.25 Mata wang asing (i) Mata wang fungsian dan pembentangan Penyata dibentangkan dalam Ringgit Malaysia ("RM"), yang merupakan mata wang fungsian Syarikat. Semua maklumat yang dibentangkan dalam RM dan telah dibundarkan kepada ribu yang terdekat, kecuali dinyatakan sebaliknya. (ii) Urusniaga dan baki Urusniaga mata wang asing Syarikat diterjemahkan ke dalam mata wang fungsian menggunakan kadar pertukaran yang berkuatkuasa pada tarikh urusniaga. Aset dan liabiliti dalam mata wang asing ditukarkan pada kadar pertukaran yang berkuatkuasa pada tarikh penyata kedudukan. Perbezaan pertukaran yang timbul daripada penyelesaian urus niaga mata wang asing dan daripada pertukaran aset dan liabiliti mata wang asing dimasukkan dalam penyata pendapatan Anggaran dan pertimbangan perakaunan penting Anggaran dan pertimbangan dinilai secara berterusan oleh para Pengarah dan adalah berdasarkan pengalaman sejarah dan faktor-faktor lain, termasuk jangkaan peristiwa masa hadapan yang dipercayai munasabah di bawah keadaan. A Anggaran dan andaian perakaunan kritikal Syarikat membuat anggaran dan andaian mengenai masa hadapan. Perakaunan yang terhasil akan mengikut definisi jarang menyamai keputusan sebenar yang berkaitan. Bagi meningkatkan kandungan maklumat terhadap anggaran, beberapa pembolehubah penting yang dijangka memberi kesan ketara terhadap keputusan dan kedudukan Syarikat diuji bagi mengesan sensitiviti terhadap perubahan pembolehubah tersebut. Anggaran dan andaian yang mempunyai risiko besar menyebabkan pelarasan ketara kepada jumlah dibawa aset dan liabiliti dalam tahun berikutnya adalah seperti di bawah. Penilaian liabiliti kontrak insurans hayat Penilaian liabiliti muktamad yang timbul daripada faedah polisi yang dibuat di bawah kontrak insurans hayat adalah anggaran perakaunan paling kritikal Syarikat. 40

43 2 RINGKASAN POLISI-POLISI PERAKAUNAN PENTING 2.26 Anggaran dan pertimbangan perakaunan penting (bersambung) A Anggaran dan andaian perakaunan kritikal (bersambung) Penilaian liabiliti kontrak insurans hayat (bersambung) Andaian utama yang digunakan berkaitan dengan mortaliti, morbiditi, perbelanjaan, ketegaran dan diskaun kadar. Syarikat berasaskan mortaliti dan morbiditi di industri ditubuhkan dan jadual Malaysia yang mencerminkan pengalaman sejarah, diselaraskan apabila sesuai bagi menggambarkan risiko unik Syarikat, ciri-ciri produk, pasaran sasaran dan tuntutan sendiri tahap dan pengalaman kekerapan. Anggaran juga dibuat bagi pendapatan pelaburan masa depan yang timbul daripada aset sokongan kontrak insurans hayat. Anggaran ini adalah berdasarkan kepada pulangan pasaran semasa dan juga jangkaan tentang perkembangan ekonomi dan masa depan. Andaian ke atas perbelanjaan masa hadapan adalah berdasarkan pengalaman Syarikat dan tahap perbelanjaan jangka panjang dijangka. Kadar inflasi 4% setahun diandaikan dari masa ke masa. Syarikat ini juga mengendalikan satu perbelanjaan mengkaji setiap tahun. Kajian terkini menunjukkan bahawa Syarikat kini adalah kedudukan perbelanjaan yang telah ditakluki. Peruntukan juga dibuat bagi pembayaran komisyen kepada pengedar. Kadar luput dan penyerahan adalah berdasarkan pengalaman sejarah Syarikat luput dan menyerahkan. Kadar diskaun bagi polisi tidak menyertai, faedah dijamin polisi sertaan dan liabiliti bukan unit polisi berkaitan pelaburan adalah berdasarkan kepada hasil yang boleh didapati di Malaysia Sekuriti Kerajaan ("MGS") daripada tempoh sehingga 15 tahun. Dalam hal jumlah liabiliti faedah polisi sertaan, kadar diskaun adalah berdasarkan kepada hasil sejarah dan tinjauan pelaburan masa depan dana yang mengambil bahagian, bersih daripada cukai ke atas pendapatan pelaburan dana hayat. Sebarang pergerakan dalam andaian utama di atas yang akan mempunyai kesan dalam menentukan liabiliti perniagaan insurans. Perlu diingatkan bahawa pergerakan dalam andaian ini adalah bukan linear dan akan berbeza mengikut andaian ekonomi semasa. Rujuk kepada Nota 32(e)(vi) kepada penyata untuk analisis kepekaan andaian utama di atas. B Pertimbangan kritikal dalam menggunakan dasar perakaunan entiti Dalam menentukan dan menggunakan polisi perakaunan, pertimbangan sering diperlukan berhubung perkara di mana pilihan dasar tertentu boleh menjejaskan keputusan yang dilaporkan dan kedudukan Syarikat. Walau bagaimanapun, para Pengarah berpendapat bahawa pada masa ini tiada polisi perakaunan yang memerlukan pertimbangan penting untuk dilaksanakan. 41

44 Company No. 3 HARTANAH DAN PERALATAN Nota Tanah milikan bebas Bangunan Kenderaan bermotor Peralatan pejabat dan komputer Kelengkapan perabot dan ubahsuai Jumlah Kos/penilaian Pada 1 April ,900 10, ,813 7,763 41,195 Tambahan ,925 2,819 Pelupusan (316) (5) (321) Pembalikan pada susut nilai terkumpul ke atas harta - (2) (2) Lebihan penilaian semula dalam liabiliti kontrak 12 insurans Lebihan penilaian semula dicatatkan pada pendapatan komprehensif lain Pada 31 Disember ,900 10, ,228 9,683 43,753 Susutnilai terkumpul Pada 1 April ,534 5,099 17,707 Pelupusan (316) (5) (321) Pembalikan pada susut nilai terkumpul ke atas harta - (2) (2) Caj pelupusan ,439 Pada 31 Disember ,774 5,947 18,823 Nilai buku bersih Pada 31 Disember ,900 10, ,454 3,736 24,930 42

45 Company No. 3 HARTANAH DAN PERALATAN Nota Tanah milikan bebas Bangunan Kenderaan bermotor Peralatan Pejabat dan Komputer Kelengkapan perabot dan ubahsuai Jumlah Kos/penilaian Pada 1 April ,800 9, ,924 6,770 37,861 Tambahan ,247 Pelupusan - - (317) (85) (1) (403) Pembalikan pada susutnilai terkumpul ke atas harta - (174) (174) Lebihan penilaian semula dalam liabiliti kontrak 12 insurans ,433 Lebihan penilaian semula/(pembalikan) yang dicatatkan dalam pendapatan komprehensif lain 234 (3) Pada 31 Mac ,900 10, ,813 7,763 41,195 Susutnilai terkumpul Pada 1 April ,031 4,104 16,388 Pelupusan - - (265) (73) (1) (339) Pembalikan susutnilai terkumpul ke atas hartanah - (174) (174) Caj susutnilai ,832 Pada 31 Mac ,534 5,099 17,707 Nilai buku bersih Pada 31 Mac ,900 10, ,279 2,664 23,488 Tanah dan bangunan telah dinilai semula pada 31 Disember 2014 berdasarkan nilai pasaran terbuka hartanah atas dasar kegunaan semasa yang dijalankan oleh jurunilai profesional bebas, Knight Frank, Jurunilai Berdaftar (V-335). 43

46 3 HARTANAH DAN PERALATAN Sekiranya bangunan pegangan bebas dan jangka panjang bangunan pegangan pajakan dinyatakan pada kos sejarah ditolak susutnilai terkumpul, nilai bawaan yang mungkin telah dimasukkan ke dalam penyata pada akhir tahun adalah seperti berikut: Bangunan pegangan bebas dan bangunan pajakan jangka panjang 5,732 5,832 Bangunan-bangunan pajakan jangka panjang mempunyai tempoh pajakan belum luput dari 64 tahun kepada 79 tahun ( : 65 tahun hingga 80 tahun). Maklumat nilai saksama Nilai saksama bagi tanah dan bangunan dikategorikan sebagai Tahap 2 seperti berikut: Tanah 8,900 8,900 Bangunan 10,400 10,340 Jumlah tanah dan bangunan 19,300 19,240 44

47 4 HARTANAH PELABURAN Nota Pada 1 April 5,500 5,000 Perubahan nilai saksama Pada 31 Disember/31 Mac 5,500 5,500 Hartanah pelaburan berikut dipegang di bawah terma pajakan: Tanah pegangan pajakan dan bangunan 5,500 5,500 Hartanah pelaburan dinyatakan pada nilai saksama, yang telah ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai profesional bebas pada 31 Disember Penilaian dilakukan pada setiap tahun dan perubahan nilai saksama adalah dicatat di dalam penyata pendapatan. Hartanah pelaburan telah dinilai semula pada 31 Disember 2014 berdasarkan nilai pasaran terbuka hartanah atas dasar kegunaan semasa yang dijalankan oleh jurunilai profesional bebas. Maklumat nilai saksama Nilai saksama pelaburan hartanah dikategorikan sebagai Tahap 2 seperti berikut: Hartanah pelaburan 5,500 5,500 Berikut adalah diiktiraf dalam penyata pendapatan bagi hartanah pelaburan: Tempoh dari hingga Tahun berakhir Pendapatan sewa Perbelanjaan operasi langsung (33) (38) 45

48 5 ASET TIDAK KETARA Kos perisian Kos Pada 1 April 8,783 7,240 Tambahan 2,383 1,543 Pada 31 Disember/31 Mac 11,166 8,783 Pelunasan terkumpul Pada 1 April 5,392 3,859 Mengenakan bayaran bagi tempoh/tahun 1,176 1,533 Pada 31 Disember/31 Mac 6,568 5,392 Nilai buku bersih Pada 31 Disember/31 Mac 4,598 3,391 6 PAJAKAN PRABAYAR HARTA Kos Pada 1 April Pelunasan terkumpul Pada 1 April Mengenakan bayaran bagi tempoh/tahun 3 3 Pada 31 Disember/31 Mac Nilai buku bersih Pada 31 Disember/31 Mac

49 7 PELABURAN Sekuriti Kerajaan Malaysia 46,646 51,548 Jaminan bon kerajaan Malaysia 294, ,533 Sekuriti hutang 988,397 1,009,471 Sekuriti ekuiti 304, ,158 Pelaburan berstruktur 78,892 80,222 Dana saham amanah dan hartanah 46,636 54,828 Pinjaman 91,916 90,727 Deposit tetap dan panggilan 262, ,917 2,113,682 2,215,404 Aset dipegang hingga matang ("HTM") 364, ,903 Pinjaman dan penghutang ("LAR") 354, ,644 Aset sedia untuk dijual ("AFS") 953, ,131 Nilai saksama aset melalui untung rugi ( FVTPL ) 441, ,726 2,113,682 2,215,404 Pelaburan berikut matang selepas 12 bulan: HTM 333, ,744 LAR 91,233 89,327 AFS 797, ,698 1,221,923 1,221,769 (a) HTM Kos dilunas Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti Kerajaan Malaysia 14,995 19,985 Jaminan bon Kerajaan Malaysia 15,023 15,025 Sekuriti hutang 329, ,993 Faedah terakru 4,507 4, , ,903 Nilai saksama Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti Kerajaan Malaysia 15,033 20,194 Jaminan bon Kerajaan Malaysia 14,483 14,344 Sekuriti hutang 317, ,512 Faedah terakru 4,507 4, , ,950 47

50 7 PELABURAN (b) LAR Kos dilunas Deposit tetap dan panggilan 261, ,492 Pinjaman polisi 36,015 33,192 Pinjaman bercagar 45,000 45,000 Pinjaman tidak bercagar 557 1,238 Pinjaman kakitangan Faedah terakru 10,672 13, , ,644 Nilai saksama Deposit tetap dan panggilan 261, ,492 Pinjaman polisi 36,015 33,192 Pinjaman bercagar 45,000 45,000 Pinjaman tidak bercagar 557 1,238 Pinjaman kakitangan Faedah terakru 10,672 13, , ,644 Deposit tetap dan panggilan Syarikat mempunyai tempoh matang purata 9 hari ( : 38 hari). Kadar faedah setahun bagi simpanan tetap, yang berkuatkuasa pada akhir tempoh laporan ini adalah 3.50 % setahun. ( : 3.26% setahun) (c) AFS Nilai saksama Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti ekuiti 2,242 2,154 Sekuriti hutang 632, ,514 Sekuriti Kerajaan Malaysia 30,935 31,267 Bon jaminan kerajaan Malaysia 276, ,065 Faesah terakru 10,798 10, , ,131 48

51 7 PELABURAN (d) FVTPL Nilai saksama Disebut harga di Malaysia Dipegang untuk perdagangan Sekuriti ekuiti 225, ,053 Dana saham amanah dan saham hartanah 7,460 8,433 Melalui penetapan Sekuriti ekuiti 71,263 80,321 Dana saham amanah dan saham hartanah Disebut harga bukan di Malaysia Melalui penetapan Sekuriti ekuiti 5,192 5,630 Dana saham amanah dan saham hartanah Tidak disebut harga di Malaysia Melalui penetapan Sekuriti hutang 14,420 15,485 Faedah terakru Pelaburan berstructur 78,893 80,222 Tidak disebut harga di Malaysia Melalui penetapan Dana saham amanah dan saham hartanah 39,176 45, , ,726 49

52 7 PELABURAN (e) Nilai dibawa pelaburan HTM AFS FVTPL Jumlah Pada 1 April , , ,726 1,674,760 Pembelian - 232, , ,343 Kematangan/pelupusan/perolehan (9,180) (149,691) (344,640) (503,511) Keuntungan/(keruguan) terialisasi 8 (248) 16,150 15,910 Keuntungan nilai saksama/(kerugian dicatatkan pada: Penyata pendapatan - - (36,057) (36,057) Pendapatan komprehensif lain - 5,921-5,921 Pergerakan kemerosotan elaun - (54) - (54) Pelunasan premium (328) (10) - (338) Pergerakan pendapatan pelaburan terakru (393) 667 (45) 229 Pada 31 Disember , , ,872 1,759,203 Pada 1 April , , ,348 1,638,151 Pembelian 10, , , ,476 Kematangan/pelupusan/perolehan (20,163) (206,795) (344,315) (571,273) Keuntungan terialisasi 22 7,206 22,782 30,010 Keuntungan nilai saksama/(kerugian dicatatkan pada: Penyata pendapatan ,293 27,293 Pendapatan komprehensif lain - (28,168) - (28,168) Pergerakan kemerosotan elaun - (4,083) - (4,083) Penambahan diskaun Pergerakan pendapatan pelaburan terakru (170) (26) Pada 31 Mac , , ,726 1,674,760 50

53 7 PELABURAN (f) Anggaran nilai saksama Pendedahan hierarki nilai saksama Jadual berikut membentangkan aset Syarikat yang diukur pada nilai saksama. Tahap 1 Tahap 2 Tahap 3 Jumlah RM'000 RM'000 RM'000 RM' Disember 2014 Aset pada FVTPL Disebut harga di Malaysia Sekuriti ekuiti 296, ,589 Dana saham amanah dan hartanah 7, ,460 Disebut harga di luar Malaysia Sekuriti ekuiti 5, ,192 Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti hutang - 14,562-14,562 Pelaburan berstruktur ,893 78,893 Tidak disebut harga di luar Malaysia Dana saham amanah dan hartanah - 39,176-39,176 AFS Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti ekuiti - - 2,242 2,242 Sekuriti hutang - 626,685 5, ,544 Sekuriti Kerajaan Malaysia - 30,935-30,935 Jaminan bon kerajaan Malaysia - 276, ,802 Faedah terakru - 10,798-10,798 Jumlah aset 309, ,958 86,994 1,395, Mac 2014 Aset di FVTPL Disebut harga di Malaysia Sekuriti ekuiti 280, ,374 Dana saham amanah dan hartanah 8, ,945 Disebut harga di luar Malaysia Sekuriti ekuiti 5, ,630 Dana saham amanah dan hartanah Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti hutang - 15,672-15,672 Pelaburan berstruktur ,222 80,222 Tidak disebut harga di luar Malaysia Dana saham amanah dan hartanah - 45,584-45,584 AFS Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti ekuiti - - 2,154 2,154 Sekuriti hutang - 647, ,514 Sekuriti Kerajaan Malaysia - 31,267-31,267 Jaminan bon kerajaan Malaysia - 173, ,065 Faedah terakru - 10,131-10,131 Jumlah aset 295, ,233 82,376 1,300,857 51

54 7 PELABURAN (f) Anggaran nilai saksama (bersambung) Pendedahan hierarki nilai saksama (bersambung) RM'000 Tahap 3 Pada 1 April 82,376 82,194 Jumlah kerugian bagi tempoh yang diiktiraf dalam penyata pendapatan dibentangkan dalam kontrak liabiliti insurans (192) (92) Keuntungan nilai saksama 2,576 1,879 Penjualan aset (3,625) (1,605) Pemindahan dari tahap 2 kerana kemunculan data pasaran daripada urusniaga baru-baru ini 5,859 - Pada 31 Disember/31 Mac 86,994 82,376 Aset terjejas Pada 31 Disember 2014, aset terjejas terdiri daripada aset AFS RM nil ( : RM7,171,439). Penyesuaian peruntukan bagi kerugian kemerosotan nilai bagi aset AFS adalah seperti berikut: RM'000 Pada 1 April 7,172 3,089 Caj bagi tempoh/tahun 54 4,083 Pemulihan (7,226) - Pada 31 Disember/31 Mac - 7,172 8 ASET REINSURANS RM'000 Reinsurans kontrak insurans (Nota 13) Liabiliti tuntutan 3,009 3,997 Liabiliti kontrak insurans 2,456 2,134 5,465 6,131 52

55 9 PENGHUTANG INSURANS RM'000 Pemiutang termasuk baki ejen, broker dan baki ko-insurans 6,214 7,100 Jumlah terhutang daripada penginsurans semula 2,063 1,219 Peruntukan untuk pengurangan nilai (21) (21) 8,256 8,298 Pergerakan penurunan nilai Pada 1 April (21) (22) Pembalikan sepanjang tempoh/tahun - 1 Pada 31 Disember/31 Mac (21) (21) Syarikat tidak off-set penghutang insurans terhadap pemiutang insurans. Syarikat tidak mempunyai sebarang instrumen yang tertakluk kepada susunan perkiraan penghasilan bersih master atau cagaran (disandarkan atau menerima) pada 31 Disember 2014 ( : RM nil) 10 LAIN-LAIN PENGHUTANG RM'000 Pendapatan terhutang dan terakru Diterima daripada pengurus dana dan broker 11,169 13,287 Penghutang lain, deposit dan bayaran terdahulu 1,923 1,777 13,329 15,409 Penghutang selepas 12 bulan: Syarikat tidak off -set lain-lain penghutang terhadap lain-lain pemiutang. Syarikat tidak mempunyai sebarang instrumen yang tertakluk kepada susunan perkiraan penghasilan bersih master atau cagaran (disandarkan atau menerima) pada 31 Disember 2014 ( : RM nil). 53

56 11 MODAL SAHAM Jumlah Nilai Jumlah Nilai saham nominal saham nominal RIZAB Dibenarkan, diterbitkan dan berbayar: Saham biasa bernilai RM1.00 seunit Pada awal dan akhir tempoh/tahun 125, , , ,000 (a) Untung tertahan Perolehan tertahan tidak boleh agih mewakili lebihan yang tidak diperuntukkan daripada dana bukan par. Mengikut Seksyen 83 FSA, lebihan tidak diperuntukkan hanya boleh diagihkan kepada para pemegang saham selepas mendapat kelulusan/cadangan Aktuari yang Dilantik. Menurut sistem satu peringkat, sebarang dividen yang diagihkan oleh Syarikat akan dikecualikan daripada cukai dalam tangan pemegang saham. Syarikat tidak berhak memotong dividen yang dibayar, dikreditkan atau diagihkan kepada pemegang saham. Syarikat boleh mengagihkan dividen dikecualikan satu peringkat kepada pemegang saham daripada perolehan tertahannya. Menurut Seksyen 51 (1) FSA, Syarikat dikehendaki untuk mendapatkan kebenaran bertulis BNM sebelum mengisytiharkan atau membayar apa-apa dividen yang berkuatkuasa dari tahun bermula 1 Januari Menurut Rangka Kerja RBC bagi Penanggung Insurans, Syarikat tidak akan membayar dividen jika kedudukan Kecukupan Modal adalah kurang daripada tahap modal sasaran dalamannya atau jika pembayaran dividen akan menjejaskan kedudukan Nisbah Kecukupan Modal untuk bawah sasaran dalamannya. (b) Lain-lain rizab Rizab-rizab lain terdiri daripada rizab AFS dan rizab penilaian semula aset. Rizab AFS Syarikat mewakili keuntungan nilai saksama atau kerugian daripada aset AFS, bersih daripada cukai tertunda, dana Hayat Bukan Sertaan dan Pemegang Saham. Rizab penilaian semula aset mewakili lebihan penilaian semula hartanah diduduki sendiri. 54

57 13 LIABILITI KONTRAK INSURANS Kasar Reinsurans Bersih Kasar Reinsurans Bersih Faedah dan liabiliti tuntutan 119,959 (3,009) 116, ,587 (3,997) 99,950 Liabiliti aktuari 1,198,712 (2,456) 1,196,256 1,299,382 (2,134) 1,297,248 Lebihan tidak diperuntukkan 30,632-30,632 48,119-48,119 Rizab nilai saksama sedia untuk dijual 1,283-1,283 (963) - (963) Rizab penilaian semula aset 9,324-9,324 9,275-9,275 Nilai aset bersih diagihkan kepada pemegang unit 246, , , ,693 1,606,773 (5,465) 1,601,308 1,712,093 (6,131) 1,705,962 55

58 13 LIABILITI KONTRAK INSURANS Dengan DPF Tanpa DPF Kasar Jumlah Dengan DPF Reinsurans Tanpa DPF Jumlah Bersih Pada 1 April ,033, ,495 1,712,093 (50) (6,081) (6,131) 1,705,962 Perubahan dalam liabiliti kontrak dana insurans hayat Oleh kerana perubahan andaian Perbelanjaan 1,846 6,173 8, ,021 Kematian/penyakit (42) (494) (536) (536) Luput/pengeluaran (192) (617) (809) (809) Faedah dan bonus kasar (8,273) (3,513) (11,786) (11,772) Lain-lain (4,335) (1,725) (6,060) (6,060) Unjuran aliran tunai bagi polisi dikuatkuasa Premium 89,382 84, ,259 - (3,151) (3,151) 171,108 Pulangan pelaburan 28,823 9,662 38,485 - (47) (47) 38,438 Faedah (228,457) (58,200) (286,657) - 3,589 3,589 (283,068) Perbelanjaan/komisyen (12,557) (19,756) (32,313) (32,306) Varian mengenai dasar dikuatkuasa 8,294 3,271 11,565 - (737) (737) 10,828 Rizab perniagaan baru 145 4,986 5, ,131 Lain-lain Variasi faedah dan pengalaman tuntutan 11,947 4,425 16,372 (23) 1, ,360 Nilai aset bersih boleh agih kepada pemegang unit - (5,830) (5,830) (5,830) Rizab nilai saksama sedia untuk dijual 2,441-2, ,441 Rizab penilaian semula aset Lebihan tidak diperuntukkan (17,487) - (17,487) (17,487) Kesan cukai tertunda: Rizab nilai saksama sedia untuk dijual (195) - (195) (195) Pada 31 Disember , ,784 1,606,773 (73) (5,392) (5,465) 1,601,308 56

59 13 LIABILITI KONTRAK INSURANS Dengan DPF Tanpa DPF Jumlah Kasar Reinsurans Dengan DPF Tanpa DPF Jumlah Bersih Pada 1 April ,177, ,820 1,823,024 (202) (8,158) (8,360) 1,814,664 Perubahan dalam liabiliti kontrak dana insurans hayat Oleh kerana perubahan andaian Perbelanjaan 48 6,803 6, ,851 Kematian/penyakit (119) (9,165) (9,284) - 2,769 2,769 (6,515) Luput/pengeluaran Faedah dan bonus kasar (647) (35,190) (35,837) (35,830) Lain-lain Unjuran aliran tunai bagi polisi dikuatkuasa Premium 125, , ,969 - (4,462) (4,462) 226,507 Pulangan pelaburan 44,040 10,815 54,855 - (61) (61) 54,794 Faedah (336,008) (57,743) (393,751) - 4,872 4,872 (388,879) Perbelanjaan/komisyen (17,844) (22,591) (40,435) (40,422) Varian mengenai dasar dikuatkuasa 12,399 3,759 16,158 - (274) (274) 15,884 Rizab perniagaan baru (115) (1,207) (1,322) (1,322) Lain-lain (14) (14) 569 Variasi faedah dan pengalaman tuntutan 27, , (773) (621) 27,322 Nilai aset bersih boleh agih kepada pemegang unit - 30,397 30, ,397 Rizab nilai saksama sedia untuk dijual (11,629) - (11,629) (11,629) Rizab penilaian semula aset 1,433-1, ,433 Lebihan tidak diperuntukkan 10,620-10, ,620 Kesan cukai tertunda: Rizab nilai saksama sedia untuk dijual Pada 31 Mac ,033, ,495 1,712,093 (50) (6,081) (6,131) 1,705,962 57

60 14 LIABILITI CUKAI TERTUNDA Pada 1 April 50,249 41,471 Diiktiraf dalam: Penyata pendapatan (Nota 26) (3,656) 13,979 Pendapatan komprehensif lain Cukai tertunda ke atas AFS 1,112 (5,247) Cukai tertunda ke atas rizab penilaian semula aset 3 46 Pada 31 Disember/31 Mac 47,708 50,249 Aset dan liabiliti cukai tertunda diimbangi apabila terdapat hak yang boleh dikuatkuasakan secara sah untuk mengimbangi aset cukai semasa dengan liabiliti cukai semasa dan apabila cukai tertunda berkaitan dengan pihak berkuasa cukai yang sama Dibentangkan selepas imbangan sewajarnya seperti berikut: Aset cukai tertunda (3,143) (3,877) Liabiliti cukai tertunda 50,851 54,126 47,708 50,249 Semasa (1,705) (166) Bukan semasa 49,413 50,415 47,708 50,249 58

61 14 LIABILITI CUKAI TERTUNDA Komponen dan pergerakan aset cukai tertunda dalam tempoh/tahun sebelum dibentang adalah seperti berikut: Elaun modal Nilai saksama aset pelaburan Pinjaman dan boleh diterima dipercepatkan atas hartanah dan peralatan Pertambahan diskaun ke atas pelaburan Jumlah RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 Aset cukai tertunda Pada 1 April 2013 (2,743) - - (327) (3,070) Diiktiraf dalam: Penyata pendapatan (62) - (1) (42) (105) Pendapatan komprehensif lain (702) (702) Pada 31 Mac 2014 (3,507) - (1) (369) (3,877) Diiktiraf dalam: Penyata pendapatan 418 (6) (9) (118) 285 Pendapatan komprehensif lain Pada 31 Disember 2014 (2,640) (6) (10) (487) (3,143) 59

62 BAGI TEMPOH KE9 BULAN WANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER LIABILITI CUKAI TERTUNDA Komponen dan pergerakan liabiliti cukai tertunda sepanjang tempoh/tahun sebelum dibentang adalah seperti berikut: Nilai saksama aset pelaburan Nilai saksama pelaburan hartanah Elaun modal dipercepatkan ke atas hartanah dan peralatan Pertambahan diskaun ke atas pelaburan Lebihan tidak diperuntukkan Jumlah RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 Liabiliti cukai tertunda Pada 1 April , ,459 44,541 Diiktiraf dalam: Penyata pendapatan 1, (10) ,958 14,084 Pendapatan komprehensif lain (4,545) (4,499) Pada 31 Mac , ,417 54,126 Diiktiraf dalam: Penyata pendapatan (2,838) - 85 (107) (1,081) (3,941) Pendapatan komprehensif lain Pada 31 Disember , ,336 50,851 60

63 15 PEMIUTANG INSURANS Jumlah terhutang kepada pihak diinsuranskan 92, ,796 Amaun terhutang kepada agen dan broker ko-insurans 7,241 5,491 Amaun terhutang kepada penginsurans semula dan penyerah 7,764 3, , ,307 Amaun dibawa yang dinyatakan di atas nilai saksama pada tarikh penyata kedudukan. Syarikat tidak off-set pemiutang insurans terhadap penghutang insurans. Syarikat tidak mempunyai sebarang instrumen yang tertakluk kepada undang perkiraan penghasilan bersih master atau cagaran (disandarkan atau menerima) pada 31 Disember 2014 ( : RM Nil). 16 LAIN-LAIN PEMIUTANG Perbelanjaan terakru 11,378 7,239 Peruntukan bonus 6,901 8,155 Dibayar kepada broker pelaburan 7, Wang yang tidak dituntut 4,868 2,599 Lain-lain pemiutang dan akruan 4,680 6,150 35,738 24,714 Amaun dibawa yang dinyatakan di atas nilai saksama pada tarikh penyata kedudukan. Syarikat tidak off-set lain-lain pemiutang terhadap penghutang lain. Syarikat tidak mempunyai sebarang instrumen yang tertakluk kepada undang perkiraan penghasilan bersih master atau cagaran (disandarkan atau menerima) pada 31 Disember 2014 ( : RM Nil). 17 HASIL OPERASI Tempoh dari hingga Tahun berakhir Premium kasar (Nota18) 218, ,071 Pendapatan pelaburan (Note 19) 62,431 92, , ,825 61

64 18 PREMIUM BERSIH (a) (b) Tempoh dari hingga Tahun berakhir Premium kasar: Kontrak insurans 218, ,071 Premium diserah kepada penanggung reinsurans: Kontrak insurans (15,608) (13,370) Premium bersih 203, , PENDAPATAN PELABURAN Tempoh dari hingga Tahun berakhir Pendapatan sewa daripada hartanah pelaburan Aset FVTPL - dipegang untuk tujuan perdagangan: Faedah Pendapatan dividen / pengagihan - Sekuriti ekuiti disebut harga di Malaysia 5,509 8,582 - Sekuriti ekuiti disebut harga di luar Malaysia Sekuriti ekuiti tidak disebut harga di Malaysia Aset HTM: Faedah 14,373 19,411 Pertambahan diskaun bersih daripada pelunasan premium (328) 231 Aset AFS: Faedah 28,956 37,576 Pertambahan diskaun bersih daripada pelunasan premium (10) 149 LAR: Faedah daripada pinjaman 2,757 6,953 Faedah daripada deposit tetap dan dipanggil 9,932 19,790 Pelunasan premium ditolak pertambahan diskaun - (1,200) 62,431 92,754 62

65 20 KEUNTUNGAN DIREALISASIKAN Tempoh dari hingga Tahun berakhir Hartanah dan peralatan - 1 Aset pada FVTPL - dipegang untuk tujuan perdagangan: - Sekuriti hutang luar Malaysia (288) 12 - Sekuriti ekuiti dan amanah saham disebut harga di Malaysia 18,634 26,377 - Sekuriti ekuiti dan amanah saham disebut harga di luar Malaysia (2,196) (3,607) Aset HTM: - Sekuriti hutang tidak disebut harga di Malaysia 8 22 Aset AFS: - Sekuriti hutang (248) 7,206 15,910 30,010 Jumlah keuntungan direalisasikan 15,910 30, (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN NILAI SAKSAMA Tempoh dari hingga Tahun berakhir Hartanah pelaburan (Nota 4) Pelaburan FVTPL - dipegang untuk tujuan perdagangan (22,582) 11,985 Pelaburan FVTPL - ditetapkan Disebut harga di Malaysia Sekuriti ekuiti (17,038) 13,177 Dana saham amanah dan saham hartanah 24 (88) Disebut harga di luar Malaysia Sekuriti ekuiti 487 (893) Dana saham amanah dan saham hartanah 13 (13) Unquoted in Malaysia Sekuriti ekuiti 272 (491) Dana saham amanah dan saham hartanah 2,488 1,866 Tidak disebut harga di luar Malaysia Dana saham amanah dan saham hartanah 278 1,750 Kemerosotan nilai ke atas sekuriti hutang AFS (54) (4,083) (36,112) 23,710 63

66 22 PENDAPATAN OPERASI LAIN Tempoh dari hingga Tahun berakhir Pentadbiran pemegang polisi dan perkhidmatan pengurusan pelaburan 2 4 Pendapatan lain 1,691 1,850 1,693 1, FAEDAH DAN TUNTUTAN BERSIH (a) (b) (c) (d) Tempoh dari hingga Tahun berakhir Faedah dan tuntutan kasar: Kontrak insurans Kematian 21,266 21,276 Kematangan 180, ,587 Penyerahan 51,553 59,196 Lain-lain 42,520 65, , ,485 Tuntutan diserah kepada penanggung reinsurans: Kontrak insurans (7,815) (7,344) Perubahan kasar dalam liabiliti kontrak: Kontrak insurans (123,986) (129,608) Perubahan dalam liabiliti kontrak diserah kepada penanggung reinsurans: Kontrak insurans (322) 2,850 64

67 24 PERBELANJAAN PENGURUSAN Nota Tempoh dari hingga Tahun berakhir Perbelanjaan faedah pekerja 24 (a) 27,690 30,750 Ganjaran Pengarah: - tahun semasa 24 (d) pengurangan peruntukan tahun sebelum (5) - Ganjaran juruaudit: - tahun semasa kurangan/(lebihan) peruntukan tahun sebelum 21 (62) Susut nilai hartanah dan peralatan 1,439 1,832 Pelunasan aset tidak ketara 1,176 1,533 Pelunasan harta pajakan prabayar 3 3 Perbelanjaan latihan 1, Percetakan dan alat tulis Bayaran pos, telefon dan telefaks 922 1,245 Perbelanjaan EDP Sewa pejabat daripada pihak ketiga 1,283 1,754 Yuran guaman 1,307 2,224 Perbelanjaan pelaburan 3,948 5,787 Perbelanjaan pentadbiran dan am 20,637 10,748 61,253 58,275 (a) Perbelanjaan faedah pekerja Upah, gaji dan bonus 21,427 25,045 Sumbangan kepada keselamatan sosial ( SOCSO ) Caruman kepada KWSP 3,687 3,689 Bayaran berasaskan saham 22 - Faedah-faedah lain 2,412 1,862 Jumlah perbelanjaan faedah pekerja 27,690 30,750 Imbuhan, termasuk manfaat berupa barangan, kepada Ketua Pegawai Eksekutif Syarikat pada tahun ini berjumlah RM 1,861,734 ( : RM 1,735,961) seperti yang dinyatakan dalam Nota 24 (b) kepada penyata. 65

68 24 PERBELANJAAN PENGURUSAN (b) Ganjaran Ketua Pegawai Eksekutif Butiran imbuhan, dikaitkan dengan Ketua Pegawai Eksekutif Syarikat adalah seperti berikut: Tempoh dari hingga Tahun berakhir Gaji Bonus Faedah berbentuk barangan Faedah persaraan ,862 1,736 (c) (d) Pampasan kakitangan pengurusan utama Pampasan kakitangan pengurusan utama termasuk Ketua Pegawai Eksekutif seperti yang dinyatakan dalam nota 24 (b) kepada penyata adalah seperti berikut: Tempoh dari hingga Tahun berakhir Faedah pekerja jangka pendek 2,300 1,802 Pelan sumbangan yang ditetapkan Faedah lain pekerja ,668 2,339 Ganjaran Para Pengarah Tempoh dari hingga Tahun berakhir Pengarah Eksekutif Bayaran - 99 Elain - 25 Pengarah Bukan Eksekutif Bayaran Elaun

69 25 KOS PEMBIAYAAN Tempoh dari hingga Tahun berakhir Faedah atas pinjaman berjangka subordinat - 2,140 Pada 31 Disember 2013, Syarikat dibayar balik sepenuhnya, iaitu RM53 juta bayaran pokok dan faedah tertunggak RM2,39,894, dilaporkan di dalam penyata pendapatan, mengikut perjanjian pinjaman berjangka subordinat, kepada Uni.Asia Capital Sdn Bhd. 26 CUKAI Tempoh dari hingga Tahun berakhir Perbelanjaan cukai - tempoh semasa 6,814 10,719 Kurangan/(lebihan) peruntukan dalam tahun sebelum 195 (184) Cukai tertunda (Nota 14) (3,656) 13,979 3,353 24,514 Cukai pendapatan domestik untuk dana pemegang saham dikira pada kadar cukai berkanun Malaysia sebanyak 25% daripada anggaran keuntungan boleh taksir bagi tahun. Jumlah cukai yang dikenakan ke atas dana hayat adalah berdasarkan kaedah yang ditetapkan di bawah Akta Cukai Pendapatan, 1967 untuk perniagaan insurans hayat. Kadar cukai berkanun bagi perniagaan insurans hayat ialah 8%. 67

70 26 CUKAI Penyesuaian perbelanjaan cukai pendapatan ke atas keuntungan/lebihan sebelum cukai pada kadar cukai pendapatan berkanun kepada perbelanjaan cukai pendapatan pada kadar cukai pendapatan efektif Kumpulan dan Syarikat adalah seperti berikut: Tempoh dari hingga RM'000 Tahun berakhir RM'000 Keuntungan/(kerugian) sebelum cukai 2,180 74,270 Kerugian: Perbelanjaan cukai atas pendapatan pelaburan boleh agih kepada pemegang polisi dan pemegang unit (1,575) (7,152) Keuntungan sebelum cukai boleh agih kepada para pemegang saham ,118 Cukai pada kadar cukai berkanun Malaysia sebanyak 25 % ,780 Pendapatan tidak tertakluk kepada cukai (52) (108) Perbelanjaan tidak boleh ditolak untuk tujuan cukai 136 1,363 Kesan perubahan dalam kadar cukai 1,524 (776) Cukai tahun semasa ke atas pendapatan pelaburan boleh agih kepada pemegang polisi dan pemegang unit 1,575 7,152 Kurangan / (lebihan) peruntukan perbelanjaan cukai pada Tempoh/tahun sebelum Perbelanjaan cukai bagi tempoh/tahun 3,353 24, PEROLEHAN ASAS SESAHAM Tempoh dari hingga Tahun berakhir Asas: (Kerugian )/keuntungan bagi tempoh/tahun yang boleh diagihkan kepada pemegang saham () (1,173) 49,756 Bilangan saham biasa bernilai RM1 setiap satu ( 000) 125, ,000 Perolehan asas sesaham (sen) (0.94)

71 28 ALIRAN TUNAI Tempoh dari hingga Tahun berakhir Keuntungan sebelum cukai boleh agih kepada pemegang saham ,118 Perbelanjaan cukai boleh agih kepada dana yang mengambil bahagian dan pemegang unit 1,575 7,152 Pendapatan pelaburan (62,431) (92,754) Keuntungan terealisasi direkod dalam penyata pendapatan (15,910) (30,011) Kerugian/(keuntungan) nilai saksama direkod dalam penyata pendapatan 35,922 (23,950) Pembelian aset FVTPL (369,738) (374,582) Matang/hasil jualan daripada aset FVTPL 344, ,315 Pembelian aset AFS (232,605) (197,872) Matang/hasil daripada penjualan aset AFS 149, ,795 Pembelian aset HTM - (10,022) Kematangan aset HTM 9,180 20,163 Pengurangan dalam LAR 183, ,183 Barangan bukan tunai: Susut nilai hartanah dan peralatan 1,439 1,832 Pelunasan aset tidak ketara 1,176 1,533 Pelunasan harta pajakan prabayar 3 3 Perbelanjaan faedah - 2,140 Pembalikan semula peruntukan bagi hutang ragu - (1) Perubahan dalam modal kerja: Pengurangan dalam aset reinsurans (1,468) 2,229 Pengurangan dalam penghutang insurans Pengurangan/(peningkatan) dalam penghutang lain 7,813 (34,173) Pengurangan dalam liabiliti kontrak insurans (108,413) (89,666) Pengurangan dalam pemiutang insurans (1,410) (15,764) Peningkatan dalam pemiutang lain 8,737 21,999 Tunai digunakan dalam aktiviti operasi (47,841) (8,831) 69

72 29 KOMITMEN MODAL Sehingga 31 Disember 2014, perbelanjaan modal yang diluluskan oleh para Pengarah tetapi tidak diperuntukkan dalam penyata adalah seperti berikut: Dibenarkan dan dikontrakkan tetapi belum diperuntukkan: Peralatan komputer dan perisian 2,273 1,261 Hartanah dan peralatan ,668 2,252 Diluluskan dan tidak dikontrakkan: Peralatan komputer dan perisian KEPERLUAN PERATURAN MODAL Struktur modal Syarikat pada 31 Disember 2014, seperti yang ditetapkan di bawah Rangka Kerja RBC disediakan di bawah: Layak Modal Tahap 1 Modal saham (dibayar) 125, ,000 Lebihan penilaian, pendapatan dan modal lain yang diambil berkhidmat 468, , , ,560 Modal Tahap 2 Layak Modal Tahap 1 15,157 9,665 Amaun ditolah daripada modal (39,087) (5,515) (23,930) 4,150 Jumlah Modal Tersedia 569, ,710 70

73 31 PENDEDAHAN PIHAK BERKAITAN (a) Pihak berkaitan dan perhubungan Pihak-pihak berkaitan dan hubungan mereka dengan Syarikat adalah seperti berikut: Syarikat berkaitan Prudential Financial, Inc. ( PFI ) The Prudential Insurance Company of America ( PICA ) Negara Diperbadankan Amerika Syarikat Amerika Syarikat Hubungan Syarikat induk muktamad Syarikat induk kedua terakhir Bank Simpanan Nasional ( BSN ) Malaysia Pemegang saham utama Gibraltar BSN Holdings Sdn Bhd Malaysia Syarikat induk terdekat ( GH ) Syarikat gabungan Kakitangan pengurusan utama Malaysia Kakitangan pengurusan utama adalah mereka yang mempunyai kuasa dan tanggungjawab untuk merancang, mengarah dan mengawal aktiviti-aktiviti Syarikat, sama ada secara langsung atau tidak langsung 71

74 31 PENDEDAHAN PIHAK BERKAITAN (b) Baki pihak berkaitan Baki pihak berkaitan yang penting pada akhir tahun adalah seperti berikut: Nota RM'000 RM'000 Termasuk dalam pelaburan: 7 Sekuriti hutang dengan memegang Deposit tetap dan panggilan disimpan dengan BSN 58,038 74,904 Pendapatan faedah diterima daripada BSN Termasuk dalam pemiutang insurans: 15 Premium belum dibayar kepada - Komisen belum dibayar kepada BSN (87) (40) Termasuk dalam lain-lain pemiutang: 16 Hutang am dan pentadbiran kerana PFI (480) - Baki bank termasuk dalam tunai dan baki di bank yang disimpan dengan BSN 4, Termasuk dalam lain-lain penghutang 10 GH 3-72

75 31 PENDEDAHAN PIHAK BERKAITAN (c) Urusniaga pihak berkaitan Urusniaga pihak berkaitan penting Syarikat dengan pihak berkaitan sepanjang tempoh/tahun adalah seperti berikut: Tempoh dari hingga RM'000 Tahun berakhir RM'000 Premium kasar diterima/akan diterima daripada Kakitangan pengurusan utama Pinjaman yang diterima/akan diterima daripada: Kakitangan pengurusan utama 21 - Perbelanjaan komisen dibayar/perlu dibayar kepada: BSN Pendapatan faedah diterima/akan diterima daripada: BSN 2,250 1,184 Kakitangan pengurusan utama 4 4 Perbelanjaan am dan pentadbiran dibayar/perlu dibayar kepada: PFI 1,705 - BSN 3,032-73

76 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (a) Gambaran keseluruhan Rangka Kerja Pengurusan Risiko Perniagaan Rangka Kerja Pengurusan Risiko ("Rangka Kerja") menetapkan struktur tadbir urus yang disediakan untuk menyokong pelaksanaan proses Pengurusan Risiko yang tersusun dan untuk menerapkan budaya pengurusan risiko di seluruh Syarikat. Ia bertujuan untuk menggalakkan prinsip-prinsip tadbir urus korporat dan pengurusan yang berkesan risiko bagi memastikan bahawa aktiviti-aktiviti pengambilan risiko adalah sejajar dengan objektif Syarikat. Rangka Kerja memastikan semua risiko utama dikenal pasti, dinilai secukupnya, dirawat, dipantau, dikawal dan dilaporkan kepada pihak berkepentingan yang berkaitan pada masa yang tepat. Selain menjaga kekuatan dan menyediakan platform yang kukuh untuk pertumbuhan yang mampan, ia membolehkan Syarikat untuk memenuhi obligasinya kepada pemegang polisi, pemegang saham, pemegang kepentingan, dan pada masa yang sama, memenuhi jangkaan Pengawal Selia. (b) Prinsip Pengurusan Risiko Perniagaan Risiko ditakrifkan sebagai kemungkinan bahawa peristiwa boleh berlaku dan memberi kesan buruk terhadap pencapaian misi atau objektif perniagaan Syarikat. Pengurusan proaktif risiko adalah satu bahagian penting dalam perniagaan kami dan objektif utama mempunyai Rangka Kerja di tempat adalah untuk memastikan semua risiko utama diurus dengan sewajarnya. Secara amnya, Rangka Kerja mengklasifikasikan pengurusan risiko ke dalam lima kategori yang luas dan ini adalah: 1. Risiko insurans 2 Risiko aset (risiko Pasaran dan Kredit) 3. Risiko Pengurusan Aset-Liabiliti ( ALM ) 4. Risiko operasi 5. Risiko Strategik/Perniagaan Sepanjang perniagaan, keputusan yang diambil dan/atau fungsi yang dijalankan boleh mendedahkan Syarikat kepada satu atau lebih kategori risiko. Dalam usaha untuk mencapai keseimbangan hak risiko berbanding pulangan, risiko-risiko ini berjaya dalam had yang boleh diterima, sama ada oleh perniagaan dan/atau ketua operasi atau jawatankuasa yang ditubuhkan. Ini mungkin disebabkan oleh struktur Tadbir Urus Risiko yang sewajarnya dilaksanakan dalam Syarikat. Untuk tujuan ini, setiap satu daripada jawatankuasa telah ditubuhkan dan ditadbir di bawah Terma jelas Rujukan, peranan dan tanggungjawab dan tahap berkuasa diwakilkan, untuk memastikan bahawa jawatankuasa beroperasi seperti yang dikehendaki. 74

77 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (c) Pengurusan modal Polisi pengurusan modal Syarikat adalah untuk memastikan bahawa senario di mana kemungkinan kekurangan masa depan modal secara tepat dan tepat pada masanya pasti dan dilaporkan supaya tindakan pemulihan yang segera boleh diambil, menggunakan modal dengan cekap diberikan sumber yang terhad bagi penanggung insurans hayat, mencapai keseimbangan yang optimum di pengurusan risiko, penyata, keperluan modal dan ketersediaan modal, dan mengurangkan keperluan modal dengan melaksanakan kawalan yang sepatutnya berlaku, proses pengurusan risiko dan prosedur untuk menghapuskan kejutan/kerugian yang tidak diingini. Modal kawal selia Syarikat dikehendaki mematuhi Rangka Kerja RBC yang menjadi rangka kerja kecukupan modal bagi semua penanggung insurans berlesen di bawah Akta Perkhidmatan Kewangan, Syarikat itu dijangka mematuhi dengan mengekalkan Nisbah Kecukupan Modal ("CAR") di atas paras sasaran penyeliaan 130% pada setiap masa. CAR dikira seperti berikut: CAR = Jumlah Modal Tersedia ( TCA ) X 100% Jumlah Modal Diperlukan ( TCR ) Syarikat telah memenuhi semua keperluan undang-undang dan beroperasi pada tahap modal atas Sasaran Individu Modal Tahap sepanjang tahun. (d) Rangka kerja tadbir urus Lembaga Pengarah Syarikat mengekalkan tanggungjawab keseluruhan pengurusan risiko selaras dengan Piawaian Minimum BNM untuk Pengurusan Hemat Syarikat Insurans (BNM/RH/GL/003-1) Garis Panduan Rangka Hemat Urustadbir Korporat bagi Syarikat Insurans (BNM/RH/GL/003-2) dan Garis Panduan Tadbir Urus Risiko (BNM/RH/GL 013-5). Walaupun Lembaga Pengarah masih mengekalkan tanggungjawab muktamad untuk pengurusan risiko dan untuk menentukan tahap yang sesuai selera risiko, Jawatankuasa Pengurusan Risiko Lembaga yang terdiri daripada pengarah bukan eksekutif telah ditubuhkan untuk membantu Lembaga Pengarah dalam mengawasi strategi pengurusan risiko dan menyediakan pengurusan risiko yang bebas garis pelaporan bagi Syarikat. Sebuah Jawatankuasa Pengurusan Risiko Eksekutif juga ditubuhkan di peringkat Pengurusan Kanan dan hendaklah bermesyuarat sekurang-kurangnya sekali setiap suku tahun, untuk mengkaji semula pendedahan risiko Syarikat dan untuk meningkatkan dan membincangkan perkara-perkara mengenai pengurusan risiko. 75

78 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (d) Rangka kerja tadbir urus (bersambung) Sementara Jabatan Pengurusan Risiko menerajui perkembangan dan pelaksanaan Rangka Kerja dan Polisi Pengurusan Risiko Syarikat, Pengurusan Kanan kekal bertanggungjawab dan bertanggungjawab untuk pembangunan polisi terperinci, prosedur dan had untuk menguruskan risiko yang timbul dalam aktiviti Syarikat berdasarkan perniagaan dan strategi pengurusan risiko yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah. Selaras dengan peruntukan yang dinyatakan di dalam garis panduan, pengurusan atau perniagaan garisan operasi Syarikat, biasanya dikenali sebagai barisan pertama pertahanan, bertanggungjawab bagi pengurusan aktiviti perniagaan harian dan semua jenis risiko yang berkaitan dengan aktiviti-aktiviti ini dalam had yang dibenarkan. Pengurusan Risiko dan Pematuhan fungsi, biasanya dikenali sebagai barisan kedua pertahanan, bertanggungjawab bagi memastikan program yang mencukupi tersedia dalam menjalankan kawalan dan pengawasan tanggungjawabnya. Fungsi audit dalaman, biasanya dikenali sebagai barisan ketiga pertahanan bertanggungjawab untuk menyediakan Lembaga dengan jaminan bebas bahawa pengurusan risiko dan pendekatan pengawasan dijalankan, sistem kawalan dalaman, proses tadbir urus Syarikat adalah mencukupi dan berkesan. (e) Risiko insurans kontrak insurans hayat Syarikat terdedah kepada risiko insurans hayat apabila ia menandatangani kontrak dengan pihak atau pemegang polisi yang diinsuranskan bagi jumlah premium dan sebagai balasan berjanji untuk membayar pampasan kepada pemegang polisi sekiranya peristiwa masa hadapan yang tidak menentu yang dinyatakan atau peristiwa yang diinsuranskan menjejaskan pemegang polisi. Risiko insurans hayat timbul apabila harga yang dikenakan bagi kontrak insurans hayat mungkin akhirnya tidak mencukupi untuk menyokong obligasi berkontrak masa hadapan akibat sisihan buruk andaian yang digunakan dalam harga kontrak insurans daripada pengalaman sebenar. Andaian yang digunakan dalam penentuan harga produk termasuk barang-barang seperti kesilapan dasar, tuntutan polisi seperti mortaliti dan morbiditi, perbelanjaan dan pulangan pelaburan dan kadar diskaun. Kajian pengalaman dijalankan setiap tahun bagi memastikan bahawa andaian penetapan harga adalah mencukupi, sesuai dan selaras dengan pengalaman sebenar untuk tujuan penentuan harga produk insurans. Syarikat telah melaksanakan garis panduan pengunderaitan dan pengurusan tuntutan dan prosedur untuk menguruskan risiko insurans hayatnya. Walaupun proses pengunderaitan yang betul diwujudkan untuk mengawal risiko anti-pemilihan, sistem pengurusan tuntutan yang sesuai juga membantu untuk mengenal pasti tuntutan palsu. 76

79 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (e) Risiko insurans kontrak insurans hayat (bersambung) Risiko kematian dan morbiditi juga diurus melalui program insurans semula. Sebahagian besar daripada insurans semula Syarikat adalah dalam bentuk perjanjian automatik. Perjanjian ini adalah jenis premium risiko dan meliputi kedua-dua perniagaan dan kumpulan perniagaan individu. Di samping itu, terdapat satu lagi lapisan insurans semula yang dalam bentuk perjanjian malapetaka. Kedua-dua jenis insurans semula berkhidmat untuk melindungi kesolvenan Syarikat, terutamanya apabila terdapat pengumpulan risiko, contohnya bencana alam. Sebahagian besar daripada dana insurans hayat Syarikat membayar dividen kepada pemegang polisi. Sekiranya puncak pelaburan dan/atau pengalaman tuntutan, Syarikat mempunyai pilihan untuk menyemak semula kadar bonus dan dividen yang dibayar kepada pemegang polisi. Untuk dana yang tidak mengambil bahagian, risiko bahawa manfaat polisi yang dijamin kepada pemegang polisi dan kewajipan ini mesti dipenuhi walaupun prestasi pelaburan miskin atau tuntutan yang tidak menggalakkan pengalaman Syarikat. Bagi mengurangkan risiko ini, mandat pelaburan dimasukkan ke dalam tempat untuk memastikan bahawa strategi pelaburan yang sesuai yang memberi tumpuan kepada Aset Risiko rendah ("LRA") dan Sekuriti Hutang Swasta ("PDS") aset dengan pendedahan ekuiti minimum diterima pakai oleh pengurus dana. Bagi dana berkaitan pelaburan, pendedahan risiko Syarikat adalah terhad kepada aspek pengunderaitan memandangkan semua risiko pelaburan yang ditanggung oleh pemegang polisi dan pengurusan perbelanjaan yang teratur dapat dilaksanakan untuk mengurangkan kos sebenar yang ditanggung. Seperti yang dikehendaki oleh Garis Panduan BNM Ujian Tekanan bagi Penanggung Insurans, Tekanan Ujian dilakukan sekurang-kurangnya sekali pada setiap setengah tahun. Tujuan Ujian Tekanan adalah untuk menguji kemampuan membayar dana insurans hayat di bawah pelbagai senario termasuk asas penilaian yang ditetapkan, perubahan besar dalam parameter utama seperti kadar faedah, pulangan pelaburan, kadar inflasi, nilai aset pelaburan, jumlah perniagaan baru, kematian/corak penyakit serta bentuk perbelanjaan. Di samping itu, ujian tekanan juga memberi isyarat amaran awal kepada Syarikat untuk mengambil langkah yang perlu untuk melindungi kedudukan nya. 77

80 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (e) Risiko insurans kontrak insurans hayat (bersambung) Jadual di bawah menunjukkan penumpuan liabiliti kontrak insurans hayat mengikut jenis kontrak. Kasar Reinsurans Dengan Tanpa Dengan Tanpa DPF DPF Jumlah DPF DPF Jumlah Bersih 31 Disember 14 Seumur Hidup 182,981 25, , ,583 Endowmen 580, , , ,368 Jangka Gadai Janji - 205, ,520 - (2,415) (2,415) 203,105 Jangka Lain-lain - 10,076 10,076 - (41) (41) 10,035 Riders (962) (873) (1,835) (1,835) Jumlah liabiliti kontrak insurans 762, ,298 1,198,712 - (2,456) (2,456) 1,196, Mac 14 Seumur Hidup 167,606 11, , ,317 Endowmen 721, , , ,761 Jangka Gadai Janji - 207, ,459 - (2,112) (2,112) 205,347 Jangka Lain-lain - 8,048 8,048 - (22) (22) 8,026 Riders (1,375) 1,172 (203) (203) Jumlah liabilti kontrak insurans 887, ,604 1,299,382 - (2,134) (2,134) 1,297,248 78

81 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (e) Risiko insurans kontrak insurans hayat (bersambung) Seperti semua perniagaan yang berasal dari Malaysia, liabiliti kontrak insurans hayat keseluruhan berada di Malaysia. Andaian utama Pertimbangan bahan diperlukan dalam menentukan liabiliti dan dalam pilihan andaian. Andaian penilaian yang digunakan adalah berdasarkan pengalaman lalu, data dalaman semasa, indeks pasaran luar dan penanda aras yang mencerminkan harga pasaran semasa dan maklumat lain yang diterbitkan. Andaian penilaian dan anggaran yang wajar ditentukan pada tarikh penilaian. Andaian penilaian dinilai lagi secara berterusan untuk memastikan penilaian yang realistik dan munasabah. Andaian utama yang mana anggaran liabiliti adalah sensitif adalah seperti di bawah: (i) Kadar kematian Andaian anggaran terbaik adalah berdasarkan kepada kajian pengalaman terkini Syarikat. (ii) Perbelanjaan Andaian anggaran terbaik adalah berdasarkan kepada pengalaman Syarikat dan tahap perbelanjaan jangka panjang dijangka. Kadar inflasi 4% setahun diandaikan dari masa ke masa. Syarikat menjalankan kajian perbelanjaan setiap tahun. Syarikat kini dalam kedudukan perbelanjaan ditakluki dianggarkan atas dasar kos yang dijangkakan dalam penyusunan semula portfolio perniagaan jika portfolio itu dipegang secara dasar run-off. Peruntukan juga dibuat bagi pembayaran komisyen kepada pengedar. (iii) Kadar luput dan serahan Andaian anggaran terbaik adalah berdasarkan kepada kajian pengalaman. Syarikat menjalankan kajian ketegaran setiap tahun, atau secara lebih kerap apabila sesuai. Kaedah statistik digunakan untuk menentukan luput dan penyerahan kadar yang sesuai. Luput dan kadar penyerahan berbeza-beza mengikut jenis produk dan tempoh polisi. (iv) Kadar diskaun Kadar diskaun bebas risiko digunakan dalam penilaian liabiliti aktuari bagi dana yang tidak mengambil bahagian dan liabiliti bukan unit dana berkaitan pelaburan dan liabiliti manfaat yang dijamin dana yang mengambil bahagian. Kadar risiko bebas daripada jangka masa 1 hingga 15 tahun adalah kadar hasil MGS yang diambil dari Agensi Penetapan Harga Bon Malaysia, yang merupakan agensi penetapan harga bon diiktiraf di Malaysia. Interpolasi atau ekstrapolasi digunakan untuk menentukan kadar hasil bagi dari segi di mana kadar hasil MGS tidak boleh didapati. Bagi aliran tunai dengan tempoh 15 tahun atau lebih, hasil MGS 15 tahun itu digunakan untuk tujuan diskaun. 79

82 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (e) Risiko insurans kontrak insurans hayat (bersambung) (v) Hasil berasaskan dana Hasil berasaskan dana digunakan dalam penilaian liabiliti aktuari bagi dana yang mengambil bahagian untuk mendiskaunkan aliran tunai jangkaan selama bertahun-tahun akan datang. Aliran tunai dijangka termasuk peruntukan untuk manfaat tidak dijamin. Aliran tunai dijangka termasuk peruntukan untuk manfaat tidak dijamin. Hasil dikurangkan untuk membolehkan dijangka cukai ke atas pendapatan pelaburan. (vi) Sensitiviti Analisis di bawah dilaksanakan untuk pergerakan yang mungkin berlaku dalam andaian utama dengan semua andaian lain malar, menunjukkan kesan ke atas liabiliti kasar dan bersih. Tiada tindakan pengurusan (contohnya mungkin semakan kadar bonus untuk produk dana yang mengambil bahagian) telah diambil alih pengiraan bersih dan liabiliti kasar. Hubungan andaian-andaian akan mempunyai kesan penting dalam menentukan liabiliti tuntutan muktamad, tetapi untuk menunjukkan kesan yang disebabkan oleh perubahan dalam andaian, andaian terpaksa ditukar atas dasar individu. Perlu diingatkan bahawa pergerakan dalam andaian ini adalah bukan linear. Maklumat sensitiviti juga akan berbeza mengikut andaian ekonomi semasa. 31 Disember 2014 Kesan ke atas Kesan ke atas Kesan ke atas perubahan liabiliti liabiliti andaian kasar bersih Kematian/penyakit +25% 64,181 51,658 Perbelanjaan +25% 33,771 33,779 Kadar luput dan serahan +25% 1,716 1,698 Kadar diskaun -1% 121, , Mac 14 Kematian/penyakit +25% 64,335 52,281 Perbelanjaan +25% 33,313 33,322 Kadar luput dan serahan +25% 2,095 2,066 Kadar diskaun -1% 126, ,117 Kaedah yang digunakan dan andaian penting yang dibuat untuk memperolehi maklumat sensitif tidak berubah daripada tempoh sebelumnya. 80

83 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (i) Risiko kredit Risiko kredit adalah kemungkinan kerugian akibat daripada ketidakupayaan pihak atau keengganan untuk sepenuhnya memenuhi obligasi kontrak sebagai dan apabila tiba masanya. Rakan niaga boleh termasuk penghutang, peminjam, broker, pemegang polisi, penanggung reinsurans dan penjamin. Pendedahan utama Syarikat kepada risiko kredit adalah melalui pelaburan dalam sekuriti pendapatan tetap, aktiviti pemberian pinjaman seperti pinjaman polisi dicagarkan atas nilai serahan polisi dan menjalankan tiada risiko kredit yang besar dan obligasi yang berpotensi syarikat insurans semula timbul daripada perkiraan insurans semula. Jawatankuasa Pelaburan Syarikat menguruskan risiko kredit yang berkaitan dengan pelaburan dalam sekuriti pendapatan tetap melalui penetapan dasar pelaburan dan had pendedahan kredit yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah dan dalam garis panduan yang dikeluarkan oleh BNM. Penilaian kredit penerbit kemudahan kredit yang dijalankan oleh Jabatan Pelaburan. Profil kredit penerbit dinilai dengan mengambil kira faktor-faktor seperti industri dan perniagaan latar belakang, prestasi operasi atau daya maju projek, faktor-faktor risiko perniagaan, analisis nisbah, kekuatan dan fleksibiliti, adanya aliran tunai dan sumber-sumber yang dikenalpasti pembayaran balik, pengurusan kredibiliti dan profil pemegang saham serta peningkatan keselamatan. Di samping itu, satu kajian semula kredit pendedahan individu juga dijalankan oleh pasukan pelaburan sekurang-kurangnya sekali setahun untuk mengkaji semula dan memantau kredit penerbit atau pihak lain. Kajian tambahan akan dijalankan apabila terdapat penurunan penarafan kredit, perubahan dalam jenis perniagaan penerbit atau penyusunan semula korporat penerbit. Program insurans semula disusun dengan penginsurans semula yang mempunyai penarafan kredit yang baik untuk mengurangkan risiko kredit yang timbul daripada perkiraan insurans semula. Risiko kredit berkenaan dengan baki pemegang polisi yang dilakukan ke atas tidak membayar premium atau sumbangan hanya akan berterusan dalam tempoh yang dinyatakan dalam dokumen polisi sehingga tamat, semasa polisi itu sama ada dibayar atau ditamatkan. Pendedahan kredit Jadual di bawah menunjukkan pendedahan maksimum kepada risiko kredit bagi komponen di dalam penyata kedudukan dan perkara seperti komitmen masa depan. Pendedahan maksimum ditunjukkan kasar, sebelum kesan pengurangan melalui penggunaan jaring nakhoda atau perjanjian cagaran. 81

84 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (i) Risiko kredit (bersambung) Pendedahan kredit (bersambung) 31 Disember 2014 Dana hayat Dana dan pemegang berkaitan saham pelaburan Jumlah Aset HTM: Sekuriti Kerajaan Malaysia 14,995-14,995 Bon terjamin kerajaan Malaysia 15,023-15,023 Sekuriti hutang 329, ,485 Faedah terakru 4,507-4,507 LAR: Pinjaman 81,814-81,814 Deposit tetap dan panggilan 230,794 31, ,993 Faedah terakru 10, ,672 Aset AFS : Sekuriti ekuiti 2,242-2,242 Sekuriti hutang 632, ,544 Sekuriti kerajaan Malaysia 30,935-30,935 Bon terjamin kerajaan Malaysia 276, ,802 Faedah terakru 10,798-10,798 Aset FVTPL: Sekuriti ekuiti 225,326 76, ,781 Pelaburan berstruktur - 78,893 78,893 Sekuriti hutang - 14,420 14,420 Dana unit amanah dan amanah hartanah 7,460 39,176 46,636 Faedah terakru Aset reinsurans 5,465-5,465 Penghutang insurans 8,256-8,256 Penghutang lain 2,356 10,974 13,330 Tunai dan kesetaraan tunai 12, ,635 1,901, ,451 2,153,368 82

85 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (i) Risiko kredit (bersambung) Pendedahan kredit (bersambung) 31 Mac 2014 Dana hayat Dana dan pemegang berkaitan saham pelaburan Jumlah Aset HTM: Sekuriti Kerajaan Malaysia 19,985-19,985 Bon terjamin kerajaan Malaysia 15,025-15,025 Sekuriti hutang 333, ,993 Faedah terakru 4,900-4,900 LAR: Pinjaman 79,626-79,626 Deposit tetap dan panggilan 425,795 21, ,492 Faedah terakru 13, ,526 Aset AFS : Sekuriti ekuiti 2,154-2,154 Sekuriti hutang 647, ,514 Sekuriti kerajaan Malaysia 31,267-31,267 Bon terjamin kerajaan Malaysia 173, ,065 Faedah terakru 10,131-10,131 Aset FVTPL: Sekuriti ekuiti 200,053 85, ,004 Pelaburan berstruktur - 80,222 80,222 Sekuriti hutang - 15,485 15,485 Dana unit amanah dan amanah hartanah 8,433 46,395 54,828 Faedah terakru Aset reinsurans 6,131-6,131 Penghutang insurans 8,298-8,298 Penghutang lain 12,213 3,196 15,409 Tunai dan kesetaraan tunai 12, ,475 2,004, ,262 2,257,717 83

86 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (i) Risiko kredit (bersambung) Pendedahan kredit oleh penarafan kredit Jadual di bawah menyediakan maklumat mengenai pendedahan risiko kredit Syarikat dengan mengklasifikasikan aset mengikut penarafan kredit Syarikat rakan niaga. Gred Gred bukanpelaburan Tidak tertakluk Lampau tempoh pelaburan (A to AAA) (BBB dan ke bawah) Tidak digred kepada risiko kredit Berkaitan pelaburan tetapi tidak terjejas Jumlah 31 Disember 2014 Aset HTM Sekuriti Kerajaan Malaysia , ,995 Bon terjamin kerajaan Malaysia , ,023 Sekuriti hutang 277,394 46,601 5, ,485 Faedah terakru 3, ,507 LAR Pinjaman , ,814 Deposit tetap dan panggilan 131,227-99,567-31, ,993 Faedah terakru , ,672 Aset AFS Sekuriti ekuiti - - 2, ,242 Sekuriti hutang 626,685 5, ,544 Sekuriti Kerajaan Malaysia , ,935 Bon terjamin kerajaan Malaysia 30, , ,802 Faedah terakru 8,016-2, ,798 Aset FVTPL Sekuriti ekuiti ,326 76, ,781 Pelaburan berstruktur ,893-78,893 Sekuriti hutang ,420-14,420 Dana unit amanah dan amanah hartanah ,460 39,176-46,636 Faedah terakru Aset reinsurans 3,009-2, ,465 Penghutang insurans 2,063-6, ,256 Penghutang lain - - 2, ,974-13,329 Tunai dan setara tunai 8,272-4, ,636 1,090,905 52, , , ,451-2,153,368 84

87 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (i) Risiko kredit (bersambung) Pendedahan kredit oleh penarafan kredit Jadual di bawah menyediakan maklumat mengenai pendedahan risiko kredit Syarikat dengan mengklasifikasikan aset mengikut penarafan kredit Syarikat rakan niaga. Gred pelaburan (A to AAA) Gred bukanpelaburan (BBB dan ke bawah) Tidak digred Tidak tertakluk kepada risiko kredit Berkaitan linked Lampau tempoh tetapi tidak terjejas 31 Mac 2014 Aset HTM Sekuriti Kerajaan Malaysia , ,985 Bon terjamin kerajaan Malaysia , ,025 Sekuriti hutang 281,633 46,715 5, ,993 Faedah terakru 3, ,900 LAR Pinjaman , ,626 Deposit tetap dan panggilan 286, ,194-21, ,492 Faedah terakru 12, ,526 Aset AFS Sekuriti ekuiti , ,154 Sekuriti hutang 641,724-5, ,514 Sekuriti Kerajaan Malaysia , ,267 Bon terjamin kerajaan Malaysia 30, , ,065 Faedah terakru 8,142-1, ,131 Aset FVTPL Sekuriti ekuiti ,053 85, ,004 Pelaburan berstruktur ,222-80,222 Sekuriti hutang ,485-15,485 Dana unit amanah dan amanah hartanah ,433 46,395-54,828 Faedah terakru Aset reinsurans 6, ,131 Penghutang insurans - - 8, ,298 Penghutang lain ,491-3,196-15,409 Tunai dan setara tunai 11, ,475 1,283,461 47, , , ,262-2,257,717 Semua aset Syarikat pada 31 Mac 2014 adalah tidak lampau tempoh mahupun terjejas. Jumlah 85

88 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (i) Risiko kredit (bersambung) Cagaran Risiko kredit dikurangkan dengan membuat perjanjian cagaran. Bagi pinjaman kakitangan, nama hartanah dipegang sebagai cagaran. (ii) Risiko kecairan Risiko kecairan adalah risiko pendedahan kepada kerugian sekiranya aset cecair yang tidak mencukupi boleh didapati dari antara aset yang menyokong obligasi dasar untuk memenuhi keperluan aliran tunai tanggungjawab kepada pemegang polisi apabila tiba masanya. Sebagai contoh, pendapatan pelaburan yang lebih rendah daripada yang dijangkakan untuk memenuhi tuntutan memerlukan kesedaran yang tidak dijangka daripada aset. Permintaan yang tidak dijangka untuk kecairan juga mungkin dicetuskan oleh keadaan pasaran yang menggalakkan pengamalan opsyen tertanam, perubahan buruk dalam kadar penyerahan dan juga ketidakpastian dalam tahap pertumbuhan perniagaan baru. Syarikat memantau risiko kecairan dan mengekalkan tahap tunai dan setara tunai yang dianggap mencukupi oleh pihak pengurusan untuk membiayai operasi dan juga mengawal kesan turun naik dalam keperluan tunai. Pengurusan kecairan memerlukan Syarikat untuk mengekalkan kedudukan yang cair pada setiap masa untuk memenuhi pembayaran tuntutan yang tidak dijangka apabila tiba masanya dan pada masa yang sama mengadakan campuran aset yang memenuhi sasaran pulangan Syarikat. Syarikat menguruskan risiko kecairannya dengan mengekalkan tahap yang mencukupi tunai dan setara tunai serta mengira aset dan liabiliti jangka masa dan pemantauan jurang aset-liabiliti pada setiap bulan. Risiko kecairan juga dikurangkan dengan pemantauan rapi penyerahan dan penebusan. Selain itu, garis panduan mengenai peruntukan aset, struktur had portfolio dan profil kematangan aset juga dilaksanakan untuk memastikan dana yang mencukupi untuk memenuhi keperluan insurans dan pelaburan kontrak. Mematuhi garis panduan dan dasar, pendedahan dan pelanggaran dipantau dan dilaporkan secara bulanan kepada Jawatankuasa Syarikat Pengurusan Risiko Eksekutif ("ERMC"). 86

89 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (ii) Risiko kecairan (bersambung) Analisis kematangan Berikut adalah jadual ringkasan untuk profil kematangan aset dan liabiliti berdasarkan baki obligasi berkontrak tidak terdiskaun, termasuk faedah/keuntungan yang kena dibayar dan boleh diterima. Bagi kontrak insurans liabiliti, profil kematangan ditentukan berdasarkan anggaran masa alir keluar tunai bersih daripada liabiliti insurans yang diiktiraf. Liabiliti berkaitan unit perlu dibayar balik atau boleh dipindah milik atas tuntutan dan dimasukkan dalam ruang "Semasa". Pembayaran balik yang tertakluk kepada notis dianggap seolah-olah notis itu harus diberikan sebaik. Nilai Lebih 15 Tiada tarikh dibawa Semasa tahun tahun tahun matang Jumlah 31 Disember 2014 Instrumen : HTM 359,503 43, , ,821 20, ,078 LAR 343, ,147 49,840-45, ,424 AFS 942, , , , ,377 2,242 1,296,207 FVTPL 441, ,088 10,482 4, , ,696 Faedah terakru: HTM 4,507 4, ,507 LAR 10,672 10, ,672 AFS 10,798 10, ,798 FVTPL Aset reinsurans 5,465 2, ,283 2,132-9,345 Penghutang insurans 8,256 8, ,256 Penghutang lain 25,418 25, ,418 Tunai dan setara tunai 12,636 12, ,636 Total assets 2,165, , , , , ,651 2,687,179 87

90 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (ii) Risiko kecairan (bersambung) Analsis kematangan (bersambung) Nilai Lebih 15 Tiada tarikh dibawa Semasa tahun tahun tahun matang Jumlah 31 Disember 2014 Liabiliti kontrak insurans 1,606,773 1,716, , , ,069-3,722,839 Pemiutang insurans 107,896 18,260 2,707 76,269 10, ,896 Pemiutang lain 35,738 35, ,738 1,750,407 1,770, , , ,731-3,866,473 88

91 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (ii) Risiko kecairan (bersambung) Analsis kematangan (bersambung) Nilai Lebih 15 Tiada tarikh dibawa Semasa tahun tahun tahun matang Jumlah 31 Mac 2014 Instrumen : HTM 369,003 37,581 99, ,099 21, ,927 LAR 527, ,336 51,900-43, ,870 AFS 854, , , , ,299 2,154 1,173,128 FVTPL 436,539 2,861 8,271 6,461 3, , ,371 Faedah terakru: HTM 4,900 4, ,900 LAR 13,526 13, ,526 AFS 10,131 10, ,131 FVTPL Aset reinsurans 6,131 3, ,098 2,194-10,289 Penghutang insurans 8,298 8, ,298 Lain-lain penghutang 25,143 24, ,143 Tunai dan setara tunai 12,475 12, ,475 Jumlah aset 2,267, , , , , ,605 2,762,245 Liabiliti kontrak insurans 1,712, , ,300 1,080, ,372-2,610,536 Pemiutang insurans 109,307 10,833 3,809 77,310 17, ,307 Lain-lain pemiutangs 24,714 24, ,714 1,846, , ,202 1,158, ,729-2,744,557 89

92 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (iii) Risiko pasaran Risiko pasaran adalah risiko di mana nilai saksama aset atau aliran tunai masa hadapan aset yang menyokong liabiliti kontrak insurans/pelaburan, atau nilai bawaan liabiliti kontrak akan turun naik disebabkan perubahan dalam harga pasaran dan kadar. Ini termasuk perubahan dalam harga ekuiti, kadar faedah dan kadar pertukaran. Risiko pasaran juga termasuk faktor-faktor seperti perubahan dalam persekitaran ekonomi, corak penggunaan dan jangkaan pelabur yang mungkin mempunyai kesan yang besar ke atas nilai pelaburan. Syarikat membezakan risiko pasaran seperti berikut: (a) Risiko kadar faedah; (b) Risiko harga ekuiti; dan (c) Risiko matawang. Syarikat menguruskan risiko pasaran dengan melaksanakan mandat dan dasar pelaburan bagi memastikan strategi pelaburan yang sesuai diguna pakai oleh pengurus dana. Di samping itu, peruntukan aset, pelaburan portfolio dan pendedahan struktur had serta sebagai penanda aras prestasi juga ditetapkan untuk memastikan bahawa aset menyokong liabiliti kontrak tertentu dan aset yang dipegang adalah mencukupi dan memadai untuk menyampaikan pendapatan dan keuntungan kepada pemegang polisi mengikut terma masing kontrak dan sejajar dengan jangkaan pemegang polisi. Mematuhi mandat pelaburan dan dasar dipantau dan dilaporkan secara bulanan kepada Jawatankuasa Pengurusan Risiko Eksekutif Syarikat ("ERMC") dan pendedahan dan pelanggaran dilaporkan secepat yang dapat dilaksanakan. Syarikat juga mengeluarkan dasar berkaitan pelaburan. Dalam perniagaan berkaitan pelaburan, pemegang polisi menanggung risiko pelaburan ke atas aset yang dipegang dalam dana berkaitan pelaburan manfaat polisi secara langsung dikaitkan dengan nilai aset bersih dana. Pendedahan Syarikat kepada risiko pasaran dalam perniagaan ini kerana itu terhad kepada tahap di mana pendapatan yang timbul daripada caj pengurusan aset adalah berdasarkan nilai aset bersih dana yang. (a) Risiko kadar faedah Syarikat terdedah kepada risiko kadar faedah terutamanya melalui pelaburan dana insurans dalam sekuriti pendapatan tetap, kemudahan kredit serta deposit tunai. Kehadiran risiko kadar faedah adalah hasil daripada aset-liabiliti tidak sepadan tempoh. Sebagai contoh, sejak tempoh liabiliti kontrak adalah lebih lama daripada tempoh aset, kedudukan Syarikat adalah terdedah kepada penurunan dalam kadar faedah. Apabila kadar faedah jatuh, nilai liabiliti akan meningkat dengan ketara lebih daripada nilai aset disebabkan oleh ketidakpadanan tempoh aset-liabiliti, dengan itu mengurangkan lebihan dana insurans. 90

93 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (iii) Risiko pasaran (a) Risiko kadar faedah (bersambung) Sebagai salah satu daripada sebab tempoh aset-liabiliti yang tidak sepadan adalah kekurangan aset tempoh lebih lama di pasaran tempatan, Syarikat telah menerima pakai strategi pelaburan yang memberi tumpuan kepada mengenal pasti peluang-peluang pelaburan yang sesuai yang boleh memanjangkan tempoh aset dan memperoleh aset tempoh lagi apabila disediakan bagi mengurangkan risiko kadar faedah. Syarikat tidak mempunyai tumpuan risiko kadar faedah. Analisis kepekaan bawah dilaksanakan untuk pergerakan yang mungkin dalam pembolehubah utama dengan semua pemboleh ubah lain yang dipegang tetap, menunjukkan kesan ke atas keuntungan sebelum cukai bagi tempoh/tahun berakhir: Kesan ke Kesan ke atas ekuiti atas dana u sebelum pemegang nperubahan dalam pembolehubah cukai* polisi t u31 Disember 2014 k+50 mata asas (1,954) (26,548) -50 mata asas 1,940 27,673 e k 31 Mac 2014 K e +50 mata asas (2,239) (20,549) s -50 mata asas 2,166 21,203 a Kesan ke atas ekuiti Syarikat timbul daripada pelaburan dana pemegang saham dalam sekuriti pendapatan tetap yang diklasifikasikan sebagai aset. Dalam analisis di atas, kesan yang timbul daripada perubahan dalam risiko kadar faedah dengan sekuriti dan liabiliti dana hayat pendapatan tetap dikekalkan dalam liabiliti kontrak insurans hayat. Kaedah yang digunakan untuk memperoleh maklumat sensitif dan pembolehubah penting tidak berubah daripada tempoh sebelumnya. 91

94 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (iii) Risiko pasaran (Bersambung) (b) Risiko harga ekuiti Syarikat terdedah kepada risiko harga ekuiti melalui pelaburan langsung dalam ekuiti syarikat tersenarai dan tidak tersenarai oleh kedua-dua dana insurans hayat dan dana pemegang saham sebagai Syarikat menanggung sebahagian daripada turun naik dalam pulangan dan risiko prestasi pelaburan. Risiko harga ekuiti juga wujud dalam produk berkaitan pelaburan sebagai pendapatan operasi insurans dikaitkan dengan nilai yang mendasari dana ekuiti dan ini mempunyai kesan ke atas tahap bayaran yang diperoleh. Syarikat memantau pendedahan ekuiti terhadap penanda aras yang ditetapkan dan dipersetujui oleh Jawatankuasa Pelaburan. Tanda aras portfolio termasuk indeks seperti Indeks Komposit Kuala Lumpur dan Indeks FTSE Bursa Malaysia. Dasar pelaburan Syarikat juga memerlukannya untuk menguruskan risiko pasaran dengan memantau negara, sektor dan pendedahan sekuriti tunggal portfolio terhadap had pelaburan dalaman dan had peraturan yang ditetapkan oleh BNM. Syarikat telah mematuhi dengan kedua-dua had pelaburan dalaman dan BNM telah ditetapkan dalam tahun dan tidak mempunyai tumpuan risiko harga ekuiti. Analisis kepekaan bawah dilaksanakan untuk pergerakan yang mungkin dalam pembolehubah utama dengan semua pemboleh ubah lain yang dipegang tetap, menunjukkan kesan ke atas Keuntungan sebelum cukai bagi tahun/tempoh berakhir: Kesan ke atas dana dan Perubahan dalam Kesan ke pembolehubah atas ekuiti liabiliti 31 Disember 2014 Bursa Malaysia 30% 3,328 66,507 Bursa Malaysia -30% (3,328) (66,507) 31 Mac 2014 Bursa Malaysia 30% 3,049 61,082 Bursa Malaysia -30% (3,049) (61,082) Kesan yang mungkin timbul daripada indeks pasaran lain dianggap tidak penting sebagai pegangan Syarikat dalam sekuriti ekuiti yang disenaraikan di bursa-bursa lain tidak material. Kaedah yang digunakan untuk memperoleh maklumat sensitif dan pemboleh ubah penting tidak berubah daripada tempoh sebelumnya. 92

95 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (f) Risiko (bersambung) (iii) Risiko pasaran (Bersambung) (c) Risiko matawang Risiko matawang adalah risiko di mana perubahan relatif dalam nilai-nilai matawang akhirnya akan mengurangkan nilai aset asing atau meningkatkan nilai obligasi dalam matawang asing. Kerana Syarikat beroperasi terutamanya di Malaysia, aset terutamanya dikekalkan di Malaysia seperti yang dikehendaki di bawah Akta Perkhidmatan Kewangan 2013, dan terutamanya dalam matawang yang sama (RM tempatan) sebagai insurans dan kontrak pelaburan liabilitinya. Oleh itu, risiko pertukaran matawang asing utama daripada aset dan liabiliti diiktiraf timbul daripada urus niaga selain daripada yang di mana insurans dan kontrak pelaburan liabiliti dijangka akan diselesaikan. Syarikat tidak terlibat dalam urus niaga derivatif bagi tujuan spekulasi atau lindung nilai. Sebagai risiko pertukaran mata wang asing utama Syarikat daripada aset dan liabiliti diiktiraf timbul daripada urus niaga insurans semula yang mana baki dijangka diselesaikan dan direalisasikan dalam tempoh kurang daripada setahun, kesan yang timbul daripada sensitiviti dalam kadar pertukaran asing dianggap minimum kerana Syarikat tidak mempunyai tumpuan risiko mata wang asing. Dalam perniagaan berkaitan pelaburan, pemegang polisi menanggung risiko mata wang pada aset asing yang dipegang dalam beberapa dana berkaitan pelaburan manfaat polisi secara langsung dikaitkan dengan nilai aset bersih dana. Pendedahan Syarikat kepada risiko mata wang pada perniagaan ini oleh itu terhad kepada tahap di mana pendapatan yang timbul daripada caj pengurusan aset adalah berdasarkan nilai aset bersih dana. Dollar Singapura Dollar Hong Kong Rupiah Indonesia Peso Filipina Baht Thai Jumlah Pada 31 Disember 2014 Instrumen : FVTPL 40,343 2,698 1, ,368 Jumlah FVTPL di luar Malaysia 40,343 2,698 1, ,368 Pada 31 Mac 2014 Instrumen : FVTPL 46,808 2, ,513 Jumlah FVTPL di luar Malaysia 46,808 2, ,513 93

96 32 RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO (g) Risiko operasi Risiko operasi boleh ditakrifkan sebagai risiko kerugian yang timbul daripada kegagalan sistem, proses dalaman yang tidak mencukupi atau tidak, faktor manusia, dari dalaman dan/atau peristiwa luaran. Apabila langkah-langkah kawalan yang sedia ada tidak mencukupi atau kurang dilaksanakan, ia boleh mendedahkan Syarikat kepada risiko operasi. Ini Risiko Operasi, jika menjadi kenyataan, yang mungkin menyebabkan kerugian dan / atau bukan. Dalam menangani ini, Syarikat memastikan kawalan yang dilaksanakan apabila melaksanakan. Aktiviti perniagaan dan operasi terus relevan dan berkesan. Cara di mana risiko operasi diuruskan boleh dapat disaksikan melalui pelaksanaan struktur tadbir urus yang betul, disokong oleh rangka kerja lebih- melengkung dasar, prosedur dan standard. Untuk mengukur keberkesanan kawalan yang dilaksanakan, semua perniagaan dan/atau Ketua Operasi melaksanakan mengenal pasti risiko yang teliti dan penilaian risiko melalui penggunaan Pengurusan Sistem Laporan berdedikasi Risiko Syarikat, sekurangkurangnya sekali pada setiap suku tahun. Dalam usaha untuk mengurangkan penghabluran daripada risiko yang dikenal pasti (sederhana dan ke atas), Perniagaan dan/atau Ketua Operasi akan menilai dan melaksanakan tindakan mitigasi merancang untuk menguruskan risiko ke dalam had yang boleh diterima. Pengurusan Risiko dan fungsi pematuhan terus memainkan peranan proaktif dalam memastikan bahawa program-program yang sewajarnya dilaksanakan untuk memupuk budaya kawalan yang betul di dalam Syarikat dan pada masa yang sama, kerja-kerja dengan Perniagaan dan/atau Ketua Operasi untuk menilai kesesuaian kawalan dan pelan tindakan pembetulan sedang dilaksanakan dalam menangani risiko, selaras dengan kawalan dan pengawasan tanggungjawabnya. Fungsi Audit Dalaman akan melaksanakan kerja jaminan bebas bagi memastikan pengurusan risiko dan pendekatan pengawasan dijalankan, sistem kawalan dalaman, proses tadbir urus Syarikat adalah mencukupi, relevan dan berkesan dalam menguruskan risiko. (h) Risiko strategik/perniagaan Risiko perniagaan adalah risiko kerugian yang timbul daripada ketidaktentuan permintaan bagi produk, harga yang boleh dikenakan bagi produk-produk, atau kos penghasilan dan penyampaian produk. Syarikat menguruskan risiko perniagaan dengan mempunyai satu proses pembangunan produk yang betul dan melaksanakan prosedur pengurusan risiko produk yang berkesan. Risiko strategik adalah risiko kerugian yang timbul daripada keputusan perniagaan yang buruk, pelaksanaan tidak wajar keputusan-keputusan, dan kurang responsif kepada industri atau perubahan persekitaran yang kompetitif. Risiko ini dipantau melalui perancangan dan belanjawan proses strategik Syarikat. 94

97 33 DANA INSURANS Aktiviti Syarikat dianjurkan oleh dana dan diasingkan ke dalam kehidupan dan dana pemegang saham mengikut Akta Perkhidmatan Kewangan, Penyata Kedudukan Kewangan oleh Dana Dana Pemegang Saham Dana Hayat Dana Berkaitan Pelaburan Penghapusan Jumlah Aset Hartanah dan peralatan ,930 23, ,930 23,488 Hartanah pelaburan - - 5,500 5, ,500 5,500 Aset tidak ketara - - 4,598 3, ,598 3,391 Hartanah pajakan prabayar Pelaburan 205, ,885 1,672,740 1,772, , ,978 (5,391) (5,296) 2,113,682 2,215,404 Aset reinsurans - - 5,465 6, ,465 6,131 Penghutang insurans - - 8,256 8, ,256 8,298 Lain-lain penghutang 246, ,266 2,337 11,521 11,344 7,017 (246,658) (252,395) 13,329 15,409 Cukai boleh diperoleh semula - 7,056 11,442 1, ,089 9,734 Tunai dan setara tunai ,239 12, ,636 12,475 Jumlah aset 452, ,504 1,747,747 1,845, , ,841 (252,049) (257,691) 2,200,725 2,300,073 Modal saham 125, , , ,000 Perolehan tertahan 273, , , ,654 Rizab nilai saksama AFS 1,360 (1,203) ,360 (1,203) Rizab penilaian semula aset 2,269 2, ,269 2,259 Jumlah Ekuiti 402, , , ,710 Liabiliti kontrak insurans - - 1,359,910 1,459, , ,989 (5,391) (5,296) 1,606,773 1,712,093 Liabiliti cukai tertunda 48,915 49, ,424 (1,838) (751) ,708 50,249 Pemiutang insurans , , , ,307 Lain-lain pemiutang 1,034 1, , ,288 2, (246,658) (252,395) 35,738 24,714 Jumlah liabiliti 49,949 50,794 1,747,747 1,845, , ,841 (252,049) (257,691) 1,798,115 1,896,363 Jumlah dana pemegang saham dan liabiliti 452, ,504 1,747,747 1,845, , ,841 (252,049) (257,691) 2,200,725 2,300,073 95

98 33 DANA INSURANS Penyata Pendapatan dengan Dana Bagi tempoh/tahun berakhir Dana Pemegang Saham Dana Hayat Dana Berkaitan Pelaburan Penghapusan Jumlah Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Hasil operasi 6,030 9, , ,512 20,331 35, , ,825 Premium kasar , ,770 17,465 32, , ,071 Premium diserah kepada penanggung reinsurans - - (15,608) (13,370) (15,608) (13,370) Premium kasar , ,400 17,465 32, , ,701 Pendapatan pelaburan 6,030 9,513 53,335 79,742 2,866 3, ,431 92,754 Keuntungan dan kerugian terialisasi ,960 25,424 9,772 4, ,910 30,011 Keuntungan dan kerugian nilai saksama (624) 223 (21,917) 8,299 (13,476) 15,308 (95) (120) (36,112) 23,710 Pendapatan operasi lain (2) - 1,332 1, ,693 1,854 Lain-lain pendapatan 5,582 9,874 38, ,962 (475) 23,613 (95) (120) 43, ,329 Faedah dan tuntutan kasar - - (275,629) (379,827) (20,080) (20,658) - - (295,709) (400,485) Tuntutan diserah kepada penanggung reinsurans - - 7,815 7, ,815 7,344 Perubahan kasar dalam liabiliti kontrak , ,005 5,735 (30,517) , ,608 Perubahan dalam liabiliti - kontrak untuk reinsurans (2,850) (2,850) Faedah insurans bersih dan tuntutan - - (149,336) (215,328) (14,345) (51,175) (163,586) (266,383) 96

99 33 DANA INSURANS Penyata Pendapatan dengan Dana Bagi tempoh/tahun berakhir (bersambung) Dana Pemegang Saham Dana Hayat Dana Berkaitan Pelaburan Penghapusan Jumlah Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Tempoh dari hingga Tahun berakhir Perbelanjaan yuran dan komisen 10 (1,812) (20,105) (28,150) (20,095) (29,962) Perbelanjaan Pengurusan (1,251) (1,546) (57,349) (53,926) (2,653) (2,803) - - (61,253) (58,275) Perbelanjaan lain (1,241) (3,358) (77,454) (82,076) (2,653) (2,803) - - (81,348) (88,237) Keuntungan dariapada operasi 4,341 6,516 (2,153) 67,958 (8) 1, ,180 76,410 Kos - (2,140) (2,140) Keuntungan/Lebihan sebelum cukai 4,341 4,376 (2,153) 67,958 (8) 1, ,180 74,270 Perbelanjaan cukai pendapatan boleh agih kepada pemegang polisi dan unit - (1,583) (5,216) 8 (1,936) - - (1,575) (7,152) Keuntungan sebelum cukai boleh agih kepada pemegang saham 4,341 4,376 (3,736) 62, ,118 Pindahan daripada akaun hasil (5,408) 59,791 5,408 (59,791) Keuntungan sebelum cukai (1,067) 64,167 1,672 2, ,118 Perbelanjaan cukai (106) (14,411) (3,255) (8,167) 8 (1,936) - - (3,353) (24,514) Pebelanjaan cukai boleh agih kepada pemegang polisi dan pemegang unit - - 1,583 5,216 (8) 1, ,575 7,152 Perbelanjaan cukai boleh agih kepada pemegang saham (106) (14,411) (1,672) (2,951) (1,778) (17,362) Keuntugan bagi tahun Kewangan (1,173) 49, (1,173) 49,756 97