Proyeksi keuangan Tentukan tingkat pendapatan dan biaya yang ada Penentuan didasarkan pada analisis makro, trend masa lalu dan pengaruh siklus perusah

Ukuran: px

Mulai penontonan dengan halaman:

Download "Proyeksi keuangan Tentukan tingkat pendapatan dan biaya yang ada Penentuan didasarkan pada analisis makro, trend masa lalu dan pengaruh siklus perusah"

Ida Sugiarto
7 tahun lalu
Tontonan:

1 Ilustrasi Proyeksi Keuangan

2 Proyeksi keuangan Tentukan tingkat pendapatan dan biaya yang ada Penentuan didasarkan pada analisis makro, trend masa lalu dan pengaruh siklus perusahaan Simulasikan perubahan tingkat pendapatan terhadap modal kerja dan aktiva pendukung Tentukan pendanaan tambahan yang diperlukan.

3 Proyeksi keuangan Proyeksikan pendapatan dan beban yang terjadi Estimasikan aktiva lancar dan aktiva tetap yang digunakan untuk mendukung proyeksi penjualan tersebut. Prosentase proyeksi penjualan

4 Metode Prosentase penjualan Penjualan saat ini 32 milyar. Tahun depan proyeksi penjualan mencapai 40 milyar. Net income 5% dari penjualan. Dividends 50% dari net income.

5 Assets Current Assets Fixed Assets Total Assets Liab. and Equity Accounts Payable Accrued Expenses Notes Payable Long Term Debt Total Liabilities Common Stock Retained Earnings Equity Total Liab. & Equity Tahun ini % dari 32m 8m 25% 16m 50% 24m 4m 12.5% 4m 12.5% 1m 6m 15m 7m 2m 9m 24m

6 Next year % of $40m Assets Current Assets 25% Fixed Assets 50% Total Assets Liab. and Equity Accounts Payable 12.5% Accrued Expenses 12.5% Notes Payable Long Term Debt Total Liabilities Common Stock Retained Earnings Equity Total Liab. & Equity

7 Next year % of $40m Assets Current Assets $10m 25% Fixed Assets $20m 50% Total Assets $30m Liab. and Equity Accounts Payable 12.5% Accrued Expenses 12.5% Notes Payable Long Term Debt Total Liabilities Common Stock Retained Earnings Equity Total Liab. & Equity

8 Assets Current Assets Fixed Assets Total Assets Liab. and Equity Accounts Payable Accrued Expenses Notes Payable Long Term Debt Total Liabilities Common Stock Retained Earnings Equity Total Liab. & Equity Next year % of $40m 10m 25% 20m 50% 30m 5m 12.5% 5m 12.5% 1m 6m 17m 7m

9 Prediksi Retained Earnings Proyeksi tahun depan retained earnings = tahun lalu 2 million, ditambah : Poyeksi net income proyeksi deviden 40 m x.05 x (1 -.50) = 2 m + 1 m = 3 m

10 Assets Current Assets Fixed Assets Total Assets Liab. and Equity Accounts Payable Accrued Expenses Notes Payable Long Term Debt Total Liabilities Common Stock Retained Earnings Equity Total Liab. & Equity Next year % of $40m 10m 25% 20m 50% 30m 5m 12.5% 5m 12.5% 1m 6m 17m 7m 3m 10m

11 Assets Current Assets Fixed Assets Total Assets Liab. and Equity Accounts Payable Accrued Expenses Notes Payable Long Term Debt Total Liabilities Common Stock Retained Earnings Equity Total Liab. & Equity Next year % of $40m 10m 25% 20m 50% 30m 5m 12.5% 5m 12.5% 1m 6m 17m 7m?? 3m 10m Berapa tambahan dana yang dibutuhkan

12 Proyeksi tambahan dana yang dibutuhkan Proyeksi Poyeksi Proyeksi total - total - total asset utang equity 30 m - 17 m - 10 m 3 m

13 Assets Current Assets Fixed Assets Total Assets Liab. and Equity Accounts Payable Accrued Expenses Notes Payable Long Term Debt Total Liabilities Common Stock Retained Earnings Equity Total Liab. & Equity Next year % of $40m 10m 25% 20m 50% 30m 5m 12.5% 5m 12.5% 4m m 20m 7m 3m 10m 30m

14 Sustainable Rate of Growth g* = ROE (1 - b) b = dividend payout ratio (dividends / net income) ROE = return on equity (net income / common equity) or net income sales assets ROE = x x sales assets common equity

15 Metode proyeksi yang lain Menggunakan rasio laporan keuangan sebagai target kinerja di masa mendatang. Proyeksi dapat dibuat detail atau global tergantung kebutuhan. Jika untuk mengetahui item-item spesifik maka harus dibuat detail marketing expense, penggunaan alat baru untuk mengganti proses produksi yang saat ini telah ada. Jika digunakan untuk mengetahui hal-hal yang umum dapat menggunakan data global kebutuhan tambahan modal kerja Semakin komplek proses bisnis perusahaan proyeksi akan lebih sulit dilakukan dibandingkan dengan perusahaan kecil dengan proses yang sederhana.

16 PT. MELATI Penjualan COGS/HPP Laba kotor Biaya penjualan Biaya adm Laba operasi Pendapatan lain Laba sbm pajak Pajak Laba bersih Kas Piutang Persediaan Aktiva Tetap TOTAL AKTIVA Hutang Dagang Hutang bank ,5 Modal saham Laba ditahan ,5 TOT KEW & MODAL Penjualan tahun 2007 naik 20% HPP diperkirakan 60% dari penjualan Biaya penju 10% dari penjualan Biaya adm 8% dari penjualan Pajak 30% dan payout rasio 50% Perusahaan menentukan current rasio 5 kali Perputaran persediaan 1,5 dan perputaran piutang 2 Hutang dagang 1/3 dari COGS Aktiva tetap tidak bertambah depresiasi 10%

17 Catatan untuk membuat proyeksi Semakin komplek proses bisnis perusahaan proyeksi akan lebih sulit dilakukan dibandingkan dengan perusahaan kecil dengan proses yang sederhana. Data masa lalu yang dijadikan sebagai dasar untuk melakukan analisis harus dianalisis terlebih dahulu sebelum digunakan: Laba yang dihasilkan berasal dari kegiatan operasi normal atau kejadian luar biasa. Laba yang dihasilkan bersifat persisten atau hanya gejolak cyclical Ada tidak kejadian khusus yang mempengaruhi kinerja perusahaan dalam data tersebut. Kualitas laporan keuangan pengaruh earning management

dokumen-dokumen yang mirip

Manajemen Keuangan. Perencanaan Keuangan Jangka Panjang Perusahaan. Basharat Ahmad. Modul ke: Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Program Studi Manajemen

Manajemen Keuangan. Perencanaan Keuangan Jangka Panjang Perusahaan. Basharat Ahmad. Modul ke: Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Program Studi Manajemen Manajemen Keuangan Modul ke: Perencanaan Keuangan Jangka Panjang Perusahaan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Basharat Ahmad Program Studi Manajemen www.mercubuana.ac.id Perencanaan Keuangan Berkaitan dengan