ANALISIS LAPORAN KEUANGAN SEBAGAI ALAT PREDIKSI KEMUNGKINAN KEBANGKRUTAN DENGAN MODEL DISKRIMINAN ALTMAN PADA PERUSAHAAN RETAIL

Transkripsi

1 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN SEBAGAI ALAT PREDIKSI KEMUNGKINAN KEBANGKRUTAN DENGAN MODEL DISKRIMINAN ALTMAN PADA PERUSAHAAN RETAIL SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh: WAKIDAH KUSNIATI B FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2010 i

2 ii

3 iii

4 Motto "Sesungguhnya Allah berfirman: Aku akan mengikuti prasangka hamba-ku dan Aku akan senantiasa menyertainya apabila berdoa kepada-ku" (HR. Bukhari Muslim) Jika Anda telah memiliki impian, berilah tanggal bagi pencapaiannya, dan impian itu akan menjadi cita-cita. Ingatlah, bahwa CITA-CITA ADALAH IMPIAN YANG BERTANGGAL. Kemudian, Anda tinggal menyusun urutan tindakan untuk mencapainya pada tanggal itu. Sehingga, semakin Anda menunda, semakin tanggal itu terdorong menjauh. Dan semakin Anda malas, semakin cita-cita itu menjadi tidak berarti. (Mario Teguh) Segala sesuatu ditenteukan oleh niatnya, jika niat kita baik maka hidup kita akan baik, mungkin tidak segera, tapi pasti (Mario Teguh) Bermimpilah maka Tuhan akan memeluk mimpi-mimpimu (andrea hirarta) iv

5 PERSEMBAHAN Dengan segala kerendahan hati penulis persembahkan karya kecil ini special untuk: Kedua orang tuaku yang selalu mendukung dengan doa dan mampu menjadi manajer kuangan yang baik dan selalu mengirimkan amunisi tepat waktu My beloved brothers, thank for love, attention and prayer. My beloved one who have always support me and help me find the meaning of my life, thank for togetherness. Teman-temanku kelas F yang selalu kompak mengerjakan tugas diparkiran mobil. Teman-teman kontrakan noname v

6 ABSTRAKSI Suatu perusahaan didirikan untuk memperoleh laba bukan untuk mengalami kebangkrutan, untuk itu diperlukan alat untuk menganalisis kesehatan sejak dini agar perusahaan tidak mengalami apa itu kebangkrutan. Tingkat kemampuan suatu perusahaan untuk dapat terus bersaing sangat ditentukan oleh kinerja dari perusahaan itu sendiri. Perusahaan yang tidak mampu bersaing untuk mempertahankan kinerjanya lambat laun akan tergusur dari lingkungan industrinya dan akan mengalami kebangkrutan, agar kelangsungan hidup suatu perusahaan dapat tercapai, maka pihak manajemen harus dapat meningkatkan kinerjanya, secara umum kinerja suatu perusahaan ditunjukan dalam laporan keuangan yang dipublikasikan Untuk menganalis kesehatan perusahaan agar terhindar dari kebangkrutan diperlukan data yang ada didalam laporan keuangan yang dipublikasikan dengan menggunakan beberapa alat analisis yang telah ditemukan oleh beberapa peneliti terdahulu. Alat analisis yang dapat digunakan salah satunya adalah metode Altman Z-score yang berguna untuk memprediksi potensi kebangkrutan dan tingkat kesehatan keuangan perusahaan. Metode Altman Z-score ini memiliki 5 rasio variabel yang terdiri dari Net Working Capital to Total Assets, Retained Earnings to Total Assets, Earnings Before Interest and Tax to Total Assets, Market Value of Equity to Book Value of Debt, Sales to Total Assets. Populasi penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan menggunakan purposive sampling sebagai teknik pengambilan sampel maka dipilih seluruh seluruh perusahaan disektor Wholesale and Ritel Trade yang laporan keuangannya dipublikasikan di Bursa Efek Indonesia. Kesimpulan penelitian ini adalah selama tiga tahun berturut-turut PT Toko Gunung Agung Tbk memiliki nilai Z tertinggi yaitu 12.44, 14.24, sedangkan nilai Z terendah dari tahun dimiliki perusahaan yang berbeda-beda yaitu pada tahun 2007 dimiliki PT AGIS Tbk dengan nilai Z 1.09, pada tahun 2008 dimiliki PT Nusantara Infrastruktur tbk dengan nilai Z 0.36, sedangkan pada tahun 2009 dimiliki PT Rimo Catur Lestari dengan nilai Z negative yaitu Kata kunci: Analisis Laporan Keuangan, Analisis Z-score, Prediksi Kebangkrutan vi

7 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahat, hidayah serta inayah-nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS LAPORAN KEUANGAN SEBAGAI ALAT PREDIKSI KEMUNGKINAN KEBANGKRUTAN DENGAN MODEL DISKRIMINAN ALTMAN PADA PERUSAHAAN RETAIL Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Triyono, S.E.,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Anton Agus Setiawan, SE., MSi selaku pembimbing skripsi yang dengan sabar dan iklas telah memberikan masukan, arahan, dan bimbingan kepada penulis dalam penulisan demi kemajuan skripsi penulis. vii

8 4. Ibu Feresthi ND, SE selaku pembimbing pembantu yang dengan iklas dan sabar dalam membimbing penulis. 5. Bapak Nur Achmad, SE. MSi selaku pembimbing akademik yang telah memberikan bimbingan, saran dan memberi kemudahan dalam mengambil SKS, untuk segera menyelesaikan matakuliah persemesternya. 6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah membagikan ilmunya kepada penulis selama masa studi. 7. Bapak Tukimin yang setia memberikan informasinya seputar matakuliah dan dosen. Dengan selesainya penyusunan skripsi ini, penulis berharap dapat memberikan manfaat yang baik, serta menjadi arahan dalam perjalanan pengetahuan Penulis menyadari bahwa penyusunan ini masih jauh dari sempurna, maka penulis sangat berterima kasih apabila diantara pembaca ada yang memberikan saran dan kritik yang membangun guna memperluas wawasan penulis sebagai proses pembelajaran diri. Wassalamu alaikum Wr. Wb Surakarta, 18 januari 2011 Penulis WAKIDAH KUSNIATI viii

9 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... ABSTRAKSI... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR LAMPIRAN... ii iii iv v vi vii viii xi xiii BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan masalah... 4 C. Tujuan Penelitian... 5 D. Manfaat Penelitian... 5 E. Sistematika Penulisan Skripsi... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 8 A. Laporan Keuangan... 8 B. Analisis Laporan Keuangan C. Analisis Rasio Keuangan D. Potensi Kebangkrutan Perusahaan ix

10 E. Analisis Z-score F. Penelitian Terdahulu BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Data dan Sumber data B. Populasi dan Sampel Penelitian C. Pengukuran dan Definisi Operasional D. Teknik Pengumpulan Data E. Metode Analisis Data BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Perusahaan B. Analisis Data BAB V PENUTUP A. Simpulan B. Saran C. Kelemahan dari penelitian DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x

11 DAFTAR TABEL Tabel 3.1. Sampel Perusahaan Tabel 4.1. Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.2. Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.3 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.4 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.5 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Table 4.6 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.7 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.8 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.9 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.10 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.11 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.12 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.13 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.14 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.15 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.16 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.17 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.18 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.19 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima Tabel 4.20 Perhitungan variabel Z-score PT Matahari Putra Prima xi

12 Tabel 4.21 Hasil Analisi Z-score tahun Tabel 4.22 Hasil Analisi Z-score tahun Tabel 4.23 Hasil Analisi Z-score tahun xii

13 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Laporan keuangan PT Matahari Putra Prima Tbk Lampiran 2 Laporan keuangan PT Ace Handware Indonesia Tbk Lampiran 3 Laporan keuangan PT Sumber Alfaria trijaya Tbk Lampiran 4 Laporan keuangan PT Enseval Putra Megatrading Tbk Lampiran 5 Laporan keuangan PT FKS Multi Agro Tbk Lampiran 6 Laporan keuangan PT Multi Indocitra Tbk Lampiran 7 Laporan keuangan PT Ancora Indonesia Resouces Tbk Lampiran 8 Laporan keuangan PT Triwira Insane lestari Tbk Lampiran 9 Laporan keuangan PT Kokoh Inti arebama Tbk Lampiran 10 Laporan keuangan PT Tigaraksa Satria Tbk Lampiran 11 Laporan keuangan PT Akbar Indo Makmur Stimec Tbk.. 80 Lampiran 12 Laporan keuangan PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT Hero Supermarket Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT Mitra Adiperkasa Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT Toko Gunung Agung Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT Alfa Retalindo Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT Nusantara Infrastructur Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT Rimo Catur lestari Tbk Lampiran 13 Laporan keuangan PT AGIS Tbk xiii