VARIABEL KEUANGAN YANG MEMBEDAKAN TINGKAT LIKUIDITAS BANK UMUM DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 VARIABEL KEUANGAN YANG MEMBEDAKAN TINGKAT LIKUIDITAS BANK UMUM DI BURSA EFEK INDONESIA Tesis Untuk Memperoleh Gelar Magister Pada Program Magister, Program Studi Manajemen Program Pascasarjana Universitas Udayana A.A.AYU DIAH AMBARAWATI NIM : PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN PROGRAM PASCASARJANA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2017 ii

2 LEMBAR PENGESAHAN Tesis Ini Telah Disetujui Pada Tanggal 04 Agustus 2017 Pembimbing I, Pembimbing II, Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, SE., MS Dr. Luh Gede Sri Artini, SE., M.Si NIP NIP Mengetahui, a.n Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Ketua Program Studi Magister Manajemen Dr. Luh Gede Sri Artini, SE., M.Si NIP iii

3 Tesis Ini Telah Diuji Pada Tanggal 04 Agustus 2017 Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana 808/UN14.2.7/PD/2017 Tangal 13 Juli 2017 Panitia Penilai Usulan Penelitian Tesis adalah: Ketua: Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, SE., MS Anggota: 1. Prof. Dr. Ni Luh Putu Wiagustini, SE., MSi 2. Dr. Ida Bagus Panji Sedana, SE., MSi 3. Dr. Ida Bagus Anom Purbawangsa, SE., MM 4. Dr. Luh Gede Sri Artini, SE., M.Si iv

4 SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT NAMA : A.A.Ayu Diah Ambarawati NIM : PROGRAM STUDI : Manajemen Keuangan JUDUL TESIS : Variabel Keuangan yang Membedakan Tingkat Likuiditas Bank Umum di Bursa Efek Indonesia Dengan ini menyatakan bahwa karya ilmiah Tesis ini bebas plagiat Apabila dikemudian hari terbukti terdapat plagiat dalam karya ilmiah ini maka saya bersedia menerima saksi peraturan Mendiknas RI No. 17 tahun 2010 dan Peraturan Perundang-undangan yang berlaku. Denpasar, 04 Agustus 2017 A.A.Ayu Diah Ambarawati v

5 UCAPAN TERIMA KASIH Pertama-tama penulis mengucapkan puji syukur ke hadapan Tuhan Yang Maha Esa, karena atas karunia-nya tesis ini dapat diselesaikan dengan baik dan tepat pada waktunya. Pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, SE., MS sebagai pembimbing utama atas seluruh bimbingan, saran, dan semangatnya selama penulis mengikuti pendidikan pada Program Magister Manajemen, khususnya dalam proses penyelesaian tesis ini. Penulis juga mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada Dr. Luh Gede Sri Artini, SE., M.Si sebagai pembimbing pendamping sekaligus pembimbing akademik yang dengan penuh kesabaran senantiasa memberikan bimbingan, saran, dan semangat untuk proses penyelesaian tesis ini. Ucapan terimakasih yang sebesar-besarnya juga penulis sampaikan kepada Rektor Universitas Udayana, kepada Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana, dan kepada Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana yang dijabat oleh Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, SE., M.Si atas kesempatan yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Program Magister di Universitas Udayana. Penulis juga menyampaikan terimakasih kepada Dr. Luh Gede Sri Artini, SE. sebagai Ketua Program Magister Manajemen yang senantiasa memberikan semangat untuk menyelesaikan pendidikan dengan baik. Ungkapan terimakasih sebesar-besarnya juga penulis sampaikan kepada para penguji tesis, yaitu Prof. Dr. Ni Luh Putu Wiagustini, SE., MSi., Dr. Ida Bagus Anom Purbawangsa, SE., MM, dan Dr. Ida Bagus Panji Sedana, SE., M.Si yang telah memberikan saran, ide penelitian, maupun koreksi dalam proses penyelesaian tesis ini. Pada kesempatan ini penulis juga mengucapkan terimakasih sebesarbesarnya kepada seluruh pengajar yang telah membimbing penulis hingga saat ini. Penulis mengucapkan terimakasih kepada keluarga besar, dan seluruh staff kantor vi

6 yang selalu memberikan semangat, menjadi pendengar yang baik serta memberikan dorongan positif selama proses penyelesaian tesis ini. Akhirnya penulis sampaikan terimakasih sebesar-besarnya juga kepada teman-teman MM angkatan 32 kelas A serta seluruh civitas kampus lainnya yang senantiasa banyak membantu penulis selama mengikuti pendidikan. Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan rahmat-nya kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam pelaksanaan dan penyelesaian tesis ini. Denpasar, 4 Agustus 2017 A.A.Ayu Diah Ambarawati vii

7 ABSTRAK VARIABEL KEUANGAN YANG MEMBEDAKAN TINGKAT LIKUIDITAS BANK UMUM DI BURSA EFEK INDONESIA Penelitian ini mengembangkan suatu model penelitian yang bertujuan untuk menjelaskan rasio keuangan yang dapat membedakan tingkat likuiditas bank umum, serta mengidentifikasi rasio keuangan mana diantara rasio keuangan yang membedakan tersebut paling dominan membedakan tingkat likuiditas bank yang terdaftar di BEI periode Variabel independen dalam penelitian adalah rasio keuangan bank yaitu ukuran bank, NWC, CAR, ROA, ROE dan NPL. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah rasio likuiditas dengan indikator Loan to Deposit Ratio (LDR). Analisis data dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis diskriminan. Berdasarkan uji diskriminan dengan metode simultance menyatakan bahwa model diskriminan Unstandardized Canonical Discriminant Function (UCDF) dapat mengklasifikasikan dua kelompok bank umum berdasarkan nilai diskriminannya dengan tepat sebesar 69,2% dari total sampel atau terjadi kesalahan klasifikasi sebesar 30,8%. Hasil penelitian menunjukkan dari keenam variabel independen dalam penelitian ini, hanya 3(tiga) variabel yang memiliki nilai signifikansi < 0,1 sehingga dapat membedakan tingkat likuiditas bank umum. Variabel yang dapat membedakan tingkat likuiditas bank umum tersebut adalah CAR (sig=0,061), NPL (sig=0,067) serta NWC (sig=0,074). Variabel CAR dengan nilai signifikansi paling rendah menunjukan variabel tersebut paling dominan membedakan tingkat likuiditas bank umum yang terdaftar BEI. Keenam variabel independen secara bersama-sama membedakan tingkat likuiditas bank umum yang terdaftar di BEI hanya sebesar 27,23% sedangkan faktor lainnya diluar model misalnya faktor manajemen, regulator atau variabel lainnya yang tidak menjadi variabel independen dalam penelitian ini. Kata Kunci: ukuran bank, NWC, CAR, ROA, ROE dan NPL. viii

8 ABSTRACT FINANCIAL VARIABLES THAT DISTINGUISH THE LEVEL OF LIQUIDITY OF COMMERCIAL BANKS IN INDONESIA STOCK EXCHANGE This research developed a research model that aims to explain financial ratio that can differentiate the liquidity level of commercial banks, and identify the financial ratios which among the financial ratios that sever the most dominant to sever the liquidity level of banks listed on the IDX period The independent variables in the research are bank financial ratios of bank size, NWC, CAR, ROA, ROE and NPL. Dependent variable used in this research is liquidity ratio with Loan to Deposit Ratio (LDR) indicator. The data analysis in this research uses discriminant analysis technique. Based on discriminant test with simultaneous method, the discriminant model of Unstandardized Canonical Discriminant Function (UCDF) can classify two groups of commercial banks based on their discriminant value by exactly 69.2% of the total sample or classification error of 30,8%. The result of research indicate from the six independent variables in this research, only 3 (three) variables have significance value <0,1 so it can sever liquidity level of commercial bank. Variables that can differentiate the liquidity level of the commercial banks are CAR (sig = 0.061), NPL (sig = 0.067) and NWC (sig = 0.074). CAR variable with the lowest significance value shows that the most dominant variable sever the liquidity level of commercial banks listed BEI. Independent variables together to sever the liquidity of commercial banks listed on the BEI only 27.23% while other factors outside the model such as Management factors, regulators or other variables that do not become independent variables in this study. Keywords: bank size, NWC, CAR, ROA, ROE and NPL. ix