Transkripsi

1 BAB II KAJIAN PUSTAKA, RERANGKA PEMIKIRAN, DAN HIPOTESIS A. Kajian Pustaka 1. Teori Keagenan Konsep teori agensi adalah hubungan atau kontrak antara prinsipal dan agen. Teori agensi didefinisikan sebagai dimana satu orang atau lebih (prinsipal) mengikutsertakan/melibatkan orang lain (agen) untuk melakukan beberapa jasa untuk kepentingan mereka yang meliputi pendelegasian sebagaian kewenangan pengambilan keputusan untuk agen. Dengan adanya kontrak antara prinsipal (pemilik) dan agen (manajer) menimbulkan tanggung jawab diantara kedua belah pihak. Manajer mempunyai tanggung jawab mengelola modal pemilik dan menjalankan perusahaan, termasuk mengambil keputusan untuk perusahaan dan mempertanggungjawabkan modal yang dikelola dengan cara melaporkan setiap tindakan yang telah dan akan dilakukan kepada prinsipal secara rutin dan transparan. Sedang prinsipal memiliki kewajiban untuk memperhatikan dan memberi penghargaan, bonus atau imbalan kepada manajer, serta berhak untuk melakukan pengawasan dan pengendalian, meminta laporan pertanggungjawaban, mengganti manajemen dengan orang yang lebih mampu apabila manajemen dinilai tidak dapat melaksanakan tugas, dan menerima return yang layak dari modalnya sehingga kesejahteraannya meningkat (Pangestuti,2011:52).

2 Teori agensi berkaitan dengan dua masalah yang dapat berlangsung pada hubungan agensi. Masalah agensi yang pertama adalah terjadi ketika keinginan atau tujuan dari prinsipal dan agen bertentangan dan ini sangat sulit atau mahal untuk prinsipal supaya memverifikasi apa yang sebenarnya dilakukan agen. Kedua adalah masalah pada pembagian resiko yang muncul ketika prinsipal dan agen memiliki perbedaan sikap terhadap resiko. Jadi pada dasarnya dalam teori agensi ini terdapat perbedaan kepentingan antara prinsipal dan agen baik untuk tujuan kerja dan resiko. Landasan dari teori agensi adalah asumsi bahwa kepentingan dari prinsipal dan agen itu berbeda. Teori agensi juga mengasumsikan bahwa semua individu bertindak atas kepentingan mereka sendiri. Seperti prinsipal yang diasumsikan hanya tertarik pada hasil keuangan yang bertambah dalam hal investasi yang dilakukan prinsipal di dalam perusahaan. Dalam teori agensi, agen akan memperoleh kepuasaan ketika menerima kompensasi keuangan investasi, kontrak usaha, pinjaman maupun syarat lainnya yang ada dalam hubungan antara kedua belah pihak. Jika dalam perjanjian antara agen dan prinsipal terdapat suatu target seperti laba, target inilah yang akan diusahakan oleh agen dengan memanipulasi angka-angka yang dapat mempengaruhi laba. Asumsi resiko dalam teori agensi adalah manusia pada dasarnya lebih menyukai pertambahan kekayaan dibandingkan pengurangan atau penurunan kekayaan. Hal ini dapat dilihat dari prinsipal akan berusaha

3 untuk menjaga modalnya dengan berinvestasi di banyak wadah (mendifersifikasikan modalnya) dengan tujuan membagi resiko atau bahkan cenderung menghindari resiko yang ada. Untuk agen sendiri yang secara potensial memiliki kemampuan untuk mengelola sumber daya perusahaan dan terdapat kemungkinan menurunnya nilai kekayaan dan modal perusahaan maka agen pun juga akan menghindari resiko. Teori agensi juga mengasumsikan bahwa agen yang mengelola perusahaan memiliki lebih banyak informasi internal perusahaan daripada prinsipal. Hal ini terjadi karena prinsipal tidak mungkin terus-menerus mengamati setiap tindakan yang dilakukan agen. Maka dari itu agen perlu memberikan informasi misalnya berupa laporan keuangan kepada prinsipal secara rutin dan transparan. Namun terkadang tidak seluruh informasi disampaikan agen kepada prinsipal atau bahkan kondisi yang d ilaporkan berbeda dengan kenyataan di lapangan. Kondisi seperti inilah yang dinamakan asymetri information dimana agen lebih banyak mengetahui informasi mengenai perusahaan daripada pihak lainnya (prinsipal). Konflik kepentingan antara prinsipal dan agen t erjadi karena agen tidak selalu berbuat sesuai dengan kepentingan prinsipal sehingga ini memicu biaya keagenan (agency cost). Hubungan kausal yaitu hubungan tentang sebab akibat, karena peristiwa yang satu akan menyebabkan peristiwa yang lain. Hubungan yang menunujukkan bahwa peristiwa yang satu merupakan sebab terhadap peristiwa yang lain.

4 2. Profitabilitas a. Pengertian profitabilitas Profitabilitas adalah mengukur keberhasilan manajemen sebagaimana ditunjukan oleh laba yang dihasilkan oleh penjualan dan investasi (Weston, 2008:115). Profitabilitas menurut Suharli (2010:290) adalah kemampuan perusahaan menghasilkan laba (profit). Menurut Fitrianto (2010:23) rasio profitabilitas merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan. Rasio ini juga memberikan ukuran tingkat efektivitas manajemen suatu perusahaan. Almilia (2013:15) menyatakan bahwa rasio profitabilitas merupakan rasio yang mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba (profitabilitas) pada tingkat penjualan, aset dan mo dal. Machmud (2009:166) menyatakan bahwa profitabilitas dapat diartikan sebagai keuntungan yang diperoleh bank yang sebagian besar bersumber kepada kredit (pembiayaan) yang diberikan. Rasio profitabilitas bertujuan untuk mengukur tingkat efisien usaha serta keuntungan yang dicapai oleh bank yang bersangkutan. Profitabilitas sangat penting karena menggambarkan tingkat kinerja manajemen dan pengelolaan dana. Sedangkan menurut Munawir (2007:33) rentabilitas atau profitabilitas menunjukan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu. Rasio profitabilitas atau rasio keuntungan menurut Wasis (2013:15) adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memperoleh laba. Profitabilitas dipergunakan untuk mengukur

5 keberhasilan manajemen perusahaan secara keseluruhan. Sedangkan menurut Riyanto (2009:35) profitabilitas adalah kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dalam periode tertentu. Menurut Husnan (2014:40) rasio profitabilitas atau efisiensi adalah rasio untuk mengukur efisiensi penggunaan aktiva perusahaan. Profitabilitas atau efisiensi digunakan untuk mengukur efisiensi penggunaan aktiva perusahaan. Profitabilitas berusaha mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba, baik menggunakan seluruh aktiva yang ada maupun dengan menggunakan modal sendiri. Menurut Weston (2008:122) rasio profitabiltas memberikan jawaban akhir tentang bagaimana efektifnya perusahan tersebut dikelola. Tingkat laba yang rendah diakibatkan oleh rendahnya marjin keuntungan terhadap penjualan dan rendahnya perputaran total harta. b. Pengukuran Profitabilitas Profitabiltas dapat diukur menggunakan empat macam tolak ukur, yaitu return on assets (ROA), return on equity (ROE), rasio biaya operasional dan net profit margin (NPM). 1) Return on Assets (ROA) Return on Assets (ROA) digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh keuntungan (laba) secara keseluruhan. Semakin besar ROA suatu bank maka semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset. Penilaian

6 rasio ROA berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No. 13/24/DPNP tanggal 25 Oktober 2014 adalah ROA yang nilainya berkisar antara 0,5% sampai dengan 1,25% yang termasuk dalam bank sehat. Rasio ini merupakan perbandingan antara jumlah laba bersih dengan total aktiva yang dimiliki bank (Dendawijaya, 2009:118). 2) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah perbandingan laba bersih bank dengan ROE modal sendiri. Rasio ini juga digunakan untuk mengukur kinerja manajemen untuk menghasilkan keuntungan bagi bank. Semakin besar ROE semakin besar juga keuntungan yang diperoleh bank. Perolehan laba cukup tinggi atau rasio ROE berkisar antara 5% sampai dengan 12,5%. Rasio ini merupakan perbandingan a ntara jumlah laba bersih dengan modal sendiri yang dimiliki oleh bank (Dendawijaya, 2009:118). ROE Laba Bersih x100% Modal Sendiri 3) Rasio Biaya Operasional (BOPO) Rasio biaya operasional adalah perbandingan antara biaya operasional dan pendapatan operasional. Tingkat efisiensi cukup baik

7 atau rasio BOPO berkisar antara 94% sampai dengan 96%. Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasinya (Dendawijaya, 2009:119) BOPO Biaya Operasional x100% Pendapa tan Operasional 4) Net Profit Margin (NPM) Net Profit Margin adalah rasio yang menggambarkan tingkat keuntungan (laba) yang diperoleh bank dibandingkan dengan pendapatan yang diterima dari kegiatan operasionalnya (Dendawijaya, 2009:120) NPM Laba Bersih x100% Pendapa tan Operasional Rasio yang digunakan untuk mengukur profitabilitas dalam penelitian ini adalah ROA, karena ROA lebih memfokuskan pada kemampuan perusahaan untuk memperoleh earning dalam operasi perusahaan secara keseluruhan. Dalam penetuan tingkat kesehatan suatu bank, Bank Indonesia lebih mementingkan penilaian ROA daripada ROE karena Bank Indonesia lebih mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dengan aset yang dananya

8 sebagian besar berasal dari dana simpanan masyarakat sehingga ROA lebih mewakili dalam mengukur tingkat profitabilitas perbankan. ROA menunjukan pengelolaan aktiva, semakin tinggi angka ROA menunjukan pengelolaan aset semakin produktif. Menurut Machmud (2009:166), ROA adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh keuntungan (laba sebelum pajak) yang dihasilkan dari rata-rata total aset bank yang bersangkutan. Semakin besar ROA semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank sehingga kemungkinan bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. ROA menunjukan kemampuan manajemen bank dalam menghasilkan income dari pengelolaan aset yang dimiliki. Penilaian rasio ROA berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No. 13/24/DPNP tanggan 25 Oktober 2014 adalah ROA yang nilainya berkisar antara 0,5% sampai dengan 1,25% yang termasuk dalam bank sehat. c. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas 1) Capital Adequacy Ratio (CAR) Aspek permodalan dapat diukur dengan Capital Adequacy Ratio (CAR). Capital Adequacy Ratio merupakan rasio yang memperlihatkan seberapa jauh seluruh aktiva bank yang mengandung resiko (kredit penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) untuk dibiayai dari dana modal bank sendiri, di samping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber di luar seperti

9 dana masyarakat, pinjaman dan lain-lain (Dendawijaya, 2009:121). Ketentuan tentang modal minimum bank umum yang berlaku di Indonesia mengikuti standar Bank for International Settlement (BIS) yang menyatakan setiap bank umum menyediakan modal minimum sebesar 8% dari Aktiva Tertimbang Menurut Resiko (ATMR). Bank wajib menyediakan modal inti paling rendah sebesar 6% dari ATMR dan modal inti utama paling rendah sebesar 4,5%dari ATMR baik secara individual maupun secara konsolidasi dengan perusahaan anak. 2) Efisiensi Operasional Efisiensi operasional diukur dengan rasio BOPO. Rasio ini digunakan untuk mengukur efisiensi dan efektivitas operasional suatu perusahaan dengan jalur membandingkan satu terhadap lainnya. Rasio biaya operasional adalah perbandingan ant ara biaya operasional dengan pendapatan operasional. Artinya, semakin rendah BOPO berarti semakin efisien kinerja bank tersebut dalam mengendalikan biaya operasionalnya, dengan adanya efisiensi biaya maka keuntungan yang diperoleh bank akan semakin besar. 3) Net Interest Margin (NIM) Net Interest Margin (NIM), yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan pendapatan bunga bersih. Pendapatan bunga bersih diperoleh dari pendapatan bunga

10 dikurangi beban bunga. Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan pendapatan bunga bersih. Pendapatan bunga bersih diperoleh dari pendapatan bunga dikurangi beban bunga. Semakin besar rasio ini maka meningkatnya pendapatan bunga atas aktiva produktif yang dikelola bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. 4) Non Performing Loan (NPL) Non Performing Loan atau yang sering disebut kredit bermasalah dapat diartikan sebagai pinjaman yang mengalami kesulitan pelunasan akibat adanya faktor kesengajaan dan atau karena faktor eksternal di luar kemampuan kendali debitur. Rasio ini menunjukan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan o leh bank. Artinya, semakin tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar yaitu kerugian yang diakibatkan tingkat peng embalian kredit macet. Apabila kredit dikaitkan dengan tingkat kolektibilitasnya, maka akan digolongkan kredit bermasalah adalah kredit yang memiliki kualitas dalam perhatian khusus (special mention), kurang lancar (substandard), diragukan (doubtful), dan macet (loss).

11 5) Likuiditas Likuiditas diukur dengan Loan to Deposit Ratio (LDR). Rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar semua dana masyarakat serta modal sendiri dengan mengandalkan kredit yang telah didistribusikan ke masyarakat. Dengan kata lain bank dapat memenuhi kewajiban jangka pendeknya, seperti membayar kembali pencairan dana deposannya pada saat ditagih serta dapat mencukupi permintaan kredit yang telah diajukan. Menurut Riyadi dan Hamonangan (20013:7), LDR dapat dijadikan tolak ukur kinerja lembaga intermediasi yaitu lembaga yang menghubungkan antara pihak yang kelebihan dana (unit surplus of funds) dengan pihak yang membutuhkan dana (unit deficit of funds). 6) Debt to Equity Ratio (DER) Dendawijaya (2009:121) mengemukakan bahwa Debt to Equity Ratio adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam menutup sebagian atau seluruh utangutangnya, baik jangka panjang maupun jangka pendek dengan dana yang berasal dari modal bank sendiri. Rasio ini mengukur seberapa besar total passive yang terdiri atas persentase modal bank sendiri dibandingkan dengan besarnya utang. Semakin besar DER menunjukan bahwa struktur modal lebih banyak memanfaatkan hutang dibandingkan dengan ekuitas. Artinya, semakin besar DER

12 maka solvabilitas perusahaan semakin rendah sehingga kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya rendah, hal ini berarti bahwa resiko perusahaan (financial risk) relatif tinggi. Adanya resiko yang tinggi menyebabkan investasi pada suatu saham akan kurang menarik terutama bagi investor. 7) Total Dana Pihak Ketiga (DPK) Total Dana Pihak Ketiga (DPK) merupakan pangsa pasar yang mampu dikuasai oleh masing-masing bank terhadap dana dari masyarakat. Hal ini diartikan semakin besar jumlah DPK berarti bank tertentu dapat dikatakan sangat bagus dalam hal tingkat kepercayaan dari masyarakat. DPK terdiri dari giro, tabungan dan deposito. Dalam penelitian ini penulis akan mengambil Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) sebagai faktor yang mempengaruhi profitabilitas perbankan. 3. Struktur Modal a. Pengertian Struktur Modal Capital (modal) merupakan salah satu aspek dalam penilaian tingkat kesehatan suatu bank atau yang dikenal dengan analisis CAMEL (Capital, Assets, Management, Earning dan Liquidity). Dalam aspek ini yang dinilai adalah permodalan yang dimiliki oleh bank yang berdasarkan

13 kepada kewajiban penyediaan modal minimum bank. Penilaian tersebut didasarkan kepada CAR (Capital Adequacy Ratio) yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia. Modal merupakan faktor yang sangat penting dalam rangka pengembangan usaha dan untuk menampung resiko kerugiannya. Modal juga berfungsi untuk membiayai operasi, sebagai instrument untuk mengantisipasi rasio, dan sebagai alat untuk ekspansi usaha. Penelitian aspek permodalan suatu bank lebih dimaksudkan untuk mengetahui bagaimana atau apakah modal bank tersebut telah memadai untuk menunjang kebutuhan. Artinya, permodalan yang dimiliki oleh bank yang didasarkan kepada kewajiban penyediaan modal minimum bank. Dendawijaya (2009:121) mendefinisikan Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah rasio yang memperlihatkan seberapa jauh seluruh aktiva bank yang mengandung resiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari dana modal sendiri bank, disamping memperoleh dana-dana dari sumber diluar bank seperti dana masyarakat, pinjaman (utang) dan lain-lain. Dengan kata lain CAR adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan resiko, misalnya kredit yang diberikan. Selain itu, CAR merupakan indikator terhadap kemampuan bank untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan aktiva yang beresiko. Menurut Dendawaijaya (2009:40) Bank Indonesia mewajibkan setiap bank umum

14 menyediakan modal minimum sebesar 8% dari total Aktiva Tertimbang Menurut Resiko (ATMR). Penilaian rasio CAR berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No. 15/12/PBI/2013 tanggal 12 Desember 2013 adalah CAR yang nilainya berkisar antara 8% sampai dengan 9%. Menurut Bank for International Settlement (BIS) mewajibkan setiap bank umum menyediakan modal minimum sebesar 8%. Ketentuan Bank Indonesia juga mengatur cara perhitungan aktiva tertimbang menurut resiko yaitu terdiri atas jumlah antara ATMR yang dihitung berdasarkan nilai masing-masing pos aktiva pada neraca bank dikalikan dengan bobot resikonya masing -masing. b. Pengukuran Struktur Modal Langkah-langkah perhitungan penyediaan modal minimum bank adalah sebagai berikut: 1) ATMR aktiva neraca dihitung dengan cara mengalikan nilai nominal masing-masing aktiva yang bersangkutan dengan bobot resiko dari masing-masing pos aktiva neraca tersebut. 2) ATMR aktiva administratif dihitung dengan cara mengalikan nilai nominal rekening administratif yang bersangkutan dengan bobot resiko dari masing-masing pos rekening tersebut. 3) Total ATMR = ATMR aktiva neraca + ATMR aktiva administratif. 4) Rasio bank dihitung dengan cara membandingkan antara modal bank (modal inti + modal pelengkap) dan modal ATMR. Rasio tersebut dapat dirumuskan sebagai berikut:

15 Modal bank yang didirikan dan berkantor pusat di Indonesia dibedakan menjadi dua, yaitu: 1) Modal inti (primary capital) Komponen modal inti pada prinsipnya terdiri atas modal disetor dan cadangan-cadangan yang dibentuk dari laba setelah pajak, dengan perincian sebagai berikut: a) Modal disetor adalah modal yang telah disetor secara efektif oleh pemiliknya. b) Agio saham adalah selisih lebih setoran modal yang diterima oleh bank sebagai akibat dari harga saham yang melebihi nilai nominalnya. c) Cadangan umum adalah cadangan yang dibentuk dari penyisihan laba ditahan atau laba bersih setelah dikurangi pajak dan mendapat persetujuan rapat umum pemegang saham atau rapat anggota sesuai anggaran dasar masing-masing. d) Cadangan tujuan adalah bagian laba setelah dikurangi pajak yang disisihkan untuk tujuan tertentu dan setelah mendapatkan persetujuan rapat umum pemegang saham atau rapat anggota.

16 e) Laba ditahan adalah saldo laba bersih setelah dikurangi pajak yang oleh rapat umum pemegang saham atau rapat anggota diputuskan untuk tidak dibagikan. f) Laba tahun lalu adalah laba bersih tahun-tahun lalu setelah dikurangi pajak dan belum ditentukan penggunaannya oleh rapat umum pemegang saham atau rapat anggota. Jumlah laba tahun lalu yang diperhitungkan sebagai modal inti hanya 50%. Jika bank memiliki saldo rugi pada tahun-tahun lalu, seluruh kerugian tersebut menjadi faktor pengurang dari modal inti. g) Laba tahun berjalan adalah laba yang diperoleh dalam tahun buku berjalan setelah dikurangi taksiran utang pajak. Jumlah laba tahun buku berjalan yang diperhitungkan sebagai modal inti hanya 50%. Jika bank mengalami kerugian pada tahun berjalan, seluruh kerugian tersebut menjadi faktor pengurang dari modal inti. h) Bagian kekayaan bersih anak perusahaan yang laporan keuangannya dikonsolidasikan bagian kekayaan bersih tersebut adalah modal inti anak perusahaan setelah dikompensasikan n ilai penyertaan bank pada anak perusahaan tersebut. Yang dimaksud anak perusahaan adalah lembaga keuangan bukan bank (LKBB) yang mayoritas sahamnya dimiliki oleh bank. 2) Modal pelengkap (secondary capital) Modal pelengkap terdiri atas cadangan-cadangan yang tidak dibentuk dari laba setelah pajak dan pinjaman yang sifatnnya dapat

17 dipersamakan dengan modal. Modal pelengkap terdiri dari komponen - komponen: a) Cadangan revaluasi aktiva tetap adalah cadangan yang dibentuk dari selisih penilaian kembali aktiva tetap yang telah mendapat persetujuan dari Direktorat Jendral Pajak. b) Cadangan penghapusan aktiva yang diklasifikasikan adalah cadangan yang dibentuk dengan cara membebani laba rugi tahun berjalan. c) Modal kuasi adalah modal yang didukung oleh instrument atau warkat yang memiliki sifat seperti modal. d) Pinjaman subordiansi adalah pinjaman yang harus memenuhi berbagai syarat, seperti ada perjanjian tertulis antara bank dan pemberi pinjaman mendapat persetujuan dari BI, minimal berjangka 5 tahun dan pelunasan sebelum jatuh tempo harus atas persetujuan Bank Indonesia. 4. Likuiditas a. Pengertian Likuiditas Likuiditas (cash ratio) bank adalah kemampuan bank untuk membayar semua utang jangka pendeknya dengan alat-alat likuid yang dikuasainya (Hasibuan, 2011:94). Rasio likuiditas adalah rasio yang digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam memenuhi utang jangka pendek (termasuk bagian dari utang jangka panjang yang

18 jatuh temponya dalam satu waktu sampai dengan satu tahun) dari aktiva lancarnya (Bastian, 2009:296) Rasio likuiditas adalah analisis yang dilakukan terhadap kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya atau kewajiban yang sudah jatuh tempo (Dendawijaya, 2009:114). Menurut Wasis (2013:14) rasio likuiditas mengukur kesanggupan perusahan memenuhi kewajiban keuangan yang segera jatuh tempo. Sedangkan menurut Husnan (2014:39) likuiditas adalah rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek. Likuiditas yang baik sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia yaitu nilai LDR yang berkisar antara 85%-100%. Nilai LDR yang rendah atau kurang dari 85% mengindikasikan tingkat likuiditas perbankan yang tinggi, hal ini akan mengakibatkan kredit yang disalurkan kepada masyarakat berkurang. Nilai LDR yang tinggi atau lebih dari 100% mengindikasikan tingkat likuiditas perbankan yang rendah, hal ini akan mengakibatkan perbankan akan mengalami kesulitan likuiditas sehingga bank tidak dapat memenuhi kewajiban jangka pendeknya. b. Pengukuran Likuiditas Bank dapat melakukan perhitungan dengan menggunakan loan to deposit ratio (LDR). Menurut Surat Edaran Bank Indonesia No. 17/11/PBI/2015 tanggal 25 Juni 2015 LDR dapat dicari dengan menggunakan rumus

19 LDR Dana Kredit Pihak Ketiga x100% Dalam Dendawijaya (2005:116) yang termasuk dalam pengertian dana yang diterima bank adalah: 1) KLBI (Kredit Likuiditas Bank Indonesia), 2) Giro, deposito dan tabungan masyarakat, 3) Pinjaman bukan dari bank yang berjangka waktu lebih dari 3 bulan, tidak termasuk pinjaman subordinasi, 4) Deposito dan pinjaman dari bank lain yang berjangka waktu lebih dari 3 bulan, 5) Surat berharga yang diterbitkan oleh bank yang berjangka waktu lebih dari 3 bulan, 6) Modal pinjaman, 7) Modal inti. Dendawijaya (2009:49) menyatakan bahwa dana-dana yang dihimpun dari masyarakat ternyata merupakan sumber dana terbesar yang paling diandalkan oleh bank (80%-90% dari seluruh dana yang dikelola oleh bank). Dana dari masyarakat atau dana pihak ketiga terdiri dari: 1) Giro (demand deposit) merupakan simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikannya dapat dilakukan setiap saat dengan menggunakan cek, bilyet giro dan surat perintah pembayaran lainnya atau dengan cara pemindahbukuan.

20 2) Deposito (time deposit) atau simpanan berjangka adalah simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikannya hanya dapat dilakukan dalam jangka waktu tertentu berdasarkan perjanjian. 3) Tabungan (savining deposit) adalah simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikannya hanya dapat dilakukan menurut syarat-syarat tertentu. Rasio yang digunakan dalam mengukur likuiditas bank dalam penelitian ini adalah Loan to Deposit Ratio (LDR) karena rasio ini menyatakan seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan oleh deposan dengan mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya dan Bank Indonesia menggunakan LDR sebagai rasio pengukur likuiditas dalam penilaian tingkat kesehatan bank. Almilia (2013:16) menyatakan bahwa loan to deposit ratio digunakan untuk menilai likuiditas suatu bank dengan cara membagi jumlah kredit yang diberikan oleh bank terhadap dana pi hak ketiga. Semakin tinggi rasio ini, semakin rendahnya kemampuan likuiditas bank yang bersangkutan sehingga memungkinkan suatu bank dalam kondisi bermasalah akan semakin besar. Kredit yang diberikan tidak termasuk kredit kepada bank lain sedangkan untuk d ana pihak ketiga adalah giro, tabungan, simpanan berjangka, dan sertifikat deposito. LDR juga digunakan untuk mengukur seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar semua dana masyarakat serta modal sendiri dengan

21 mengandalkan kredit yang telah didistribusikan ke masyarakat. Menurut Riyadi (2013:147) LDR dapat dijadikan tolak ukur kinerja lembaga intermediasi yaitu lembaga yang menghubungkan antara pihak yang kelebihan dana (unit surplus of funds) dengan pihak yang membutuhkan dana (unti deficit of funds). Penilaian rasio LDR berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No. 17/11/PBI/2015 tanggal 25 Juni 2015 adalah LDR yang nilainya berkisar antara 85% sampai 100%. 5. Non Performing Loan (NPL) a. Pengertian Non Performing Loan (NPL) Siamat (2007:26) menyatakan bahwa Non Performing Loan (NPL) atau yang sering disebut kredit bermasalah dapat diartikan sebagai pinjaman yang mengalami kesulitan pelunasan akibat adanya faktor kesengajaan atau karena faktor eksternal di luar kendali debitur. NPL menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. Semakin tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka akan kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah dan pencapaian laba semakin rendah. Kredit dalam hal ini adalah kredit yang diberikan kepada pihak ketiga tidak termasuk kredit kepada bank lain.

22 b. Pengukuran Non Performing Loan (NPL) NPL merupakan alat ukur dari resiko kredit, yang menunjukkan perbandingan antara kredit bermasalah terhadap kredit yang disalurkan (outstanding credit). Menurut Triandaru (2012:107), credit risk adalah resiko yang dihadapi bank karena menyalurkan dananya dalam bentuk pinjaman kepada masyarakat. Pinjaman yang mengalami kesulitan pelunasan akibat adanya faktor kesengajaan atau karena faktor eksternal di luar kemampuan kendali debitur sering disebut dengan kredit bermasalah atau Non Performing Loan (NPL). Resiko kredit ini dapat terjadi akibat kegagalan dan ketidakmampuan nasabah dalam mengembalikan sejumlah pinjaman yang diterima dari bank beserta bunganya sesuai dengan jangka waktu yang telah ditentukan atau dijadwalkan. Menurut Surat Edaran Bank Indonesia No. 17/11/PBI/2015 tanggal 25 Juni 2015, NPL dapat dicari dengan menggunakan rumus: NPL Kredit Bermasalah Total Kredit x100% Kriteria kualitas kredit (Triandaru, 2012:120) dibagi menjadi lima kelompok yaitu sebagai berikut: 1) Kredit Lancar (Pass) Kriteria atau ukuran suatu kredit dapat dikatakan lancar apabila: a) Pembayaran angsuran pokok dan bunga tepat waktu. b) Tidak ada pelanggaran perjanjian kredit.

23 c) Mutasi rekening aktif. 2) Kredit dalam Perhatian Khusus (Special Mentioned) Kriteria atau ukuran suatu kredit dapat dikatakan dalam perhatian khusus apabila: a) Terdapat tunggakan angsuran pokok atau bunga sampai dengan 90 hari. b) Jarang menggalami cerukan. c) Jarang terjadi pelanggaran kontrak. d) Mutasi rekening aktif. 3) Kredit kurang lancar (Substandard) Kriteria atau ukuran suatu kredit dapat dikatakan kurang lancar apabila: a) Terdapat tunggakan angsuran pokok atau bunga diatas 90 hari sampai dengan 120 hari. b) Sering terjadi cerukan. c) Frekuensi mutasi rekening relatif rendah. d) Terdapat indikasi masalah keuangan yang dihadapai debitur. 4) Kredit diragukan (Doubtful) Suatu kredit dapat dikatakan diragukan apabila memenuhi kriteria antara lain: a) Terdapat tunggakan angsuran pokok atau bunga diatas 120 hari sampai dengan 180 hari.

24 b) Cerukan yang bersifat permanen khususnya untuk menutupi rugi dan kekurangan arus kas. 5) Kredit macet (Loss) Kualitas kredit dikatakan macet apabila memenuhi kriteria sebagai berikut: a) Terdapat tunggakan angsuran pokok atau bunga lebih dari 180 hari. b) Kerugian operasional ditutup dengan pinjaman baru. c) Dari segi hukum maupun kondisi pasar, jaminan tidak dapat dicairkan pada nilai wajar. Pengawasan dan penetapan status bank menyatakan bahwa bank yang dinilai memiliki potensi kesulitan yang dapat membahayakan kelangsungan usahanya adalah bank yang memiliki kredit bermasalah (Non performing Loan) secara netto lebih dari 5% dari total kredit. Penilaian rasio NPL menurut Surat Edaran Bank Indonesia No. 17/11/PBI/2015 tanggal 25 Juni 2015 yaitu rasio NPL yang nilainya berkisar antara 5% sampai dengan 8%. B. Hasil Penelitian Terdahulu Table 2.1 Penelitian Terdahulu Peneliti Tahun Judul Reynaldo Hamonangan dan Hasan Sakti Siregar 2011 Pengaruh capital adequacy ratio, debt to equity ratio, non performing terikat: ROE bebas: CAR, DER, Alat analisis Analisis regresi linier berganda Hasil yang tidak signifikan: CAR dan DER

25 loan, operating ratio dan loan to deposit ratio terhadap return on equity (ROE) perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI Yuliani 2011 Hubungan Efisiensi Operasional dengan Kinerja Profitabilitas Pada Sektor Perbankan Yang Go Public Di Bursa Efek Jakarta Wisnu Mawardi Fitriani Prastiya Ningtyas 2011 Analisis faktorfaktor yang mempengaruhi kinerja keuangan Bank Umum di Indonesia Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Perbankan (Studi pada NPL, OR dan LDR terikat: ROA bebas: MSDN, BOPO, CAR, LDR Terikat: ROA Bebas: NPL, BOPO, NIM, CAR terikat: profitabilitas (ROA) bebas: Analisis regresi timeseries crosssection Analisis regresi linier berganda Analisis linier berganda yang signifikan negatif: NPL, OR dan LDR yang signifikan negatif: BOPO yang signifikan positif: CAR. yang tidak signifikan: MSDN dan LDR. yang signifikan positif: NIM yang signifikan negative: NPL, BOPO yang tidak signifikan: CAR yang signifikan positif: CAR, NIM,

26 Febriyanti Dimaelita Siagian dan Wahidin Yasin Bank Umum Go Public yang Listed di BEI Tahun ) 2010 Pengaruh Non Performing Loan (NPL), Tingkat Kecukupan Modal, Tingkat Likuiditas, Dan Kualitas Aktiva Produktif (KAP) Terhadap Tingkat Profitabilitas Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun CAR, NPL, BOPO, LDR, NIM, Pangsa Kredit terikat: ROA bebas: NPL, CAR, LDR, Quick Ratio (QR) dan KAP Analisis regresi linier berganda Pangsa Kredit yang signifikan negatif: NPL, BOPO yang tidak signifikan: LDR yang signifikan negatif: NPL yang signifikan positif: CAR dan Quick Ratio (QR) yang tidak signifikan: LDR dan KAP C. Rerangka Pemikiran 1. Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) dengan Profitabilitas Wasis (2013:35) menyatakan bahwa struktur modal atau permodalan berpengaruh positif terhadap profitabilitas. Bank dalam melakukan usahanya harus didukung dengan modal yang kuat, kekuatan

27 modal yang dimiliki dapat mendorong kepuasan nasabah pengguna modal untuk memenuhi kewajibannya, sehingga permintaan dana dari para nasabah dapat dipenuhi. Artinya semakin besar dana yang disalurkan maka akan semakin besar pula kesempatan bank mendapatkan keuntungan berupa pendapatan bunga dari kredit yang diberikan dan secara otomotis akan meningkatkan profitabilitas. Tingkat kecukupan modal pada perbankan diwakilkan dengan CAR. CAR memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung resiko, yang dibiayai dari modal sendiri. Kecukupan modal yang tinggi dan memadai akan meningkatkan volume kredit perbankan. Jika volume kredit meningkat maka akan meningkatkan pendapatan sehingga profitabilitas naik (Warjiyo, 2007:25). Santoso (2009:36) mengemukakan bahwa rasio CAR yang tinggi menyebabkan semakin tinggi permodalan bank sehingga akan menambah kepercayaan masyarakat terhadap bank dan modal besar memungkinkan bank untuk menciptakan kredit yang besar pula sehingga akan meningkatkan laba yang berdampak pada peningkatan profitabilitas. laba atau sering disebut kualitas aktiva. Jadi menurut Santoso CAR berpengaruh positif terhadap profitabilitas. Besar kecilnya modal yang dimiliki oleh suatu bank dapat digunakan untuk memprediksi apakah bank tersebut akan mengalami

28 kebangkrutan atau tidak pada masa yang akan datang. Dengan tercukupinya permodalan bank, maka bank tersebut dapat menjalankan operasinya dengan efisien. Saat bank dikatakan efisien dalam menjalankan operasinya, maka dapat disimpulkan bahwa bank tersebut mempunyai kinerja yang bagu, sehingga potensi untuk mengalami kerugian dapat diminimalisir. Dengan semakin kecil kerugian yang dialami, maka dapat dipastikan laba yang diperoleh bank tersebut semakin meningkat, sehingga akan meningkatkan nilai profitabilitas bank tersebut. Semak in besar CAR rasio maka akan semkain rendah kemungkinan timbulnya bank bermasalah dan juga dapat meningkatkan kepercayaan terhadap masyarakat. Dengan semakin rendah kemungkinan timbulnya bank bermasalah, maka semakin besar pula tingkat profitabilitas suatu bank. Dengan demikian, semakin besar rasio CAR maka semakin besar pula profitabilitas suatu bank sehingga dapat disimpulkan bahwa CAR berpengaruh signifikan positif terhadap profitabilitas bank. Berdasarkan penelitian di atas penulis mengajukan hipotesis sebagai berikut : H 1 : Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap profitablitas. 2. Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) dengan Profitabilitas Loan to Deposit Ratio (LDR) suatu bank berada pada angka di bawah 85% (misalnya 70%) maka dapat disimpullkan bahwa bank tersebut hanya dapat menyalurkan sebesar 70% dari seluruh dana yang berhasil di

29 himpun. Jika LDR bank mencapai lebih dari 100% berarti total kredit yang diberikan bank tersebut melebihi dana yang dihimpun. Semakin tinggi Loan to Deposit Ratio (LDR) menunujukkan semakin riskan kondisi likuiditas bank, sebaliknya semakin rendah LDR menunujukkan kurangnya efektifitas bank dalam menyalurkan kredit sehingga hilangny a kesempatan bank untuk memperoleh laba. Perubahan Loan to Deposit Ratio bank yang berada pada standar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia (85%-100%), maka perubahan laba yang diperoleh oleh bank tersebut akan meningkat (dengan asumsi bahwa bank tersebut mampu menyalurkan kreditnya dengan efektif). Dendawijaya (2009:116) mengemukakan bahwa semakin tinggi LDR memberikan indikasi semakin rendahnya kemampuan likuiditas bank yang bersangkutan. Rendahnya likuiditas bank menyebabkan dana dari masyarakat yaitu berupa tabungan, deposito dan giro semakin besar, semakin besar dana dari masyarakat maka bank dapat menyalurkan kredit semakin besar pula. Semakin besar kredit yang diberikan maka semakin besar pula laba yang diterima. Semakin besar laba maka akan meningkatkan nilai ROA perusahaan. Likuiditas yang rendah akan meningkatkan dana dari masyarakat sehingga perusahaan dapat lebih banyak menyalurkan kembali berupa kredit kepada masyarakat. Semakin besar DPK maka akan semakin besar pula kredit yang diberikan kepada masyarakat. Peningkatan kemampuan perusahan (perbankan) dalam menyalurkan kredit kepada nasabah dengan

30 mengandalkan DPK (dana pihak ketiga) mempunyai pengaruh terhadap kenaikan profitabilitas perusahaan. Kemampuan perusahaan dalam memberikan kredit kepada nasabah dengan mengandalkan DPK mempunyai pengaruh positif terhadap profitabilitas perusahan. Semakin tinggi rasio LDR, memberikan indikasi semakin rendahnya kemampuan likuiditas bank yang bersangkutan. Hal ini disebabkan karena jumlah dana yang diperlukan untuk membiayai kredit menjadi semakin besar (Dendawijaya, 2009:116). Berdasarkan penelitian di atas penulis mengajukan hipotesis sebagai berikut : H 2 : Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh terhadap profitablitas. 3. Pengaruh Non Performing Loan (NPL) dengan profitabilitas Rasio Non Performing Loan menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. Sehingga semakin tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar dan memungkinkan pencapaian laba semakin rendah. Siamat (2007:56) menyatakan bahwa non performing loan atau yang sering disebut kredit bermasalah dapat diartikan sebagai pinjaman yang mengalami kesulitan pelunasan akibat adanya faktor kesengajaan atau karena faktor eksternal di luar kemampuan kendali debitur. Rasio ini menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit

31 bermasalah yang diberikan oleh bank. Artinya, semakin tinggi rasio ini maka akan semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar yaitu kerugian yang diakibatkan tingkat pengembalian kredit macet. Keberadaan NPL dalam jumlah yang tinggi akan menimbulkan kesulitan sekaligus menurunkan tingkat kesehatan bank yang bersangkutan. Peningkatan NPL mengakibatkan bank harus menyediakan cadangan penghapusan piutang yang cukup besar sehingga kemam puan memberikan kredit menjadi sangat terbatas. Rasio NPL menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. Semakin tinggi rasio NPL maka semakin buruk kualitas kredit yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar sehingga dapat menyebabkan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar. Maka dalam hal ini semakin tinggi rasio NPL makan semakin rendah profitabilitas suatu bank. Berdasarkan penelitian di atas penulis mengajukan hipotesis sebagai berikut : H 3 : Non Performing Loan (NPL) berpengaruh terhadap profitablitas. Secara skematis rerangka pemikiran tersebut dapat diilustrasikan ssebagai berikut:

32 CAR Capital Adequacy Ratio LDR Loan to Deposit Ratio Profitabilitas (Y) NPL Non Performing Loan Gambar 2.1 : Skematis Rerangka Pemikiran D. Hipotesis Uraian permasalahan beberapa perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI selama tahun , konsep teori dan penelitian-penelitian sebelumnya maka dapat diambil hipotesis: H 1 : Struktur modal (capital adequacy ratio) berpengaruh terhada profitabilitas perbankan. H 2 : Likuiditas (loan to deposit ratio) berpengaruh terhadap profitabiltas perbankan. H 3 : Kredit macet (non performing loan) berpengaruh terhadap profitabilitas perbankan.