ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA S K R I P S I Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen Oleh: ZAKIYATUS SYARIFAH Oleh: DAMIE KUSUMA PUTRI SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2015

2 ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Diajukan oleh : DAMIE KUSUMA PUTRI NIM : Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan Dosen Pembimbing, Tanggal : 28 Januari 2015 (Dr. Muazaroh, S.E., M.T.) ii

3 S K R I P S I ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Disusun oleh : DAMIE KUSUMA PUTRI Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi pada tanggal 18 Februari 2015 Tim Penguji Ketua : Meliza Silvi, S.E., M.Si., CFP.. Sekretaris : Dr. Muazaroh, S.E., M.T... Anggota : Dr. Dra. Ec. Wiwik Lestari, M.Si.. iii

4 PENGESAHAN SKRIPSI Nama : Damie Kusuma Putri Tempat, Tanggal Lahir : Surabaya, 12 Desember 1993 N.I.M : Jurusan : Manajemen Program Pendidikan : Strata 1 Konsentrasi : Manajemen Keuangan J u d u l : Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Disetujui dan diterima baik oleh : Ketua Program Sarjana Manajemen, Dosen Pembimbing, Tanggal : 15 April 2015 Tanggal : 15 April 2015 (Dr. Muazaroh, S.E., M.T.) (Dr. Muazaroh, S.E., M.T.) iv

5 MOTTO Keberhasilan adalah sebuah proses Niatmu adalah awal keberhasilan Peluh keringatmu adalah penyedapnya Tetesan air matamu adalah pewarnanya Doamu dan doa orang-orang disekitarmu adalah bara api yang mematangkannya Kegagalan di setiap langkahmu adalah pengawetnya Maka dari itu, bersabarlah! Tuhan selalu menyertai orang-orang yang penuh kesabaran dalam proses menuju keberhasilan Sesungguhnya kesabaran akan membuatmu mengerti bagaimana cara mensyukuri arti sebuah keberhasilan v

6 PERSEMBAHAN Hanya satu kalimat yang bisa saya ucapkan yaitu TERIMA KASIH tanpa doa dan dukungan kalian saya tidak bisa jadi seperti ini. Ucapan terima kasih saya persembahkan kepada : 1. Tuhan YME, atas segala rakhmat dan hidayahnya yang telah memberikan kekuatan, kesehatan dan kesabaran dalam mengerjakan skripsi ini. 2. Keluarga saya, Papi, Mami, Rama, Wisnu, dan Yudha terima kasih banyak buat supportnya sampe saat ini :* dan terlebih untuk Mami yang selalu mendengarkan keluh kesah ku dalam proses pengerjaan skripsi, dan Mami lah yang selalu menyemangati dan mendoakan ku disaat aku sudah mulai putus harapan untuk meneruskan skripsi. Tanpa semangat Mami dan kalau bukan karna Mami juga saat ini aku belum bisa dinyatakan sebagi S.E. pokoknya makasih banyak yaaa mam, aku gatau lah klo ga ada mami mungkin skripsiku kemarin ini nggak bakalan lancar. Berkat kalian semua aku bisa nambah dua huruf dibelakang nama dan skripsi ini aku persembahkan untuk perjuangan kedua orang tua dan keluarga yang sangat amat saya cintai :* ({}) 3. Dosen pembimbing saya Ibu Muazaroh, terima kasih atas waktu yang udah diberikan dan kesabarannya menghadapi saya yang agak lama nyambungnya jika Ibu lagi menjelaskan kepada saya. Semoga Ibu Muaz selalu mengingat saya dan memaafkan segala kekhilafan saya selama satu semester ini. vi

7 4. Dosen wali saya Bapak Herizon dan seluruh dosen beserta staff STIE Perbanas Surabaya. Terima kasih atas ilmu yang sudah diberikan kepada saya dan kebersamaannya selama ini. 5. Teman satu bimbingan saya, Mbak Dhenok, Mbak Febri, Bu us, Cici, Greffy, Neni, Jum, Nidia, Ridha dan Nur. Terima kasih kebersamaannya dalam satu semester ini. Kalian luar biasa rek, akhirnya kita bisa lulus sama-sama dan pake toga sama-sama! Dan teman yang membantu skripsi saya dibalik layar, Putu, Tiche, dan Sinta Amelia. Buat Sinta, klo ga ada kamu sampai sekarang aku ga bisa baca analisis regresi haha maaf ya meskipun kamu sakit tapi masih mau tak repotin tak suruh ngajari aku. Makasih Sinta! ({}) 6. Sahabat pena yang selalu aku sayangi, Mayank, Ike, Mario dan Nalendra. Meskipun kita berteman nggak dari semester 1 tapi akhirnya kita bisa temenan sampai sekarang dan lulus barengbareng gengs! Makasih banyak yaa udah mau temenan sama aku sampai saat ini, kalian gak pernah tergantikan. I love you so much lah kalo kata anak jaman sekarang hahaha :* ({}) 7. Sahabat dari semester satu hingga sekarang, Soimah. Makasih banyak mak udah nganggep aku kaya sodara dan mau nerima aku apa adanya hehe meskipun aku kadang males sama kamu klo kamu lagi lemot padalan aku juga lemot sih hahaha. Jangan lupain aku yaaa maaak :* ({}) 8. Angkatan 2011 yang tidak saya sebutkan namanya satu per satu. Saya mengucapkan banyak-banyak terima kasih sama kalian semua atas kebersamaan nya selama di STIE Perbanas Surabaya. 9. Kakak ketemu gede yang paling aku kasihi, Mbak Nonk. Udah kaya kakak sendiri padalan kita bukan satu darah haha but vii

8 thankyou sist you re my everything in my life hahaha. Aku ga bisa bilang apa-apa lagi, pokonya makasih mbak nonk! :****** 10. Sahabat terkonyol dan terbodoh kuh, Chacha, Snab, Reno, Mee, Fafa, Syintak. Makasih sayangankuh udah mau temenan sama aku sampai saat ini. Kalian yang selalu bisa bikin suasana berubah jadi gila dengan kekonyolan kalian hahaha. Pokonya kalian udah bikin hidupku berwarna kya rainbow cake hahaha. ME LOVE YOU PARTAI BUNTU!!! 11. Semua teman-teman ku (di seluruh dunia) yang gak bisa saya sebutkan namanya satu-satu, makasih buat doa dan dukungan nya ya rek!!! Ucapan terima kasih diatas mewakali rasa bahagia yang saya rasakan. Semoga kita semua menjadi sukses, bahagia dunia akhirat dan yang terpenting saya tidak akan lupa terhadap kalian semua karna kalian lah saya bisa jadi seperti ini. I love you all viii

9 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah senantiasa melimpahkan rahmat dan hidayahnya, sehingga dapat menyelesaikan penyusunan skripsi dengan judul Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis mendapatkan bantuan dari beberapa pihak, baik secara moril maupun materiil. Sehubungan dengan itu penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Ibu Dr. Muazaroh, SE., M.T, selaku Dosen Pembimbing yang senantiasa dengan penuh pengertian dan kesabaran telah menyediakan waktu, tenaga, serta pikiran untuk membimbing penelitian ini dan selaku Ketua Program Studi Sarjana Manajemen STIE Perbanas Surabaya. 2. Bapak Lutfi, SE., M.Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya. 3. Bapak Drs.Ec. Herizon, M.Si, selaku Dosen Wali. 4. Seluruh Dosen, Karyawan, Staff, Civitas Akademika STIE Perbanas Surabaya, dan Staff Perpustakaan STIE Perbanas Surabaya yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari penelitian ini masih jauh dari baik apalagi untuk dikatakan sempurna semua itu tidak lepas kodrat manusia, penulis yang selalu mempunyai kesalahan dan kekurangan akibat keterbatasan pengetahuan serta pengalaman. Semoga penelitian ini dapat berguna dan bermanfaat bagi pembaca. ix

10 Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis mengharapkan adanya masukan berupa kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak. Surabaya, Maret 2015 Penyusun x

11 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI... HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI... HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... ABSTRAK/RINGKASAN i ii iii iv v vi ix xi xiii xiv xv xvi BAB I BAB II PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah Perumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Sistematika Penulisan Skripsi... 6 TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Penelitian Terdahulu Landasan Teori Kerangka Pemikiran Hipotesis Penelitian BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Rancangan Penelitian Batasan Penelitian Identifikasi Variabel Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel Data dan Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Data xi

12 BAB IV BAB V GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA 4.1 Gambaran Subyek Penelitian Analisis data Pembahasan PENUTUP 5.1 Kesimpulan Keterbatasan Penelitian Saran DAFTAR RUJUKAN xii

13 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 : Seleksi Sampel Perusahaan Financial Distress 30 Tabel 4.2 : Kelompok Industri Manufaktur 30 Tabel 4.3 : Statistik deskriptif perusahaan NFD dan FD 31 Tabel 4.4 : Uji Model Fit 34 Tabel 4.5 : Klasifikasi Perusahaan 35 Tabel 4.6 : Persamaan Variabel Uji Logit 36 xiii

14 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.3 : Kerangka Pemikiran 20 xiv

15 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7 Lampiran 8 Lampiran 9 : Kelompok Industri Manufaktur : Hasil Perhitungan Current Ratio : Hasil Perhitungan Return on Asset : Hasil Perhitungan Debt to Equity Ratio : Output SPSS Analisis Deskriptif Statistik : Output SPSS Uji Model Fit : Output SPSS Klasifikasi Perusahaan : Persamaan Variabel Uji Logit : Jadwal Penulisan Skripsi xv

16 ANALYSIS OF FINANCIAL RATIOS TO PREDICT FINANCIAL DISTRESS CONDITION IN COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE Damie Kusuma Putri STIE Perbanas Surabaya ABSTRACT This study aims to analyze the influence of the current ratio, return on assets, and debt to equity ratio on Financial Distress condition of a company. This research used secondary data from annual reports on manufacturing firms listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX) period The samples of the study are 61 companies. The data analysis used in the study is logistic regression. The results of this study show that current ratio, return on assets, and debt to equity ratio can predict financial distress of the companies. The results also show that companies with high return on assets, have a little probability to get financial distress. Keywords: Financial distress, Current Ratio, Return on Assets, Debt to Equity Ratio. xvi