PENGARUH ROA, ROE, NPM, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BAVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Transkripsi

1 1 PENGARUH ROA, ROE, NPM, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BAVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Diajukan Guna Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta Oleh: ENDAH WAHYUHANI B FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS PROGRAM STUDI MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2013

2 2 HALAMAN PENGESAHAN Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul: PENGARUH ROA, ROE, NPM, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BAVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Yang ditulis oleh: ENDAH WAHYUHANI B Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima. Surakarta, 26 April 2013 Pembimbing (Dra. Wuryaningsih DL, MM) Mengetahui, Dekan Jurusan Fakultas Ekonomi Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta ( Dr. Triyono, SE., M. Si ) ii

3 3 UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA FAKULTAS EKONOMI Jl. A Yani Tromol Pos 1, Pabelan Kartasura Ph.: (0271) Eks.211 Surakarta PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Endah Wahyuhani NIRM : Jurusan : Manajemen Judul Skripsi : Pengaruh ROA, ROE, NPM, dan EPS Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And Baverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasanringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima. Surakarta, 26 April 2013 Yang membuat pernyataan Endah Wahyuhani iii

4 4 MOTTO Hidup adalah perjuangan, berjuang untuk meraih masa depan, karena hidup bukan hanya tentang hari ini, tetapi hari esok dan masa depan Masa mudaku akan aku habiskan untuk bekerja keras, dan akan ku habiskan masa tuaku untuk menikmati hidup Saat kamu kaya jangan kamu menghitung uang yang kamu punya, tapi hitunglah berapa banyak yang tidak bisa kamu beli dengan uang Hidup itu bukan dihitung berapa kali kita jatuh, tetapi berapa kali kita bankit dari jatuh Sesungguhnya shalatku, ibadatku, hidupku dan matiku hanyalah untuk Allah, Tuhan semesta alam (QS. Al An aam: 162) Sesungguhnya Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum sampai kaum itu mengubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri (QS. Ar Ra d: 11) iv

5 5 PERSEMBAHAN Dengan Menyebut Nama Alloh SWT Yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang Dan bahwasanya seorang manusia tiada memperoleh selain apa yang telah dia usahakannya. Dan bahwasanya usahanya itu kelak akan diperlihatkan (kepadanya). (QS. An Najm: 30-40) Karya ini dipersembahkan sebagai rasa syukur, sayang, hormat, cinta dan baktiku serta rasa tanggung jawabku selama ini kepada: Allah SWT atas seluruh Rahmat dan KaruniaNya sehingga proses pembuatan karya ini dapat selesai Bapak dan ibu yang aku sayngi dan ku hormati, aku tidak akan sampai di perguruan tinggi dan menyelesaikan skripsi ini tanpa bimbingan, dukuangan, doa yang tak henti-henti kau panjatkan untuk ku, rasa kasih yang tak berbatas dan perjuangan hidup yang kau perjuangkan untuk anakmu ini, yang sampai kapanpun aku tidak bisa membalasnya, semoga ini menjadi persembahan yang berarti buat bapak dan ibu, aku akan berjuang utuk slalu mambanggakan bapak dan ibu, dan kesuksesan akan kuraih dan ku persembahkan buat bapak dan ibu tercinta Terimakasih kepada kakakku AGUNG SETYAWAN tersayang yang selalu memberiku semangat, tempat untukku berkeluh kesah, orang yang slalu memberiku saran dan kritikan untuk aku selalu maju, kakak yang selalu berjuang untuk ku dengan iklas, kakak yang selalu ada saat aku betuh dan slalu memberi pendapat terbaiknya, dan mas agung adalah kakak yang slalu ada di saat aku butuh dalam hal apapun, terima kasih atas semua untuk adikmu ini v

6 6 Buat keluarga besar mbah uti, mbah kakang,pakdhe, budhe, om, tante,mbak, mas, dan adik-adikku tercinta yang tidak bisa aku sebut satu persatu terimakasih atas dukungan dan doanya buat aku Buat sahabat-sahabat dan orang-orang yang menyayangiku, yang tidak dapat aku sebut satu persatu, terimakasih atas bantuan, dukungan dan doanya Almamater UMS tercinta, tempat dimana aku belajar banyak hal untuk bekal aku meraik kesuksesan di luar sana dengan bekal ilmu yang telah aku dapat di bangku perkuliahan, di tempat ini aku juga menemukan sahabat yang slalu mendukung dalam meraih kesuksesan vi

7 7 ABSTRACT This study aimed to determine the effect of ROA, ROE, NPM, and EPS of the stock returns on food and baverages company listed on the Indonesia Stock Exchange Based on the results of this study are expected to provide input to the company, especially food and baverages companies listed on the Indonesia Stock Exchange on stock returns for the investor to invest determinant. Testing the hypothesis in this study using a multiple linear regression analysis with the t test, F test and the coefficient of determination (R2). The data used in this study in the form of annual financial statements food and beverages company that published the Indonesia Stock Exchange in the period This study population is GO Public company listed on the Indonesia Stock Exchange with the period. Techniques used in the determination of this sample is purposive sampling. The sample stocks will be investigated by the Food and Baverages all stock in the Indonesia Stock Exchange a total of 18 samples. Based on the survey results revealed that the ROA had no significant effect on stock return food and beverages companies in Indonesia Stock Exchange. This is possible because the returns are not worth the investment to profit, making investors suffered losses as a result lower investor interest in investing, so it would have an impact on stock returns decline. ROE significant effect on stock return food and beverages companies in the Stock Exchange Indonesia.Halini showed that the rate of returns in accordance with the capital stock, thereby increasing the company's profits will increase. In these circumstances it will increase the interest of the investors to the stock, so the impact on increasing returns saham.npm significant effect on stock return food and beverages companies in Indonesia Stock Exchange. With the condition of the Net Profit Margin increased, it is possible to make a lot of investors interested to invest in the stock, the more you buy the stock then return the shares are poised to rise. EPS had no significant effect on stock return food and beverages companies in Indonesia Stock Exchange. This is due to the unstable economy, so often there is a decrease or increase in stock price is not constant, as a result, investors think hard to invest the menguntungkan.roa, ROE, NPM and EPS jointly influence on company's stock price food and beverages in Indonesia Stock Exchange. If the ratio is high corporate profitability, it will attract the investors which resulted in the company's stock will be attractive to many investors, which consequently will increase the company's stock return. Keywords: ROA, ROE, NPM, EPS, Stock Return. vii

8 8 ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh ROA, ROE, NPM, dan EPS terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Berdasarkan hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan masukan kepada pihak perusahaan khususnya perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tentang return saham terhadap investor sebagai penentu untuk berinvestasi. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan alat analisis regresi linier berganda dengan uji t, uji F dan koefisien determinasi (R 2 ). Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa laporan keuangan tahunan perusahaan food and beverages yang di terbitkan Bursa Efek Indonesia periode Populasi penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode Teknik yang digunakan dalam penentuan sampel ini adalah purposive sampling. Pemilihan sampel saham yang akan di teliti berdasarkan pada semua saham Food and Baverages di Bursa Efek Indonesia sebanyak 18 sampel. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Hal ini dimungkinkan karena adanya pengembalian yang tidak sebanding antara investasi dengan keuntungan, sehingga menjadikan investor mengalami kerugian yang akibatnya menurunkan minat investor dalam berinvestasi, sehingga hal itu akan berdampak terhadap menurunnya return saham. ROE berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia.Halini menunjukkan bahwa tingkat pengembalian keuntungan sesuai dengan modal saham, sehingga keuntungan perusahaan akan semakin mengalami peningkatan. Pada kondisi semacam ini akan terjadi peningkatan minat dari para investor untuk menanamkan saham, sehingga berdampak pada peningkatan return saham.npm berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Dengan kondisi Net Profit Margin yang meningkat, hal ini kemungkinan dapat membuat banyak investor tertarik untuk berinvestasi pada saham tersebut, semakin banyak yang membeli saham tersebut maka return saham saham pun akan turut meningkat. EPS tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Hal ini disebabkan adanya perekonomian yang tidak stabil sehingga sering terjadi penurunan maupun peningkatan harga saham yang tidak konstan, akibatnya para investor berfikir keras untuk berinvestasi yang menguntungkan.roa, ROE, NPM dan EPS secara bersama-sama berpengaruh terhadap harga saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Apabila rasio profitabilitas perusahaan tinggi, ini akan memberikan daya tarik bagi investor yang mengakibatkan saham perusahaan tersebut akan diminati oleh banyak investor, yang akibatnya akan meningkatkan return saham perusahaan tersebut. Kata kunci: ROA, ROE, NPM, EPS, Return Saham. viii

9 9 KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Dengan memanjatkan puji syukur Alhamdulillah atas kehadiran Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan karunianya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul PENGARUH ROA, ROE, NPM, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BAVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta. Skripsi ini tidak tersusun tanpa adanya bantuan dari berbagai pihak dalam bentuk moril maupun materiil. Untuk itu penulis ingin menyampaikan rasa terimakasih dan rasa hormat kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, MS, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Dr.Triyono, SE., M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 4. Bapak Kussudyarsana, SE, M.Si, selaku Pembimbing Akademik. 5. Ibu Dra. Wuryaningsih DL, MM, selaku dosen pembimbing skripsi yang dengan bijaksana telah memberikan bimbingan dan pengarahan dalam penulisan skripsi ini. ix

10 10 6. Seluruh Bapak dan Ibu dosen beserta staf Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah membimbing, mengarahkan dan membantu penulis selama menuntut ilmu di Universitas Muhammadiyah Surakarta. 7. Kedua orangtua (Suwarto & Haryani), terimakasih atas doa, nasihat, perhatian, semangat, serta kasih sayang yang besar dan tanpa batas waktu. 8. Kakak (Agung Setyawan), yang telah memberikan doa dan dukungan serta sebagai pemacu semangat. 9. Sahabat-sahabat seperjuangan kelas C angkatan 2009 dan Almamater Universitas Muhammadiyah Surakarta. 10. Semua pihak yang telah membantu sehingga terciptanya skripsi ini. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih belum sempurna dan terdapat beberapa kekurangan. Oleh karena itu penulis berharap adanya masukan, kritik maupun saran yang bersifat membangun. Semoga skripsi ini juga bermanfaat bagi pembaca dan semua pihak yang membutuhkan. Wassalamu alaikum Wr. Wb. Surakarta,26 April 2013 Penulis Endah Wahyuhani x

11 11 DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... ABSTRAKSI... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv v vii ix xi xiii xiv BAB I PENDAHULUAN... 1 A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Perumusan Masalah... 5 C. Tujuan Penelitian... 5 D. Manfaat Penelitian... 6 E. Sistematika Penulisan Skripsi... 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 8 A. Pengertian Manajemen Keuangan... 8 B. Pasar Modal C. Return Saham D. Rasio Profitabilitas E. Surat Saham xi

12 12 F. Investasi G. Penelitian Terdahulu H. Hipotesis BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Kerangka Pemikiran B. Jenis Data C. Populasi dan Sampel D. Data dan Sumber Data E. Metode Analisis Data BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan B. Analisis Statistik Diskriptif C. Pengujian Asumsi Klasik D. Pengujian Hipotesis E. Pembahasan BAB V PENUTUP A. Kesimpulan B. Keterbatasan Penelitian C. Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xii

13 13 DAFTAR TABEL Tabel 4.1. Daftar Nama Perusahaan Tabel 4.2. Statistik Diskriptif Tabel 4.3. Hasil Pengujian Normalitas Tabel 4.4. Hasil Pengujian Multikolinearitas Tabel 4.5. Hasil Pengujian Heteroskedastisitas Tabel 4.6. Hasil Pengujian Autokorelasi Tabel 4.7. Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda Tabel 4.8. Hasil Pengujian t Statistik xiii

14 14 DAFTAR GAMBAR Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran xiv