Paparan Publik Insidentil atas Penawaran Umum Terbatas V ( PUT V ) PT. Bumi Resources Tbk. ( Perseroan atau Bumi )

Transkripsi

1 Paparan Publik Insidentil atas Penawaran Umum Terbatas V ( PUT V ) PT. Bumi Resources Tbk. ( Perseroan atau Bumi ) Keterbukaan Informasi kepada IDX Jakarta, 24 Mei 2017 Dokumen ini rahasia dan hanya ditujukan kepada pihak-pihak tertentu

2 Agenda Pembaharuan Informasi akan Implementasi dalam Restrukturisasi Utang Struktur PUT V kepada Kreditor dan Pemegang Saham Saat Ini Klarifikasi dalam Parameter-parameter Hak untuk Memesan Efek Terlebih Dahulu akan Obligasi Wajib Konversi ( OWK ) Mekanisme Konversi OWK Dampak yang Diperkirakan atas Restrukturisasi Utang 2

3 Perjanjian Perdamaian mewajibkan Bumi untuk menerbitkan beberapa instrumen-instrumen restrukturisasi yang mana sebagian diimplementasikan dalam PUT V ini Kreditor Total Utang Sampai Dengan 25 April 2016 Skema-Skema Restrukturisasi yang telah Disetujui New Secured Facility (Tranche A & B) Tranche C Konversi Bumi MCB Separatis* Konkuren Jumlah Total Sebagaimana tertulis dalam Perjanjian Perdamaian, Perseroan diwajibkan menerbitkan saham baru dalam Konversi Bumi sebesar AS$ (di luar biaya penerbitan, biaya mengambang, dan biaya-biaya lain sehubungan dengan penerbitan) akan saham biasa Seri B dengan harga pelaksanaan Rp926,16. Perseroan juga diwajibkan menerbitkan Mandatory Convertible Bond (MCB), yang dapat dikonversikan menjadi saham biasa Seri B Bumi dengan total penerbitan sebesar AS$ Sebagai bagian dari implementasi, Bumi juga menerbitkan Obligasi Wajib Konversi di bawah hukum Indonesia. Kedua instrumen tersebut (Right Issue & OWK) diterbitkan melalui PUT V ini dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sesuai dengan ketentuan dalam POJK No. 32/POJK.04/2015 *Termasuk penyelesaian sebesar AS$ 150 juta akan Utang CFL/CIC yang dilakukan dalam PUT IV 3

4 Pada 17 Mei 2017, Bumi mengajukan prospektus yang telah direvisi kepada OJK. EOM juga akan diedarkan untuk mengatur bagaimana hak atas saham dan MCB dialokasikan kepada Kreditor-kreditor PUT V Paling Lama 19 Hari Kerja Pengajuan Prospectus Kedua Tanggal Efektif dari OJK Perdagangan HMETD Pembayaran atas Saham Tambahan Penjatahan Pembelian oleh pembeli siaga 17 Mei 26 Mei Juni 19 Juni 20 Juni 22 Juni EOM Posisi Saat Ini Dalam Notice of Election, para kreditor dapat memilih untuk memegang sahamnya sendiri atau menunjuk suatu trustee untuk memegang saham atas nama mereka. Notice of Election ini juga berlaku sebagai Hak untuk mengklaim yang dipakai oleh pembeli siaga agar dapat memegang saham Distribusi HMETD Juni Pengedaran EOM* 26 Mei Jatuh Tempo Notice of Election 3 Juli Selambat-lambatnya 20 Hari Kerja *Sebuah Exchange Offer Memorandum ( EOM ) adalah sebuah dokumen yang ditawarkan kepada kreditor-kreditor Perjanjian Perdamaian untuk dengan sukarela menukarkan tagihan atas utang dengan instrumen-instrumen restrukturisasi yang ditawarkan dalam Perjanjian Perdamaian. Para kreditor diwajibkan untuk memberi tanggapan terhadap Notice of Election dalam waktu tenggat (20 Hari Kerja), kegagalan akan memberikan respon terhadap pemberitahuan tersebut, pada kreditor akan berisiko kehilangan hak tagihnya 4

5 PUT V memberikan 2 jenis Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu ( HMETD ); (i) HMETD Seri A dan (ii) HMETD Seri B HMETD Seri A Setiap pemilik 100 saham, memiliki HMETD untuk membeli 78 saham seri B baru yang diterbitkan untuk Konversi Bumi* melalui PUT V Konversi Bumi* Total Saham Diterbitkan untuk Konversi Bumi* jumlah saham Total Saham Saat Ini jumlah saham HMETD jumlah saham 0,78 Saham Baru/ 1 saham yang dimiliki HMETD jumlah saham Saham Baru/ 100 saham yang dimiliki 78 (per satu lot) HMETD Seri B Setiap pemilik 100 saham, memiliki HMETED untuk membeli 23,089 unit OWK yang diterbitkan melalui PUT V Obligasi Wajib Konversi (OWK) Total OWK yang diterbitkan dalam PUTV unit OWK Total Saham Saat Ini jumlah saham HMETD unit OWK 230,90 Unit OWK/ 1 saham yang dimiliki HMETD unit OWK Unit OWK/ 100 saham yang dimiliki (per satu lot) 5 *Konversi Bumi dalam perhitungan HMETD ini mencakup penerbitan saham untuk Kreditor Konversi Bumi (merujuk pada slide 2) dan biaya emisi untuk PUT V

6 Distribusi saham akan mengacu pada seberapa banyak HMETD Seri A yang dilakukan oleh pemegang saham saat ini Melalui HMETD 1 Pemegang Saham Saat Ini 1 Saham akan ditawarkan terlebih dahulu kepada pemegang saham saat ini dalam HMETD Seri A dengan harga pelaksanaan Rp926,16 per saham. Dana terkumpul akan dialokasikan kepada kreditor yang memenuhi syarat Saham diterbitkan dalam PUT V 2 Pembeli siaga Danatama 2 PT Danatama Kapital Investama ( Danatama ) diwajibkan untuk membeli HMETD yang tidak dilaksanakan pemegang saham sebanyak-banyaknya saham dengan harga pelaksanaan Rp926,16 per saham untuk porsi biaya emisi dan lainlain 3 Pembeli siaga Samuel Holding Account Akun Kreditor 3 PT Samuel International ( Samuel ) selaku Pembeli Siaga merupakan pihak yang mewakili kreditur berdasarkan Putusan PKPU sehingga pelaksanaan sisa HMETD menjadi saham oleh Samuel dilakukan berdasarkan mekanisme konversi utang menjadi saham pada harga konversi sebesar Rp926,16 per saham. Para kreditor akan secara langsung atau tidak langsung (melalui wali amanat) memegang saham dengan menggunakan akun yang dibuka di Samuel 6

7 Distribusi OWK akan mengacu pada seberapa banyak HMETD Seri B yang dilaksanakan oleh pemegang saham saat ini OWK diterbitkan dalam PUT V 1 Wali Amanat OWK Melalui HMETD 2 Pemegang Saham Saat Ini 1 Wali Amanat akan bertindak untuk kepentingan dan atas nama pemegang OWK 2 OWK akan ditawarkan terlebih dahulu kepada pemegang saham saat ini dalam HMETD Seri B dengan harga pelaksanaan Rp1,- per unit*. Dana terkumpul akan dialokasikan kepada pemberi pinjaman yang memenuhi syarat 3 Pembeli siaga Innovate 3 Innovate Capital Pte. Ltd. ( Innovate ) selaku Pembeli Siaga merupakan pihak yang mewakili kreditur terkait OWK sehingga pelaksanaan sisa HMETD menjadi OWK oleh Innovate dilakukan berdasarkan mekanisme konvesi utang menjadi OWK pada harga konversi sebesar Rp1,- per unit *Ini merupakan instrumen yang dapat dikonversi. Konversi akan tidak didasarkan pada jumlah unit, tetapi pada jumlah nilai nominal dari OWK dibagi dengan harga konversi yang disediakan di slide 7. 7

8 Kami mengubah harga pelaksanaan dan harga OWK dari Rp926,16 ke Rp1,- setiap unit. Perubahan ini tidak berdampak pada banyaknya jumlah saham atau harga saham yang akan dikonversikan Unit Sebelum Sesudah Total Terutang AS$ Nilai Nominal OWK* [A] Rp Harga Pelaksanaan OWK [B] Rp 926,16 1 Harga per unit OWK [C] Rp 926,16 1 Unit OWK yang Diterbitkan [D] = [A]/[B] unit OWK HMETD / 100 shares [E] = [D] / Jumlah saham beredar** unit Jumlah Saham dengan Harga Konversi Rp 926,16 [F] = {[C]*[D]}/926,16 jumlah saham Perubahan harga pelaksanaan dan harga unit ini dibuat berdasarkan permintaan KSEI sehubungan dengan OWK yang diterbitkan tanpa warkat (scripless) Terlepas dari perubahan harga pelaksanaan dan harga setiap unit, nilai nominal OWK dan jumlah saham dari konversi tidak berubah Jumlah saham dari konversi OWK akan mengacu pada harga konversi yang berlaku pada saat konversi *Total terutang yang dikonversikan ke dalam rupiah dengan nilai tukar Rp13.235/AS$ **Jumlah saham beredar: saham 8

9 OWK dikonversikan menjadi saham (1) dengan harga konversi Rp1.204 pada tahun ke 1 dan 2, (2) dengan harga konversi mengambang tetapi tidak lebih dari Rp926,16 pada tahun ke 3 hingga tahun ke 7, dan (3) dikonversikan dengan harga mengambang pada tanggal jatuh tempo OWK* Untuk kegunaan ilustrasi saja Periode Tersedia untuk Konversi* (Jutaan Unit) Asumsi Konversi* (Jutaan Unit) Harga Referensi 6 Bulan VWAP* Premium 6 Bulan VWAP saat Premium Harga Konversi Jumlah saham yang diterbitkan berdasarkan OWK yang dikonversikan (Rp) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (Jutaan Saham) Tahun ,16 n.a 30% , Tahun ,16 n.a 30% , Tahun , % 924,00 924, Tahun , % 924,00 924, Tahun , % 925,00 925, Tahun , % 925,00 925,00 - Tahun , % 925,00 925, Jatuh Tempo tidak digunakan 750 0% 750,00 750, Penetapan tanggal Konversi dirincikan pada Lampiran 2 & 3 OWK yang tersedia untuk konversi meningkat dari Tahun ke 1 hingga Tahun ke 3 dengan 25% dari jumlah terutang OWK pada tahun tersebut Harga konversi dari tahun ke 3 hingga tahun ke 7 yang lebih kecil dari (i) Harga Referensi dan (ii) VWAP saat premium. Penetapa harga konversi dirincikan pada Lampiran 1 Catatan; Bunga OWK dibayar kepada pemegang OWK jika ada kas yang tersedia setelah pemenuhan Cash Waterfall dalam Perjanjian Perdamaian atau bunga dikapitalisasi 8 *Diasumsikan untuk tujuan ilustrasi

10 PUT V akan menurunkan tingkat utang Perseroan dan memperbaiki posisi keuangan Perseroan (dalam juta AS$) Sebelum PUT V* Penyesuaian Setelah PUT V Liabilitas Utang Dagang & Lainnya 339,1 (180,0) 159,1 Pinjaman, Surat Berharga, Obligasi Konversi 4.489,2 (2.600,9) 1.888,2 Pinjaman Antar Perusahaan 820,3 820,3 Lainnya 238,3 (218,0) 20,3 Total Liabilitas 5.887,0 (2.998,9) 2.888,0 Ekuitas MCB - 639,0 639,0 Modal Saham 1.614, , ,6 Saldo Laba (3.289,4) 198,0 (3.091,4) Lainnya (1.110,0) 20,0 (1.090,0) Total Ekuitas (2.784,8) 2.848,9 64,2 Total Liabilitas & Ekuitas 3.102,2 (150,0) 2.952,2 Sebagaimana ditunjukkan pada tabel proforma di atas, PUT V akan menurunkan tingkat liabilitas karena adanya konversi utang menjadi ekuitas, sehingga memperbaiki posisi ekuitas dari negatif menjadi positif. *berdasarkan Laporan Keuangan 2016 yang diaudit 10

11 Kombinasi dari membaiknya posisi keuangan dan membaiknya sistem tata kelola memposisikan Perseroan dalam posisi yang menguntungkan dari kemajuan industri batubara dikemudian hari Membaiknya sistem tata kelola Perwakilan Pemegang Saham pada Anak Perusahaan Tambang Batubara sejak 2007 Masuknya 3 anggota Direksi baru dari Kreditor CIC, pemegang utang baru & pemegang saham baru masing-masing 1 Masuknya 3 anggota Dewan Komisaris baru dari Kreditor CIC, pemegang utang baru & pemegang saham baru masing-masing 1 Kreditor memiliki hak untuk menunjuk Cash Monitoring Accountant untuk: Cash Waterfall Prakiraan dan Arus Kas aktual, pembayaran & akun bank Kontrol atas transaksi pihak berelasi dan & kontrak Kontrol atas pembayaran diatas AS$500 Pengkajian atas modal kerja dan fasilitas pendanaan Anak perusahaan Bumi adalah salah satu yang terbaik dalam CSR, HSE, Pengembangan Komunitas, Reklamasi, Penanaman Kembali, Konservasi & Inisiatif Sosial KPC dikenal memiliki sustainability terbaik oleh Pemerintah Indonesia Memiliki catatan keselamatan yang mengesankan Prospek Masa Depan 2017 Penurunan Utang sebesar AS$2,63milliar Produksi & penjualan diprediksi untuk meningkat sebesar 5%-7% dan harga batubara meningkat 30% Kapasitas Produksi: 100jt metric tons di 2017 Penerima utama atas tingginya harga batubara, dan rendahnya biaya produksi Mempercepat pengembangan di Bumi Resources Minerals Keuntungan finansial dari restrukturisasi di tahun keuangan 2017 Penurunan Bunga Tahunan sebesar lebih dari AS$250jt Struktur permodalan yang sehat yang ditopang pengembangan permodalan 11

12 Lampiran 1 Ketentuan Harga Konversi Periode Ketentuan Harga Konversi Tahun 1 & Tahun 2 Tahun 3 Tahun 7 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5 Tahun 6 Tahun 7 Tanggal Jatuh Tempo OWK 30% premium dari Harga Referensi. Yang lebih rendah dari: i. Harga Referensi**; dan ii. 40% premium atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum hari pertama tahun ke 3. i. Harga Referensi**; dan ii. 40% premium atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum hari pertama tahun ke 4. i. Harga Referensi**; dan ii. 25% premium atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum hari pertama tahun ke 5. i. Harga Referensi**; dan ii. 25% premium atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum hari pertama tahun ke 6. i. Harga Referensi**; dan ii. 25% premium atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum hari pertama tahun ke 7. Konversi wajib atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum tanggal jatuh tempo OWK. **Rp926,16 ***rata-rata aritmatika harian dari IDR VWAP of saham Bumi 12

13 Lampiran 2 Mekanisme Tanggal Konversi A Untuk ilustrasi, jika OWK efektif sebelum Oktober 2017 Tanggal Konversi Q1* Tanggal Konversi Q2* Tanggal Konversi Q3* Tanggal Konversi Q4* Tahun 1 20-Okt Jan Apr Jul-18 Tahun 2 22-Okt Jan Apr Jul-19 Tahun 3 22-Okt Jan Apr Jul-20 A Sejak Tahun 1 ke Tahun 3 (termasuk), Pemilik OWK boleh mengeksekusi hak mereka untuk konversi, secara penuh maupun sebagian, Jumlah Terutang dari kepemilikan OWK mereka menjadi saham Biasa Bumi berdasarkan ketentuan yang disebutkan di Lampiran 1. B Tanggal Konversi paling awal* Tanggal Konversi Selanjutnya Tahun 4 2-Okt-20 Hari kerja setelah tanggal pemberitahuan konversi Tahun 5 4-Okt-21 Hari kerja setelah tanggal pemberitahuan konversi Tahun 6 3-Okt-22 Hari kerja setelah tanggal pemberitahuan konversi Tahun 7 2-Okt-23 Hari kerja setelah tanggal pemberitahuan konversi B Sejak Hari Pertama Tahun 4 dan seterusnya, pemegang OWK akan dapat menggunakan hak mereka untuk mengkonversi, sebagian atau seluruhnya, Jumlah Terutang dari kepemilikan OWK mereka menjadi saham biasa Bumi pada setiap Hari Kerja. Penyelesaian: Distribusi saham akan dilakukan dalam waktu 3 minggu dari Tanggal Konversi *tanggal yang diestimasikan di atas tunduk pada Tanggal Efektif dan hari libur umum yang berlaku 13

14 Lampiran 3 Ketentuan atas Mekanisme Konversi OWK pada Tahun ke 1 3 Period Conditions Pada awal setiap tahun Pada setiap Tanggal Konversi dalam setiap Tahun 1. Konversi Maksimum untuk tahun tersebut= Konversi yang dialokasi tetapi belum dieksekusi + Pokok Konversi Baru 2. Pokok Konversi Baru = 25% dari Jumlah Terutang pada hari pertamatahun terkait 3. Alokasi Konversi Yang Belum Dieksekusi = USD0mm pada Tanggal Efektif OWK dan setelah itu akan menjadi jumlah yang sama dengan jumlah dari bagian Pokok Konversi Baru untuk Tahun-Tahun sebelumnya yang belum dikonversi pada akhir Tahun terkait 1. Pokok Konversi sampai suatu Tanggal Tersebut = Jumlah semua pokok dan akrual bunga yang dikonversi menjadi saham biasa di Bumi di Tahun tersebut sampai Tanggal Konversi tersebut 2. Alokasi Konversi yang Tersedia= Konversi Maksimum untuk Tahun tersebut dikurangi Pokok yang telah dikonversi sampai saat itu Pemegang akan dapat menggunakan hak mereka untuk mengkonversi seluruh Jumlah Terutang atas kepemilikan OWK menjadi saham biasa Bumi pada Hari Kerja ke 16 setelah setiap awal kuartal ( Tanggal Konversi ) dengan memberikan pemberitahuan konversi selama periode yang dimulai pada Hari Kerja pertama dari awal setiap kuartal dan berakhir pada Hari Kerja ke 15 di kuartal tersebut Jika pada setiap Tanggal Konversi, Penerbit OWK menerima (atau telah menerima) pemberitahuan konversi untuk kuartal terkait yang jika secara agregat jumlahnya kurang dari Alokasi Konversi yang Tersedia, pemegang yang memberitahukan konversi untuk kuartal terkait akan menerima saham yang sesuai seluruh Jumlah Terutang yang mereka pilih untuk dikonversi Jika pada setiap Tanggal Konversi, Penerbit OWK menerima (atau telah menerima) pemberitahuan konversi untuk kuartal terkait yang secara agregat lebih dari Alokasi Konversi yang Tersedia, Penerbit OWK wajib mendistribusikan Alokasi Konversi yang Tersedia kepada setiap pemegang OWK yang memberi pemberitahuan konversi untuk kwartal tersebut dengan proporsi Jumlah Terutang yang pemegang tersebut pilih untuk konversi terhadap jumlah total dari Jumlah Agregat Terutang sehubungan dengan pemberitahuan konversi yang telah diberikan untuk Penerbit OWK di kuartal terkait. 14

15 Lampiran 4 Kapitalisasi Pasar Perubahan Sebelum & Setelah Restrukturisasi Untuk kegunaan ilustrasi saja SAHAM YANG BEREDAR : SAHAM YANG DITERBITKAN : JUMLAH SAHAM SETELAH PENERBITAN : HARGA SAHAM YANG DITERBITKAN : DASAR HARGA SAHAM YANG DITERBITKAN : 36,63 miliar 28,75 miliar 65,38 miliar Rp.926,16 per saham NAV AS$ 4,6 miliar KAPITALISASI PASAR SAAT INI : Rp.14,65 triliun (Rp. 400 per saham) NILAI SAHAM YANG DITERBITKAN : Rp.26,63 triliun (Rp. 926,16 per saham) KAPITALISASI PASAR TEORETIS YANG BARU : Rp.60,55 triliun (Rp. 926,16 per saham) *E & OE ** Per harga penutupan pada tanggal 18 Mei

16 TERIMA KASIH Sangkalan: Pernyataan Berwawasan Ke Depan (forward looking statements) Komunikasi ini berisi proyeksi dan perkiraan keuangan yang berwawasan ke depan (forward-looking) sehubungan dengan kegiatan operasional dan kinerja PT Bumi Resources Tbk dan afiliasinya di masa depan. Para investor dan pemegang efek dengan ini diingatkan bahwa pernyataan yang bersifat memandang ke depan (forward looking statements) tunduk pada berbagai risiko dan ketidakpastian, yang banyak di antaranya sulit untuk diprediksi dan umumnya berada di luar kendali perusahaan. Risiko dan ketidakpastian tersebut dapat menyebabkan hasil dan perkembangan yang sebenarnya (aktual) berbeda secara material dari yang dinyatakan dalam atau tersirat oleh pernyataan yang berwawasan ke depan. Faktor-faktor yang bisa menyebabkan hasil aktual berbeda secara material dari yang diperkirakan oleh pernyataan berwawasan ke depan mencakup, namun tidak terbatas pada, harga bahan bakar dan permintaan batubara internasional dan posisi suplai batubara. PT Bumi Resources Tbk. atau pihak lain mana pun tidak bertanggung jawab atas keakuratan dan kelengkapan peryataan berwawasan ke depan yang terdapat dalam komunikasi ini. Pernyataan berwawasan ke depan hanya berisikan penjelasan hingga tanggal komunikasi ini. PT Bumi Resources Tbk tidak berkewajiban untuk memperbarui pernyataan berwawasan ke depan mana pun setelah tanggal ini untuk menyesuaikan pernyataan tersebut dengan hasil aktual atau merefleksikan terjadinya hasil yang telah diantisipasi atau lainnya. 16

17 Incidental Public Exposé for the Limited Public Offering V ( PUT V ) PT. Bumi Resources Tbk. ( Company or Bumi ) Presented to IDX Jakarta, 24 May 2017 This document is confidential and to be addressed only to parties as stated herein

18 Agenda Progress Update in Debt Restructuring Implementation PUT V Structure for Lenders and Existing Shareholders Clarification on OWK Preemptive Rights Parameters OWK Conversion Mechanism Expected Impact of the Debt Restructuring 2

19 The Composition Agreement requires Bumi to issue several restructuring instruments, in part being implemented under this PUT V Creditor Total Debt Ending on 25 April 2016 New Secured Facility (Tranche A & B) Agreed Restructuring Schemes Tranche C Bumi Conversion Secured* Unsecured MCB Total Amount As laid out under the Composition Agreement, the Company shall issue new shares under Bumi Conversion with total amount of US$ (excluding issuance, floating, and any other charges arising from the issuance) of Bumi s B-Series shares with exercise price of Rp926,16. The Company shall also issue Mandatory Convertible Bond (MCB), convertible to Bumi s ordinary B-Series shares with total issuance of US$ As a part of the implementation, Bumi is issuing Obligasi Wajib Konversi (OWK) under Indonesian law. The two instruments (the shares & OWK) are issued through this PUTV with preemptive rights under OJK rules No. 32 *Settlement of US$ 150 mn CFL/CIC Debt includes the transfer of shares as stipulated under the outgoing PUT IV 3

20 On May 17 th 2017, Bumi submitted its revised prospectus to OJK. An EOM will be circulated to administer how the rights to shares and the MCB are allocated to the Creditors PUT V Max 19 Business Days 2 nd Submission Prospectus OJK Effective Date HMETD Trading Payment for additional shares Allotment Purchase by Standby Buyer 17 May 26 May June 19 June 20 June 22 June We are here Distribution of HMETD Shares June EOM Under the Notice of Election, the creditors can opt either to hold the shares directly or to appoint a trustee to hold the shares on their behalf. Effectively, this Notice of Election also act as claim rights for the Standby Purchaser to hold the shares. EOM* Circulation 26 May Max 20 Business Days Notice of Election deadline 3 July *An Exchange Offer Memorandum ( EOM ) is a document offered to Composition Agreement creditors to voluntarily exchange the original debt claims against the restructuring instruments offered under the Composition Agreement. The creditors must respond to the Notice of Election distributed within the deadline (20 business days), failing to respond to such notice will risk the creditor to have their claim be extinguished 4

21 PUT V grants 2 types of preemptive rights ( PER ); (i) PER Series A and (ii) PER Series B PER Series A Every 100 existing shares have the preemptive right to purchase 78 new series B shares issued for Bumi Conversion* via the PUT V Bumi Conversion* Total Shares Issued for Bumi Conversion* # shares 28,750,928,802 Total Existing Shares # shares 36,627,020,427 Preemptive right # shares 0.78 New shares/ 1 existing shares Preemptive right # shares New shares/ 100 existing shares (per 78 one lot) PER Series B Every 100 existing shares have the preemptive right to purchase units OWK issued via the PUT V Obligasi Wajib Konversi (OWK) Total OWK Issued in PUTV # unit OWK 8,457,165,000,000 Total Existing Shares # shares 36,627,020,427 Preemptive right # unit OWK Unit OWK/ 1 existing shares Preemptive right # unit OWK Unit OWK/ 100 existing shares (per 23,089 one lot) *Bumi Conversion in this PER calculation covers shares issuance for Bumi Conversion Creditors (refer to slide 2) and floating cost for PUT V 5

22 The distribution of the shares will be subject to how many of the Series A preemptive rights are exercised by the existing shareholders under preemptive rights 1 Existing Shareholders 1 The shares will first be offered to the existing shareholders under PER Series A at Rp926,16 per share. Proceeds from this will be allocated to eligible lenders. Shares issued under PUT V 2 Standby buyer Danatama 2 PT Danatama Kapital Investama ( Danatama ) is obligated to buy the unexercised shares up to shares at Rp926,16 per share to cover floating and other costs. 3 Standby buyer Samuel Holding account Lenders accounts 3 PT Samuel International ( Samuel ) is the party that represent the creditor based on the composition agreement, thus the exercise mechanism is through debt to equity conversion, with conversion price at Rp926,16 per share for unexercised shares. Lenders will directly or indirectly (through Trustee) hold the shares using accounts opened at Samuel. 6

23 The distribution of the OWK will be subject to how many of the Series B preemptive rights are exercised by the existing shareholders OWK issued under PUT V 1 OWK Trustee under preemptive rights 2 Existing Shareholders 1 OWK Trustee will act for the benefit and on behalf of OWK holders. 2 The OWK will first be offered to the existing shareholders under PER Series B at Rp1,- per unit*. Proceeds from this will be allocated to eligible lenders. 3 Standby buyer Innovate 3 Innovate Capital Pte. Ltd. ( Innovate ) will represent creditors regarding OWK, thus the exercise mechanism will be debt to equity conversion at Rp1,- per unit* for unexercised OWK. *This is a convertible instrument. Conversion will be based not on the number of unit, but on the amount of face value of the OWK divided by a conversion price as provided in slide 7. 7

24 We changed the OWK exercise price and unit price from Rp926,16 to Rp 1,- per unit. These changes do not impact how many shares the OWK will be converted into Unit Previously Currently Outstanding Debt USD 639,000, ,000,000 OWK value* [A] Rp 8,457,165,000,000 8,457,165,000,000 Exercise Price OWK [B] Rp Unit Price OWK [C] Rp Unit OWK Issued [D] = [A]/[B] # unit OWK 9,131,477,499 8,457,165,000,000 HMETD / 100 shares [E] = [D] / Existing shares** Number of 926,16 Conversion Price [F] = {[C]*[D]}/926,16 # 25 23,089 # shares 9,131,477,499 9,131,477,499 The changes of the exercise price and unit price are made under the request of KSEI with relation to the OWK being issued scripless Despite the changes to the exercise price and unit price, OWK value and number of shares from conversion do not change. The number of shares from OWK conversion will be based on the prevailing conversion price at the time of conversion. *Outstanding debt converted to Rp at exchange rate of Rp /US$ **Existing shares: shares 8

25 OWK is converted into shares (1) with conversion price of Rp1.204 on year 1 and 2, (2) with floating conversion price but no more than Rp926,16 for year 3 until year 7, and (3) converted with floating price on OWK maturity date* For Illustration purposes only Periods Available for Conversion* (Million Units) Assumed Conversion* (Million Units) Reference Price 6 months VWAP* Premium 6 months VWAP at Premium Conversion Price Number of Shares Issued based on OWK converted (Rp) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (Million Shares) Year ,16 n.a 30% , Year ,16 n.a 30% , Year , % 924,00 924, Year , % 924,00 924, Year , % 925,00 925, Year , % 925,00 925,00 - Year , % 925,00 925, Maturity Not Used 750 0% 750,00 750, Conversion date determination is detailed on Appendix 2 & 3 OWK available for conversion increases from Year 1 to Year 3 by 25% of total outstanding OWK in that year OWK s interest is paid to OWK holders if there is cash available after the fulfillment of Cash Waterfall under the Composition Agreement. Otherwise the interest is capitalized 8 *Assumed for illustration purposes Conversion price from Year 3 to Year 7 is the lower of (i) the Reference Price and (ii) VWAP at premium. Conversion price determination is detailed on Appendix 1.

26 PUT V will reduce the Company s debt level and improve the Company s financial position (in million USD) Before PUT V* Adjustment After PUT V Liabilities Trade & other payables 339,1 (180,0) 159,1 Loan, Notes, CB 4.489,2 (2.600,9) 1.888,2 Intercompany Loans 820,3 820,3 Others 238,3 (218,0) 20,3 Total Liabilities 5.887,0 (2.998,9) 2.888,0 Equity MCB - 639,0 639,0 Capital Stock 1.614, , ,6 Retained Earnings (3.289,4) 198,0 (3.091,4) Others (1.110,0) 20,0 (1.090,0) Total Equity (2.784,8) 2.848,9 64,2 Total Liabilities and Equity 3.102,2 (150,0) 2.952,2 As shown in proforma above, PUT V will result in reduced liabilities due to debt conversion into equity, thus improving the equity position from negative to positive. *as per Audited Financial Statement

27 The combination of improved financial position and improved governance put the Company in a position to benefit from improvement of coal industry in the future Improved Governance Shareholder Representatives on Coal Subsidiaries Since 2007 Induction of 3 new directors from Lenders CIC, new debt holders, and new equity holders 1 each Induction of 3 new commissioners from Lenders CIC, new debt holders, and new equity holders 1 each Lenders have right to appoint Cash Monitoring Accountant for: Cash Waterfall Cash flow forecast and actuals, disbursements & bank account Controls over related party transactions & contracts Control Over Disbursements > US$500 th Review working capital & funding facilities Bumi subsidiaries are among the Best on CSR, HSE, Community Development, Reclamation, Replanting, Conservation, & Social Innitiative KPC is recognized as the Best on Sustainability by The Indonesian Government Impressive Safety Record Future Outlook 2017 Debt reduction of US$2,78bn Production & sales are predicted to increase by 5%-7% while coal price is predicted to increase by 30% Production capacity: 100m metric tons in 2017 Major beneficiary of coal price buoyancy, lowered costs Speed up the development of Bumi Resources Minerals Restructuring benefit in FY2017 financials Annual Interest reduction by more than US$250mn Healthy capital structure to benefit capital growth 11

28 Appendix 1 Conversion Price Terms Period Conversion Price terms Year 1 & Year 2 Year 3 Year 7 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6 Year 7 OWK maturity date 30% premium to the Reference Price. The lower of: i. the Reference Price**; and ii. 40% premium to Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the first day of Year 3. i. the Reference Price**; and ii. 40% premium to Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the first day of Year 4. i. the Reference Price**; and ii. 25% premium to Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the first day of Year 5. i. the Reference Price**; and ii. 25% premium to Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the first day of Year 6. i. the Reference Price**; and ii. 25% premium to Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the first day of Year 7. mandatory conversion at Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the OWK maturity date. **Rp926,16 ***arithmetic mean of the daily IDR VWAP of Bumi shares 12

29 Appendix 2 Conversion Date Mechanism A B For illustration, if OWK is effective prior to October 2017 Conversion Date Q1* Conversion Date Q2* Conversion Date Q3* Conversion Date Q4* Year 1 20-Oct Jan Apr Jul-18 Year 2 22-Oct Jan Apr Jul-19 Year 3 22-Oct Jan Apr Jul-20 Earliest Conversion Dates* Subsequent Conversion Dates Year 4 2-Oct-20 A business day after date of notice of conversion Year 5 4-Oct-21 A business day after date of notice of conversion Year 6 3-Oct-22 A business day after date of notice of conversion Year 7 2-Oct-23 A business day after date of notice of conversion A From Year 1 to Year 3 (inclusive), OWK Holders may exercise their right to convert, in whole or in part, the Outstanding Principal Amount of their OWK holdings into ordinary shares of Bumi in accordance to conditions mentioned in Appendix 1 B From the First Day of Year 4 onwards, OWK Holders will be able to exercise their right to convert, in whole or in part, the Outstanding Principal Amount of their OWK holdings into ordinary shares of Bumi on any Business Day. Settlement: delivery of shares to be made within 3 weeks of the Conversion Date. *The above are estimated dates subject to Effective Date and prevailing public holiday 13

30 Appendix 3 Terms on OWK Conversion Mechanism on Year 1 3 Period Conditions At the beginning of any given Year On any Conversion Date in any given Year 1. Max Conversion for the Year = Unexercised Conversion Allocation + New Convertible Principal 2. New Convertible Principal = 25% of Outstanding Principal Amount on the first day of the relevant Year 3. Unexercised Conversion Allocation = USD0mm on the OWK Effective Date and thereafter shall be an amount equal to the sum of the portions of the New Convertible Principal for the preceding Years which were not converted in the relevant Year 1. Principal Converted To-Date = sum of all principal and accrued interest converted to ordinary shares in Bumi in that Year up to that Conversion Date 2. Available Conversion Allocation = Max Conversion for the Year less Principal Converted To-Date Holders will be able to exercise their right to convert all or part of the Outstanding Principal Amount of their OWK holdings into ordinary shares of Bumi on the 16th Business Day after the beginning of each quarter ("Conversion Date") by serving conversion notices during the period beginning on the first Business Day of that quarter and ending on the 15th Business Day of that quarter. If, on any Conversion Date, the OWK Issuer receives (or has received) conversion notices for the relevant quarter which in aggregate relate to less than the Available Conversion Allocation, holders who served conversion notices for the relevant quarter will receive shares that correspond to the full amount of the Outstanding Principal Amount they have elected to convert. If, on any Conversion Date, the OWK Issuer receives (or has received) conversion notices for the relevant quarter which in aggregate relate to more than the Available Conversion Allocation, the OWK Issuer shall distribute the Available Conversion Allocation to each holder who served a conversion notice for the relevant quarter in the proportion that the amount of the Outstanding Principal Amount such holder elected to convert bears to the aggregate amount of the Outstanding Principal Amount in respect of which conversion notices were delivered to the OWK Issuer in relation to the relevant quarter. 14

31 Appendix 4 Market Capitalization Change Pre & Post Restructuring For illustration Only PRESENT OUTSTANDING SHARES : NEW SHARE ISSUE : EXPANDED OUTSTANDING SHARES : NEW SHARE ISSUE PRICE : BASIS OF NEW SHARE PRICE : billion 29,11 billion billion Rp per share NAV AS$ 4.6 billion PRESENT MARKET CAPITALIZATION : Rp trillion (Rp. 400 per share) NEW SHARE ISSUE VALUE : Rp trillion (Rp per share) NEW THEORETICAL MARKET CAP : Rp trillion (Rp per share) *E & OE ** Per closing price on 18 of May 15

32 THANK YOU Disclaimer: Forward-Looking Statements This communication contains forward-looking financial projections and estimates with respect to the future operations and performance of PT Bumi Resources Tbk and its affiliates. Investors and security holders are cautioned that forward-looking statements are subject to various risks and uncertainties, many of which are difficult to predict and are generally beyond the control of the company. Such risks and uncertainties could cause actual results and developments to differ materially from those expressed in or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause actual results to differ materially from those estimated by the forward-looking statements include, but are not limited to, fuel prices and international coal demand and supply position. Neither PT Bumi Resources Tbk. or any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of the forward-looking statement in this communication. The forward-looking statements speak only as of the date of this communication. PT Bumi Resources Tbk is under no duty to update any of the forward-looking statements after this date to conform such statements to actual results or to reflect the occurrence of anticipated results or otherwise. 16