ANALISIS FAKTOR FAKTOR YANG MEMPENGARUHI LIKUIDASI BANK TAHUN 1997 OLEH WIRDA NABILA HI

Transkripsi

1 ANALISIS FAKTOR FAKTOR YANG MEMPENGARUHI LIKUIDASI BANK TAHUN 1997 OLEH WIRDA NABILA HI DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2006

2 RINGKASAN WIRDA NABILA. Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuidasi Bank Tahun 1997 (dibimbing oleh SYAMSUL HIDAYAT PASARIBU). Perbankan berfungsi sebagai lembaga intermediasi yang merubah aset tidak lancar menjadi aset lancar dan berjangka pendek (Judisseno, 2005). Pada satu sisi, tawaran aset yang lancar dan berjangka pendek ini sangat menarik perhatian investor asing sehingga perbankan dapat menarik capital inflows dalam jumlah besar. Namun disisi lain, pada saat terjadi shock ekonomi, intermediasi dapat menyebabkan terjadinya capital outflows. Jika hal ini terjadi dalam jumlah besar dan mendadak maka perbankan akan mengalami kesulitan dalam memenuhi kewajibannya apabila aset yang dimiliki tidak lancar. Krisis perbankan yang terjadi di Indonesia sejak pertengahan tahun 1997, akibat dari nilai rupiah yang terdepresiasi terhadap valas khususnya dollar Amerika Serikat telah menimbulkan berbagai kesulitan ekonomi. Dampak yang timbul adalah terjadinya negative spread yaitu semakin besar perbedaan negatif antara sources dan uses of fund dan banyaknya debitur yang tidak mampu lagi membayar kewajibannya karena tingginya loan interest rate, mengakibatkan menurunnya kinerja perbankan di Indonesia. Berdasarkan pengawasan Bank Indonesia, terdapat bank-bank yang memiliki keuangan dan perkembangan kinerjanya tidak sehat. Dalam rangka menyehatkan sistem perbankan nasional maka pemerintah memutuskan untuk melikuidasi 16 bank swasta nasional. Likuidasi yang dilakukan berakibat makin merosotnya kepercayaan masyarakat terhadap perbankan nasional dan menimbulkan terjadinya rush. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis karakteristik dari bank yang dilikuidasi dan bank yang tidak dilikuidasi; serta menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi likuidasi bank tahun 1997,. Pada penelitian ini, untuk menganalisis karakteristik bank yang tidak dilikuidasi dengan bank yang dilikuidasi menggunakan SPSS 10.5 sedangkan melihat faktor-faktor yang mempengaruhi terjadinya likuidasi bank digunakan analisis Logistic Regression. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa rasio-rasio keuangan bank pada tahun Hasil penelitian menunjukkan perbandingan nilai rata-rata kelompok bank tidak dilikuidasi dengan bank dilikuidasi pada masing-masing variabel APF, ROA, ROE, LDR, NIM dan CAR menunjukkan nilai rata-rata kelompok bank tidak dilikuidasi lebih besar daripada kelompok bank dilikuidasi, sehingga semakin besar variabel APF, ROA, ROE, LDR, NIM dan CAR maka kemungkinan bank dilikuidasi semakin kecil. Variabel-variabel yang digunakan,dalam menentukan faktor-faktor yang mempengaruhi likuidasi bank tahun 1997 yaitu: CAR, LDR, NIM, ROA, ROE, dan APF, tetapi hanya tiga variabel (CAR, LDR, NIM) yang berpengaruh signifikan terhadap likuidasi bank. Variabel CAR, LDR dan NIM

3 memiliki hubungan yang negatif sehingga peningkatan rasio tersebut akan menurunkan risiko likuidasi bank. Berdasarkan hasil penelitian, rasio-rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian menunjukkan rasio LDR, NIM dan CAR memiliki pengaruh yang signifikan terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi likuidasi bank tahun Agar tidak terjadi likuidasi bank dimasa yang akan datang, maka perlu diambil langkah-langkah bagi bank untuk menjaga kinerja dan kesehatan terutama yang berkaitan dengan variabel-variabel yang diteliti. Bank Indonesia sebagai pengawas perbankan perlu meningkatkan pengawasannya terhadap bank-bank dan perlu dikeluarkannya laporan peringkat bank. Laporan peringkat bank ini akan menunjukkan bank-bank yang kinerja usahanya baik atau tidak, tergolong ke dalam kategori bank sehat atau tidak sehat sehingga bank akan meningkatkan kinerjanya dan masyarakat akan lebih waspada dalam menyimpan dananya. Rasio-rasio risiko bank, seperti Non Performing Loans, dalam penelitian ini tidak dimasukkan sehingga hasil yang didapat dalam memprediksi bank yang dilikuidasi kurang maksimal. Oleh karena itu, untuk penelitian selanjutnya diharapkan jumlah variabel rasio keuangan ditambah, sehingga dapat diketahui dengan jelas rasio keuangan mana saja yang berpengaruh terhadap keputusan bank yang akan dilikuidasi.

4 ANALISIS FAKTOR FAKTOR YANG MEMPENGARUHI LIKUIDASI BANK TAHUN 1997 OLEH WIRDA NABILA HI Skripsi Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi DEPARTEMEN ILMU EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2006

5 INSTITUT PERTANIAN BOGOR FAKULTAS EKONOMI DAN MANAJEMEN DEPARTEMEN ILMU EKONOMI Dengan ini menyatakan bahwa skripsi yang disusun oleh, Nama Mahasiswa : Wirda Nabila Nomor Registrasi Pokok : H Program Studi : Ilmu Ekonomi Judul Skripsi : Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuidasi Bank Tahun Dapat diterima sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor. Menyetujui, Dosen Pembimbing, Syamsul Hidayat Pasaribu, SE, M. Si NIP Mengetahui, Ketua Departemen Ilmu Ekonomi, Dr. Ir. Rina Oktaviani, MS. NIP Tanggal Kelulusan :

6 PERNYATAAN DENGAN INI SAYA MENYATAKAN BAHWA SKRIPSI INI ADALAH BENAR-BENAR HASIL KARYA SAYA SENDIRI YANG BELUM PERNAH DIGUNAKAN SEBAGAI SKRIPSI ATAU KARYA ILMIAH PADA PERGURUAN TINGGI ATAU LEMBAGA MANAPUN. Bogor, Juli 2006 Wirda Nabila H

7 RIWAYAT HIDUP Penulis bernama Wirda Nabila lahir pada tanggal 21 April 1984 di Jakarta. Penulis anak terakhir dari dua bersaudara, dari pasangan H. Achmad Royadi (Alm.) dan Hj. Yuffi Friana. Jenjang pendidikan penulis dilalui tanpa hambatan, penulis menamatkan sekolah dasar pada SDN Pengadilan III Bogor, kemudian melanjutkan ke SLTP Negeri 1 Bogor dan lulus pada tahun Pada tahun yang sama penulis diterima di SMUN 3 Bogor dan lulus pada tahun Pada tahun 2002 penulis melanjutkan studinya ke jenjang yang lebih tinggi. Institut Pertanian Bogor (IPB) menjadi pilihan penulis dengan harapan besar agar dapat memperoleh ilmu dan mengembangkan pola pikir, sehingga dapat menjadi sumber daya yang berguna bagi nusa dan bangsa. Penulis masuk IPB melalui jalur Undangan Seleksi Masuk IPB (USMI) dan diterima sebagai mahasiswa Program Studi Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan pada Fakultas Ekonomi dan Manajemen. Selama menjadi mahasiswa, penulis aktif di organisasi Hipotesa.

8 KATA PENGANTAR Puji syukur penulis ucapkan kepada Allah SWT atas segala rahmat dan hidayah-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Judul skripsi ini adalah Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuidasi Bank Tahun Likuidasi bank merupakan topik yang sangat menarik karena diharapkan akan berdampak positif terhadap tingkat kesehatan bank. Karena itu, penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan topik ini, khususnya likuidasi bank yang terjadi pada tahun Disamping hal tersebut, skripsi ini juga merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Departemen Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor. Penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada pihakpihak berikut ini. 1. Bapak Syamsul H. Pasaribu, M. Si, sebagai dosen pembimbing yang telah memberikan bimbingan kepada penulis baik secara teknis maupun teoritis dalam pembuatan proses skripsi ini sehingga dapat diselesaikan dengan baik. 2. Bapak Dr. Bambang Djuanda, sebagai penguji utama dalam sidang skripsi. Semua saran dan kritikan beliau merupakan hal yang sangat berharga dalam penyempurnaan skripsi ini. 3. Bapak Alla Asmara, M.Si, sebagai komisi pendidikan atas kritikan dan saran untuk perbaikan dalam tata cara penulisan skripsi ini. 4. Kepada orang tua penulis, yaitu Ibu Hj. Yuffi Friana serta kakak dan kakak ipar penulis. Kesabaran dan dorongan mereka sangat besar artinya dalam proses penyelesaian skripsi ini. 5. Teman-teman angkatan 39, teman-teman seperjuangan (Fero, Ratih dan Lambok) serta sahabat-sahabatku (Ionk, Lia, Tasya, Nonon, Nilam dan Meyrin) yang telah memberikan bantuan baik tenaga maupun moril dalam penyelesaian skripsi ini.

9 6. Penulis juga berterima kasih kepada pihak-pihak lain yang telah membantu penulis dalam penyelesaian skripsi ini namun tidak bisa penulis sebutkan satu persatu. Semoga karya ini dapat bermanfaat bagi penulis dan pihak lain yang membutuhkan. Bogor, Juli 2006 Wirda Nabila H

10 DAFTAR ISI Halaman DAFTAR TABEL... xi DAFTAR GAMBAR... xii DAFTAR LAMPIRAN... xiii I. PENDAHULUAN Latar Belakang Permasalahan Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian... 6 II. TINJAUAN PUSTAKA Pengertian Bank Analisis Kinerja Bank Analisis Rasio Lkuiditas Analisis Rasio Rentabilitas Analisis Rasio Solvabilitas Penilaian Kesehatan Bank Likuidasi dan Pencabutan Izin Usaha Kredit Bermasalah Penelitian Terdahulu Kerangka Pemikiran Hipotesis III. METODE PENELITIAN Jenis dan Sumber Data Rancangan Penelitian Metode Pengolahan Data Model Logit Pendugaan Parameter Model Uji Taraf Nyata Parameter... 30

11 3.7.Daya Ramal Prediksi Model Interpretasi Koefisien Tahapan dalam Penelitian IV. HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Deskriptif Analisis Logit Hasil Analisis Regresi Logistik Uji Kelayakan Model Uji Daya Ramal Prediksi Model Interpretasi Peubah Penjelas dalam Model V. KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan Saran DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN... 60

12 DAFTAR TABEL Nomor Halaman 1.1. Daftar 16 Bank yang Dilikuidasi Tahun Tingkat Kesehatan Bank (Faktor-faktor yang dinilai) Risiko Alfa dan Nilai Z Pengklasifikasian Karakteristik Kelompok Deskripsi Variabel APF Deskripsi Variabel ROA Deskripsi Variabel ROE Deskripsi Variabel NIM Deskripsi Variabel LDR Deskripsi Variabel CAR Pereduksian Peubah Penjelas dilihat dari p-value Hasil Regresi Prediksi Kebangkrutan Bank Interpretasi Koefisien... 52

13 DAFTAR GAMBAR Nomor Halaman 2.1. Kerangka Pikir Penelitian Box Plot APF Box Plot ROA Box Plot ROE Box Plot NIM Box plot LDR Box Plot CAR... 47

14 DAFTAR LAMPIRAN Nomor Halaman 1. Data Rasio Keuangan Bank Tahun Case Processing Summary Deskripsi Data Hasil Regresi Model Logit Hasil Regresi Model Logit Hasil Regresi Model Logit Hasil Regresi Model Logit Prediksi Tabel Actual, Fitted and Residual Test... 73

15 I. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Perbankan berfungsi sebagai lembaga intermediasi yang merubah aset tidak lancar menjadi aset lancar dan berjangka pendek (Judisseno, 2005). Pada satu sisi, tawaran aset yang lancar dan berjangka pendek ini sangat menarik perhatian investor asing sehingga perbankan dapat menarik capital inflows dalam jumlah besar. Namun disisi lain, pada saat terjadi shock ekonomi, intermediasi dapat menyebabkan terjadinya capital outflows. Jika hal ini terjadi dalam jumlah besar dan mendadak maka perbankan akan mengalami kesulitan dalam memenuhi kewajibannya apabila aset yang dimiliki tidak lancar. Krisis perbankan yang melanda Indonesia sejak pertengahan tahun 1997, diawali dengan terjadinya krisis moneter sebagai akibat dari jatuhnya nilai Rupiah terhadap valas khususnya dollar Amerika Serikat. Gejolak nilai tukar yang sebenarnya hanya merupakan efek penularan (contagion effect) dari yang terjadi di Thailand, telah menimbulkan berbagai kesulitan ekonomi yang sangat parah. Depresiasi Rupiah terhadap Dollar Amerika Serikat yang semakin tajam membuat pemerintah harus melakukan suatu tindakan untuk menahan laju rupiah agar tidak terus meningkat. Tindakan pemerintah yang dilakukan adalah menaikkan tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI). Kebijakan ini mengakibatkan beberapa bank mengalami kesulitan likuiditas yang sangat besar dan menambah beban bagi para pengusaha, karena selain terkena dampak depresiasi rupiah juga terkena dampak tingkat bunga kredit

16 yang tinggi. Sehingga dampak yang timbul adalah terjadinya negative spread yaitu semakin besar perbedaan negatif antara sources dan uses of fund dan banyaknya debitur yang tidak mampu lagi membayar kewajibannya karena tingginya loan interest rate, mengakibatkan menurunnya kinerja perbankan di Indonesia. Salah satu faktor yang mengakibatkan kinerja perbankan menurun serta banyaknya bank yang dikategorikan sakit adalah karena adanya deregulasi perbankan (Pakto 88) yang memberikan kemudahan kepada swasta untuk mendirikan bank. Paket Oktober 1988 telah menyebabkan pertumbuhan bank di Indonesia, dengan modal Rp 10 milyar seseorang sudah bisa mendirikan bank sekaligus menjadi pemilik dan direkturnya, tetapi pendirian bank ini tidak diimbangi dengan kualitas dan kemampuan bank dalam menjalankan usahanya. Kebijakan ini pada akhirnya membawa dampak pada struktur industri perbankan Indonesia dengan intensitas kompetisi yang tinggi dan berpengaruh buruk pada tingkat efisiensi dan kesehatan perbankan dalam jangka panjang. Berdasarkan pengawasan Bank Indonesia, terdapat bank-bank yang memiliki keuangan dan perkembangan kinerjanya tidak sehat. Akibat dari bankbank yang tidak sehat tersebut, yaitu : (a) membahayakan kelangsungan usaha, (b) mengganggu sistem perbankan, dan (c) merugikan kepentingan masyarakat. Dalam rangka menyehatkan sistem perbankan nasional maka pemerintah memutuskan untuk melikuidasi 16 bank swasta nasional. Likuidasi yang dilakukan berakibat makin merosotnya kepercayaan masyarakat terhadap perbankan nasional dan menimbulkan terjadinya rush.

17 Tabel 1.1. Daftar 16 Bank yang Dilikuidasi Tahun 1997 No. Nama Bank Pemilik Mayoritas Bank Harapan Sentosa Bank Guna Internasional Bank Andromeda Bank Astria Raya Bank Sejahtera Bank Dwipa Bank Kosagraha Semesta Bank Jakarta Bank Citrahasta Manunggal South East Asia Bank Bank Pinaesaan Bank Mataram Dhanarta Bank Anrico Bank Pacific Bank Industri Bank Majapahit Jaya Sumber : Dendawijaya (2001) Hendra Rahardja 38,4 % Hendra Rahardja 38,34 % Prajogo Pangestu 50 % Henry Liem 35 % PT. Ahad A. Asri 94,17 % Bambang Samijono 38 % Setiawan Chandra 70 % H. Probosutedjo 87 % Suyoso Sukarno 45,5 % PT. Manggarai Permai F. H. Eman 74, 18 % Hamengkubuwono X 95 % H. Anwar Syukur 99 % Dr. Ibnu Sutowo Group 61,75 % YDP BRI 60 % Forum 37 plus Bank-bank yang sebelumnya dinyatakan sehat ikut terkena likuidasi padahal bank-bank tersebut tergolong memiliki aset besar dan termasuk peringkat bank yang bagus. Menurut sumber Infobank (1997) bank-bank yang dilikuidasi tersebut memiliki peringkat yang cukup bagus dalam perbankan. Bahkan diantaranya yaitu Bank Harapan Sentosa termasuk dalam peringkat ke-19. Peringkat ini berdasarkan rating yang dilakukan oleh Biro Riset Infobank pada bulan Juni Kesehatan suatu bank sangat bergantung pada pemilik dan pengelola bank. Pemilik bertanggungjawab terhadap kecukupan modal bank untuk dapat

18 mengantisipasi kerugian yang mungkin terjadi, sementara pengelola membangun dan mempertahankan bank agar tetap sehat, mempertahankan nilai bank dengan memastikan portfolio aset yang sehat dan dapat menghasilkan pendapatan yang memadai serta menilai struktur kewajiban (liabilities) dalam rangka mengelola likuiditas bank. Pada kenyataannya, banyak pemilik yang menjadikan bank sebagai sumber pembiayaan bagi kepentingan usahanya, dan bahkan kredit yang diberikan melampui Batas Maksimum Pemberian Kredit Permasalahan Pemerintah melikuidasi 16 bank swasta nasional akibat besarnya kesulitan likuiditas perbankan sehingga menimbulkan krisis pada perbankan nasional (Basalim, et. all., 2000). Munculnya bank-bank yang tidak sehat (yang akhirnya dilikuidasi) salah satunya disebabkan oleh lemahnya sistem pengawasan perbankan, terutama dalam penyaluran kredit. Para pemilik atau pengelola bank menyalurkan kredit ke grup perusahaannya sendiri melebihi batas ketentuan yang ditetapkan Bank Indonesia sehingga banyak terjadi kasus kredit macet. Bank Indonesia selama ini tidak pernah mengumumkan nama-nama bank yang berstatus dalam perhatian khusus. Karena itu, masyarakat tidak bisa membedakan antara bank yang sehat dan yang sakit. Sebab masyarakat sangat awam akan persoalan ini, termasuk masalah peringkat kinerja bank serta aspek lain yang berkaitan dengan kinerja kesehatan bank. Sehingga likuidasi yang dilakukan pemerintah pada tanggal 1 November 1997 sangat mengejutkan

19 masyarakat yang menyebabkan para nasabah menarik simpanannya di bank secara besar-besaran (rush), karena ketidakpercayaan pada bank. Likuidasi yang dilakukan tersebut hanya mempertimbangkan besarnya Capital Adequacy Ratio (CAR), yaitu dibawah delapan persen. Faktor-faktor lain seperti masalah kredit macet, kualitas aset, likuiditas dan pemberian kredit untuk usahanya sendiri tidak digunakan sebagai kriteria dalam melikuidasi bank. Padahal kredit macet tersebut banyak terjadi di bank-bank tersebut dan kualitas aset yang tidak bagus akan memiliki resiko tinggi. Simorangkir (2000) mensinyalir bahwa penyebab kejatuhan bank-bank tersebut dikarenakan hampir 89 persen bank yang jatuh itu adalah bank yang manajemennya jelek. Sekitar 60 persen diantaranya disebabkan oleh jeleknya kualitas pengelola yang kurang menguasai ilmu perbankan. Oleh karena itu, dalam penelitian ini dapat dirumuskan permasalahan terkait adanya likuidasi atau kebangkrutan bank di Indonesia, yaitu : faktor-faktor apa saja yang mempengaruhi dilikuidasinya bank-bank tersebut Tujuan Penelitian Berdasarkan latar belakang dan permasalahan di atas, maka dapat diuraikan dua tujuan dari penelitian ini, yaitu : (1) menganalisis karakteristik dari bank yang dilikuidasi dan bank yang tidak dilikuidasi; (2) menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi likuidasi bank tahun 1997.

20 1.4. Manfaat Penelitian Penelitian terhadap Faktor-faktor yang Mempengaruhi Likuidasi Bank Tahun 1997 diharapkan akan memberikan manfaat dalam mengetahui perkembangan tingkat kesehatan bank di Indonesia. Analisis ini diharapkan dapat menjadi masukan bagi nasabah dalam memilih bank yang sehat. Pemerintah dan Bank Indonesia dapat memanfaatkan penelitian ini sebagai salah satu bahan analisis untuk memutuskan suatu kebijakan terkait dilikuidasinya suatu bank.

21 II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Pengertian Bank Bank adalah lembaga keuangan yang kegiatan usahanya untuk menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan kembali dana tersebut ke masyarakat serta memberikan jasa-jasa bank lainnya. Sedangkan pengertian lembaga keuangan adalah setiap perusahaan yang bergerak dibidang keuangan yang kegiatannya untuk menghimpun atau menyalurkan dana atau bahkan keduaduanya (Kasmir, 2005). Menurut Undang-Undang No. 10 Tahun 1998 Pasal 1 ayat (2) tentang Perbankan, yang dimaksud dengan bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya ke masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak. Selain itu, menurut Judisseno (2005) hakikat bank adalah suatu lembaga yang lahir karena fungsinya sebagai agent of trust dan agent of development. Definisi dari agent of trust adalah suatu lembaga perantara (intermediacy) yang dipercaya untuk melayani segala kebutuhan keuangan dari dan untuk masyarakat. Sedangkan sebagai agent of development, bank adalah suatu lembaga perantara yang dapat mendorong kemajuan pembangunan melalui fasilitas kredit dan kemudahan-kemudahan pembayaran dan penarikan dalam proses transaksi yang dilakukan oleh para pelaku ekonomi.

22 2.2. Analisis Kinerja Bank Analisis Rasio Likuiditas Analisis rasio likuiditas adalah analisis yang dilakukan terhadap kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya atau kewajiban yang sudah jatuh tempo. Rasio likuiditas yang sering digunakan dalam menilai kinerja bank antara lain : cash ratio, reserve requirement, loan to deposit ratio, loan to asset ratio, dan rasio kewajiban bersih call money (Dendawijaya, 2001). a. Cash Ratio, rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam membayar kembali simpanan nasabah pada saat ditarik dengan menggunakan alat likuid yang dimilikinya. b. Reserve Requirement atau lebih dikenal juga dengan likuiditas wajib minimum adalah suatu simpanan minimum yang wajib dipelihara dalam bentuk giro di Bank Indonesia bagi semua bank. c. Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah rasio antara seluruh jumlah kredit yang diberikan bank dengan dana yang diterima oleh bank. d. Loan to Asset Ratio adalah rasio yang digunakan untuk mengukur tingkat likuiditas bank yang menunjukkan kemampuan bank untuk memenuhi permintaan kredit dengan menggunakan total asset yang dimiliki bank. e. Rasio kewajiban bersih call money, persentase dari rasio ini menunjukkan besarnya kewajiban bersih call money terhadap aktiva lancar atau aktiva yang paling likuid dari bank.

23 Analisis Rasio Rentabilitas Analisis rasio rentabilitas adalah alat untuk menganalisis atau mengukur tingkat efisiensi usaha dan profitabilitas yang dicapai oleh bank yang bersangkutan (Dendawijaya, 2001). Rasio rentabilitas suatu bank antara lain return on assets, return on equity, rasio biaya operasional dan net profit margin. a. Return On Assets (ROA), rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen dalam memperoleh keuntungan (laba) secara keseluruhan. b. Return On Equity (ROE) adalah perbandingan antara laba bersih bank dengan modal sendiri. c. Rasio biaya (beban) operasional adalah perbandingan antara biaya operasional dan pendapataan operasional. d. Net Profit Margin adalah rasio yang menggambarkan tingkat keuntungan (laba) yang diperoleh bank dibandingkan dengan pendapatan yang diterima dari kegiatan operasionalnya Analisis Rasio Solvabilitas Analisis rasio solvabilitas adalah analisis yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya atau kemampuan bank untuk memenuhi kewajiban-kewajiban jika terjadi likuidasi bank (Dendawijaya, 2001). Rasio-rasio solvabilitas, yaitu : capital adequacy ratio (CAR), debt to equity ratio dan long term debt to assets ratio.

24 a. Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan resiko. b. Debt to equity ratio adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam menutup sebagian atau seluruh utang-utangnya, baik jangka panjang maupun jangka pendek, dengan dana yang berasal dari modal bank sendiri. c. Long term debt to assets ratio, rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa jauh nilai seluruh aktiva bank dibiayai atau dananya diperoleh dari sumber-sumber utang jangka panjang Penilaian Kesehatan Bank Menurut Peraturan Pemerintah (PP) No. 68 Tahun 1996 Pasal 2 ayat 1 tentang Ketentuan dan Tata Cara Pencabutan Izin Usaha, Pembubaran dan Likuidasi Bank, bahwa suatu bank dikatakan mengalami kesulitan yang membahayakan kelangsungan usahanya apabila berdasarkan penelitian Bank Indonesia, bank berada dalam kondisi usaha yang semakin memburuk seperti menurunnya permodalan, kualitas aset, rentabilitas, likuiditas, serta pengelolaan bank tidak dilakukan berdasarkan prinsip kehati-hatian dan azas perbankan yang sehat. Purwati dan Gokmatua (1998) mengemukakan bahwa penilaian kesehatan bank merupakan indikator dalam menilai performance pengelolaan suatu bank dalam periode tertentu. Tujuannya adalah agar hasil dari penelitian tersebut dapat

25 dijadikan sebagai tolak ukur bagi manajemen bank dalam menilai apakah pengelolaan bank telah dilakukan sejalan dengan asas perbankan yang sehat berdasarkan prinsip kehati-hatian serta sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Selain itu, penilaian tersebut dapat dijadikan sebagai tolak ukur bagi Bank Indonesia dalam menetapkan arah pembinaan dan pengembangan bank, baik secara individual maupun sistem perbankan secara keseluruhan. Artinya bahwa hasil dari penelitian tersebut dapat memberi jawaban secara makro kondisi sistem perbankan di Indonesia dalam suatu periode tertentu. Penilaian untuk menentukan kondisi suatu bank, biasanya menggunakan bebagai alat ukur. Salah satu alat ukur yang utama yang digunakan untuk menentukan kondisi suatu bank dikenal dengan nama analisis CAMEL. Setelah dilakukan perhitungan tingkat kesehatan bank berdasarkan metode CAMEL lalu dilanjutkan dengan perhitungan tingkat kepatuhan bank terhadap beberapa ketentuan khusus, metode tersebut akhirnya lebih dikenal dengan istilah Metode CAMEL Plus (Dendawijaya, 2001). Menurut Dendawijaya (2001), metode CAMEL berisikan langkah-langkah yang dimulai dengan menghitung besarnya masing-masing rasio pada komponenkomponen berikut : (1) C : Capital, untuk rasio kecukupan modal bank; (2) A : Assets, untuk rasio-rasio kualitas aktiva; (3) M : Management, untuk menilai kualitas manajemen; (4) E : Earning, untuk rasio-rasio rentabilitas bank; (5) L : Liquidity, untuk rasio likuiditas bank.

26 Berdasarkan kelima kriteria tersebut, tata cara penilaian tingkat kesehatan yang dilakukan pada tahun 1997 dapat dilihat pada tabel 2.1. Tabel 2.1. Tingkat Kesehatan Bank (Faktor-faktor yang dinilai dan bobotnya) No. Faktor yang Dinilai Komponen Bobot 1. Permodalan Rasio modal terhadap Aktiva Tertimbang Menurut Resiko (ATMR). 25% 2. Kualitas aktiva Rasio aktiva produktif yang 25% produktif diklasifikasikan terhadap aktiva produktif. Rasio penyisihan penghapusan aktiva produktif yang dibentuk terhadap penyisihan penghapusan aktiva produktif yang wajib dibentuk 5% 30% 3. Manajemen Manajemen umum 10% Manajemen resiko 15% 25% 4. Rentabilitas Rasio laba terhadap volume usaha Rasio biaya operasional terhadap 5% pendapatan operasional 5% 10% 5. Likuiditas Rasio kewajiban bersih call money terhadap aktiva lancar dalam rupiah 5% Rasio jumlah kredit yang diberikan terhadap dana yang diterima bank dalam rupiah dan 5% 10% valuta asing Jumlah Bobot 100% Sumber : Surat Edaran Bank Indonesia tanggal 30 April Menurut Kasmir (2005) terdapat lima aspek penilaian yang digunakan untuk menentukan kondisi kesehatan suatu bank. Penilaian pertama adalah aspek permodalan (capital) suatu bank, dalam aspek ini yang dinilai adalah permodalan yang dimiliki oleh bank yang didasarkan kepada kewajiban penyediaan modal minimum bank. Berdasarkan surat edaran Bank Indonesia tanggal 30 April 1997, bank-bank diwajibkan untuk memelihara Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) sekurang-kurangnya 8%.

27 Penilaian kedua adalah aspek kualitas aset bank yang dapat dilihat dari neraca yang telah dilaporkan secara berkala kepada Bank Indonesia (Kasmir, 2005). Purwati dan Gokmatua (1998) menambahkan bahwa kualitas aktiva produktif bank dinilai berdasarkan pada ketepatan pembayaran pokok dan bunga serta kemampuan peminjam yang ditinjau dari keadaan usaha debitur. Kelangsungan usaha bank sangat tergantung pada kesiapan bank menanggung timbulnya resiko kerugian dalam penanaman dana, Bank Indonesia memberikan ketentuan pada bank untuk melakukan pembentukan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP) untuk setiap tingkat kolektibilitas aktiva produktif. Penilaian yang ketiga meliputi penilaian kualitas manajemen bank, untuk menilai kualitas manajemen dapat dilihat dari kualitas manusianya dalam mengelola bank. Dalam aspek ini yang dinilai adalah manajemen permodalan, manajemen kualitas aktiva, manajemen umum, manajemem rentabilitas dan manajemen likuiditas (Kasmir, 2005). Penilaian keempat adalah aspek earning atau rentabilitas untuk mengukur kemampuan bank dalam tingkat efisiensi usaha dan profitabilitas yang dicapai bank yang bersangkutan (Kasmir, 2005). Menurut Judisseno (2005) rentabilitas bank adalah ukuran kemampuan bank untuk mendapatkan laba yang dilakukan dengan cara menghitung rasio-rasio rentabilitas. Rasio-rasio rentabilitas pada umumnya membandingkan antara perolehan laba (net income) dan operasional usahanya atau total aset. Bank yang sehat adalah bank yang diukur secara rentabilitas yang terus meningkat diatas standar yang telah ditetapkan.

28 Penilaian kelima adalah aspek likuiditas bank. Semua bank dapat dikatakan likuid, apabila bank yang bersangkutan mampu membayar semua hutangnya terutama hutang-hutang jangka pendek. Kemudian bank juga harus dapat pula memenuhi semua permohonan kredit yang layak dibiayai (Kasmir, 2005). Purwati dan Gokmatua (1998) mengemukakan bahwa penghitungan rasio likuiditas digunakan untuk mengukur seberapa jauh bank tersebut memilki kondisi sehat dalam menjalankan kegiatan usahanya atau indikator dalam mengetahui tingkat kerawanan likuiditas suatu bank. Selain itu, menurut Wijaya (2000) tingkat kesehatan bank sangat dipengaruhi oleh sanksi yang diberikan Bank Indonesia kepada bank umum dalam mematuhi dua ketentuan perbankan, yaitu : ketentuan tentang Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK) dan ketentuan tentang Posisi Devisa Netto (PDN). a. Ketentuan tentang Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK) Sanksi terhadap pelanggaran ketentuan BMPK dihitung atas dasar masingmasing jenis BMPK, yaitu sanksi pelanggaran BMPK yang diberikan kepada peminjam (debitor tunggal) dan kelompok peminjam (debitor grup) tidak boleh melebihi 30% dari modal bank tersebut, serta pihak-pihak yang terkait dengan bank (pemilik bank, komisaris, serta direksi bank) batas maksimum tidak boleh melebihi 10% dari modal bank. b. Ketentuan tentang Posisi Devisa Netto (PDN) Ketentuan mengenai PDN adalah ketentuan yang mewajibkan bank-bank untuk setiap saat memelihara selisih antara kewajiban (pasiva) valuta asing (valas) dan tagihan (aktiva) valas termasuk yang berada dalam rekening administratif

29 sebesar 25% dari modal bank. Pelanggaran PDN dihitung atas dasar jumlah pelanggaran yang terjadi dalam satu bulan dengan didasarkan pada laporan mingguan yang memuat jumlah pelanggaran per hari, baik untuk setiap jenis valuta maupun secara total. Menurut Purwati dan Gokmatua (1998) pemeliharaan PDN dalam jumlah yang besar mengandung resiko kerugian yang besar bagi bank akibat pergerakan kurs valas yang fluktuatif. Tujuan dari penetapan ketentuan tentang PDN sebagai indikator penilaian kesehatan bank untuk mencegah bank-bank dalam melakukan spekulasi dalam valas. Bank diharapkan dapat mengendalikan keinginan untuk meraih keuntungan yang spekulatif akan tetapi mengandung resiko yang mungkin terjadi apabila ternyata hasil transaksi valas tidak sesuai dengan yang diperkirakan. Berdasarkan penilaian secara keseluruhan atas faktor-faktor penilaian tersebut diatas maka penilaian kesehatan bank dapat digolongkan dalam empat kriteria menurut ketentuan Bank Indonesia, yaitu sehat, cukup sehat, kurang sehat dan tidak sehat. Arkian (1998) mengatakan bahwa terdapat faktor-faktor yang dapat menurunkan tingkat kesehatan bank menjadi cukup sehat, kurang sehat atau tidak sehat apabila terdapat hal-hal yang dapat membahayakan kelangsungan usaha bank. Faktor-faktor tersebut adalah sebagai berikut : (1) perselisihan intern yang diperkirakan akan menimbulkan kesulitan dalam bank;

30 (2) campur tangan pihak-pihak di luar bank dalam kepengurusan bank, termasuk didalamnya kerjasama yang tidak wajar yang mengakibatkan salah satu atau beberapa kantornya berdiri sendiri; (3) window dressing dalam pembukuan atau laporan bank yang secara materiil dapat berpengaruh terhadap keadaan keuangan bank, sehingga mengakibatkan penilaian yang keliru terhadap bank; (4) melakukan usaha bank di luar pembukuan bank; (5) kesulitan keuangan yang mengakibatkan penghentian sementara atau pengunduran diri dari keikutsertaan dalam kliring; (6) praktek perbankan lain yang dapat membahayakan kelangsungan usaha bank atau menurunkan kesehatan bank Likuidasi dan Pencabutan Izin Usaha Likuidasi adalah penutupan suatu bank karena Surat Izin Usaha Perbankan (SIUP) bank tersebut dicabut, badan hukum bank dibubarkan, dan kegiatan operasionalnya dihentikan oleh Direksi Bank Indonesia. Jika terjadi likuidasi bank diwajibkan mengutamakan pembayaran atau pengembalian dana kepada masyarakat penyimpan dana, tanpa mengabaikan pembayaran kewajiban kepada pihak-pihak lainnya (Hasibuan, 2005). Menurut Peraturan Pemerintah (PP) No. 68 Tahun 1996 Pasal 17 ayat (2) dan ayat (3) tentang Ketentuan dan Tata Cara Pencabutan Izin Usaha, Pembubaran dan Likuidasi Bank, bahwa likuidasi bank dilakukan dengan cara pencairan harta dan atau penagihan piutang kepada para debitor, diikuti dengan

31 pembayaran kewajiban bank kepada para kreditor dari hasil pencairan dan/atau penagihan tersebut. Likuidasi bank dapat dilakukan dengan cara penjualan seluruh harta dan pengalihan kewajiban kepada pihak lain yang disetujui oleh Bank Indonesia. Pencabutan izin usaha bank dilakukan apabila terjadi hal-hal berikut (Hasibuan, 2005) : (1) menurut penilaian Bank Indonesia suatu bank diperkirakan mengalami kesulitan yang membahayakan kelangsungan usahanya, dan tindakan penyelamatan yang dilakukan Bank Indonesia belum cukup mengatasi kesulitan yang dihadapi bank; (2) menurut penilaian Bank Indonesia keadaan suatu bank dapat membahayakan sistem perbankan; (3) terdapat permintaan dari pemilik atau pemegang saham Kredit Bermasalah Dendawijaya (2005) mengemukakan bahwa kredit bermasalah terjadi karena adanya kegagalan dari pihak debitor dalam memenuhi kewajibannya untuk membayar angsuran (cicilan) pokok kredit beserta bunga yang telah disepakati kedua belah pihak dalam perjanjian kredit. Pemberian kredit merupakan aktivitas bank yang paling utama dalam menghasilkan keuntungan, tetapi pemberian kredit bank tersebut sengaja dibatasi karena memiliki risiko kegagalan atau kemacetan dalam pelunasannya.

32 Pengertian mengenai kolektibilitas kredit berdasarkan ketentuan Bank Indonesia terdapat lima kategori. Adapun kategori kredit meliputi kredit lancar, kredit dalam perhatian khusus, kredit kurang lancar, kredit diragukan dan kredit macet. (1) Kredit lancar adalah kredit yang tidak mengalami penundaan pengembalian pokok pinjaman dan pembayaran bunga. (2) Kredit dalam perhatian khusus adalah kredit yang pengembalian pokok pinjaman dan pembayaran bunganya telah mengalami penundaan selama tiga bulan dari waktu yang diperjanjikan. (3) Kredit kurang lancar adalah kredit yang pengembalian pokok pinjaman dan pembayaran bunganya telah mengalami penundaan selama lebih dari tiga bulan sampai dengan enam bulan dari waktu yang diperjanjikan. (4) Kredit diragukan adalah kredit yang pengembalian pokok pinjaman dan pembayaran bunganya telah mengalami penundaan selama lebih dari enam bulan sampai dengan satu tahun dari waktu yang diperjanjikan. (5) Kredit macet adalah kredit yang pengembalian pokok pinjaman dan pembayaran bunganya telah mengalami penundaan selama lebih dari satu tahun sejak jatuh tempo menurut jadwal yang telah diperjanjikan. Implikasi bagi pihak bank sebagai akibat dari timbulnya kredit bermasalah tersebut adalah sebagai berikut : (Dendawijaya, 2001) (1) berkurangnya perolehan laba sebagai akibat tidak memperoleh pendapatan dari kredit yang diberikan serta berpengaruh buruk bagi rentabilitas bank;

33 (2) rasio kualitas aktiva produktif menjadi semakin besar yang menggambarkan terjadinya situasi yang memburuk; (3) bank harus memperbesar untuk cadangan aktiva produktif yang diklasifikasikan berdasarkan ketentuan yang ada, hal ini pada akhirnya akan mengurangi besarnya modal bank dan akan sangat berpengaruh terhadap CAR; (4) ROA mengalami penurunan, jika kredit bermasalah sangat besar maka cadangan yang dibentuk menjadi sangat besar sehingga berakibat modal bank memiliki kemungkinan menjadi negatif Penelitian Terdahulu Penelitian yang menganalisis kebangkrutan bank pada kelompok bank kategori A, B, dan C (Haryati, 2001). Rasio-rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu : (a) rasio ROA, (b) rasio efisiensi, (c) rasio cadangan penghapusan kredit terhadap kredit, dan (d) Loan Deposit Ratio (LDR). Hasil dari penelitian ini menunjukkan karakteristik sebagai berikut : (1) ROA mempunyai pengaruh signifikan terhadap kebangkrutan bank dengan tingkat signifikansi 1,90 % dan mempunyai pengaruh negatif, (2) rasio efisiensi mempunyai pengaruh negatif tapi pengaruhnya tidak signifikan, (3) rasio LDR mempunyai pengaruh positif tapi pengaruhnya tidak terlalu signifikan. Alam (2001) meneliti mengenai Model Pendugaan Kebangkrutan Bank di Bursa Efek Jakarta menggunakan metode analisis peubah ganda (multivariate)

34 yaitu analisis diskriminan (Discriminant Analysis) dan analisis probit atau logit sebagai pembanding untuk membentuk model sebagai fungsi prediksi bangkrut atau tidaknya suatu perusahaan berdasarkan rasio keuangan. Rasio-rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian ini, yaitu : (a) Debt to Equity Ratio (DER), (b) Return on Invesment (ROI), (c) Return on Equity (ROE), (d) Net Profit Margin (NPM), (e) Operating Profit Margin (OPM), (f) rasio total penjualan dan total asset, (g) rasio total penjualan dan total modal, (h) rasio total modal dan total asset, dan (i) rasio total asset dan total kewajiban. Hasil dari penelitian menunjukkan variabel DER mempunyai pengaruh signifikan terhadap kebangkrutan bank pada taraf nyata α = 5% dan mempunyai pengaruh positif. Sedangkan variabel NPM mempunyai pengaruh signifikan terhadap kebangkrutan bank pada taraf nyata α = 5% dan mempunyai pengaruh negatif Kerangka Pemikiran Penelitian ini akan difokuskan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi likuidasi bank. Penelitian ini dimulai dengan mencari laporan keuangan bank-bank nasional yang ada di Indonesia, kemudian diukur melalui penilaian kesehatan bank. Penilaian kesehatan bank diukur melalui aspek asset, rentabilitas, solvabilitas dan likuiditas. Dari empat kategori penilaian kesehatan bank tersebut akan dipilih masing-masing indikator rasio keuangan untuk dianalisis. Indikator-indikator yang digunakan dalam analisis ini, yaitu : a) rasio CAR, b) rasio aktiva produktif, c) rasio NIM, d) rasio ROE, e) rasio ROA, dan f)

35 rasio LDR. Indikator rasio keuangan ini dipilih karena dianggap memiliki pengaruh yang signifikan terhadap dilikuidasinya suatu bank. Apabila dari indikator-indikator tersebut terbukti memiliki pengaruh yang signifikan maka bank tersebut bisa dinyatakan likuidasi atau tidak likuidasi. Bank-bank Nasional Tingkat Kesehatan Bank Asset Aktiva produktif Rentabilitas ROA ROE NIM Likuiditas LDR Solvabilitas CAR Likuidasi atau tidak Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian 2.8. Hipotesis Berdasarkan latar belakang, permasalahan, tujuan penelitian, dan hasil penelitian terdahulu diatas maka dapat dikemukakan enam hipotesis. (1) Aktiva produktif memiliki pengaruh signifikan terhadap likuidasi bank dan mempunyai pengaruh negatif. (2) ROA memiliki pengaruh signifikan terhadap likuidasi bank dan mempunyai pengaruh negatif. (3) ROE memiliki pengaruh signifikan terhadap likuidasi bank dan mempunyai pengaruh negatif.

36 (4) NIM memiliki pengaruh signifikan terhadap likuidasi bank dan mempunyai pengaruh negatif. (5) LDR memiliki pengaruh signifikan terhadap likuidasi bank dan mempunyai pengaruh negatif. (6) CAR memiliki pengaruh signifikan terhadap likuidasi bank dan mempunyai pengaruh negatif.

37 III. METODE PENELITIAN 3.1. Jenis dan Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dalam pola cross section yang diambil dari berbagai sumber. Data sekunder diperoleh dari laporan peringkat bank yang dikeluarkan majalah Infobank yang diperoleh dari pustaka-pustaka yang tersedia pada instansi-instansi yang terkait dengan topik penelitian antara lain perpustakaan IPB, MMA IPB, dan BI, serta beberapa bahan pustaka lainnya berupa literatur dari buku-buku, jurnal, majalah dan internet yang berhubungan dengan topik penelitian. Objek penelitian adalah faktor-faktor yang mempengaruhi terjadinya likuidasi bank pada tahun Periode ini digunakan agar hasil penelitian dapat memberikan informasi tentang penyebab dilikuidasinya bank Rancangan Penelitian Bank yang ada di Indonesia pada tahun 1997 berjumlah 243 bank. Data yang didapatkan dari laporan peringkat bank bulan Juni tahun 1997 pada majalah Infobank menunjukkan laporan keuangan dari 200 bank. Sehingga data yang tersedia sebanyak 200 bank dari 243 bank yang ada pada saat itu, akan tetapi dua bank memiliki laporan keuangan yang tidak lengkap sehingga jumlah bank yang akan digunakan dalam penelitian ini sebanyak 198 bank. Data 198 bank tersebut dikategorikan dalam dua kelompok, yaitu kelompok bank likuidasi dan kelompok bank tidak likuidasi. Jumlah bank yang

38 termasuk kelompok bank likuidasi ada lima bank dan kelompok bank tidak likuidasi ada 193 bank Metode Pengolahan Data Pengolahan data yang dilakukan dalam penelitian ini menggunakan program SPSS 10.5 untuk analisis deskriptif dari karakteristik bank yang dilikuidasi dan bank yang tidak dilikuidasi, sedangkan program Eviews 4.0 untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi likuidasi bank tahun Model Logit Analisis regresi logistik merupakan teknis analisis data yang dapat menjelaskan hubungan antara peubah respon yang biasanya terdiri atas data kualitatif yang mencerminkan suatu pilihan alternatif dengan peubah-peubah penjelas yang bisa terdiri dari data kualitatif dan data kuantitatif. Peubah respon dalam regresi logistik dapat dalam bentuk dikhotom (biner) maupun polytomous (ordinal atau nominal) (Hosmer dan Lemeshow, 1989). Kelebihan metode regresi logistik dibandingkan teknik lain yaitu (Kuncoro, 2004) : (1) regresi logistik tidak memiliki asumsi normalitas atas variabel bebas yang digunakan dalam model, artinya variabel bebas tidak harus memiliki distribusi normal, linier maupun memiliki varians yang sama dalam setiap grup,

39 (2) variabel bebas dalam regresi logistik bisa campuran dari variabel kontinyu, diskrit dan dikotomis. (3) regresi logistik amat bermanfaat digunakan apabila distribusi respon atas variabel tak bebas diharapkan non linier dengan satu atau lebih variabel bebas. Dalam model ini, model logit mencerminkan ada 2 alternatif bagi status bank, yaitu apakah akan dilikuidasi atau tidak, dengan mempertimbangkan data laporan keuangan. Untuk mentransformasikan alternatif pilihan dari bentuk kualitatif ke kuantitatif, model logit menggunakan fungsi distribusi normal kumulatif, sehingga nilainya berkisar dari 0 ke 1 (Gujarati, 2003). Model regresi logistik dengan p buah peubah penjelas dapat digambarkan dengan menghitung probabilitas dilikuidasinya bank (Gujarati, 2003) : Pi( x) 1 = g( x) 1+ e (3.1) dimana, g (x) = β 0 +β 1 x 1 +β 2 x β p x p. Nilai P i dalam persamaan 3.1. untuk melihat Y = 1 atau Y = 0. Oleh karena Y i merupakan variabel acak Benoulli, maka dapat dilihat : P(Y i = 1) = P i (3.2) P(Y i = 0) = (1 - P i ) (3.3) Bentuk umum model dapat dinotasikan : (Gujarati, 2003) Y i = ln Pi 1 Pi = β 1 + β 2 X i + µ i (3.4) dimana : Y = dependent variable, X = independent variable,

40 β 1 β 2. merupakan nilai parameter. Perbedaan model yang digunakan dalam penelitian ini dengan penelitian terdahulu adalah penggunaan enam variabel rasio keuangan. Dalam penelitian ini model yang digunakan adalah : Y i = ln Pi 1 Pi = β 1 + β 2 CAR i + β 3 APF i + β 4 NIM i + β 5 ROE i + β 6 ROA i + β 7 LDR i + µ i (3.3) dimana : Y = status bank, Y = 1 apabila bank dilikuidasi, Y = 0 apabila bank tidak dilikuidasi, β 1 = intercept, β 2 β 7 = Koefisien yang menggambarkan besarnya kontribusi rasio terhadap kemungkinan likuidasi bank ke i, CAR APF NIM ROE ROA LDR i = Capital Adequacy Ratio (persen), = aktiva produktif (persen), = Net Interest Margin (persen), = Return On Equity (persen), = Return On Asset (persen), = Loan to Deposit Ratio (persen), = bank ke-i. variabel. Variabel-variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini ada enam

41 (1) CAR. CAR merupakan indikator terhadap kemampuan bank untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan oleh aktiva yang berisiko (Dendawijaya, 2001). Rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut : Modal Bank CAR = 100% Aktiva Tertimbang Menurut Risiko x (2) APF. APF atau earning asset adalah semua aktiva dalam rupiah dan valuta asing yang dimiliki bank dengan maksud untuk memperoleh penghasilan sesuai dengan fungsinya. Pengelolaan dana dalam aktiva produktif merupakan sumber pendapatan bank yang digunakan untuk membiayai keseluruhan biaya operasional bank, termasuk biaya bunga, biaya tenaga kerja dan biaya operasional lainnya (Dendawijaya, 2001). (3) NIM. NIM merupakan pendapatan bunga setelah dikurangi biaya bunga dibagi dengan total aktiva yang menghasilkan, apabila rasio NIM naik maka laba bank akan naik pula (Sahrani dan Wijaya, 2003). Rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut : Pendapatan Bunga - Biaya Bunga NIM= x100% Total Aktiva (4) ROE. ROE merupakan indikator penting bagi pemegang saham dan calon investor untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh laba bersih yang dikaitkan dengan pembayaran dividen. Jika rasio ini meningkat maka laba bersih akan meningkat pula dari bank yang bersangkutan. Selanjutnya kenaikan tersebut akan menyebabkan kenaikan harga saham bank

42 (Dendawijaya, 2001). Rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut : Laba Bersih ROE = 100% Modal Sendiri x (5) ROA. ROA digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam memperoleh keuntungan. Semakin besar ROA suatu bank maka keuntungan yang dicapai bank semakin besar pula, sehingga posisi bank tersebut semakin baik dari segi penggunaan aset (Dendawijaya, 2001). Rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut : Laba Bersih ROA = 100% Total Aktiva x (6) LDR. LDR digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan deposan dengan mengandalkan kredit yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya (Dendawijaya, 2001). Rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut : Total Kredit LDR = 100% DPK+ KLBI+ Modal Inti x, dimana DPK adalah Dana Pihak Ketiga dan KLBI adalah Kredit Likuiditas Bank Indonesia Pendugaan Parameter Model Pendugaan parameter logit dilakukan dengan menggunakan metode kemungkinan maksimal (Maximum Likelihood). Fungsi kemungkinan yang ingin dimaksimumkan adalah memaksimalkan probabilitas dari data yang diobservasi. Fungsi likelihood merupakan fungsi kepekatan peluang bersama yang diubah menjadi bentuk logaritma, dengan tujuan untuk mempermudah di dalam

43 pendugaan parameternya. Sehingga dibuatlah fungsi likelihood (likelihood function), fungsi ini memperlihatkan probabilitas dari data yang diamati sebagai fungsi dalam parameter tidak diketahui (Hosmer dan Lemeshow, 1989). Jika antara amatan yang satu dengan amatan yang lain diasumsikan bebas, maka fungsi likelihood adalah (Gujarati, 2003): f(y 1, y 2,, y i,, y n ) = n n yi 1 yi fi( Yi ) = π Pi (1 Pi ) (3.5) i= 1 i= 1 π dimana π = simbol untuk perkalian. Hosmer dan Lemeshow (1989) mengatakan bahwa prinsip dasar dari maximum likelihood adalah untuk estimasi dalam nilai β 1 dengan memaksimumkan persamaan (3.4). Untuk memudahkan perhitungan maka dilakukan pendekatan logaritma, sehingga fungsi logaritma (log likelihood function) sebagai berikut (Gujarati, 2003): f(y 1, y 2,, y i,, y n ) = n i= 1 [ Y ln P+ (1 + Y )ln(1 P)] i i i i = = n i= 1 n [ Y ln P Y ln(1 P) + ln(1 P )] i i i i i [ Y ln{ P /(1 P)}] + ln(1 P) (3. 6) i i i i i= 1 i= 1 n Tujuan dalam Maximum Likelihood adalah untuk memaksimalkan Likelihood Function atau Log Likelihood Function, yaitu untuk mendapatkan nilai parameter sedemikian rupa, sehingga probabilitas untuk mendapatkan nilai Y maksimum. Oleh karena itu, pada persamaan 3.6. dibuat turunan parsial terhadap setiap nilai parameter kemudian menyamakannya dengan nol dan dicari nilainya.

44 3.5. Uji Taraf Nyata Parameter Hosmer dan Lemeshow (1989) menyebutkan bahwa perbedaan antara nilai hasil observasi dan nilai prediksi peubah respon adalah berdasarkan fungsi log likelihood. Nilai dari fungsi log likelihood merupakan evaluasi terhadap nilai parameter yang diduga dalam regresi. Perhitungan nilai log likelihood menggunakan asumsi bahwa error terdistribusi secara normal. Pengujian model dilakukan untuk mengetahui pengaruh peubah penjelas secara bersama-sama menjelaskan variasi dari peubah respon dalam model sehingga digunakan statistik uji-g atau Likelihood Ratio (LR) Statistic. Hipotesis yang digunakan adalah : H 0 : β 1 = β 2 =.. = β p = 0 H 1 : paling sedikit ada satu β i 0 (i = 1, 2,, p) statistik uji-g adalah : G hitung = 2 {nilai log likelihood [n 1 ln (n 1 ) + n 0 ln (n 0 ) n ln (n)]} (3. 6) dimana : G = nilai rasio likelihood, Log Likelihood = nilai likelihood model tanpa peubah respon, n 1 = jumlah sampel yang termasuk dalam kategori P (Y=1 X), n 0 = jumlah sampel yang termasuk dalam kategori P (Y=0 X), n = total jumlah sampel. Dalam hipotesis seperti ini, LR statistic atau uji G mengikuti distribusi Chi-square dengan df = degrees of freedom sebesar banyaknya peubah penjelas.

45 Pengujian koefisien peubah penjelas dalam model secara parsial dilakukan uji Wald, dengan hipotesis : H 0 : β i = 0 H 1 : β i 0 (i = 1, 2,, p) rumus uji Wald tersebut adalah : W i = β i S β i (3. 6) dimana β merupakan penduga β 1 dan i i S β adalah dugaan galat baku dari β. i Statistik uji Wald mengikuti sebaran normal. Kriteria uji Wald adalah : (1) jika W < Z α/2, terima H 0 (2) jika W > Z α/2, tolak H 0 Tabel 3.1. Risiko Alfa dan Nilai Z Risiko Alfa Nilai Z dua sisi (α/2) Nilai Z satu sisi (α) Tingkat Kepercayaan 0,100 1,64 1,28 90% 0,050 1,96 1,64 95% 0,025 2,24 1,96 97,5% 0,010 2,58 2,33 99% Sumber : Stagliano (2005). R square adalah koefisien determinasi sebagai ukuran ketepatan (kecocokan) suatu fungsi goodness of fit regresi linier. Karena R square tidak tepat dipergunakan di dalam regresi dimana variabel tak bebasnya adalah dummy maka dipakai ukuran Mc Fadden R square yang mirip fungsinya denga R square.