PENGUJIAN MONDAY EFFECT PADA BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA EFEK SINGAPURA SKRIPSI

Transkripsi

1 PENGUJIAN MONDAY EFFECT PADA BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA EFEK SINGAPURA SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Manajemen Oleh : HAIKEL ARDINAN SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS S U R A B A Y A 2014

2 ii

3 iii

4 iv

5 HALAMAN MOTTO SUCCES WITH STUDY NO BECAUSE CLEVERNESS BUT GET HARD DESIRE SUKSES BUKAN KARENA KEPINTARAN TAPI KARENA KEINGINAN YANG KUAT v

6 HALAMAN PERSEMBAHAN Skripsi ini Saya persembahkan untuk orang-orang yang sangat berarti dalam hidup saya yang selalu mendukung dan membantu saya dalam menyelesaikan skripsi ini. Syukur Alhamdulillah saya panjatkan kepada Allah SWT yang senantiasa memberikan anugerah yang berharga berupa kesehatan, kekuatan, ilmu yang bermanfaat, kemudahan serta kelancaran sehingga mampu menyelesaikan skripsi ini. Sholawat serta salam tercurah kepada Nabi Muhammad SAW yang telah menurunkan ke jalan yang penuh cahaya.terimakasih untuk semua yang telah memberikan inspirasi dan motivasi yang positif sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Dengan ini saya mengucapkan terima kasih banyak kepada: 1. Allah SWT yang telah memberikan jalan dan kekuatan yang maha kuasa sehingga skripsi ini dapat selesai dengan baik. 2. Teristimewa untuk keluargaku terutama Ayah dan Ibu saya, kakak saya serta Nenek saya yang telah memberikan kasih sayang, do a, perhatian, semangat serta dukungan selama saya saya menyelesaikan studi S1 Manajemen di STIE Perbanas Surabaya. Semua begitu berarti bagi saya dan menjadi sebuah motivasi untuk selalu optimis dalam melangkah untuk menuju masa depan yang lebih baik. vi

7 3. Terima kasih kepada ibu Iramani selaku dosen pembimbingku yang memberikan waktu, tenaga, dan pikiran selama proses bimbingan yang benar benar mengarahkan saya selama ini sampai dengan saya lulus. 4. Para dosen S1 Manajemen Keuangan : Bu Irmani, Bu Melliza, Bu Linda, Bu Sri Lestari, Bu Wiwik, dan Pak Lutfi. Terima kasih atas semua ilmu yang telah Bapak/Ibu berikan selama ini, semoga ini menjadi bekal yang berharga untuk masa depan kita nanti. 5. Teman-Temanku S1 Manajemen Keuangan, Pemasaran dan Perbankan angkatan 2010, terima kasih atas suasana kelas yang mengesankan dan semoga tetap bias menjaga kekompakan kita. Semoga hari hari perjuangan kita tidak terlupakan sampai nanti. Sehingga kita bisa melewati perjalanan skripsi ini sampai kita dinyatakan LULUS. 6. Terima Kasih untuk teman-teman saya yang istimewa sekali dan luar biasa pengaruhnya kepadasaya yaitu Muhammad Farid, Abdul Hakim Isom, Jamaludin Nasrulloh, Aditya Zamroni, Fatkor Rochman, Rio Aditya yang motivasi untuk terus menyelesaikan hingga akhirnya aku mengumpulkan skripsi dengan tepat waktu. 7. Kepada semua seorang yang sudah memberi semangat, mendukung dan membantu agar aku cepat lulus dan wisuda. TERIMAH KASIH SEMUA!! vii

8 KATA PENGANTAR Segala puji syukur saya panjatkan kehadirat Allah SWT, karena atas berkat, rahmat dan ridhonya, sehingga penulis dapat menyelasaikan skripsi ini dengan judul Pengujian Monday Effect Pada Bursa Efek Indonesia Dan Bursa Efek Singapura.. Dalam penulisan ini tentu tidak dapat terselesaikan tanpa adanya bantuan dan dukungan dari berbagai pihak yang telah banyak membantu. Untuk itu penulis ingin menyampaikan rasa hormat dan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Ibu Dr. Dra. Ec. Rr. Iramani, M.Si. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga untuk memberikan bimbingan serta pengarahan kepada penulis sehingga dapat terselesainya skripsi ini. 2. Ibu Mellyza Silvy S.E.,M.Si. Selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen STIE Perbanas Surabaya. 3. Ibu Prof. Dr. Dra Tatik Suryani, Psi, M.M. Selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya. 4. Ibu Dr. Dra. Ec. Sri Haryati, M.M. selaku Dosen Wali yang selalu mengarahkan dan membantu selama proses masa studi. 5. Bapak/Ibu dosen penguji yang telah memberikan tambahan atas kekurangan kekurangan yang ada dalam skripsi ini. 6. Bapak/Ibu dosen STIE Perbanas yang telah mengajar dan banyak memberikan ilmu kepada penulis selama menjadi mahasiswa di STIE Perbanas Surabaya. viii

9 7. Seluruh staff akademik, staff perpustakaan dan seluruh karyawan STIE Perbanas Surabaya, serta semua pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak langsung. Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan adanya saran maupun kritik yang membangun dari semua pihak untuk memperbaiki skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat berguna bagi semua pihak pada umumnya dan bagi para peneliti yang ingin meneliti obyek yang sama pada khususnya. Akhirnya penulis mengucapkan banyak terima kasih atas segala dukungan yang telah diberikan. Surabaya, 30 Januari 2014 Penyusun ix

10 DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI... ii HALAMAN LULUS UJIAN SRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... iii HALAMAN MOTTO... v HALAMAN PERSEMBAHAN... vi KATA PENGANTAR... viii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv ABSTRACT... xv BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang Masalah Rumusan Masalah Tujuan Penelitian Manfaat Penelitian Sistematika Penulisan... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA Penelitian Terdahulu Landasan Teori Kerangka Pemikiran Hipotesis BAB III METODE PENELITIAN Rancangan Penelitian Batasan Penelitian Identifikasi Variabel Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel Data dan Metode Pengumpulan Data Teknik Analisis Data BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA Gambaran Subyek Penelitian Analisis Data Pengujian Hipotesis Pembahasan x

11 BAB V PENUTUP Kesimpulan Keterbatasan Penelitian Saran DAFTAR RUJUKAN xi

12 DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 : Return Indeks LQ 45 Tahun 2010, 2011, 2012 Berdasarkan Hari perdagangan 33 Tabel 4.2 : Return Indeks Strait Time Index Tahun 2010, 2011, 2012 Berdasarkan Hari Perdagangan 37 Tabel 4.3 : Tabel 4.4 : Tabel 4.5 : Tabel 4.6 : Tabel 4.7 : Tabel 4.8 : Tabel 4.9 : Tabel 4.10: Tabel 4.11: Rata-rata Return Harian Indeks LQ 45 Dan STI Periode Ringkasan Hasil Pengujian Analisis Of Variance Dari Indeks LQ Ringkasan Hasil Perbedaan Tinkat Signifikan Pada Indeks LQ 45 Terhadap Hari Perdagangan 44 Ringkasan Hasil Pengujian Multiple Regression Pada Indeks LQ45 45 Ringkasan Hasil Pengujian Linear Regression Pada Indeks LQ45 46 Ringkasan Hasil Pengujian Analisis Of Variance Dari STI 47 Ringkasan Hasil Perbedaan Tinkat Signifikan Pada Indeks STI Terhadap Hari Perdagangan 47 Ringkasan Hasil Pengujian Multiple Regression Dari Indeks STI 48 Ringkasan Hasil Pengujian Linear Regression Pada STI 49 xii

13 DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 20 Gambar 3.1 : Daerah Penolakan H0 25 Gambar 3.2 : Daerah Penolakan H0 28 Gambar 4.1 : Pergerakan Rata-rata Return Harian Indeks LQ 45 Tahun 2010, 2011, Gambar 4.2 : Pergerakan Rata-rata Return Harian Indeks STI Tahun 2010, 2011, Gambar 4.3 : Pergerakan Rata-rata Return Harian Indeks LQ45 Dan STI Periode xiii

14 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 : Return Indeks LQ 45 Tahun Lampiran 2 : Return Strait Time Index (STI) Tahun Lampiran 3 : Hasil Pengujian Anova Return Indeks LQ Lampiran 4 : Hasil Pengujian multiple Regression Return Indeks LQ Lampiran 5 : Hasil Pengujian Linear Regression Return Indeks LQ Lampiran 6 : Hasil Pengujian Anova Return Strait Times Indeks Lampiran 7 : Hasil Pengujian Multiple Regression Return Strait Times Indeks Lampiran 8 : Hasil Pengujian Linear Regression Return Strait Times Indeks xiv

15 Testing of Monday effect on Indonesian stock exchange and the Singapore stock exchange ABSTRACT The purpose of this study was to examine the influence of Monday effect on return. The Monday effect is one example of a seasonal anomaly, is when the stock return is significantly negative on Monday. The variable used in this study is the return index. The population in this study is the Indonesian Stock Exchange and the Singapore Stock Exchange. The samples used were LQ45 and the Straits Times Index in the period January December Statistical methods were used to test the hypothesis covering ANOVA, multiple regression, linear regression. The first results of this research can be concluded that there is no effect on the phenomenon Monday LQ45 and STI during the period The second result of this research it can be concluded that the returns on Monday in LQ45 and STI are not concentrated at week 4 and week 5 during the period The third results in this study it can be concluded that the LQ45 index returns and STI on Monday systematically unpredictable based on market conditions Friday the previous week during the period Keywords : Monday effect, return index, LQ45, Strait Times Index xv