PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN JASA TRANSPORTASI PERIODE 2011-2014 S K R I P S I Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana Jurusan Akuntansi Oleh : DESSY KARINASARI 2012310234 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2016
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah melimpahkan rahmat, taufik serta hidayah-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi yang berjudul PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN JASA TRANSPORTASI PERIODE 2011-2014 dengan baik dan tepat waktu tanpa adanya halangan yang berarti. Skripsi ini diajukan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian program pendidikan sarjana jurusan Akuntansi. Penulis menyadari bahwa selama proses penyelesaian skripsi ini telah mendapat banyak bantuan dan dukungan dari berbagai pihak, baik secara langsung maupun tidak langsung. Untuk itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat: 1. Bapak Lutfi, SE., M.Fin. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya. 2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si selaku ketua program studi Jurusan Akuntansi STIE Perbanas Surabaya. 3. Bapak Dr. Sasongko Budisusetyo, M.Si., CA, CPA, CPMA, LIFA selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan, dukungan dan saran yang sangat berarti bagi penulis selama proses penyusunan skripsi. 4. Seluruh dosen, karyawan/karyawati dan civitas akademik STIE Perbanas Surabaya yang telah memberikan semangat serta nasihat kepada penulis selama proses penyusunan skripsi. Penulis juga menyadari bahwa sepenuhnya penulisan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, baik dari segi isi, materi maupun penyajiannya sehingga masih memerlukan adanya kritik dan saran dari berbagai pihak sebagai pembaca yang sifatnya membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat dan berguna bagi semua pihak. Surabaya, 28 Januari 2016 (penulis) vi
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI......iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI... iv HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN... v KATA PENGANTAR... vi DAFTAR ISI...... vii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... xi DAFTAR LAMPIRAN... xii ABSTRAK/RINGKASAN... xiii BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah... 5 1.3 Tujuan Penelitian... 5 1.4 Manfaat Penelitian... 5 1.5 Sistematika Penulisan Skripsi... 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 9 2.1 Penelitian Terdahulu... 9 2.2 Landasan Teori...12 2.2.1 Financial Distress... 12 2.2.2 Faktor Kegagalan Perusahaan... 13 2.2.3 Indikator Financial Distress... 14 2.2.4 Laporan Keuangan... 15 2.2.5 Analisa Laporan Keuangan... 15 2.2.6 Rasio Keuangan... 16 2.3 Hubungan Antar Variabel... 22 2.4 Kerangka Pemikiran...25 2.5 Hipotesis Penelitian... 25 BAB III METODE PENELITIAN...26 3.1 Rancangan Penelitian... 26 3.2 Batasan Penelitian... 26 3.3 Identifikasi Variabel...27 3.3.1 Variabel Dependen... 27 3.3.2 Variabel Independen... 27 vii
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 28 3.4.1 Financial Distress... 28 3.4.2 Profitabilitas... 28 3.4.3 Likuiditas... 29 3.4.4 Leverage... 29 3.4.5 Pertumbuhan Penjualan... 29 3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Sampling... 30 3.5.1 Populasi... 30 3.5.2 Sampel... 30 3.5.3 Teknik Sampling... 30 3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data... 31 3.7 Teknik Analisis Data... 32 BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN... 35 4.1 Gambaran Umum Subyek Penelitian... 35 4.2 Analisis Data... 36 4.2.1 Analisis Deskriptif... 36 4.2.2 Analisis Pengujian Hipotesis... 46 4.3 Pembahasan... 53 BAB V PENUTUP... 68 5.1 Kesimpulan... 68 5.2 Keterbatasan Penelitian... 69 5.3 Saran... 70 DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN viii
DAFTAR TABEL Tabel 1.1 : Data Penurunan Laba Sebelum Pajak Tahun 2013-2014 3 Tabel 2.1 : Persamaan Dan Perbedaan Penelitian Terdahulu dan Sekarang 11 Tabel 4.1 : Seleksi Sampel Penelitian Tahun 2011-2014 35 Tabel 4.2 : Statistik Deskriptif ROA Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress Tahun 2011-2014 37 Tabel 4.3 : Statistik Deskriptif Current Ratio Perusahaan Financial Distress dan Non FinancialDistress Tahun 2011-2014 39 Tabel 4.4 : Statistik Deskriptif Leverage Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress Tahun 2011-2014 41 Tabel 4.5 : Statistik Deskriptif Sales Growth Perusahaan Financial Distress dan Non FinancialDistress Tahun 2011-2014 44 Tabel 4.6 : Penilaian Model Fit Block 0 47 Tabel 4.7 : Penilaian Model Fit Block 1 47 Tabel 4.8 : Omnibus Test of Model 48 Tabel 4.9 : Hosmer and Lemeshow Test (a) 49 Tabel 4.10 : Hosmer and Lemeshow Test (b) 50 Tabel 4.11 : Classification Table 51 Tabel 4.12 : Hasil Pengujian Regresi Logistik 52 Tabel 4.13 : Hasil Pengujian Variabel 54 ix
Tabel 4.14 : Ringkasan Rasio Profitabilitas 55 Tabel 4.15 : Data Efisiensi Perusahaan Jasa Transportasi 57 Tabel 4.16 : Ringkasan Rasio Likuiditas 58 Tabel 4.17 : Data Pengkonversian BBM ke LNG 60 Tabel 4.18 : Ringkasan Rasio Leverage 61 Tabel 4.19 : Data Penjualan Aset Tetap untuk Efisiensi 63 Tabel 4.20 : Ringkasan Rasio Pertumbuhan Penjualan 65 Tabel 4.21 : Data Efisiensi Perusahaan Jasa Transportasi 66 x
DAFTAR GAMBAR Gambar 2.4 : Kerangka Pemikiran 24 xi
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 : Data Sampel Penelitian Lampiran 2 : Daftar Perusahaan yang Mengalami Non Financial Distress dan Financial Distress Lampiran 3 : Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Perusahaan Non Financial Distress dan Financial Distress Tahun 2011 Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Perusahaan Non Financial Distress dan Financial Distress Tahun 2012 Lampiran 5 : Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Perusahaan Non Financial Distress dan Financial Distress Tahun 2013 Lampiran 6 : Hasil Uji Deskriptif Perusahaan Non Financial Distress dan Financial Distress Lampiran 7 : Hasil Statistik Regresi Logistik xii
THE EFFECT OF PROFITABILITY, LIQUIDITY, LEVERAGE AND SALES GROWTH ON FINANCIAL DISTRESS CONDITION IN TRANSPORTATION SERVICES COMPANY IN 2011-2014 PERIOD Dessy Karinasari 2012310234 defend.dekari27@gmail.com ABSTRACT This research aim to know the effect of profitability, liquidity, leverage and sales growth on financial distress in transportation services in Indonesian Stock Exchange in 2011-2014 period. Profitability ratio were measured with return on asset, meanwhile liquidity ratio were measured with current ratio. In this research, sample was choose by using purposive sampling method which result 87 transportation services companies listed in Indonesian Stock Exchange in 2011-2014 period as final smaple. Analysis technical of this research using logistic regression. And the result showed that the independent variable profitability, leverage and liquidity have significant effect on financial distress. Beside that, the other independent variables sales growth ratio has no significant effect on financial distress. Keywords : Financial Distress, Profitability, Liquidity, Leverage and Sales Growth xiii