ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP TINGKAT PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN BUMN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2006-2010 SKRIPSI Diajukan Untuk Melengkapi Tugas dan Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh: AGUNG NUGROHO NIM : B 100 090 167 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2012 i
HALAMAN PENGESAHAN Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca Skripsi dengan judul : ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP TINGKAT PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN BUMN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2006-2010 Disusun Oleh : AGUNG NUGROHO B. 100 090 167 Penandatangan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima. Surakarta, Oktober 2012 Pembimbing Utama Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta ii
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS Jl. A Yani Tromol Pos 1, Pabelan Kartasura 57102 Ph.: (0271) 717417 Eks.211 Surakarta PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI Saya yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Agung Nugroho NIRM : 09. 6. 106. 02016. 500167 Jurusan : Manajemen Judul Skripsi : ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP TINGKAT PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN BUMN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2006-2010 Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima. Surakarta, Oktober 2012 Yang membuat pernyataan Agung Nugroho iii iii
MOTTO Apa yang dilakukan hari ini, merupakan kunci kebaikan ataupun juga kehancuran hari esok. Lakukanlah yang terbaik untuk hari ini. Hal tersulit dalam kehidupan ini bukanlah untuk melampaui orang lain, tetapi melampaui ego dan diri kita sendiri. Sesungguhnya Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum sampai mereka merubah keadaan yang ada pada mereka sendiri. <QS. Ar-Rad : 11> Sesungguhnya kekayaan dan perhiasan hanyalah kenikmatan hidup duniawi, sedangkan kebahagiaan di akhirat hanya dapat dicapai dengan ketaqwaan. <QS. Az Zukhuf : 31-45> iv
PERSEMBAHAN Karya kecil ini kupersembahkan kepada : Ibuku, yang senantiasa menyayangiku, mengasuhku, selalu mendoakanku setiap waktu dan memberikan motivasi dengan sepenuh hati Ayahku, yang telah menyayangi, membesarkanku, membimbingku, dan mendidikku dengan sepenuh hati serta doa restu nya untuk kesuksesanku. v
ABSTRAK. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh rasio keuangan yang terdiri dari rasio likuiditas, rasio aktifitas, rasio leverage, dan rasio profitabilitas terhadap tingkat pertumbuhan laba. Sampel penelitian ini adalah 15 perusahaan BUMN yang terdaftar di BEI periode 2006-2010. Pemlilihan sampel menggunakan purposive sampling dan jenis data yang digunakan adalah data sekunder. Alat analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel-variabel rasio likuiditas, aktifitas, leverage, dan profitabilitas berpengaruh secara positif terhadap tingkat pertumbuhan laba. Artinya apabila likuiditas, aktifitas, leverage dan proftabilitas meningkat akan menaikkan tingkat pertumbuhan laba. Hasil penelitian menunjukkan 53,6 % variasi variabel tingkat pertumbuhan laba dijelaskan oleh variabel rasio likuiditas, rasio aktifitas, rasio leverage, dan rasio profitabilitas. Sedangkan sisanya sebesar 46,4 % variasi variabel tingkat pertumbuhan laba yang dijelaskan oleh faktor lain diluar model. Meskipun terdapat variabel yang tidak signifikan yaitu variabel rasio aktifitas (total asset turnover ratio), tetapi variabel ini tidak boleh diabaikan, karena apabila tidak diperhatikan justru akan menurunkan tingkat pertumbuhan laba yang ada. Key word : likuiditas, aktifitas, leverage, profitabilitas dan pertumbuhan laba vi
ABSTRACT This study aimed to investigate the effect of financial ratios consist of liquidity ratios, activity ratios, leverage ratios, profitability ratios and the rate of earnings growth. The sample was 15 state-owned companies listed on the Stock Exchange the period 2006-2010. Pemlilihan sample using purposive sampling and the type of data used is secondary data. The analysis tool used is multiple linear regression. The analysis showed that the variables of liquidity ratios, activity, leverage, and profitability positively affect the rate of earnings growth. This means that if liquidity, activity, leverage and proftabilitas increases will raise the level of earnings growth. The results showed 53.6% earnings growth rate variable variation is explained by the variable liquidity ratios, activity ratios, leverage ratios, and profitability ratios. While the remaining 46.4% earnings growth rate variable variation explained by other factors outside the model. Despite the non-significant variables variable activity ratio (total asset turnover ratio), but this variable should not be overlooked, because if not addressed it will lower the earnings growth rate there. Key word: liquidity, activity, leverage, profitability and profit growth. vii
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Dengan segala kerendahan hati, penulis mengucap syukur Alhamdullilah ke hadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayahnya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judull Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Tingkat Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan BUMN Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2006-2010. Skripsi ini disusun dengan tujuan untuk memenuhi persyaratan dalam menyelesaikan Studi S-1 dan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada program studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Dalam menyelesaikan skripsi ini, tidak sedikit kesulitan yang ditemui oleh penulis karena keterbatasan ilmu dan pengetahuan yang dimiliki penulis. Sehingga dalam mencari solusinya penulis membutuhkan bantuan dari beberapa pihak, untuk itu penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1. Bapak Dr. Triyono, S. E., M. Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, M. M., Selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Ibu Dra. Wuryaningsih Dwi Lestari, M. M., selaku Pembimbing Utama yang senantiasa dengan penuh kesabaran memberikan viii
bimbingan, arahan dan nasihat kepada penulis selama penyusunan skripsi ini. Dan juga beliau selaku Pembimbing Akademik yang selalu membimbing dan mengarahkan penulis selama menempuh studi. 4. Para Dosen dan Staf pengajar di lingkungan Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta atas materi yang selama ini diberikan kepada penulis. 5. Para karyawan dan staf tata usaha di lingkungan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta atas pelayanan dan kemudahan administrasinya. 6. Ibuku Tri Murni dan Ayahku R. Soetomo yang dengan tulus memberikan bimbingan, arahan, dorongan, semangat dan do a restu selama ini serta atas semua yang telah berikan kepada penulis selama ini. 7. Teman-teman Progdi Manajemen FE UMS angkatan 2009, khususnya kelas E atas dorongan dan kerjasamanya selama ini. 8. Semua pihak yang telah terlibat dan membantu dalam penyelesaian penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, hanya ucapan terima kasih yang dapat penulis sampaikan. Semoga semua bentuk bantuan dan amal baik Bapak/Ibu/Saudara semua dapat diterima Allah SWT dan mendapat balasan sebaik mungkin, Amin. Akhirnya, penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam penulisan skripsi ini ix
masih banyak kekurangan baik yang disengaja maupun yang tidak disengaja serta jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari semua pihak untuk menyempurnakan penulisan-penulisan di kemudian hari. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis pada khususnya serta bagi para pembaca. Wassalamu alaikum Wr. Wb Surakarta, Oktober 2012 Penulis x
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii HALAMAN KEASLIAN SKRIPSI... iii MOTTO... iv PERSEMBAHAN... v ABSTRAKSI... vi KATA PENGANTAR... viii DAFTAR ISI... xi DAFTAR TABEL... xiii DAFTAR GAMBAR... xiv DAFTAR LAMPIRAN... xv BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 6 C. Tujuan Penelitian... 7 D. Manfaat Penelitian... 7 E. Sistematika Penulisan... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori... 10 a. Rasio Keuangan... 10 b. Macam-macam Rasio Keuangan... 11 c. Manfaat Rasio Keuangan... 15 d. Laba dan Pertumbuhan Laba... 15 B. Penelitian Terdahulu... 16 BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Kerangka Pemikiran... 20 B. Populasi dan Sampel... 20 C. Data dan Sumber Data... 22 xi
D. Metode Pengumpulan Data... 22 E. Definisi Operasional Variabel... 23 F. Metode Analisis Data... 24 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Analisis Statistik Deskriptif... 35 B. Analisis Regresi Linier Berganda... 39 C. Uji Hipotesis... 42 a. Uji t... 42 b. Uji F... 44 c. Uji koefisien determinasi... 45 D. Uji Asumsi Klasik... 46 E. Pembahasan... 51 BAB V PENUTUP A. Kesimpulan... 55 B. Keterbatasan Penelitian... 58 C. Saran... 59 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN xii
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 Hasil Penghitungan Statistik Deskriptif... 36 Tabel 4.2 Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda... 40 Tabel 4.3 Hasil Perhitungan Uji t... 42 Tabel 4.4 Hasil Perhitungan Uji F... 44 Tabel 4.5 Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi... 45 Tabel 4.6 Hasil Pengujian Multikolinieritas... 48 Tabel 4.7 Hasil Pengujian Autokorelasi... 49 Tabel 4.8 Hasil R 2 untuk uji Heteroskedastisitas... 50 xiii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran... 20 Gambar 4.1 Normal P-P... 47 xiv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Lampiran 2 Data Pertumbuhan laba sampel (2006-2010) Lampiran 3 Data Rasio Likuiditas Sampel (2006-2010) Lampiran 4 Data Rasio Aktifitas Sampel (2006-2010) Lampiran 5 Data Rasio Leverage Sampel (2006-2010) Lampiran 6 Data Rasio Profitabilitas Sampel (2006-2010) Lampiran 7 Hasil Perhitungan SPSS xv