PERILAKU DINAMIS VOLATILITAS PASAR SAHAM INDONESIA TIPRI ROSE KARTIKA SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR BOGOR 2012
PERNYATAAN MENGENAI DISERTASI DAN SUMBER INFORMASI Dengan ini Saya menyatakan bahwa disertasi Perilaku Dinamis Volatilitas Pasar Saham Indonesia adalah karya saya dengan arahan komisi pembimbing dan belum diajukan dalam bentuk apa pun kepada perguruan tinggi manapun. Sumber informasi yang berasal atau dikutip dari karya yang diterbitkan maupun tidak diterbitkan dari penulis lain telah disebutkan dalam teks dan atau dicantumkan dalam daftar pustaka di bagian akhir disertasi ini. Bogor, Agustus 2012 Tipri Rose Kartika NIM P066070313.4DM
Hak cipta milik IPB, tahun 2012 Hak cipta dilindungi Undang-Undang Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumbernya. Pengutipan hanya untuk kepentingan pendidikan, penelitian, penulisan karya ilmiah, penyusunan laporan, penulisan kritik atau tinjauan suatu masalah; dan pengutipan tidak merugikan kepentingan yang wajar IPB. Dilarang mengumumkan dan memperbanyak sebagian atau seluruhnya karya tulis ini dalam bentuk apapun tanpa izin IPB.
PERILAKU DINAMIS VOLATILITAS PASAR SAHAM INDONESIA TIPRI ROSE KARTIKA Disertasi Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Doktor pada Program Studi Manajemen dan Bisnis SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR BOGOR 2012
Penguji pada Ujian Tertutup: Dr. M. Firdaus, SP, MSi. Tubagus Nur Ahmad Maulana, MSc, MBA, PhD Penguji pada Ujian Terbuka: Prof. Dr. Ir. Roy Sembel, MBA Dr.Ir. Biakman Irbansyah, MBA
Judul N a m a NIM : Perilaku Dinamis Volatilitas Pasar Saham Indonesia : Tipri Rose Kartika : P066070313.4DM Disetujui Komisi Pembimbing Prof Dr.Ir Noer Azam Achsani Ketua Prof. Dr. Adler Haymans Manurung Anggota Dr. Ir Nunung Nuryartono, MS Anggota Mengetahui, Ketua Program Studi Manajemen dan Bisnis Dekan Sekolah Pascasarjana Dr. Ir. Arief Daryanto, M.Ec Dr. Ir. Dahrul Syah, M.Sc.Agr Tanggal Ujian : 16 Juli 2012 Tanggal Lulus:
RIWAYAT HIDUP Penulis dilahirkan di Jambi, 11 Juni 1976 dari ayah DR. Supri Basdabella, MMA dan Sri Yanti, SH. Penulis merupakan putri pertama dari lima bersaudara.pendidikan Sarjana ditempuh di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi dan Perbankan Indonesia (STEKPI), lulus pada tahun 1998. Pada tahun 1999, penulis diterima di Program Magister Manajemen di Institut Pertanian Bogor, dan lulus pada tahun 2001. Pada tahun 2008, penulis melanjutkan ke Program Doktor Manajemen dan Bisnis di Institut Pertanian Bogor. Penulis bekerja sebagai dosen di Politeknik Negeri Media Kreatif, Srengseng Sawah Jakarta Selatan. Bidang yang menjadi tanggung jawab penulis adalah kewirausahaan.
KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Allah Yang Maha Pengasih, karena akhirnya penulisan disertasi ini dapat diselesaikan. Disertasi ini ditulis sebagai salah satu persyaratan bagi kelulusan Program Doktor (S3) yang ditempuh penulis di Institut Pertanian Bogor. Bidang bahasan yang dipilih untuk diteliti adalah manajemen Keuangan, khususnya manajemen investasi dengan judul Perilaku Dinamis Volatilitas Pasar Saham Indonesia. Penulis juga menyampaikan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Ir. Noer Azam Achsani, MS, Bapak Prof. Dr. Adler Haymans Manurung dan Bapak Dr. Ir Nunung Nuryartono, MS selaku pembimbing yang senantiasa memberikan motivasi dan semangat untuk menghadapi tantangan dan kesulitan selama proses penelitian dan penulisan disertasi ini. 2. Bapak Dr. Ir. Arief Daryanto,M.Ec, sebagai Direktur Program Manajemen dan Bisnis, Institut Pertanian Bogor. 3. Bapak Prof. Dr. Ujang Sumarwan, sebagai Direktur Bidang Akademik Program Manajemen dan Bisnis, Institut Pertanian Bogor. 4. Bapak Dr. M Firdaus, SP, M.Si dan Bapak Tubagus Nur Ahmad Maulana,M.Sc, MBA, PhD, sebagai penguji pada Ujian Tertutup. 5. Bapak Prof Roy Sembel, Ir, MBA, Ph.D dan Bapak Dr. Ir. Biakman Irbansyah, MBA, sebagai penguji pada Ujian Terbuka. i
6. Bapak dan Ibu Dosen yang telah memberikan ilmu pengetahuan selama penulis menjalani proses belajar di Program Doktor Manajemen dan Bisnis, Institut Pertanian Bogor. 7. Orang Tuaku Tercinta, alm. papa dan mama yang selalu senantiasa mendoakan dan memotivasi penulis. 8. Aiki Alqori Suprayogo, yang selalu memberi semangat dan kekuatan sehingga penulis dapat menyelesaikan disertasi ini. 9. Adik-adikku tercinta Kusuma, Fajar, Okta, Kuncoro, atas doa dan dukungannya selama penulis kuliah dan penyelesaian disertasi ini. 10. Temen-temen DMB 4 yang terus memberi semangat dan dukungan dalam penyelesaian disertasi ini. 11. Dhania Ramadhani SE, MM, yang telah membantu penulis dalam mencari data. 12. Dina Lianita Sari S.Si, M.Si yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan disertasi ini. 13. Verra Rahmawati, yang membantu penulis dalam segala hal. 14. Widhi I Nugroho ST,MSM, yang membantu pengumpulan data yang diperlukan. Semoga Allah SWT memberikan balasan atas semua kebaikan Bapak/Ibu sekalian. Akhir kata semoga disertasi ini bermanfaat bagi pembaca dan semua pihak yang memerlukannya. Bogor, Agustus 2012 Tipri Rose Kartika ii