1 PENGARUH LABA AKUNTANSI DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh: LIDYA IRENE SIMONA NPM: 10.1.01.06424 Program Studi: Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014
2 PENGARUH LABA AKUNTANSI DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh: LIDYA IRENE SIMONA NPM: 10.1.01.06424 Program Studi: Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014
3 PENGARUH LABA AKUNTANSI DAN TINGKAT SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi: Akuntansi Konsentrasi: Akuntansi Keuangan Oleh: LIDYA IRENE SIMONA NPM: 10.1.01.06424 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2014
4
5
6 DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : LIDYA IRENE SIMONA NPM : 10.1.01.06424 Program Studi : Akuntansi Tempat/Tanggal Lahir : Ambon, 19 Mei 1991 Agama : Kristen Jumlah Saudara/Anak ke : 4 (empat) / anak ke 1 (satu) Alamat Rumah : Jl. Kali Kepiting 117/B.11, Surabaya Status : Mahasiswi B. ORANG TUA Nama : Yuliana.A Alamat Rumah/Telepon : Jl. BTN Passo Indah blok D no 5, Ambon / - Alamat Kantor/Telepon : - Pekerjaan/Jabatan : wirausaha C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SDN Penjaringan Sari II tahun 2002 2. Tamat SLTP di SMPK St Stanislaus II tahun 2005 3. Tamat SMA di SMAK Stella Maris tahun 2008 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya VII 2014 D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan - - - - Dibuat dengan sebenarnya Oleh Lidya Irene Simona
7 KATA PENGANTAR Puji dan syukur kepada Yesus Kristus atas segala berkat-nya yang melimpah, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan baik dan tepat waktu. Skripsi ini diajukan untuk memenuhi salah satu persyaratan guna meraih gelar Sarjana Strata-1 di jurusan akuntansi keuangan pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penulis juga menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya pada pihak-pihak yang telah banyak membantu selama pelaksanaan dan penyusunan skripsi ini hingga terselesaikannya skripsi ini, antara lain: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Andayani, S.E., M.Si., Ak. selaku Ketua Program Studi S-1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Astri Fitria, S.E.,M.Si.,AK. selaku dosen pembimbing yang telah mengalokasikan waktu, tenaga dan pikiran untuk memberikan pengarahan kepada penulis guna penyusunan skripsi ini. 4. Keluarga tercinta yang tidak pernah berhenti memberikan dukungan secara moril dan material kepada penulis hingga penulis mampu menyelesaikan skripsi guna meraih gelar kesarjanaan ini.
8 5. Ibu Fidiana, S.E., M.S.A. selaku dosen wali kelas SA-1 yang telah mendukung, memberikan arahan dan semangat yang sangat berarti kepada penulis. 6. Ketua dan pihak-pihak Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah memberikan bantuan dan kerjasama yang baik selama pelaksanaan penelitian 7. Segenap dosen dan staff pengajar di Jurusan Akuntansi Keuangan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya, khususnya Bapak Ir. Pontjo Bambang Mahargiono, M.M. yang sudah memberikan pengarahan kepada penulis dalam menggolah data di software SPSS. 8. Sahabat-sahabat yang selalu memberikan dukungan hingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan karena keterbatasan kemampuan dan pengetahuan yag dimiliki. Oleh karena itu, segala bentuk petunjuk, kritik dan saran yang membangun dari para pembaca guna penyempurnaan tulisan ini sangat diharapkan. Penulis hanya berharap semoga skripsi ini dapat memberi manfaat kepada berbagai pihak Surabaya, 12 Aprril 2014 Lidya Irene Simona
9 DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR... HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... HALAMAN JUDUL SKRIPSI... HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... HALAMAN PERNYATAAN... DAFTAR RIWAYAT HIDUP... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... INTISARI... ABSTRACT... i ii iii iv v vi vii ix xii xiii xiv xv xvi BAB 1 : PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 5 1.3 Tujuan Penelitian... 5 1.4 Manfaat Penelitian... 6 1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 6 BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS... 7 2.1 Tinjauan Teoretis... 7 2.1.1 Pasar Modal... 7 1. Pengertian Pasar Modal... 7 2. Sifat Pasar Modal... 8 3. Tujuan Pasar Modal... 8
10 4. Peranan Pasar Modal... 9 2.1.2 Laporan Keuangan... 11 2.1.3 Laba Akuntansi... 12 2.1.4 Tingkat Suku Bunga... 13 2.1.5 Saham... 15 1. Pengertian Saham... 15 2. Jenis-Jenis Saham... 16 3. Return Saham... 17 2.1.6 Penelitian Terdahulu... 19 2.2 Rerangka Pemikiran... 23 2.3 Perumusan Hipotesis... 24 BAB 3 : METODA PENELITIAN... 25 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi... 25 3.2 Teknik Pengambilan Sampel... 25 3.3 Teknik Pengumpulan Data... 26 3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 26 3.4.1 Variabel Bebas... 27 3.4.2 Variabel Terikat... 27 3.5 Teknik Analisis Data... 28 3.5.1 Melakukan Perhitungan Variabel.... 28 3.5.2 Uji Asumsi Klasik... 29 1. Uji Normalitas... 29 2. Uji Multikolonieritas... 30 3. Uji Autokorelasi... 30 4. Uji Heteroskedastisitas... 31 3.5.3 Pengujian Koefisien Determinasi Berganda. 32 3.5.4 Analisis Persamaan Regresi Berganda... 33 3.5.5 Uji Statistik F... 33 3.5.6 Uji Hipotesis... 34 BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 36 4.1 Hasil Penelitian... 36 4.1.1 Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia... 36 4.1.2 Gambaran Umum Indeks LQ 45... 39 4.1.3 Gambaran Umum Perusahaan... 40 4.1.4 Uji Asumsi Klasik... 44 1. Uji Normalitas... 44 2. Uji Multikolinearitas... 47 3. Uji Autokorelasi... 48
11 4. Uji Heteroskedastisitas... 49 4.1.5 Koefisien Determinasi... 53 4.1.6 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda... 54 4.1.7 Hasil Uji Statistik F... 56 4.1.8 Uji Hipotesis... 57 4.2 Pembahasan... 59 BAB 5 : PENUTUP... 62 5.1 Simpulan... 62 5.2 Saran... 63 JADWAL PENELITIAN... 64 DAFTAR PUSTAKA... 65 LAMPIRAN
12 DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1 Proses Pemilihan Sampel yang keluar selama 2 tahun dalam sektor LQ 4. 41 2 Proses Pemilihan Sampel.... 41 3 Daftar Perusahaan Sampel 42 4 Hasil Uji One Sample Kolmogorov Smirnov.... 47 5 Hasil Uji Multikolinearitas... 48 6 Hasil Uji Autokorelatif... 49 7 Hasil Uji Glejser... 52 8 Hasil Uji Koefisien Determinasi... 53 9 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda... 55 10 Hasil Uji Statistik F........... 57 11 Hasil Pengujian Hipotesis Secara Parsial... 58
13 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1 Model Rerangka Pemikiran Penelitian 23 2 Gambar Normalitas Data...... 45 3 Gambar Grafik Scatterplots 1... 50 4 Gambar Grafik Scatterplots 2... 51
14 DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Daftar Perusahaan Sampel 2. Data Variabel Laba Akuntansi, Tingkat Suku Bunga dan Return Saham Yang Telah Diolah 3. Hasil Output SPSS