PENGARUH LEVERAGE, STRUKTUR KEPEMILIKAN, DAN KUALITAS AUDIT TERHADAP EARNINGS MANAGEMENT PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : MUNTIA WARDHANI NPM : 10.1.01.06834 Program Studi : Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) STIESIA SURABAYA 2014
PENGARUH LEVERAGE, STRUKTUR KEPEMILIKAN, DAN KUALITAS AUDIT TERHADAP EARNINGS MANAGEMENT PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Akuntansi Konsentrasi : Akuntansi Keuangan Oleh : MUNTIA WARDHANI NPM : 10.1.01.06834 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2014
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : MUNTIA WARDHANI NPM : 10.1.01.06834 Program Studi : Akuntansi Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 29 Mei 1992 Agama : Islam Jumlah Saudara/Anak ke : 2 (dua) / 2 (dua) Alamat Rumah : Kebraon Manis Barat Bj 7 Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : SULASMI Alamat Rumah/Telepon : Kebraon Manis Barat Bj 7 Surabaya / 081357608062 Alamat Kantor/Telepon : Dukuh Menanggal No.122 Surabaya / 031-8280440 Pekerjaan/ Jabatan : PNS C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SD Negeri Kebraon 2 Surabaya tahun 2004 2. Tamat SLTP di SMP Negeri 24 Surabaya tahun 2007 3. Tamat SLTA di SMA Negeri 3 Surabaya tahun 2010 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I-VII 2010-2014 - D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan - - - - Dibuat dengan sebenarnya 3 x 4 MUNTIA WARDHANI
KATA PENGANTAR Assalamualaikum Wr. Wb Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan Hidayah-Nya serta tidak lupa Ridho-Nya sehingga penulis dapat menyusun skripsi ini dengan judul Pengaruh Leverage, Struktur Kepemilikan dan Kualitas Audit Terhadap Earnings Management pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang dapat selesai dengan baik dan lancar. Penulisan skripsi ini merupakan salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penulisan skripsi ini tidak akan berhasil dan lancar tanpa adanya bimbingan dan kerja sama yang baik dari berbagai pihak. Sehingga pada kesempatan ini, penulis menghanturkan ucapan terima kasih atas segala bantuan dan dukungan yang telah diberikan terutama kepada: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Andayani, S.E., M.Si., Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Bapak Dr. Kurnia., S.E., M.Si., Ak. selaku dosen pembimbing yang memberikan bimbingan saran dan arahan sehingga dapat terselesainya skripsi ini serta selaku dosen wali yang juga memberikan pengarahan dan dorongan selama menempuh perkuliahan kepada penulis.
4. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama menjalankan studi perkuliahan sehingga dapat dipergunakan sebagai dasar pertimbangan dalam penyusunan skripsi ini. 5. Seluruh Staf dan Karyawan keluarga besar Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 6. Keluarga penulis yang telah memberikan dukungan moral dan materiil serta dorongan semangat yang tinggi sehingga dapat terselesaikan skripsi ini terutama untuk Ayah dan Ibu yang paling berarti dalam hidupku dan memberikan doa serta telah berjuang untuk kehidupanku, kakak ku Arief memberikan kemajuan untuk kehidupanku yang lebih baik lagi, kakak iparku yang juga memberikan semangat luar biasa pada kehidupanku, serta keponakanku yang tercinta Almira Az-Zahra Khumaira yang selalu memberikan keceriaan dan penghilang rasa lelah datang. 7. Untuk sahabatku tercinta Tri Yuliani yang telah memberikan dorongan semangat yang tinggi untuk kehidupanku dan terima kasih atas persahabatan yang telah 10 tahun lebih menerima segala kekurangan dan kelebihan baik dalam suka maupun duka. 8. Buat teman-teman seperjuangan April, Reni, Novi, Trini, Dyta, dan Marisa yang saling memberikan dukungan dan semangat untuk dapat terselesainya skripsi ini. 9. Semua teman-teman penulis yang berada di STIESIA khususnya untuk SA-4 maupun diluar STIESIA yang tidak dapat disebutkan satu persatu
namanya, terima kasih atas dorongan dan semanagat serta doanya yang luar biasa selama ini. Semoga Allah SWT senantiasa melimpahkan Rahmat dan Hidayah-Nya kepada kita semua. Dalam penulisan skripsi ini penulis menyadari bahwa jauh dari kesempurnaan, sehingga segala kritik dan saran dapat diterima baik oleh penulis untuk membangun lebih baik lagi. Dengan mengucapkan puji syukur dan doa, penulis berharap dapat memberikan wawasan dan bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan. Wassalamualaikum, Wr. Wb Surabaya, April 2014 Penulis MUNTIA WARDHANI
DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv HALAMAN PERNYATAAN... v DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... x DAFTAR TABEL... xiii DAFTAR GAMBAR... xiv DAFTAR LAMPIRAN... xv INTISARI... xvi ABSTRACT... xvii BAB 1 : PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 6 1.3 Tujuan Penelitian... 6 1.4 Manfaat Penelitian... 6 1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 7 BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Teoretis... 8 2.1.1 Laporan Keuangan... 8 2.1.2 Teori Keagenan... 11 2.1.3 Asimetri Informasi... 15 2.1.4 Leverage... 17 2.1.5 Struktur Kepemilikan... 18 2.1.5.1 Struktur Kepemilikan Institusional... 19 2.1.5.2 Struktur Kepemilikan Manajerial... 21 2.1.6 Kualitas Audit... 22 2.1.7 Earnings Management... 28 2.1.7.1 Motivasi Earnings Management... 30 2.1.7.2 Pola Earnings Management... 31 2.1.7.3 Sasaran Earnings Management... 33 2.1.8 Penelitian Terdahulu... 33 2.2 Rerangka Pemikiran... 35 2.3 Perumusan Hipotesis... 36
2.3.1 Pengaruh Leverage terhadap Earnings Management... 36 2.3.2 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Earnings Management... 37 2.3.3 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Earnings Management... 38 2.3.4 Pengaruh Kualitas Audit terhadap Earnings Management... 39 BAB 3 : METODA PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Obyek) Penelitian... 41 3.2 Teknik Pengambilan Sampel... 41 3.3 Teknik Pengambilan Data... 43 3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 43 3.4.1 Variabel Bebas... 43 3.4.1.1 Leverage... 44 3.4.1.2 Kepemilikan Institusional... 44 3.4.1.3 Kepemilikan Manajerial... 45 3.4.1.4 Kualitas Audit... 45 3.4.2 Variabel Terikat... 45 3.4.2.1 Earnings Management... 46 3.5 Teknik Analisis Data... 47 BAB 4 : HASIL PENELITIAN 4.1 Hasil Penelitian... 56 4.1.1 Sejarah Bursa Efek Indonesia... 56 4.1.2 Perusahaan Sampel Perusahaan... 61 4.1.3 Deskriptif Hasil Penelitian... 62 4.1.4 Uji Asumsi Klasik... 64 4.1.4.1 Uji Normalitas... 64 4.1.4.2 Uji Multikolinieritas... 66 4.1.4.3 Uji Heteroskedastisitas... 67 4.1.4.4 Uji Autokorelasi... 68 4.1.5 Pengujian Hipotesis... 69 4.1.5.1 Analisis Persamaan Regresi Liner Berganda... 69 4.1.5.2 Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisisen Determinasi... 72 4.1.5.3 Uji Simultan (Uji F)... 73
4.1.5.4 Uji Parsial (Uji t)... 74 4.2 Pembahasan... 78 4.2.1 Pengaruh Leverage terhadap Earnings Management... 78 4.2.2 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Earnings Management... 79 4.2.3 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Earnings Management... 80 4.2.4 Pengaruh Kualitas Audit terhadap Earnings Management... 82 BAB 5 : PENUTUP 5.1 Simpulan... 83 5.2 Saran... 85 JADWAL PENELITIAN... 86 DAFTAR PUSTAKA... 87 LAMPIRAN... 90
DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1. Proses Pemilihan Sampel... 42 2. Perkembangan Pasar Modal di Indonesia... 57 3. Perusahaan Sampel Penelitian... 61 4. Hasil Analisis Deskripsi Data... 63 5. Hasil Uji Normalitas... 64 6. Hasil Uji Normalitas setelah dilakukan Transformasi... 65 7. Hasil Uji Multikolinieritas... 66 8. Hasil Uji Autokorelasi... 69 9. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda... 70 10. Nilai Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi... 72 11. Hasil Perhitungan Uji F... 73 12. Hasil Perhitungan Uji t... 74
DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1. Rerangka Pemikiran... 35 2. Gambar Struktur Pasar Modal Indonesia... 59 3. Gambar Scatter Plot Standardized Residual vs Standardized Predict... 67 4. Gambar Scatter Plot Standardized Residual vs Standardized Predict untuk Long-term Discretionary Accruals Setelah Dilakukan Transformasi... 68
DAFTAR LAMPIRAN Gambar Halaman 1. Nama Sampel Perusahaan Manufaktur... 90 2. Pengukuran Leverage, Struktur Kepemilikan, dan Kualitas Audit Terhadap Earnings Management... 91 3. Data Hasil Penelitian... 94 4. Data Hasil Penelitian Hasil Transformasi Log... 106 5. Koefisien Regresi Nilai Total Accrual yang Diestimasi dengan Persamaan Regresi OLS... 109 6. Hasil Pengolahan Data SPSS Descriptive Statistics... 111 7. Hasil Uji Asumsi Klasik... 112 8. Analisis Regresi Linear Berganda... 117