PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS, LIKUIDITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN PERGANTIAN MANAJEMEN PADA AUDIT REPORT LAG PERUSAHAAN PERBANKAN Tesis untuk Memperoleh Gelar Magister pada Program Magister, Program Studi Akuntansi, Program Pascasarjana Universitas Udayana RAI GINA ARTANINGRUM NIM 1391661003 PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
Lembar Pengesahan TESIS INI TELAH DISETUJUI TANGGAL: 11 AGUSTUS 2016 Pembimbing I, Pembimbing II, Dr. I Ketut Budiartha,SE., MSi., Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., Ak., CPA MSi., Ak NIP 19591202 198702 1 001 NIP 19651122 199203 1 004 Mengetahui Ketua Program Akuntansi Program Pascasarjana Universitas Udayana, Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana, Dr. I Made Sadha Suardikha, SE, Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. M.Si, Ak. S (K) NIP 19550910 198403 1 001 NIP19590215 198510 2 001
Tesis Ini Telah Diuji pada Tanggal: 11 Agustus 2016 Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana No: 3899/UN 14.4/ HK/2016 Tanggal 05 Agustus 2016 Ketua: Dr. I Ketut Budiartha, SE., MSi., Ak., CPA Anggota: 1. Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., MSi., Ak 2. Prof. Dr. I Wayan Ramantha, SE., MM., Ak., CPA 3. Dr. I Gusti Ayu Nyoman Budiasih, SE., MSi 4. Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE., MSi., Ak
UCAPAN TERIMA KASIH Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena atas berkat rahmat-nya penulis dapat menyelesaikan Tesis yang berjudul Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan dan Pergantian Manajemen pada Audit Report Lag perusahaan Perbankan dengan baik dan tepat pada waktunya. Pada kesempatan ini perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Bapak Dr. I Ketut Budiartha, SE., MSi., Ak., CPA sebagai pembimbing utama yang dengan perhatian telah memberikan dorongan, semangat, bimbingan, dan saran selama penulis mengikuti program magister, khusunya dalam penyelesaian tesis ini. Terima kasih yang sebesar-besarnya juga penulis sampaikan kepada Bapak Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., MSi., Ak selaku pembimbing pendamping yang dengan penuh perhatian dan kesabaran telah memberikan bimbingan dan saran kepada penulis. Ucapan yang sama juga ditujukan kepada Rektor Universitas Udayana Bapak Prof. Dr. dr. Ketut Suastika, Sp.PD-KEMD, atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Program Magister di Universitas Udayana. Ucapan terima kasih ini juga ditujukan kepada Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana yang dijabat oleh Ibu Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S (K), atas kesempatan yang diberikan kepada penulis untuk menjadi mahasiswa Program Magister Pascasarjana Universitas Udayana. Tidak lupa pula penulis ucapkan terima kasih kepada bapak Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, SE., M.Si, Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Udayana atas ijin yang diberikan penulis untuk mengikuti program Magister. Pada kesempatan ini, penulis juga menyampaikan rasa terimakasih kepada bapak Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si, selaku Ketua Jurusan Akuntansi Universitas Udayana yang telah memberikan pengarahan dan petunjuk dalam menyelesaikan studi di Universitas Udayana, bapak Dr. I Made Sadha Suardhika, SE., M.Si., Ak, selaku Ketua Program Magister Akuntansi Universitas Udayana yang selalu
memberikan semangat untuk menyelesaikan tesis sebagai salah satu syarat kelulusan studi di Universitas Udayana. Ungkapan terimakasih penulis samapaikan pula kepada para penguji tesis, yaitu Bapak Prof. Dr. I wayan Ramantha, SE., MM., Ak., CPA, Ibu Dr. I Gusti Ayu Nyoman Budiasih, SE., MSi, dan Bapak Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE., MSi., Ak, yang telah memberikan masukan, saran, sanggahan dan koreksi sehingga tesis ini dapat terwujud seperti ini. Pada kesempatan ini penulis juga mengucapkan terima kasih kepada Bapak dan Ibu dosen pengajar di Program Magister Akuntansi yang telah mendidik dan memberikan bekal ilmu pengetahuan serta dorongan dalam menyelesaikan studi di Universitas Udayana. Juga penulis ucapkan terimakasih kepada kedua orang tua dan keluarga yang telah memberikan dorongan moral maupun material selama penyusunan tesis ini, serta anak terkasih givan, yang dengan penuh pengorbanan telah memberikan kepada penulis kesempatan untuk lebih berkonsentrasi menyelesaikan tesis ini, Sahabat dan teman-teman yang telah membantu dan memberikan semangat selama penyusunan tesis ini. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan tesis ini masih jauh dari sempurna sehingga penulis mengharapkan kritik dan saran dari semua pihak yang sifatnya membangun. Penulis berharap semoga Tesis ini bermanfaat bagi semua pihak, baik dari dalam maupun dari luar lingkungan Universitas Udayana. Denpasar, Agustus 2016 Penulis
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui 1) pengaruh profitabilitas pada audit report lag, 2) pengaruh solvabilitas pada audit report lag, 3) pengaruh likuiditas pada audit report lag, 4) pengaruh ukuran perusahaan pada audit report lag dan 5) pengaruh pergantian manajemen pada audit report lag pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih secara purposive sampling. Berdasarkan kriteria sampel yang telah ditetapkan dari 41 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), 13 perusahaan perbankan dieliminasi yang tidak sesuai dengan kriteria yang telah ditetapkan sehingga pada proses akhir hanya 28 perusahaan yang memenuhi kualifikasi dalam penelitian ini sehingga dari tahun 2009 sampai 2013 ada 140 data pengamatan. Teknik analis data yang dipergunakan adalah analisis regresi berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa 1) profitabilitas berpengaruh negatif pada audit report lag, 2) solvabilitas berpengaruh positif pada audit report lag, 3) likuiditas berpengaruh negatif pada audit report lag, 4) ukuran perusahaan berpengaruh negatif pada audit report lag dan 5) pergantian manajemen berpengaruh positif pada audit report lag. Kata Kunci: Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Pergantian Manajemen, Audit Report Lag
ABSTRACT This study aims to determine 1) the effect of profitability on the audit report lag, 2) the effect of the solvency of the audit report lag, 3) the effect of liquidity on the audit report lag, 4) the effect of firm size on the audit report lag and 5) the impact of management changes in the audit report lag in banking companies listed in Indonesia Stock Exchange. The population in this study were banking companies listed in Indonesia Stock Exchange (BEI). The sample used in this study were selected by purposive sampling. Based on the criteria predefined sample of 41 banking companies listed in Indonesia Stock Exchange (BEI), 13 banking companies are eliminated that do not match the criteria that have been set and finnaly only 28 companies qualified in this study from 2009 to 2013 there are 140 observational data. Data analyst technique used is multiple regression analysis. The results showed that 1) the profitability of a negative effect on the audit report lag, 2) the solvency positive effect on audit report lag, 3) liquidity negative effect on audit report lag, 4) the size of the company's negative effect on the audit report lag and 5) management changes positive effect on audit report lag. Keywords: profitability, solvency, liquidity, company size, turnover Management, Audit Report Lag
RINGKASAN PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS, LIKUIDITAS, UKURAN PERUSAHAAN DAN PERGANTIAN MANAJEMEN PADA AUDIT REPORT LAG PERUSAHAAN PERBANKAN Pemeriksaan laporan keuangan oleh auditor independen yang bertujuan untuk menilai kewajaran penyajian laporan keuangan memerlukan waktu yang cukup panjang. Hal ini disebabkan karena terbatasnya jumlah karyawan yang akan melakukan audit, banyaknya transaksi yang harus diaudit, kerumitan dari transaksi, dan pengendalian intern yang kurang baik. Tertundanya penyampaian atau publikasi laporan keuangan dapat dipengaruhi oleh jangka waktu pelaporan audit (audit report lag). Audit report lag adalah jangka waktu antara tanggal tahun buku perusahaan berakhir sampai dengan tanggal laporan audit dipublikasikan. Adapun hal yang mempengaruhi dari audit report lag pada perusahaan perbankan diantaranya yaitu profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, ukuran perusahaan dan pergantian manajemen Penelitian mengenai audit report lag telah banyak dilakukan namun menghasilkan hasil yang beragam. Adanya inkonsistensi pada hasil penelitian tersebut sehingga peneliti ingin kembali menguji penelitian mengenai audit report lag. Kajian teori dalam penelitian ini terdiri dari teori utama dan teori pendukung. Teori utama dalam penelitian ini yaitu teori signal yang menjelaskan bahwa perusahaan yang berkualitas baik dengan sengaja akan memberikan sinyal pada pasar, dengan demikian pasar diharapkan dapat membedakan perusahaan yang berkualitas baik dan buruk. Teori pendukung dalam penelitian ini, yaitu profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, ukuran perusahaan dan pergantian manajemen. Hipotesis merupakan jawaban sementara terhadap masalah penelitian yang kebenarannya harus diuji secara empiris. Hipotesis pertama dalam penelitian ini yaitu terdapat pengaruh negatif profitabilitas pada audit report lag perusahaan perbankan. Profitabilitas berpengaruh negatif pada audit report lag karena ketika peeursahaan memiliki profitabilitas yang tinggi maka perusahaan tersebut cenderung melaporkan keuangan secara tepat waktu. Jika dilihat dari solvabilitas, perusahaan yang memeiliki tingkat hutang hutang yang tinggi cenderung perusahaan tersebut tidak tepat waktu dalam melaporkan keuangannya sehingga hipotesis kedua menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif solvabilitas pada audit report lag perusahaan perbankan. Likuiditas merupakan faktor yang mempengaruhi audit report lag, likuiditas yang tinggi membuktikan bahwa perusahaan tersebut mampu untuk melunasi hutang jangka pendeknya secara tepat waktu sehingga hipotesis ketiga menyatakan terdapat pengaruh negatif likuiditas pada audit report lag perusahaan perbankan. Ukuran perusahaan merupakan fungsi dari kecepatan pelaporan keuangan karena semakin besar suatu perusahaan maka perusahaan akan melaporkan hasil laporan keuangan semakin cepat karena perusahaan memiliki banyak sumber informasi dan memiliki sistem pengendalian
internal perushaan yang baik, dengan demmikian hipotesis keempat menyatakan bahwa terdapat pengaruh negatif ukuran perusahaaan pada audit report lag perusahaan perbankan. Pergantian manajemen dilakukan perusahaaan untuk mengubah struktur yang ada dengan struktur yang baru sehingga perusahaan mampu untuk berkembang dengan lebih baik lagi. Pergantian manajemen dari struktur yang lama diganti dengan struktur yang baru membutuhkan waktu yang cukup lama sehingga hal ini juga akan berdampak pada ketepatan didalam melaporkan keuangan. Dengan demikian hipotesis kelima menyatakan bahwa terdapat pengaruh positif pergantian manajemen pada audit report lag perusahaan perbankan. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dipilih secara purposive sampling. Berdasarkan kriteria sampel yang telah ditetapkan dari 41 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan mengeliminasi sesuai dengan kriteria yang telah ditetapkan sehingga pada proses akhir hanya 28 perusahaan yang memenuhi kualifikasi dalam penelitian ini. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini meliputi laporan keuangan tahunan perusahaan yang diperoleh dari Indonesia Capital Market Directory (ICMD) yang diperoleh dari http://www.idx.co.id. Teknik analis data yang dipergunakan adalah analisis regresi linier berganda. Alat ukur untuk masing-masing variabel yaitu audit report lag menggunakan lamanya hari dari tanggal tutup buku perusahaan sampai dengan tanggal dipublikasikannya laporan keuangan auditan, profitabilitas menggunakan rasio ROA, solvabilitas menggunakan rasio DER, likuiditas menggunakan rasio LDR, ukuran perusahaan menggunakan alat ukur Log Total Asset dan pergantian manajemen menggunakan variabel dummy, untuk berganti manajemen diberi nilai satu (1) sedangkan tidak berganti manajemen diberi nilai nol (0). Hasil statistik uji t menunjukan bahwa variabel profitabilitas memiliki nilai unstandarized koefisien beta sebesar -0,252 dengan tingkat signifikan sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05 dan nilai t hitung = -0,6241. Dimana H 0 ditolak dan H 1 diterima. Ini berarti profitabilitas berpengaruh negatif terhadap audit report lag pada perusahaan perbankan di BEI tahun 2009-2013. Hal ini dikarenakan perusahaan yang memiliki tingkat profitabilitas yang lebih tinggi membutuhkan waktu dalam pengauditan laporan keuangan lebih cepat dikarenakan keharusan untuk menyampaikan kabar baik secepatnya kepada publik. Jika perusahaan menghasilkan tingkat profitabilitas yang lebih tinggi maka audit report lag akan lebih pendek dibandingkan perusahaaan dengan tingkat profitabilitas yang lebih rendah. Variabel solvabilitas memiliki nilai unstandarized koefisien beta sebesar 0,433 dengan tingkat signifikan sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05 dan nilai t hitung = 56,588. Dimana H 0 ditolak dan H 2 diterima. Ini berarti solvabilitas berpengaruh positif terhadap audit report lag pada perusahaan perbankan di BEI tahun 2009-2013. Hal ini dikarenakan Tingginya solvabilitas mencerminkan tingginya risiko keuangan perusahaan. Risiko perusahaan yang tinggi mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami kesulitan keuangan. Kesulitan keuangan adalah berita buruk bagi citra perusahaan di mata publik. Hal ini menyebabkan manajemen akan menunda pelaporan keuangannya. Hasil statistik uji t menunjukan bahwa
variabel likuiditas memiliki nilai unstandarized koefisien beta sebesar -0,473 dengan tingkat signifikan sebesar 0,002 lebih kecil dari 0,05 dan nilai t hitung = - 3,197. Dimana H 0 ditolak dan H 3 diterima. Ini berarti likuiditas berpengaruh negatif terhadap audit report lag pada perusahaan perbankan di BEI tahun 2009-2013. Hal ini dikarenakan tingkat likuiditas yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan tersebut memiliki kemampuan yang tinggi dalam melunasi kewajibannya. Hal ini merupakan berita baik sehingga perusahaan dengan kondisi seperti ini cenderung tepat waktu menyampaikan laporan keuangannya. Variabel ukuran perusahaan memiliki nilai unstandarized koefisien beta sebesar -0,372 dengan tingkat signifikan sebesar 0,00 lebih kecil dari 0,05 dan nilai t hitung = - 25,81. Dimana H 0 ditolak dan H 4 diterima. Ini berarti ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap audit report lag pada perusahaan perbankan di BEI tahun 2009-2013, karena semakin besar suatu perusahaan maka perusahaan akan melaporkan hasil laporan keuangan yang telah diaudit semakin cepat karena perusahaan memiliki banyak sumber informasi dan memiliki sistem pengendalian internal perusahaan yang baik sehingga dapat mengurangi tingkat kesalahan dalam penyusunan laporan keuangan yang memudahkan auditor dalam melakukan audit laporan keuangan. Hasil statistik uji t menunjukan bahwa variabel ukuran manajemen memiliki nilai unstandarized koefisien beta sebesar 0,627 dengan tingkat signifikan sebesar 0,00 lebih kecil dari 0,05 dan nilai t hitung = 9,935. Dimana H 0 ditolak dan H 5 diterima. Ini berarti pergantian manajemen berpengaruh positif terhadap audit report lag pada perusahaan perbankan di BEI tahun 2009-2013, karena Pergantian manajemen cenderung dilakukan karena adanya pertimbangan terhadap kondisi perusahaan, ketika perusahaan mengalami kondisi yang kurang baik bisa menghambat dalam ketepatan waktu pelaporan keuangan. Saran yang dapat diberikan bagi pihak perusahaan sebaiknya pihak perusahaan dalam menunjuk penugasan audit dapat dilakukan jauh hari yaitu sebelum tahun berakhir dan juga memberikan keleluasan kepada pihak auditor, bagi pihak investor untuk memperhatikan informasi laporan keuangan beserta opininya dan juga memperhatikan faktor-faktor yang mempengaruhi audit report lag, dan bagi peneliti selanjutnya dapat memperluas variabel independen yang dapat mempengaruhi variabel dependen dan tidak hanya memakai data sekunder saja melainkan juga dapat menggunakan data primer.
DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL DALAM... i PRASYARAT GELAR... ii LEMBAR PERSETUJUAN... iii PENETAPAN PANITIA PENGUJI... iv UCAPAN TERIMA KASIH... v ABSTRAK... vii ABSTRACT... viii RINGKASAN... ix DAFTAR ISI... xii DAFTAR GAMBAR...... xiv DAFTAR TABEL...... xv DAFTAR LAMPIRAN...... xvi BAB I PENDAHULUAN...... 1 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan Masalah... 7 1.3 Tujuan Penelitian... 8 1.4 Manfaat Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA...... 10 2.1 Teori Signaling... 10 2.2 Audit Report Lag... 12 2.3 Profitabilitas... 13 2.4 Solvabilitas... 14 2.5 Likuiditas... 15 2.6 Ukuran Perusahaan... 16 2.7 Pergantian Manajemen... 17 2.8 Penelitian Sebelumnya... 18 BAB III KERANGKA BERPIKIR, KONSEP, DAN HIPOTESIS PENELITIAN...... 22 3.1 Kerangka Berpikir... 22 3.2 Konsep... 24 3.3 Hipotesis... 24 3.3.1 Profitabilitas pada audit report lag... 25 3.3.2 Solvabilitas pada audit report lag... 26 3.3.3 Likuiditas pada audit report lag... 26 3.3.4 Ukuran Perusahaan pada audit report lag... 27 3.3.5 Pergantian Manajemen pada audit report lag... 28 BAB IV METODE PENELITIAN...... 30 4.1 Rancangan Penelitian... 30 4.2 Lokasi dan Waktu penelitian... 32
4.3 Metode Penentuan Sampel...... 32 4.3.1 Populasi...... 32 4.3.2 Sampel... 32 4.4 Metode Pengumpulan Data... 33 4.5 Variabel Penelitian... 34 4.5.1 Identifikasi Variabel... 34 4.5.2 Definisi Operasional Variabel... 34 4.6 Teknik Analisis Data... 40 4.6.1 Statistik Deskriptif... 41 4.6.2 Uji Asumsi Klasik... 41 4.6.3 Uji Hipotesis... 43 BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN... 46 5.1 Hasil Penelitian... 46 5.1.1 Deskripsi Variabel Penelitian... 46 5.1.2 Uji Asumsi Klasik... 50 5.1.3 Analisis Regresi Linier Brrganda... 54 5.1.4 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )... 56 5.1.5 Uji Kelayakan Model (uji f)... 57 5.1.6 Uji Hipotesis (uji t)... 57 5.2 Pembahasan... 59 5.2.1 Pengaruh Profitabilitas pada Audit Report Lag... 59 5.2.2 Pengaruh Solvabilitas pada Audit Report Lag... 60 5.2.3 Pengaruh Likuiditas pada Audit Report Lag... 61 5.2.4 Pengaruh Ukuran perusahaan pada Audit Report Lag... 62 5.2.5 Pengaruh Pergantian Manajemen pada Audit Report Lag... 63 BAB VI SIMPULAN DAN SARAN... 64 6.1 Simpulan... 64 6.2 Saran... 66 DAFTAR PUSTAKA...... 67 LAMPIRAN-LAMPIRAN...... 73
DAFTAR GAMBAR HALAMAN 3.1 Kerangka Berpikir Penelitian... 23 3.2 Konsep Penelitian... 24 4.1 Rancangan Penelitian... 31
DAFTAR TABEL HALAMAN 4.1 Sampel Penelitian... 33 5.1 Statistik Deskriptif... 47 5.2 Uji Normalitas... 51 5.3 Uji Heteroskedastisitas... 52 5.4 Uji Multikolinearitas... 53 5.5 Analisis Regresi Linier Berganda... 54 5.6 Uji Kelayakan Model (Uji f)... 57
DAFTAR LAMPIRAN HALAMAN 1. Ringkasan Penelitian Terdahulu... 73 2. Tabulasi Data Hasil Penelitian... 85 3. Statistik Deskriptif... 102 4. Uji Asumsi Klasik... 103 5. Regresi Linear Berganda... 105