PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR Oleh: AIDA NOVI YANTI NPM: 13.1.02.08591 Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2017
ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR Oleh: AIDA NOVI YANTI NPM: 13.1.02.08591 Program Studi: Manajemen SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2017
ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan Oleh: AIDA NOVI YANTI NPM: 13.1.02.08591 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2017
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : Aida Novi Yanti NPM : 13.1.02.08591 Program Studi : Manajemen Tempat/Tanggal Lahir : Jombang, 15 November 1994 Agama : Islam Jumlah Saudara/Anak ke : 2(Dua) / 1(Satu) Alamat Rumah : Jl. Dukuh Kapasan Sambikerep RT/RW. 01/02 Surabaya Status : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : H. Karim. Alamat Rumah/Telepon : Jl. Dukuh Kapasan Sambikerep RT/RW. 01/02 Surabaya Alamat Kantor/Telepon : Jl. Dukuh Kapasan Sambikerep RT/RW. 01/02 Surabaya Pekerjaan/Jabatan : Wiraswasta C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SDN Sambikerep II/480 Surabaya tahun 2005. 2. Tamat SLTP di SMP Negeri 20 Surabaya tahun2010. 3. Tamat SLTA di SMA Negerei 11 Surabaya tahun 2013. 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I-VII 2013-2017 - D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan - - - - Dibuat dengan sebenarnya Aida Novi Yanti
KATA PENGANTAR Dengan memanjatkan puji syukut kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena atas hidayat dan rahmat-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR. Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini penulis mendapat bantuan dari berbagai pihak, maka dalam kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih atas segala bantuan, bimbingan dan dukungan yang telah diberikan dalam proses penulisan skripsi ini kepada: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A. Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Dr. Triyonowati, M.Si, selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Yahya, Drs. Ec., M.M. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu, tenaga dan kesabarannya untuk membimbing serta memberikan petunjuk yang bermanfaat hingga terselesaikan skripsi ini. 4. Ibu Dra. Ec. Sasi Agustin, M.M., selaku dosen wali yang telah banyak membantu dalam memberikan pengarahan pada setiap perwalian berlangsung.
5. Bapak dan Ibu dosen, serta para staf STIESIA Surabaya yang telah memberikan banyak bekal ilmu dan teladan yang berarti selama kegiatan perkuliahan berlangsung. 6. Kepada kedua orang tua saya yang selama ini memberikan bantuan kepada saya dalam menempuh pendidikan baik secara moril maupun materil serta seluruh keluarga saya yang telah menjadi motivasi saya selama ini untuk vii menyelesaikan pendidikan sarjana dengan baik. 7. Terima kasih untuk teman-teman seangkatan 2013 SMX-2 yang selama ini telah membantu dan memberi dukungan hingga terselesaikan skripsi ini. 8. Terima kasih juga untuk semua pihak yang tidak dapat disebutkan satupersatu, yang telah memberikan banyak bantuan dan dukungan selama proses penulisan skripsi ini. Dalam penyusunan ini, penulis menyadari bahwa masih terdapat banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kerendahan hati pembaca untuk memberikan kritik dan saran untuk kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini memberikan wawasan dan pengetahuan bagi para pembaca. Surabaya, 22 April 2017 Aida Novi Yanti
DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv HALAMAN PERNYATAAN... DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv INTISARI... xv ABSTRACT... xvi BAB 1 PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 6 1.3 Tujuan Permasalahan... 7 1.4 Manfaat Penelitian... 7 1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 8 BAB 2 TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS... 9 2.1 Tinjauan Teoritis... 9 2.1.1 Pasar Modal... 9 2.1.2 Laporan Keuangan... 11 2.1.3 Investasi... 14 2.1.4 Rasio Keuangan... 16 2.1.5 Saham... 22 2.1.6 Konsep Return Saham... 25 2.1.7 Pengaruh Rasio Keuangan TerhadapReturnSaham... 27 v
2.2 Penelitian Terdahulu... 29 2.3 Rerangka Pemikiran... 30 2.4 Perumusan Hipotesis...31 BAB 3 METODA PENELITIAN... 33 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian... 33 3.1.1 Jenis Penelitian... 33 3.1.2 Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian... 33 3.1.3 Teknik Pengambilkan sampel... 33 3.2 Teknik Pengumpulan Data... 35 3.2.1 Sumber Data...35 3.2.2 Teknik Pengumpulan Data...35 3.3 Variabel dan Devinisi Operasional Variabel... 36 3.3.1 Variabel...36 3.3.2 Definisi Operasional Variabel...36 3.4 Teknik Analisis Data... 37 3.4.1 Analisis Regresi Linier Berganda... 38 3.4.2 Uji Asumsi Klasik... 39 3.4.3 Uji Goodness of Fit... 40 3.4.4 Uji Hipotesis... 41 BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 44 4.1 Hasil Penelitian... 44 4.1.1 Sejarah Bursa Efek Indonesia... 44 4.1.2 Gambaran Umum Objek Penelitian... 45 4.1.3 Deskripsi Variabel... 45 4.2 Analisis Statistik Hasil Penelitian... 53 4.2.1 Analisis Regresi Linier berganda... 53 4.2.2 Uji Asumsi Klasik.... 55 4.2.3 Uji Kelayakan Model... 60 4.2.3.1 Koefisien Determinasi (R 2 )...60 4.2.3.2 Uji F (Pengujian Secara Serentak)...61 4.2.4 Pengujian Hipotes (Uji t)... 64
4.3 Pembahasan...67 4.3.1 Pengaruh Current Ratio Terhadap Return Saham...67 4.3.2 Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Return Saham...68 4.3.3 Pengaruh Return On Assets Terhadap Return Saham...70 4.3.4 Pengaruh Earning Per Share Terhadap Return Saham... 72 BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN... 74 5.1 Simpulan... 74 5.2 Saran...... 75 JADWAL PENELITIAN....77 DAFTAR PUSTAKA... 78 LAMPIRAN... 80
DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1. Penelitian Terdahulu... 28 2. Kriteria Sampel... 33 3. Sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI... 34 4. Sampel perusahaan... 44 5. Perhitungan Current Ratio tahun 2011-2015... 45 6. Perhitungan Debt to Equity Ratio tahun 2011-2015... 46 7. Perhitungan Return On Assets tahun 2011-2015... 48 8. Perhitungan Earning Per Share tahun 2011-2015... 50 9. Perhitungan Return Saham tahun 2011-2015... 51 10. Analisis Regresi Linier Berganda... 52 11. Hasil uji normalitas dengan uji kolmogrof smirnov... 55 12. Hasil uji multikolonieritas... 57 13. Hasil uji autokorelasi (Durbin-Watson)... 58 14. Model summary... 60 15. Anova b... 61 16. Hasil uji t dan tingkat signifikan... 64
DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1. Rerangka Pemikiran... 30 2. Grafik Normal Probability Plot... 56 3. Grafik Scatterplot... 59
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran Halaman 1. Hasil Perhitungan CR... 80 2. Hasil Perhitungan DER... 82 3. Hasil Perhitungan ROA... 84 4. Hasil Perhitungan EPS... 86 5. Hasil perhitungan Return Saham... 88 6. Hasil Output SPSS... 90 7. Surat Pengantar ke Dosen Pembimbing... 93 8. Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi... 94 9. Surat Ijin Riset dari STIESIA... 95 10. Surat keterangan Selesai Riset... 96 11. Berita Acara Bimbingan Skripsi... 97 12. Sertifikat Seminar Hasil Penelitian... 98