PENGARUH LEVERAGE TERHADAP MANAJEMEN LABA DENGAN DIVERSIFIKASI OPERASI PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2013) SKRIPSI Diajukan kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Disusun oleh: NOVA ARTIKA SARI NIM: F1312081 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2014
ABSTRAK PENGARUH LEVERAGE TERHADAP MANAJEMEN LABA DENGAN DIVERSIFIKASI OPERASI PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2013) Nova Artika Sari F1312081 Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah leverage berpengaruh positif terhadap manajemen laba dan untuk mengetahui apakah leverage berpengaruh positif terhadap manajemen laba dengan diversifikasi operasi perusahaan sebagai variabel moderasi. Penilitian ini menggunakan metode purposive sampling, sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 25 perusahaan manufaktur periode 2010-2013 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode yang digunakan dalam pengumpulan data adalah metode pengumpulan data sekunder yang berupa laporan keuangan perusahaan yang diperoleh dari website IDX (www.idx.co.id). Penelitian ini dalam pengolahan data menggunakan pengujian regresi linier berganda untuk menguji hipotesis. Penelitian ini menggunakan Modified Jones Model untuk menghitung discretionary accrual yang menjadi proksi dari manajemen laba. Hasil penelitian menunjukkan bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap manajemen laba dan diversifikasi operasi perusahaan sebagai variabel moderasi memperkuat pengaruh leverage terhadap manajemen laba. Penelitian ini memiliki keterbatasan yaitu sedikitnya jumlah sample yang digunakan dan hanya terbatas pada sampel perusahaan manufaktur yang memiliki ukuran perusahaan yang hampir sama. Kata kunci: Manajemen Laba, Leverage, Diversifikasi Operasi Perusahaan ii
ABSTRACT THE EFFECT OF LEVERAGE ON EARNINGS MANAGEMENT WITH OPERATION DIVERSIFICATION OF THE COMPANY AS A MODERATING VARIABLE (Study of Manufacturing Companies listed on Indonesian Stock Exchange Period 2010-2013) Nova Artika Sari F1312081 This study aims to determine whether the positive effect of leverage on earnings management and to determine whether the positive effect of leverage on earnings management with operation diversification of the company as a moderating variable. This study uses purposive sampling method, this study uses 25 manufacturing sector companies period 2010-2013 listed on Indonesia Stock Exchange The method used in data collection is the secondary method of data collection, financial report its being obtained from website IDX (www.idx.co.id). This study in data processing used the multiple linier of regression to test the hypothesis. This study uses Modified Jones Model to calculate the discretionary accrual proxy of earnings management. The results showed that leverage negatively affect earnings management and diversification of the company's operations as a moderating variable strengthen the leverage effect on earnings management. This study has limitations that are used the least amount of sample and the sample is confined to manufacturing companies that have a similar size company. Keyword: Earnings Management, Leverage, Operation Diversification of Firm iii
iv
v
vi
MOTTO ( ) vii
PERSEMBAHAN Karya sederhana ini kupersembahkan untuk:. viii
KATA PENGANTAR Puji syukur bagi Tuhan Yang Maha Esa karena atas limpahan rahmat rahmat dan hidayah-nya, sehingga penulis bisa menyelesaikan penyusunan Pengaruh Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Diversifikasi Operasi Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2013). Penyusunan skripsi ini dimaksudkan guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi persyaratan untuk memperoleh gelar sarjana Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. Penulis menyadari dalam penulisan skripsi ini penulis tidak bekerja sendiri dan tidak lepas dari dukungan dan bantuan dari berbagai pihak, sehingga pada kesempatan ini peneliti ingin menyampaikan terima kasih kepada: 1. Dr. Wisnu Untoro, M.S, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si.,Ak., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret. 3. Prof. Dr. Rahmawati, Msi.,Ak., selaku Dosen Pembimbing dan selaku Dosen Pembimbing Akademik, yang telah meluangkan waktu dan telah melakukan bimbingan serta dukungan kepada penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 4. Bapak dan Ibu staf pengajar Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret, telah memberikan ilmu selama di bangku perkuliahan. ix
5. Segenap staf dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret. 6. Teman-teman yang telah memberikan semangat dan kerjasama yang baik. 7. Semua pihak yang telah membantu dalam penulisan skripsi yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Penulis menyadari bahwa karya sederhana ini masih jauh dari sempurna dan banyak kekurangannya. Oleh karena itu, besar harapan penulis akan adanya saran dan kritik yang membangun demi perbaikan lebih lanjut. Akhir kata, harapan penulis semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan. Surakarta, Oktober 2014 Penulis x
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... ABSTRACT... ABSTRAK... HALAMAN PENGESAHAN PEMBIMBING SKRIPSI... HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI SKRIPSI... SURAT PERNYATAAN... HALAMAN MOTTO... HALAMAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv v vi vii viii ix xi xv xvi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan Masalah... 8 1.3 Tujuan Penelitian... 9 1.4 Manfaat Penelitian... 9 BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Pustaka... 10 2.1.1 Teori Akuntansi Positif... 10 xi
2.1.2 Teori Keagenan... 15 2.1.3 Leverage... 18 2.1.4 Diversifikasi Operasi Perusahaan... 19 2.2 Review Penelitian dan Pengembangan Hipotesis... 21 2.2.1 Pengaruh Leverage terhadap Manajemen Laba... 21 2.2.2 Diversifikasi Operasi Perusahaan memoderasi Pengaruh Leverage terhadap Manajemen Laba... 23 2.3 Kerangka Pikir... 24 BAB III METODA PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian... 26 3.2 Populasi, Sampel Penelitian, dan Teknik Pengambilan Sampel... 26 3.2.1 Populasi... 26 3.2.2 Sampel... 26 3.3 Sumber Data... 27 3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 27 3.4.1 Variabel Dependen... 27 3.4.2 Variabel Independen... 30 3.4.3 Variabel Moderasi... 31 3.4.4 Variabel Kontrol... 32 3.5 Metode Analis Data... 32 3.5.1 Alat Statistik... 33 3.5.1.1 Uji Statistik Deskriptif... 33 3.5.1.2 Uji Asumsi Klasik... 33 xii
3.5.1.2.1 Uji Normalitas... 34 3.5.1.2.2 Uji Autokorelasi... 35 3.5.1.2.3 Uji Heterokedastisitas... 37 3.5.1.2.4 Uji Multikolonieritas... 38 3.5.1.2.5 Analisis Regresi Linier... 39 3.5.2 Pengujian Hipotesis... 39 3.5.2.1 Uji Koefisien Determinasi (Uji R 2 )... 39 3.5.2.2 Uji Simultan (Uji nilai F)... 39 3.5.2.3 Uji Parsial (Uji nilai t)... 40 BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1 Discretionary Accruals... 41 4.2 Analisis Statistik Deskriptif... 42 4.3 Pengujian Data dan Hasil Penelitian... 44 4.3.1 Pengujian Asumsi Klasik... 44 4.3.1.1 Uji Normalitas... 44 4.3.1.1.1 Analisis Grafik... 44 4.3.1.1.2 Analisis Statistik... 45 4.3.1.1.2.1 Uji Kurtosis dan Skewness... 45 4.3.1.1.2.2 Uji Kolmogorov-Smirnov... 46 4.3.1.2 Uji Heterokedastisitas... 47 4.3.1.2.1 Uji Glejser... 47 4.3.1.2.2 Scatterplot... 48 4.3.1.3 Uji Multikolinearitas... 48 xiii
4.3.1.4 Uji Autokorelasi... 49 4.3.1.4.1 Durbin Watson... 49 4.3.1.4.2 Run Test... 50 4.4 Pengujian Hipotesis... 50 4.4.1 Uji F atau ANOVA... 51 4.4.2 Uji Koefisien Regresi Parsial (Uji t)... 52 4.4.3 Koefisien Determenasi (Uji R 2 )... 55 BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan... 56 5.2 Keterbatasan... 59 5.3 Saran... 60 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xiv
DAFTAR TABEL Halaman TABEL IV.1 Statistik Deskriptif... 42 TABEL IV.2 Uji Normalitas (Kurtosis dan Skewness)... 45 TABEL IV.3 Uji Normalitas (Kolmogoro-Smirnov)... 46 TABEL IV.4 Uji Heterokedastisitas (Uji Glejser)... 47 TABEL IV.5 Uji Multikolinearitas (Variance Inflation Factor)... 48 TABEL IV.6 Uji Autokorelasi (Durbin Watson)... 49 TABEL IV.7 Uji Autokorelasi (Run Test)... 50 TABEL IV.8 Uji F atau ANOVA... 51 TABEL IV.9 Hasil Regresi (Uji-t)... 52 TABEL IV.10 Model Summary... 55 xv
DAFTAR GAMBAR Halaman GAMBAR II.1 Hubungan Keagenan antara Agent-Principal... 16 GAMBAR II.2 Kerangka Pikir... 25 GAMBAR IV.1 Grafik Histogram... 44 GAMBAR IV.2 Grafik Normal Plot... 45 GAMBAR IV.3 Grafik Scatterplot... 48 xvi