PEMODELAN DAN PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM VECTOR AUTOREGRESSIVE EXOGENOUS (VARX)

dokumen-dokumen yang mirip
ISSN: JURNAL GAUSSIAN, Volume 5, Nomor 4, Tahun 2016, Halaman Online di:

PERAMALAN LAJU INFLASI, SUKU BUNGA INDONESIA DAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN MENGGUNAKAN METODE VECTOR AUTOREGRESSIVE (VAR)

SKRIPSI JURUSAN STATISTIKA PERAMALAN INDEKS HARGA KONSUMEN 4 KOTA DI JAWA TENGAH MENGGUNAKAN MODEL GENERALIZED SPACE TIME AUTOREGRESSIVE (GSTAR)

PREDIKSI INFLASI BEBERAPA KOTA DI JAWA TENGAH TAHUN 2014 MENGGUNAKAN METODE VECTOR AUTOREGRESSIVE (VAR)

PERAMALAN INDEKS HARGA KONSUMEN MENGGUNAKAN MODEL INTERVENSI FUNGSI STEP

VERIFIKASI MODEL ARIMA MUSIMAN MENGGUNAKAN PETA KENDALI MOVING RANGE

PERBANDINGAN MODEL ARCH/GARCH MODEL ARIMA DENGAN MODEL FUNGSI TRANSFER

PEMODELAN DATA INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN. Disusun Oleh : NOVIA AGUSTINA. Skripsi. Jurusan Statistika Fakultas Sains dan Matematika Undip

PEMODELAN GENERALIZED SPACE TIME AUTOREGRESSIVE (GSTAR) SEASONAL PADA DATA JUMLAH WISATAWAN MANCANEGARA EMPAT KABUPATEN/KOTA DI JAWA TENGAH

FORECASTING INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DENGAN MENGGUNAKAN METODE ARIMA

PERAMALAN LAJU INFLASI DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP DOLAR AMERIKA MENGGUNAKAN MODEL VECTOR AUTOREGRESSIVE (VAR)

SKRIPSI. Disusun Oleh: MARTA WIDYASTUTI

PERAMALAN PASANG SURUT AIR LAUT DI PULAU JAWA MENGGUNAKAN MODEL GENERALIZED SPACE TIME AUTOREGRESSIVE (GSTAR)

SKRIPSI APLIKASI METODE GOLDEN SECTION UNTUK OPTIMASI PARAMETER PADA METODE EXPONENTIAL SMOOTHING. Disusun oleh: DANI AL MAHKYA

PERAMALAN OUTFLOW UANG KARTAL DI BANK INDONESIA WILAYAH JAWA TENGAH DENGAN METODE GENERALIZED SPACE TIME AUTOREGRESSIVE (GSTAR)

PERBANDINGAN METODE PEMULUSAN EKSPONENSIAL TUNGGAL DAN FUZZY TIME SERIES UNTUK MEMPREDIKSI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

PENGGUNAAN METODE PERAMALAN KOMBINASI TREND DETERMINISTIK DAN STOKASTIK PADA DATA JUMLAH PENUMPANG KERETA API (Studi Kasus: KA Argo Muria)

PENENTUAN VALUE AT RISK

PENENTUAN MODEL RETURN HARGA SAHAM DENGAN MULTI LAYER FEED FORWARD NEURAL NETWORK MENGGUNAKAN ALGORITMA RESILENT BACKPROPAGATION SKRIPSI

ANALISIS PENGARUH JUMLAH UANG BEREDAR DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN MENGGUNAKAN PEMODELAN REGRESI SEMIPARAMETRIK KERNEL

Disusun oleh : Nur Musrifah Rohmaningsih Skripsi. Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar

PERAMALAN JUMLAH TAMU HOTEL DI KABUPATEN DEMAK

PROYEKSI DATA PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB) DAN FOREIGN DIRECT INVESTMENT (FDI) MENGGUNAKAN VECTOR AUTOREGRESSIVE (VAR)

PERBANDINGAN ARIMA DENGAN FUZZY AUTOREGRESSIVE (FAR) DALAM PERAMALAN INTERVAL HARGA PENUTUPAN SAHAM. (Studi Kasus pada Jakarta Composite Index)

PEMODELAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) MENGGUNAKAN MULTIVARIATE ADAPTIVE REGRESSION SPLINES (MARS)

ANALISIS INFLASI KOTA SEMARANG MENGGUNAKAN METODE REGRESI NON PARAMETRIK B-SPLINE

METODE PENELITIAN. Penelitian ini dilakukan pada semester genap tahun akademik 2014/2015

ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

PEMODELAN DATA DERET WAKTU MENGGUNAKAN MIXTURE AUTOREGRESSIVE (MAR) SKRIPSI

PEMODELAN VEKTOR AUTOREGRESIF X TERHADAP VARIABEL MAKROEKONOMI DI INDONESIA

PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DENGAN MODEL RUNTUN WAKTU FUZZY TIGA FAKTOR

PERAMALAN INDEKS HARGA KONSUMEN DAN INFLASI INDONESIA DENGAN METODE ARIMA BOX-JENKINS

PERAMALAN LAJU INFLASI, SUKU BUNGA INDONESIA DAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN MENGGUNAKAN METODE VECTOR AUTOREGRESSIVE (VAR)

PERAMALAN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX MENGGUNAKAN METODE ARIMA BULAN MEI-JULI 2010

PERBANDINGAN METODE RUNTUN WAKTU FUZZY-CHEN DAN DI INDONESIA

METODE REGRESI DATA PANEL UNTUK PERAMALAN KONSUMSI ENERGI DI INDONESIA

PEMODELAN REGRESI LINIER MULTIVARIAT DENGAN METODE PEMILIHAN MODEL FORWARD SELECTION

SKRIPSI. Disusun oleh: Firda Megawati

ANALISIS INTERVENSI FUNGSI STEP

ABSTRAK. Kata kunci: IHSG, runtun waktu fuzzy, partisi interval berdasarkan frekuensi densitas. iii

PEMODELAN GENERAL REGRESSION NEURAL NETWORK (GRNN) PADA DATA RETURN INDEKS HARGA SAHAM EURO 50

PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN MENGGUNAKAN RUNTUN WAKTU FUZZY DENGAN PARTISI INTERVAL BERDASARKAN FREKUENSI DENSITAS

ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA PERAMALAN TINGKAT INFLASI NASIONAL DENGAN MULTI INPUT SKRIPSI

PERAMALAN KUNJUNGAN WISATA DENGAN PENDEKATAN MODEL SARIMA (STUDI KASUS : KUSUMA AGROWISATA)

PEMODELAN DINAMIS PRODUKSI PADI DI JAWA TENGAH MENGGUNAKAN METODE KOYCK DAN ALMON

PERAMALAN BEBAN PEMAKAIAN LISTRIK JAWA TENGAH DAN DAERAH ISTIMEWA YOGYAKARTA DENGAN

PEMODELAN SEASONAL GENERALIZED SPACE TIME AUTOREGRESSIVE

PEMODELAN VECTOR AUTOREGRESSIVE X (VARX) UNTUK MERAMALKAN JUMLAH UANG BEREDAR DI INDONESIA

ANALISIS INTERVENSI KENAIKAN HARGA BBM BERSUBSIDI PADA DATA INFLASI KOTA SEMARANG

ANALISIS NILAI RISIKO (VALUE AT RISK) MENGGUNAKAN UJI KEJADIAN BERNOULLI (BERNOULLI COVERAGE TEST) (Studi Kasus pada Indeks Harga Saham Gabungan)

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN

PEMODELAN HARGA SAHAM DENGAN GEOMETRIC BROWNIAN MOTION DAN VALUE AT RISK PT. CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk

Pemodelan Vector Autoregresive (VAR) pada Komoditas Harga Cabai di Jawa Tengah

ANALISIS KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL CAPITAL ASSET PRICING MODEL

PERAMALAN JUMLAH WISATAWAN GROJOGAN SEWU MENGGUNAKAN MODEL AUTOREGRESSIVE INTEGRATED MOVING AVERAGE EXOGENOUS (ARIMAX) DENGAN VARIASI KALENDER

PERAMALAN HARGA MINYAK MENTAH DUNIA NEURAL NETWORK

99.9. Percent maka H 0 diterima, berarti residual normal

JSIKA Vol. 5, No. 9, Tahun 2016 ISSN X

DISKRIMINAN LINIER UNTUK KLASIFIKASI PERUSAHAAN MANIPULATOR DAN NON-MANIPULATOR. (Studi Kasus Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013)

PEMODELAN MARKOV SWITCHING AUTOREGRESSIVE

Model Vector Autoregressive-Generalized Space Time Autoregressive

ANALISIS PENGARUH KURS RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN MENGGUNAKAN DISTRIBUTED LAG MODEL SKRIPSI

PEMODELAN HARGA MINYAK DENGAN SMOOTH TRANSITION AUTOREGRESSIVE SKRIPSI. Oleh : EVI HERNINA SETYOWATI J2A

Pemodelan Inflasi di Kota Semarang, Yogyakarta, dan Surakarta dengan pendekatan GSTAR

BAB III PEMBAHASAN. Pada bab ini, dibahas mengenai model Vector Error Correction (VEC),

PERAMALAN NILAI EKSPOR DAN NILAI IMPOR INDONESIA KE JEPANG MENGGUNAKAN MODEL VARIMA

PENGGUNAAN PENDEKATAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL DAN METODE VARIANCE-COVARIANCE DALAM PROSES MANAJEMEN PORTOFOLIO SAHAM

PEMODELAN ARIMA DALAM PERAMALAN PENUMPANG KERETA API PADA DAERAH OPERASI (DAOP) IX JEMBER

PERBANDINGAN METODE PEMULUSAN (SMOOTHING) EKSPONENSIAL DAN ARIMA (BOX-JENKINS) SEBAGAI METODE PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) SKRIPSI

Model Vector Autoregressive (VAR) untuk Analisis Indeks Harga Konsumen Kota Samarinda dan Kota Sampit

Peramalan Inflasi Menurut Kelompok Pengeluaran Makanan Jadi, Minuman, Rokok dan Tembakau Menggunakan Model Variasi Kalender

MENGGUNAKAN METODE GARCH ASIMETRIS

BAB 2 LANDASAN TEORI

Model Peramalan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Nikkei 225 dengan Pendekatan Fungsi Transfer

Oleh : Dwi Listya Nurina Dosen Pembimbing : Dr. Irhamah, S.Si, M.Si

PEMODELAN KURS RUPIAH TERHADAP DOLLAR AMERIKA SERIKAT MENGGUNAKAN

MODEL EXPONENTIAL SMOOTHING HOLT-WINTER DAN MODEL SARIMA UNTUK PERAMALAN TINGKAT HUNIAN HOTEL DI PROPINSI DIY SKRIPSI

Perbandingan Metode Fuzzy Time Series Cheng dan Metode Box-Jenkins untuk Memprediksi IHSG

SKRIPSI. Disusun Oleh : DITA ROSITA SARI DEPARTEMEN STATISTIKA FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA UNIVERSITAS DIPONEGORO SEMARANG

PREDIKSI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DENGAN MODEL AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY SKRIPSI. Oleh : INA YULIANA J2A

ANALISIS SUPPORT VECTOR REGRESSION

PADA PORTOFOLIO SAHAM

Analisys Time Series Terhadap Penjualan Ban Luar Sepeda Motor di Toko Putra Jaya Motor Bangkalan

PREDIKSI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN MENGGUNAKAN SUPPORT VECTOR REGRESSION DENGAN ALGORITMA GRID SEARCH

PENDETEKSIAN KRISIS KEUANGAN DI INDONESIA MENGGUNAKAN GABUNGAN MODEL VOLATILITAS DAN MARKOV SWITCHING BERDASARKAN INDIKATOR HARGA MINYAK

Sedangkan model fungsi transfer bentuk kedua adalah sebagai berikut :

ISSN: JURNAL GAUSSIAN, Volume 5, Nomor 4, Tahun 2016, Halaman Online di:

Pemodelan Konsumsi Listrik Berdasarkan Jumlah Pelanggan PLN Jawa Timur untuk Kategori Rumah Tangga R-1 Dengan Metode Fungsi Transfer single input

PERAMALAN JUMLAH WISATAWAN GROJOGAN SEWU MENGGUNAKAN MODEL REGRESI RUNTUN WAKTU DENGAN EFEK VARIASI KALENDER

PENGGUNAAN SIMULASI MONTE CARLO UNTUK PENGUKURAN VALUE AT RISK

Program Studi Matematika, Institut Teknologi Kalimantan, Balikpapan

LULIK PRESDITA W APLIKASI MODEL ARCH- GARCH DALAM PERAMALAN TINGKAT INFLASI

PEMODELAN TINGKAT INFLASI INDONESIA MENGGUNAKAN MARKOV SWITCHING AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSKEDASTICITY

SKRIPSI OLEH NOVA CRISTINA PANGGABEAN

SKRIPSI. Oleh: RENGGANIS PURWAKINANTI

BAB 2 LANDASAN TEORI

Peramalan Laju Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar Amerika Menggunakan Model Vector Autoregressive (VAR)

PEMODELAN DAN PERAMALAN DATA NILAI TUKAR MATA UANG DOLLAR AMERIKA TERHADAP YEN JEPANG DAN EURO TERHADAP DOLLAR AMERIKA DALAM ARCH, GARCH DAN TARCH

TUGAS AKHIR - ST 1325

ABSTRAK. Tingkat Inflasi, Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Nilai Tukar Rupiah, Harga Minyak Dunia, IHSG

Transkripsi:

PEMODELAN DAN PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG), JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII), DAN HARGA MINYAK DUNIA BRENT CRUDE OIL MENGGUNAKAN METODE VECTOR AUTOREGRESSIVE EXOGENOUS (VARX) SKRIPSI Disusun Oleh: NUNUNG HANUROWATI NIM. 24010212120016 DEPARTEMEN STATISTIKA FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA UNIVERSITAS DIPONEGORO SEMARANG 2016

PEMODELAN DAN PERAMALAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG), JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII), DAN HARGA MINYAK DUNIA BRENT CRUDE OIL MENGGUNAKAN METODE VECTOR AUTOREGRESSIVE EXOGENOUS (VARX) Disusun Oleh : NunungHanurowati 24010212120016 Tugas Akhir sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Sains pada Departemen Statistika DEPARTEMEN STATISTIKA FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA UNIVERSITAS DIPONEGORO SEMARANG 2016

ii

iii

KATA PENGANTAR Puji Syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan karunia-nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan Tugas Akhir berikut dengan judul Pemodelan dan Peramalan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Jakarta Islamic Index (JII), dan Harga Minyak Dunia Brent Crude Oil menggunakan Metode Vector Autoregressive Exogenous (VARX).Begitu banyak pihak yang telah membantu, oleh karena itu rasa hormat dan terimakasih penulis ingin sampaikan kepada: 1. Dra. Dwi Ispriyanti, M.Si. sebagai Ketua Departemen Statistika Fakultas Sains dan Matematika Universitas Diponegoro. 2. Moch. Abdul Mukid, S.Si, M.Si selaku dosen pembimbing I. 3. Alan Prahutama, S.Si, M.Si. selaku dosen pembimbing II. 4. Bapak dan Ibu Dosen Departemen Statistika Fakultas Sains dan Matematika Universitas Diponegoro yang telah memberikan ilmu selama proses belajar di Departemen Statistika Fakultas Sains dan Matematika Universitas Diponegoro. Penulis menyadari bahwa penulisan Tugas Akhir ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan penulisan selanjutnya. Semarang, September 2016 Penulis iv

ABSTRAK Indeks saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) ada yang bersifat konvensional yaitu salah satunya adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan ada yang bersifat syariah yaitu Jakarta Islamic Index (JII). Dalam pergerakannya, nilai IHSG dan JII seringkali mengalami kenaikan dan penurunan yang dipengaruhi oleh beberapa faktor, salah satunya adalah harga minyak dunia Brent Crude Oil. Untuk melihat kondisi nilai IHSG dan JII pada periode beberapa bulan mendatang dibutuhkan model persamaan. Karena ketiga data tersebut termasuk dalam data runtun waktu, maka digunakan analisis runtun waktu dengan metode yang sesuai adalah Vector Autoregressive Exogenous (VARX). VARX(p,q) adalah model runtun waktu multivariat yang terdiri dari beberapa variabel endogen dari runtun waktu orde p dengan penambahan q variabel eksogen. Tujuan penelitian ini adalah untuk mendapatkan model VARX yang sesuai dan peramalannya pada data IHSG dan JII. Model yang diperoleh untuk meramalkan IHSG dan JII dengan pengaruh satu variabel eksogen yaitu harga minyak dunia Brent Crude Oil adalah VARX(1,1). Uji parameter untuk variabel eksogen dalam model VARX(1,1) tidak berpengaruh secara signifikan pada taraf signifikansi α = 5%, namun hasil ini bisa diabaikan dan berlanjut ke tahap pengujian asumsi residual. Residual dari model VARX(1,1) memenuhi asumsi white noise dan berdistribusi normal multivariat, sehingga diperoleh hasil ramalan yang tergolong sangat bagus yaitu dengan masing-masing nilai MAPE untuk ramalan IHSG dan JII sebesar 2,71% dan 3,63%. Kata Kunci : IHSG, JII, Brent Crude Oil, VARX, MAPE. v

ABSTRACT Index of stocks listed on the Indonesia Stock Exchange ( IDX) there are conventional that one of them is the Composite Stock Price Index (CSPI) and the index of stocks that are sharia is the Jakarta Islamic Index (JII). In its movement, the value of CSPI and JII often increases and decreases that are influenced by several factors, one of which is the world oil price of Brent Crude Oil. To see the value of CSPI and JII conditions during the period of the next few months it takes the model equations. Because the third such data included in the time series data, we used time series analysis with the appropriate method is the Vector Autoregressive Exogenous (VARX). VARX(p,q) is a model of multivariate time series that consists of several endogenous variable of the time series order p with q adding exogenous variables. The purpose of this study is to obtain an appropriate VARX models and forecasting for data CSPI and JII. The model to predict CSPI and JII with exogenous variables that influence the world oil prices of Brent Crude Oil is VARX(1,1). Test parameters for exogenous variables in the model VARX(1,1) not significant at significance level α = 5%, but this result could be ignored and continues to testing residual assumptions. Residual model VARX(1,1) satisfies the assumption of white noise and multivariate normal distribution, in order to obtain results as very good forecast that with each MAPE value for CSPI and JII forecast of 2,71% and 3,63%. Keywords: CPSI, JII, Brent Crude Oil, VARX, MAPE. vi

DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN I... HALAMAN PENGESAHAN II... KATA PENGANTAR... ABSTRAK... ABSTRACT... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... i ii iii iv v vi vii ix x BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan Masalah... 4 1.3 Batasan Masalah... 4 1.4 Tujuan Penelitian... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Analisis Runtun Waktu (Time Series)... 6 2.2 Stasioneritas... 8 2.2.1 Matrix Autocorrelation Function (MACF)... 11 2.2.2 Matrix Partial Autocorrelation Function (MACF)... 13 2.3 Model Autoregressive (AR)... 14 2.4 Vector Autoregressive (VAR)... 15 2.5 Vector Autoregressive Exogenous (VARX)... 15 2.6 Identifikasi Model VARX... 16 2.7 Pendugaan Parameter Model VARX... 17 vii

2.8 Pengujian Signifikansi Parameter Model VARX... 19 2.9 Pengujian Asumsi Residual... 20 2.9.1 Asumsi White Noise bagi Residual... 20 2.9.2 Asumsi Normal Multivariat bagi Residual... 21 2.10 Nilai Tengah Kesalahan Persentase Absolut (Mean Absolute Percentage Error (MAPE))... 23 2.11 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)... 24 2.12 Jakarta Islamic Index (JII)... 24 2.13 Harga Minyak Dunia Brent Crude Oil... 26 2.14 Penelitian Terdahulu... 26 BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Sumber Data... 29 3.2 Variabel Penelitian... 29 3.3 Metode Pengolahan Data... 30 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Statistika Deskriptif... 33 4.2 Uji Stasioneritas... 36 4.3 Identifikasi Model VARX... 44 4.4 Pemodelan VARX... 45 4.5 Pengujian Signifikansi Parameter... 46 4.6 Pengujian Asumsi Residual... 47 4.6.1 Asumsi White Noise bagi Residual... 47 4.6.2 Asumsi Normal Multivariat bagi Residual... 49 4.7 Peramalan... 50 4.8 Perhitungan MAPE... 51 BAB V KESIMPULAN... 52 DAFTAR PUSTAKA... 53 LAMPIRAN... 56 viii

DAFTAR TABEL Halaman Tabel 1. Transformasi Box-Cox... 9 Tabel 2. Pengujian Signifikansi Parameter Model VARX... 19 Tabel 3. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 28 Tabel 4. Statistika Deskriptif Data... 33 Tabel 5. Nilai Korelasi Data Indeks Saham dan Harga Minyak Dunia Brent Crude Oil... 35 Tabel 6. MACF Data IHSG, JII, dan Brent Crude Oil... 37 Tabel 7. MACF Data IHSG, JII, dan Brent Crude Oil Setelah Differencing Lag 1... 40 Tabel 8. MPACF Data IHSG, JII, dan Brent Crude Oil Setelah Differencing Lag 1... 44 Tabel 9. AIC Data IHSG, JII, dan Brent Crude Oil Setelah Differencing 1.. 44 Tabel 10. Hipotesis Uji Signifikansi Parameter Model VARX(1,1)... 46 Tabel 11. Nilai t hitung dan p-value Penaksir Parameter Model VARX(1,1)... 46 Tabel 12. Uji Asumsi White Noise bagi Residual sampai dengan lag 10... 48 Tabel 13. Hasil Ramalan Data Indeks Saham IHSG dan JII menggunakan Model VARX(1,1)... 51 Tabel 14. Nilai Mean Absolute Percentage Error (MAPE)... 51 ix

DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1. Pola Data Horizontal... 7 Gambar 2. Pola Data Musiman... 7 Gambar 3. Pola Data Siklik... 7 Gambar 4. Pola Data Trend... 7 Gambar 5. Diagram Alir Analisis Data... 32 Gambar 6. Plot time series data (a) IHSG, (b) JII, dan (c) harga minyak dunia Brent Crude Oil periode Maret 2006 Agustus 2015... 34 Gambar 7. Plot Box-Cox data (a) IHSG, (b) JII, dan (c) Harga Minyak dunia Brent Crude Oil... 36 Gambar 8. Plot Distribusi Normal Multivariat Residual Model VARX(1,1)... 49 x

BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Investasi merupakan kegiatan menanamkan modal baik langsung maupun tidak langsung dengan harapan pada waktunya nanti pemilik modal mendapatkan sejumlah keuntungan dari hasil penanaman modal tersebut (Samsul, 2006). Dalam melakukan investasi, masyarakat pemodal atau investor perlu informasi mengenai perkembangan saham yang akan dihadapi kedepannya. Informasi tersebut dapat berupa pergerakkan indeks saham, kinerja harga saham, laporan keuangan perusahaan, dan sebagainya, dimana data informasi tersebut dapat diperoleh melalui Bursa Efek Indonesia (BEI) (Lawrance, 2013). Bursa Efek Indonesia (BEI) saat ini memiliki 11 jenis indeks harga saham yang secara terus menerus disebarluaskan melalui media cetak maupun elektronik. Indeks saham tersebut ada yang bersifat konvensional dan ada yang bersifat syariah. Indeks saham yang bersifat konvensional salah satunya adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), dan indeks saham yang bersifat syariah adalah Jakarta Islamic Index (JII). Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) adalah suatu nilai yang menggambarkan suatu rangkaian informasi historis mengenai pergerakan harga saham gabungan seluruh saham sampai pada tanggal tertentu (Sunariyah, 2004). Sedangkan, Jakarta Islamic Index (JII) merupakan salah satu indeks saham yang ada di Indonesia dengan menghitung indeks rata-rata saham untuk jenis saham yang memenuhi kriteria syariah (Perdana, 2008). Dalam 1

2 pergerakannya, nilai Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII) seringkali mengalami kenaikan dan penurunan. Salah satu faktor yang mempengaruhi pergerakkan kedua nilai indeks saham tersebut adalah harga minyak dunia Brent Crude Oil (Fitriany, 2015). Brent Crude Oil merupakan salah satu jenis minyak mentah yang diperdagangkan di dunia dan sempat menjadi harga standar untuk seluruh jenis minyak mentah dunia. Harga minyak mentah dunia Brent Crude Oil yang berfluktuasi merupakan suatu indikasi yang mempengaruhi pasar modal suatu negara. Kenaikan harga minyak mentah dunia ini secara tidak langsung akan berimbas pada sektor ekspor dan impor suatu negara. Bagi negara pengekspor minyak, kenaikan harga minyak mentah dunia merupakan keuntungan tersendiri bagi perusahaan. Karena harga minyak yang melonjak tinggi membuat para investor cenderung menginvestasikan dananya ke berbagai sektor komoditi minyak dan pertambangannya. Namun jika harga minyak sedang turun para investor cenderung mencari keuntungan dengan cara menjual sahamnya (Rusbariandi, 2012). Untuk melihat kondisi nilai Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII) pada periode mendatang, dibutuhkan suatu model persamaan yang terdiri dari beberapa indeks saham kemudian diramalkan sesuai persamaan yang didapat. Indeks saham dan harga minyak dunia Brent Crude Oil termasuk dalam jenis data runtun waktu (time series). Sehingga untuk melakukan prediksi suatu model persamaan dapat digunakan analisis runtun waktu.

3 Analisis runtun waktu ( time series analysis) merupakan salah satu prosedur statistika yang diterapkan untuk meramalkan probabilitas keadaan yang akan datang dalam rangka pengambilan keputusan. Dasar pemikiran runtun waktu adalah pengamatan sekarang (Z t ) dipengaruhi oleh satu atau beberapa pengamatan sebelumnya (Z t-k ). Dengan kata lain, model runtun waktu dibuat karena secara statistik ada korelasi antar deret pengamatan. Tujuan analisis runtun waktu antara lain memahami dan menjelaskan mekanisme tertentu, meramalkan suatu nilai di masa depan, dan mengoptimalkan sistem kendali (Makridakis, et al., 1999). Model runtun waktu dikalsifikasikan menjadi dua jenis yaitu model runtun waktu univariat dan model runtun waktu multivariat. Model runtun waktu univariat hanya mengamati satu variabel endogen, sedangkan model runtun waktu multivariat mengamati lebih dari satu variabel endogen. Salah satu model runtun waktu multivariat yang relatif populer digunakan untuk penelitian adalah model Vector Autoregressive (VAR). Vector Autoregressive dengan orde p (VAR(p)) merupakan model runtun waktu multivariat yang terdiri dari beberapa variabel endogen yang dapat digunakan untuk menjelaskan perubahan data serta hubungan interdepensi (timbal balik) antar variabel-variabel endogen yang dipengaruhi oleh p waktu sebelumnya. Sedangkan, VAR(p) yang dipengaruhi oleh variabel eksogen disebut Vector Autoregressive Exogenous orde p,q (VARX(p,q)). VARX(p,q) merupakan model runtun waktu multivariat yang terdiri dari beberapa variabel endogen dari runtun waktu orde p dengan penambahan q variabel eksogen. Variabel eksogen dalam model tersebut memiliki pengaruh terhadap variabel yang lain, tetapi tidak dipengaruhi oleh variabel lain dalam model (Nurfajri, 2014).

4 Berdasarkan ulasan tersebut, dalam penelitian tugas akhir ini peneliti bermaksud melakukan pemodelan terhadap data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Jakarta Islamic Index (JII) dan harga minyak dunia Brent Crude Oil, serta peramalannya pada data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII). Dimana Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII) sebagai variabel endogen dan harga minyak dunia Brent Crude Oil sebagai variabel eksogen dengan metode penelitian yang digunakan adalah metode Vector Autoregressive Exogenous (VARX). 1.2 Rumusan Masalah Berdasarkan latar belakang yang telah dikemukakan, maka permasalahan dalam penelitian tugas akhir ini dirumuskan sebagai berikut: 1. Bagaimana memodelkan VARX pada data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII) sebagai variabel endogen, dan harga minyak dunia Brent Crude Oil sebagai variabel eksogen? 2. Bagaimana menerapkan model VARX untuk meramalkan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII)? 1.3 Batasan Masalah Pada penelitian tugas akhir ini, peneliti hanya membahas mengenai pembentukan model VARX pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Jakarta Islamic Index (JII), dan harga minyak dunia Brent Crude Oil, serta peramalannya pada data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta

5 Islamic Index (JII). Data yang digunakan merupakan data bulanan dari periode Maret 2006 sampai dengan Agustus 2015. 1.4 Tujuan Penelitian Tujuan dari penelitian tugas akhir ini adalah sebagai berikut: 1. Mendapatkan model VARX yang baik dan dapat mempresentasikan keadaan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII), serta harga minyak dunia Brent Crude Oil. 2. Menerapkan model VARX yang didapat untuk meramalkan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Jakarta Islamic Index (JII).