CORPORATE GOVERNANCE DAN KINERJA KEUANGAN BANK PEMBANGUNAN DAERAH DI INDONESIA

CORPORATE GOVERNANCE DAN KINERJA KEUANGAN BANK PEMBANGUNAN DAERAH DI INDONESIA Diajukan untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Syarat-syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta Disusun Oleh: FAJAR HARJANTO F0309017 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013 i

ii

iii

PERSEMBAHAN Karya ini penulis persembahkan untuk: Teruntuk.... Ibu, Bapak, & Adik-adikku MEPA-UNS Kebanggaanku Sahabat dan Rekan-rekan terbaikku iv

MOTO Sesungguhnya Allah tidak merubah keadaan sesuatu kaum sehingga mereka merubah keadaan mereka sendiri (QS. Ar Ra ad:11) Kalau Anda keras terhadap diri Anda, maka kehidupan akan lunak kepada Anda. Sebaliknya apabila Anda lunak kepada diri Anda, maka kehidupan akan keras kepada Anda. (Andrie Wongso) Untuk sampai di puncak kita pasti berkeringat dan merasa lelah dalam menapakinya. v

KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala limpahan rahmat dan hidayah- Nya, sehingga akhirnya penulis dapat menyelesaiakn skripsi ini, karena penulis menyadari tanpa ridha dan bimbingan-nya segala sesuatu tidak dapat terwujud. Skripsi ini disusun dan diajukan untuk melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat-syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Sebelas Maret Surakarta. Penyusunan skipsi ini tidak akan berhasil dengan baik tanpa adanay bantuan, dorongan, doa dan bimbingan dari berbagai pihak, untuk itu penulis mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu hingga terselesainya skripsi ini dengan baik. Untuk itu penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, MS selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret. 2. Bapak Drs. Santosa Tri Hananto, M.si., Ak. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret. 3. Bapak Drs. Djoko Suhardjanto, M.Com (Hons) Ph. D Ak, selaku pembimbing skripsi yang telah meluangkan waktu dan memberikan banyak pengetahuan, dukungan serta bimbingan kepada penulis. vi

4. Ibu, Bapak yang selalu menyertai doa, motivasi, dan nasihat yang mendorong dalam penyelesaiaan skripsi ini. semoga Allah membalas segala jasa kalian dengan memberikan istana di surga-nya kelak. 5. Tesy Nonita Dewi dan Indria Kurniawan, adik-adikku yang selalu membakar semangatku untuk segera menyelesaikan skripsi. 6. Keluarga besar organisasi tempat dimana saya belajar dan bermain, MEPA-UNS. MEPA-UNS tidak hanya bermain di daerah gunung dan tebing, tetapi juga menyentuh kedalaman perut bumi dan keheningan bawah laut hingga liarnya jeram-jeram sungai. Makasih atas pengalaman yang diberikan. 7. Keluarga besar PASMAGRISAKA, sispalaku waktu SMA. Kalianlah yang mengenalkanku pada dunia petualangan. 8. Teman-teman Akuntansi angkatan 2009 FEB UNS yang luar biasa. 9. The Djs Crew, makasih atas koreksian dan masukannya. 10. Semua orang-orang yang telah memberikan warna dalam hidupku, yang tidak bisa disebutkan satu per satu, dengan segenap kerendahan hati izinkan sebuah kata mengalir tulus dari lubuk terdalam: Terima kasih. Penulis menyadari masih banyak kekurangan dan ketidaksempurnaan dalam penulisan ini. untuk itu saran dan kritik yang bersifat membangun dari semua pihak, penulis harapkan demi perbaikan yang berkelanjutan. vii

Semoga amal kebaikan dan bantuan yang diberikan kepada penulis mendapatkan balasan dari Allah SWT. Akhir kata, penulis berharap skripsi ini bermanfaat bagi semua yang membutuhkan di kemudian hari. Terima kasih. Surakarta, November 2012 Penulis viii

DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL...i HALAMAN PERSETUJUAN...ii HALAMAN PENGESAHAN...iii HALAMAN MOTO. iv HALAMAN PERSEMBAHAN...v KATA PENGANTAR.. vi DAFTAR ISI. ix DAFTAR TABEL xi DAFTAR GAMBAR...xii DAFTAR LAMPIRAN.. xiii ABSTRAKSI. xiv ABSTRACT.. xv BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang. 1 B. Perumusan Masalah. 8 C. Tujuan Penelitian. 8 D. Manfaat Penelitian... 9 BAB II LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS A. Teori Agensi.10 B. Corporate Governance 11 1. Pengertian Corporate Governance. 11 2. Prinsip Corporate Governance 13 3. Mekanisme Corporate Governance... 16 ix

4. Struktur Corporate Governance. 16 C. Kinerja Keuangan 28 D. Bank Pembangunan Daerah. 32 E. Kaitan antara Corporate Governance dan Kinerja Keuangan. 33 F. Konseptual Skema... 35 G. Pengembangan Hipotesis. 36 BAB III METODE PENELITIAN A. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel... 42 B. Data dan Metode Pengumpulan Data.. 43 C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 44 D. Teknik Analisis Data 48 BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Deskriptif Data. 53 1. Seleksi Sampel... 53 2. Statistik Deskriptif. 54 B. Pengujian Hipotesis dan Pembahasan.. 61 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan.. 74 B. Keterbatasan dan Saran 75 DAFTAR PUSTAKA... 77 LAMPIRAN x

DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.1 Keterangan Persamaan Analisis Regresi.. 49 Tabel 4.1 Jumlah Populasi dan Sampel Penelitian... 51 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif 52 Tabel 4.3 Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test. 60 Tabel 4.4 Uji Multikoliniaritas. 62 Tabel 4.5 Uji Autokorelasi 63 Tabel 4.6 Hasil Regresi Berganda 65 xi

DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Struktur Board of Director dalam One Tier System 17 Gambar 2.2 Struktur BoD dan BoC dalam Two Tier System yang Berkembang di Indonesia.. 18 Gambar 2.3 Konseptual Skema.34 Gambar 4.1 Grafik Normalitas. 61 Gambar 4.2 Grafik Heteroskedastisitas 64 xii

DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Perusahaan Sampel Lampiran 2 Data Peusahaan Sampel Lampiran 3 Statistik Deskriptif Lampiran 4 Uji Asumsi Klasik Lampiran 5 Regresi Berganda xiii

CORPORATE GOVERNANCE DAN KINERJA KEUANGAN BANK PEMBANGUNAN DAERAH DI INDONESIA PERIODE 2010-2012 ABSTRAKSI FAJAR HARJANTO F0309017 Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh corporate governance terhadap kinerja keuangan Bank Pembangunan Daerah (BPD) di Indonesia. Peran corporate governance diproksikan dengan ukuran Dewan Komisaris, proporsi Komisaris Independen, ukuran Komite Audit, jumlah rapat Komite Audit, serta ukuran Komite Pemantau Risiko. Pengukuran kinerja keuangan dalam penelitian ini diproksikan dengan Return on Assets (ROA). Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 66 Bank Pembangunan Daerah (BPD) tahun 2010-2012. Sampel tersebut dipilih dengan menggunakan teknik purposive sampling. Rerata tingkat kinerja keuangan sebesar 3,61%. Hal tersebut menunjukkan bahwa tingkat kemampuan dari aset perusahaan untuk menghasilkan laba bagi pemegang saham sebesar 3,61%. Hasil pengujian regresi menunjukan adanya pengaruh negatif signifikan antara variabel proporsi Komisaris Independen dan size terhadap kinerja keuangan. Variabel lainnya yaitu ukuran Dewan Komisaris, ukuran Komite Audit, jumlah rapat Komite Audit, serta ukuran Komite Pemantau Risiko tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Kata Kunci: corporate governance, kinerja keuangan xv

CORPORATE GOVERNANCE AND FINANCIAL PERFORMANCE BANK PEMBANGUNAN DAERAH IN INDONESIA PERIOD 2010-2012 ABSTRACT FAJAR HARJANTO F0309017 This purpose of this study is to examine the effect of corporate governance on the financial performance of Bank Pembangunan Daerah (BPD) in Indonesia. Corporate governance is proxied by the number of the board of commissioners, proportion of independent commissioner, the number of audit committee, the number of audit committee meetings, and the number of risk management committee. Financial performance is measured by Return on Assets (ROA). Under purposive sampling, secondary data of 66 annual reports year 2010-2012 of Bank Pembangunan Daerah (BPD) in Indonesian are selected. The average level of financial performance is at 3.61%. This number indicates that the company's assets to generate profits for shareholders is at 3.61%. the results of multiple regression shows the significant negative effect between the variable proportion of independent commissioner and size to financial performance. Other variables, the number of the board of commissioners, the number of audit committee, the number of audit committee meetings, and the number of risk management committee are not good predictors for financial performance. Keywords: corporate governance, financial performance xv