ANALISIS RELEVANSI NILAI INFORMASI AKUNTANSI DAN ASIMETRI INFORMASI SEBELUM DAN SESUDAH KONVERGENSI IFRS PADA PERUSAHAAN LQ-45 OLEH: MELIAWATI SALIM 3203012033 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA 2015
ANALISIS RELEVANSI NILAI INFORMASI AKUNTANSI DAN ASIMETRI INFORMASI SEBELUM DAN SESUDAH KONVERGENSI IFRS PADA PERUSAHAAN LQ-45 SKRIPSI Diajukan kepada FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi Jurusan Akuntansi OLEH: MELIAWATI SALIM 3203012033 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA 2015 i
ii
HALAMAN PENGESAHAN iii
iv
KATA PENGANTAR Puji dan syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas segala kasih, hikmat, dan penyertaan-nya sehingga skripsi ini berhasil diselesaikan. Skripsi ini disusun sebagai syarat yang harus dipenuhi untuk mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Bisnis Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. Penyusunan skripsi ini tidak akan berhasil dengan baik tanpa bantuan, bimbingan dan dukungan berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Lodovicus Lasdi, MM., Ak. selaku Dekan Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. 2. Bapak Ariston Esa, SE., MA., CPA., Ak., CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya. 3. Bapak Drs. Simon Haryanto, M.Ak., Ak., QIA. dan Ibu S, Patricia Febrina Dwijayanti, SE., MA. selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran serta memberikan dorongan, saran untuk membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 4. Orang tua dan saudara penulis yang telah memberikan dukungan dari awal hingga akhir pengulisan skripsi ini. 5. Teman-teman di luar kuliah yang selalu memberikan semangat dan doa, terutama Michael Yonatan, Ellen, dan Jemima. v
6. Teman-teman The Girls yang telah memberikan dukungan dan doa, yaitu Anggriani Nugraha, Nathania Sugianto, Novie Erawati, Yosephine A.K. 7. Teman-teman seperjuangan kuliah yang telah menjadi tempat untuk bertukar pikiran, terutama Earlene, Frendy, dan Adriana, Ryan, Michael, Andreas, Marina, serta teman-teman seperjuangan lainnya yang tidak dapat disebutkan satu persatu. 8. Teman-teman HMJA yang sudah mendukung dalam doa agar penulis bisa menyelesaikan skripsi ini tepat waktu. 9. Teman-teman senior yang berbagi pengetahuannya mengenai skripsi, terutama Meilissa Jayanti, Irene Kristanti, Vincensia Steffany, dan Agung P.S. 10. Semua pihak yang tidak penulis sebutkan satu per satu, terima kasih banyak atas segala doa, dukungan, semangat, perhatian dan bantuannya. Penulis menyadari bahwa dalam skripsi ini masih terdapat kekurangan, oleh karena itu kritik maupun saran yang membangun akan penulis terima dengan lapang dada. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat dan menambah wawasan bagi para pembacanya. Surabaya, Desember 2015 Penulis vi
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... i SURAT PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH... ii HALAMAN PERSETUJUAN... iii HALAMAN PENGESAHAN... iv KATA PENGANTAR... v DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... x DAFTAR LAMPIRAN... xi ABSTRAK... xiii ABSTRACT... xiv BAB 1. PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Masalah... 1 1.2. Rumusan Masalah... 5 1.3. Tujuan Penelitian... 6 1.4. Manfaat Penelitian... 6 1.5. Sistematika Penulisan... 7 BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Penelitian Terdahulu... 9 2.2. Landasan Teori... 14 vii
2.3. Pengembangan Hipotesis... 30 2.4. Rerangka Berpikir... 32 BAB 3. METODE PENELITIAN 3.1. Desain Penelitian... 33 3.2. Identifikasi Variabel, Definisi Operasional, dan Pengukuran Variabel... 33 3.3. Jenis dan Sumber Data... 35 3.4. Metode Pengumpulan Data... 36 3.5. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel.. 36 3.6. Teknik Analisis Data... 37 BAB 4. ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1. Karakteristik Objek Penelitian... 42 4.2. Deskripsi Data... 43 4.3. Analisis Data... 47 4.4. Pembahasan... 54 BAB 5. SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN 5.1 Simpulan... 59 5.2. Keterbatasan... 59 5.3. Saran... 60 DAFTAR PUSTAKA... xv LAMPIRAN viii
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1. Perbandingan Penelitian Terdahulu dan Penelitian Saat Ini... 12 Tabel 3.1. Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi... 39 Tabel 4.1. Hasil Pengambilan Sampel... 43 Tabel 4.2. Statistik Deskriptif Sebelum Transformasi SQRT... 44 Tabel 4.3. Statistik Deskriptif Sesudah Transformasi SQRT... 44 Tabel 4.4. Hasil Uji Normalitas... 48 Tabel 4.5. Hasil Uji Multikoliniearitas... 49 Tabel 4.6. Hasil Uji Autokorelasi... 50 Tabel 4.7. Hasil Uji Heteroskedastisitas... 50 Tabel 4.8. Hasil Uji Normalitas Spread... 51 Tabel 4.9. Hasil Uji Hipotesis 1.... 52 Tabel 4.10. Hasil Uji Hipotesis 2... 54 ix
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1. Rerangka Berpikir... 32 x
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Daftar Nama Perusahaan untuk Sampel Penelitian Lampiran 2. Data Perusahaan Sebelum dan Sesudah IFRS Price Model (Sebelum Transformasi) Lampiran 3. Data Perusahaan Sebelum dan Sesudah IFRS Price Model (Sesudah Transformasi) Lampiran 4. Data Perusahaan Sebelum dan Sesudah IFRS Bid Ask Spread (Sebelum Transformasi) Lampiran 5. Data Perusahaan Sebelum dan Sesudah IFRS Bid Ask Spread (Sesudah Transformasi) Lampiran 6. Statistik Deskriptif Relevansi Nilai Sebelum IFRS Price Model (Sebelum Transformasi) Lampiran 7. Statistik Deskriptif Relevansi Nilai Sebelum IFRS Price Model (Sesudah Transformasi) Lampiran 8. Statistik Deskriptif Relevansi Nilai Sesudah IFRS Price Model (Sebelum Transformasi) Lampiran 9. Statistik Deskriptif Relevansi Nilai Sesudah IFRS Price Model (Sesudah Transformasi) Lampiran 10. Statistik Deskriptif Bid Ask Spread Sebelum dan Sesudah IFRS (Sebelum dan Sesudah Transformasi) Lampiran 11. Uji Normalitas Relevansi Nilai Sebelum IFRS (Sebelum Mengeluarkan Outlier) Lampiran 12. Uji Normalitas Relevansi Nilai Sesudah IFRS (Sebelum Mengeluarkan Outlier) xi
Lampiran 13. Uji Normalitas Relevansi Nilai Sebelum IFRS (Sesudah Mengeluarkan Outlier) Lampiran 14. Uji Normalitas Relevansi Nilai Sesudah IFRS (Sesudah Mengeluarkan Outlier) Lampiran 15. Uji Multikoliniearitas Sebelum dan Sesudah IFRS Lampiran 16. Uji Autokorelasi Sebelum dan Sesudah IFRS Lampiran 17. Uji Heteroskedastisitas Sebelum dan Sesudah IFRS Lampiran 18. Uji Normalitas Bid Ask Spread Sebelum IFRS Lampiran 19. Uji Normalitas Bid Ask Spread Sesudah IFRS Lampiran 20. Uji Koefisien Determinasi R Relevansi Nilai Sebelum IFRS Lampiran 21. Uji Koefisien Determinasi R Relevansi Nilai Sesudah IFRS Lampiran 22. Uji T Dua Sampel Berpasangan Asimetri Informasi xii
ABSTRAK Kini Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia telah mengacu pada IFRS. IFRS yang mensyaratkan adanya prinsip nilai wajar dan pengungkapan penuh diharapkan dapat memenuhi kebutuhan investor untuk mendapatkan informasi yang berkualitas. Nilai wajar diukur berdasarkan harga pasar sehingga bisa menggambarkan kondisi sekarang, dan pengungkapan penuh berarti perusahaan harus mengungkapkan informasi apapun yang penting dan mempengaruhi dalam pengambilan keputusan. Salah satu yang hal yang disebabkan oleh asimetri informasi adalah konflik keagenan dimana agen tidak bertindak sesuai kepentingan prinsipal karena agen lebih mengetahui informasi mengenai kondisi perusahan dan informasi yang diberikan tidak relevan sehingga tidak layak untuk dijadikan sumber dalam mengambil keputusan. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah konvergensi IFRS di Indonesia dapat meningkatkan relevansi nilai informasi akuntansi dan mengurangi asimetri informasi. Desain penelitian ini adalah deskriptif. Objek penelitian adalah perusahaan-lq45, periode 2010-2014 (cutoff 2012) dengan sampel 45 perusahaan yang dipilih dengan teknik purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan untuk relevansi nilai informasi akuntansi adalah regresi linier berganda, sedangkan asimetri informasi dengan uji t dua sampel berpasangan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa relevansi nilai informasi akuntansi meningkat dan asimetri informasi menurun secara signifikan pada perusahaan LQ-45 sesudah konvergensi IFRS di Indonesia. Kata kunci: konvergensi IFRS, relevansi nilai informasi akuntansi, asimetri informasi, nilai wajar, pengungkapan penuh. xiii
ABSTRACT The Financial Accounting Standards in Indonesia has referred to IFRS. The principles of IFRS which are fair value and full disclosure are expected to generate a certain quality of accounting information. Fair value is market-based measured while full disclosure is explaning about disclosing all the information which are important in decision making. One of the issue caused by information asymmetry is agency conflict where agent acts for his own behalf because he knows much more information rather than principal about company condition, so as the information is not relevant to be used as the source of decision making. Therefore, the aim of this study is to analyse whether the convergence of IFRS can increase the value relevance of accounting information and decrease the information asymmetry. The research design is descriptive. The object of the research are the companies which are listed as LQ-45 in 2010-2014 (2012 as cutoff) with 45 companies selected by purposive sampling technique. Technique of data analysis which are used are multiple linier regression and paired t test samples. The results showed that there are increasing of value relevance of accounting information and signicicantly decreasing of the information asymmetry after IFRS convergence in Indonesia. Keywords: IFRS convergence, value relevance of accounting information, information asymmetry, fair value, full disclosure. xiv