ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh: TIARA MEGA PRATIWI NPM: 09.1.01.06145 Program Studi: Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014 i
ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh: TIARA MEGA PRATIWI NPM: 09.1.01.06145 Program Studi: Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014 ii
ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi: Akuntansi Konsentrasi: Akuntansi Keuangan Oleh: TIARA MEGA PRATIWI NPM: 09.1.01.06145 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2014 iii
iv
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA Nama : Tiara Mega Pratiwi NPM : 09.1.01.06145 Program Studi : Akuntansi Tempat/Tanggal/Lahir : Banyuwangi, 03 Desember 1990 Agama : Islam Jumlah Saudara/ Anak ke : 2 (dua) / 2 (dua) Alamat Rumah : Jl. Dukuh Setro 3A / 14 Surabaya Status : - B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah/Telepon Alamat Kantor/Telepon Pekerjaan/Jabatan : Imam Taufik Santoso : Jl. Dukuh Setro 3A / 14 Surabaya : Jl. Kapasan 73-75 Surabaya : Guru C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SD AL-IRSYAD Surabaya tahun 2003 2. Tamat SLTP di SLTP Negeri 9 Surabaya tahun 2006 3. Tamat SLTA di SLTA AL-IRSYAD Surabaya tahun 2009 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya Surabaya I-X 2009-2014 - D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan - - - - Dibuat dengan sebenarnya KATA PENGANTAR Tiara Mega Pratiwi vi
Assalammualaikum wr. wb Dengan mengucapkan Alhamdulilah, puji syukur kehadirat Alloh SWT atas segala rahmat dan hidayah Nya yang selalu dilimpahkan kepada saya, serta berkat doa restu kedua orang tua sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi dengan judul ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Skripsi ini merupakan satu syarat guna memperoleh gelar sarjana ekonomi jurusan akuntansi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Terselesainya skripsi ini tidak luput dari bimbingan, dukungan, dan bantuan orang-orang yang sangat berharga, maka dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dengan tulus, ikhlas, dan rendah hati kepada: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E, M.Si., Ak., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Andayani, S.E, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Bapak Drs. Maswar Patuh Priyadi, M.M., Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan banyak waktu, tenaga, serta memberikan bimbingan yang sangat berguna bagi penulisan skripsi ini. 4. Ibu Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., selaku Dosen Wali yang selalu memberikan arahan dan nasehat, sehingga penulis dapat melaksanakan pendidikan perkuliahan dengan baik. 5. Bapak dan Ibu Dosen serta para staff STIESIA yang telah memberikan yang telah memberikan ilmu pengetahuan kepada penulis selama menjalankan studi sehingga dapat dipergunakan sebagai dasar pertimbangan dalam penyusunan skripsi ini. vii
6. Bapak Bambang Hadi Santoso, S.E., M.Si., selaku Ketua Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah memberikan izin untuk memenuhi data-data yang diperlukan dalam penyusunan skripsi ini. 7. Ayah dan Ibu yang telah memberikan bekal, nasehat, motivasi, dukungan, serta doa sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dengan baik. 8. Kakak-kakakku tercinta Kukuh Ega Pratama dan Fatris Setyowati yang telah memberikan nasehat dan dukungan kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini. 9. Buat semua teman-temanku warga SA-5 khususnya sahabatku tercinta Nina dan Renni yang telah banyak memberikan dorongan dan nasehat kepada penulis untuk segera menyelesaikan penyusunan skripsi ini. 10. Buat semuanya yang telah mendukung penulis selama menjalani kuliah sampai terselesainya skripsi ini. Penulis menyadari penyajian skripsi ini masih banyak kekurangan serta masih jauh dari kesempurnaan. Besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat serta membantu menunjang perkembangan ilmu dan pengetahuan di masa mendatang. Wassalammualaikum wr.wb Surabaya, 17 Juli 2014 DAFTAR ISI viii
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI.... iv HALAMAN PERNYATAAN... v DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xi DAFTAR GAMBAR... xii DAFTAR LAMPIRAN... xiii INTISARI... xiv ABSTRACT... xv BAB 1 : PENDAHULUAN... 1 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Rumusan Masalah... 4 1.3 Tujuan Penelitian... 4 1.4 Manfaat Penelitian... 5 1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 6 BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS... 7 2.1 Tinjauan Teoritis... 7 2.1.1 Laporan Keuangan... 7 2.1.2 Analisis Rasio Keuangan... 13 2.1.3 Konsep Return Saham... 24 2.1.4 Hubungan Kinerja Keuangan dengan Return Saham... 28 2.2 Rerangka Pemikiran... 33 2.3 Perumusan Hipotesis... 34 BAB 3 : METODA PENELITIAN... 35 3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian... 35 3.2 Teknik Pengambilan Sampel... 35 ix
3.3 Teknik Pengumpulan Data... 37 3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 38 3.4.1 Variabel... 38 3.4.2 Definisi Operasional Variabel... 38 3.5 Teknik Analisis Data... 41 3.5.1 Transformasi Data... 41 3.5.2 Data Outlier... 42 3.5.3 Regresi Linier Berganda... 42 3.5.4 Pengujian Hipotesis... 44 3.5.5 Koefisien Determinasi... 45 BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 47 4.1 Hasil Penelitian.... 47 4.1.1 Sejarah Singkat Perkembangan Pasar Modal Indonesia... 47 4.1.2 Gambaran Umum Obyek Penelitian... 48 4.2 Pembahasan... 55 4.2.1 Uji Asumsi Klasik... 55 4.2.2 Analisis Regresi Linier Berganda... 62 4.2.3 Analisis Koefisien Determinasi... 65 4.2.4 Pengujian Hipotesis... 66 BAB 5 : PENUTUP... 72 5.1 Simpulan... 72 5.2 Saran... 73 JADWAL PENELITIAN... 74 DAFTAR PUSTAKA... 75 LAMPIRAN... 77 DAFTAR TABEL Tabel Halaman x
1 Perhitungan Sample Penelitian... 36 2 Uji Normalitas Data.... 57 3 Uji Normalitas Setelah Melakukan Transformasi Data.... 58 4 Hasil Uji Multikolinearitas.... 60 5 Hasil Uji Autokorelasi.... 61 6 Hasil Uji Regresi Linear Berganda.... 63 7 Hasil Pengujian Determinasi.... 66 8 Hasil Uji F.... 67 DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman xi
1 Uji Normalitas Data.... 56 2. Uji Normalitas Setelah Melakukan Transformasi.... 59 3. Hasil Uji Heteroskedasitisitas.... 62 DAFTAR LAMPIRAN xii
Lampiran Halaman 1 Sejarah Perkembangan Pasar modal Indonesia.... 77 2 Daftar Perusahaan Sample.... 78 3 Data Rasio Keuangan Tahun 2008.... 79 4 Data Rasio Keuangan Tahun 2009.... 80 5 Data Rasio Keuangan Tahun 2010.... 81 6 Data Rasio Keuangan Tahun 2011.... 82 7 Data Rasio Keuangan Tahun 2012.... 83 8 Tingkat Return Saham Tahun 2008.... 84 9 Tingkat Return Saham Tahun 2009.... 85 10 Tingkat Return Saham Tahun 2010.... 86 11 Tingkat Return Saham Tahun 2011.... 87 12 Tingkat Return Saham Tahun 2012.... 88 INTISARI xiii