SKRIPSI PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH: ANLOVANA RIZKY NASUTION 090522048 PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA 2011
PERNYATAAN Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul: PENGARUH RASIO LIKUIDITAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA Adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akhir guna untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara Medan. Apabila dikemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan yang berlaku. Medan, Juli 2011 Anlovana Rizky Nasution NIM : 090522048
ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Quick Ratio, Banking Ratio dan Return On Equity terhadap perubahan harga saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2007 sampai dengan tahun 2009. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui tolak ukur mana yang mempunyai pengaruh paling signifikan terhadap perubahan harga saham. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui website www.bei.co.id dan Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear berganda. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah puposive sampling. Variabel penelitian ini adalah Quick Ratio variabel X 1 Banking Ratio sebagai variabel X 2, dan Return On Equity sebagai variabel X 3 serta Perubahan Harga Saham sebagai Variabel Y dengan total sampel per tahun sebanyak 23 perusahaan. Hasil penelitian ini adalah ketiga variabel independen tidak berpengaruh signifikan terhadap Perubahan Harga Saham secara bersama-sama. Dan secara parsial Quick Ratio,Banking Ratio,Return On Equity juga tidak berpengaruh terhadap Perubahan Harga saham. Kata Kunci: Quick Ratio,Banking Ratio, Return On Equity, perubahan harga saham, regresi berganda.
ABSTRACT This study analyzed the influence quick ratio, banking ratio, and return on equity to the changing of stock price of the Banking corporation listing on Indonesian Stock Exchange since 2007 up to 2009. This study was also intended to know which performance measures have the most significant effect to the changing of stock price. Data that used in this research is financial statements from each company, publized through website www.idx.co.id and Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Analysis method that used in this research is kuantitatif method with multiple regression. Sampling method that used is purposive sampling. Variables that used in this research are quick ratio as X 1, banking ratio as X 2, and return on equity as X 3 and also the changing of stock price as Y variable consist of the 23 firms. This research concludes that all of independent variables not have significant influence toward the changing of stock exchange in simultan, And in parsial quick ratio,banking ratio and return on equity not have significant influence toward the changing of stock exchange. Keyword: quick ratio, banking ratio, return on equity, the changing of stock price, multiple regression.
KATA PENGANTAR Puji syukur kepada ALLAH SWT, yang telah melimpahkan Rahmat dan Kasih Karunia-Nya sehingga penulisan skripsi ini dapat selesai dengan sebaikbaiknya. Skripsi ini berjudul Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Perubahan Harga Saham Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia, dan disusun bertujuan guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi. Dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada pihak-pihak yang telah memberikan bimbingan, dorongan semangat, nasehat, dan bantuan selama proses penyusunan skripsi ini. 1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec, selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 2. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak, selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Mutia Ismail, MM, Ak selaku sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi. 3. Ibu Dra. Naleni Indra, MM, Ak, selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dalam memberikan petunjuk, pengarahan, bimbingan dan bantuan dari awal hingga selesainya skripsi ini.
4. Bapak Drs. Chairul Nazwar, M.Si, Ak dan Ibu Risanty, SE, Msi, Ak selaku dosen penguji dan pembanding yang telah banyak memberikan masukan dan arahan dalam penulisan skripsi ini. 5. Teristimewa buat Ayahanda Anwar Nusirwan Nasution, B.Sc dan Ibunda Rosanna Harahap serta abang-abang penulis yang selalu memberikan semangat, motivasi, dan dorongan baik moril, material serta doa yang setiap waktu kepada penulis. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini menjadi bahan bacaan yang bermanfaat bagi pembaca baik sebagai bahan masukan ataupun sebagai bahan pembanding. Medan, Juli 2011 Penulis, Anlovana Rizky Nasution NIM: 090522048
DAFTAR ISI ABSTRAK... i ABSTRAC... ii KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... iv DAFTAR TABEL... viii DAFTAR GAMBAR... ix DAFTAR LAMPIRAN... x BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian... 1 1.2 Perumusan Masalah... 5 1.3 Tujuan Penelitian... 6 1.4 Manfaat Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Teoritis...7 2.1 Rasio Likuiditas......7 2.2 Rasio Profitabilitas...8 2.3 Saham...9 2.3.1 Pengertian Saham...9 2.3.2 Harga Saham...10 2.3.3 Perubahan Harga Saham...11 2.3.4 Teori Harga Saham...12
B. Tinjauan Penelitian Terdahulu...14 C. Kerangka Konseptual...16 D. Hipotesis Penelitian...17 BAB III METODE PENELITIAN A. Desain Penelitian...18 B. Jenis dan Sumber Data...18 C. Populasi dan Sampel Penelitian...19 D. Teknik Pengumpulan Data...21 E. Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel...21 3.1 Variabel Independen...21 3.2 Variabel Dependen...22 3.3 Indikator...22 F. Metode Analisis Data...24 3.1 Pengujian Asumsi Klasik...24 3.1.1 Uji Normalitas Data...24 3.1.2 Uji Multikolinearitas...26 3.1.3 Uji Heteroskedastisitas...26 3.1.4 Uji Autokorelasi...27 3.2 Pengujian Hipotesis Penelitian...28 3.2.1 Regresi Metode Berganda...28 3.2.2 Uji Signifikan Simultan (Uji F)...28 3.2.3 Uji Signifikan Parsial (Uji t)...29
G. Jadwal Penelitian...30 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Data Penelitian...31 B. Analisis Data Penelitian...37 4.1 Analisis Statistik Deskriptif...37 4.2 Pengujian Asumsi Klasik...39 4.2.1 Uji Normalitas Data...39 4.2.2 Uji Multikolinearitas...41 4.2.3 Uji Heteroskedastisitas...43 4.2.4 Uji Autokorelasi...45 4.3 Pengujian Hipotesis Penelitian...46 4.3.1 Regresi Linear Berganda...46 4.3.2 Uji Signifikan Simultan...47 4.3.3 Uji Signifikan Parsial...48 C. Pembahasan Hasil Analisis Penelitian...50 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A.... K esimpulan...53 B.... K eterbatasan Penelitian...54 C.... S aran...54
DAFTAR PUSTAKA...56 LAMPIRAN DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu... 14 Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian... 20 Tabel 3.2 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel... 23 Tabel 4.1 Quick Ratio... 32 Tabel 4.2 Tabel 4.3 Tabel 4.4 Tabel 4.5 Banking Ratio...33 Return On Equity..35 Perubahan Harga Saham...36 Descriptive Statistics...38 Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas... 41 Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas... 42 Tabel 4.8 Koefisien Korelasi... 42 Tabel 4.9 Hasil Uji Glejser... 44 Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi... 46 Tabel 4.11 Hasil Regresi Linear berganda... 46 Tabel 4.12 Hasil Uji F... 48 Tabel 4.13 Hasil Uji t... 49
DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual... 15 Gambar 4.1 Histogram... 37 Gambar 4.2 Grafik Normal P-P Plot... 38 Gambar 4.3 Scatterplot... 43
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran Judul Halaman Lampiran i Data Variabel Quick Ratio... 58 Lampiran ii Data Variabel Banking Ratio 59 Lampiran iii Data Variabel Return On Equity... 60 Lampiran iv Data Variabel Perubahan Harga Saham...61