BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Perkembangan investasi atas aktiva keuangan dewasa ini telah demikian pesatnya di Indonesia. Hal ini di tandai dengan jumlah transaksi perusahaan yang go publik, investor, dan pelaku pasar modal lainnya yang terus meningkat. Obyek investasi yang dipedagangkan di Pasar modal indonesia saat ini berupa surat-surat berharga, obligasi, dan saham. Saham sebagai salah satu obyek investasi yang paling diminati dalam perdagangan pasar modal merupakan salah satu sekuritas yang mempunyai tingkat risiko cukup tinggi. Kinerja perusahaan terutama terlihat dari tampilan keuangan yang pasti meningkat. Sehingga kondisi dan posisi keuangan akan mengalami perubahan. Dengan berubahnya posisi keuangan perusahaan, maka akan memepengaruhi harga saham perusahaan. Harga saham perusahaan mencerminkan nilai dari suatu perusahaan, jika perusahaan tersebut mencapai prestasi yang baik maka akan lebih diminati oleh para investor. 1
Dari penelitian sebelumnya yang menguji pengaruh antara EPS dan ROE terhadap return saham telah dilakukan oleh Siti Resmi (2002) yang menggunakan variabel bebas EPS, PER, DER, ROE dan EVA sedangkan variabel terikatnya adalah return saham. Hasil penelitiannya bahwa EPS dan ROE berpengaruh kuat dan signifikan terhadap return saham. Nila Prunika (2004) melakukan penelitian menggunakan variabel bebas EPS, PER, DPS, DER dan ROE dan variabel terikat return saham. Sampel yang digunakan dalam penelitian adalah 31 perusahaan properti selama periode penelitian tersebut yang menyatakan bahwa EPS dan ROE berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Penilaian kondisi keuangan perusahaan dapat dilakukan dengan melakukan analisis terhadap laporan keuangan yang diterbitkan oleh perusahaan sehingga diperoleh informasi yang berguna bagi pihak intern dan ekstern perusahaan dalam mengambil keputusan. Hasil analisa tersebut penting untuk menyusun rencana yang lebih baik, penetapan kebijakan-kebijakan yang lebih tepat untuk mencapai tujuan perusahaan. Berdasarkan dari penelitianpenelitian dan latar belakang diatas maka peneliti mengambil judul Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Pasar Modal (BEI). 2
1.2 Rumusan Masalah Berdasarkan uraian latar belakang diatas maka, dapat dirumuskan permasalahan dalam penelitian ini adalah: 1. Apakah Laba per Lembar Saham (Earning per Share, EPS) dan Return On Equity (ROE), berpengaruh secara simultan terhadap return saham perusahaan yang terdaftar di BEI indonesia. 2. Apakah Laba per Lembar Saham (Earning per Share, EPS) dan Return On Equity (ROE), berpengaruh secara parsial terhadap return saham perusahaan yang terdaftar di BEI indonesia. 1.3 Tujuan dan Kegunaan Penelitian 1.3.1 Tujuan dari penelitian Sesuai dengan permasalahan yang dihadapi di atas, maka penelitian ini mempunyai tujuan sebagai berikut : a. Untuk menguji pengaruh Laba per Lembar Saham (Earning per Share, EPS) dan Return On Equity (ROE), terhadap return saham perusahaan yang terdaftar di BEI secara simultan. b. Untuk menguji pengaruh Laba per Lembar Saham (Earning per Share, (EPS) dan Return On Equity (ROE), berpengaruh terhadap return saham perusahaan yang terdaftar di BEI secara parsial. 3
1.3.2 Kegunaan Penelitian Dengan adanya penelitian ini, diharapkan dapat memberikan manfaat sebagai berikut : a. Kegunaan Teoritis Dilihat secara teoritis, hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan masukan dan sumbangan pemikiran yang dapat menambah pembendaharaan pengetahuan mengenai analisa laporan keuangan khususnya analisa rasio keuangan. b. Kegunaan Praktis Selain dilihat dari kegunaan teoritis, penelitian ini juga diharapkan dapat berguna : 1. Bagi Investor Penelitian ini diharapkan dapat menambah pengetahuan bagi para investor atas informasi keuangan dalam melakukan pengambilan keputusan untuk berinvestasi di pasar modal, sehingga dapat memperkecil risiko yang mungkin dapat terjadi sebagai akibat dalam pembelian saham di pasar modal. 2. Bagi perusahaan Penelitian diharapkan dapat dijadikan sebagai bahan informasi tentang usaha atau cara yang ditempuh bila perusahaan mengalami 4
kesulitan keuangan dan tingkat kesulitan keuangan yang akan mampu untuk dicarikan jalan keluarnya sehingga perusahaan tidak sampai mengalami kebangkrutan. 3. Bagi Pihak-Pihak Lain Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat dipergunakan oleh pihak-pihak lain yang berkepentingan, baik sebagai referensi maupun sebagai bahan teori bagi penelitian selanjutnya. 1.4 Pembatasan Masalah Dalam hal ini penelitian yang digunakan mempunyai pembatasan masalah yang akan diidentifikasikan dalam penelitian terutama pembatasan rasio keuangan. Dalam penelitian ini hanya mengidentifikasikan Rasio Earning Per Share dan Return On Equity terhadap return saham pada sektor LQ-45 di BEI pada periode 2005-2008. 5