PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh : ZURAIDA DWI AGUSTINA NPM : 10.1.01.06874 Program Studi : Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2014

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi : Akuntansi Konsentrasi : Akuntansi Keuangan Oleh: ZURAIDA DWI AGUSTINA NPM: 10.1.01.06874 SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA 2014

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya: Nama : Zuraida Dwi Agustina NPM : 10.1.01.06874 menyatakan bahwa skripsi dengan judul: PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 22 Maret 2014, adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 22 Maret 2014 Yang membuat pernyataan, Zuraida Dwi Agustina

A. MAHASISWA Nama DAFTAR RIWAYAT HIDUP : Zuraida Dwi Agustina NPM : 10.1.01.06874 Program Studi : S1 Akuntansi Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 08 Agustus 1992 Agama : Islam Jumlah Saudara/Anak ke : 3/2 Alamat Rumah Status : Jl. Dukuh Setro 5 No. 28 Surabaya : Belum Menikah B. ORANG TUA Nama : Djumiran Alamat Rumah/Telepon : Jl. Dukuh Setro 5 No. 28 Surabaya / Alamat Kantor/Telepon Pekerjaan/Jabatan 031-70185706 : Jl. Kapasan No. 192 Surabaya : POLRI/Anggota Reskrim C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SDN Gading II Surabaya Tahun 2004 2. Tamat SLTP di SMP Negeri 18 Surabaya Tahun 2007 3. Tamat SLTA di SMA Negeri 3 Surabaya Tahun 2010 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I - VIII 2010-2014 S1 Akuntansi D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan - - - - Dibuat dengan sebenarnya Zuraida Dwi Agustina

KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul: Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverages Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Penulisan skripsi ini disusun guna memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak, baik bantuan moril maupun materiil. Pada kesempatan ini penulis mengucapkan rasa hormat dan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, SE., MSA., Ak. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Andayani, S.E., M.Si., Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Dra. Dini Widyawati, M.Si., Ak. selaku Dosen Pembimbing dan Dosen Wali yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, pengarahan, dan petunjuk yang berarti untuk penulisan skripsi ini hingga selesai. 4. Bapak dan Ibu Dosen STIESIA yang telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis selama menempuh ilmu di bangku kuliah.

5. Pimpinan serta Staff pengurus Pojok Bursa Efek Indonesia (BEI) STIESIA yang telah membantu penulis sehubungan dengan data penelitian. 6. Djumiran dan Henny Purwaningrum selaku kedua orang tua yang selalu memberikan dorongan baik moril maupun materiil, doa serta dukungan dan pengertiannya sehingga dapat terselesaikan skripsi ini. 7. Kakak, Adik, Nenek, Keluarga, dan Saudara yang selalu memberikan dorongan dan doa untuk penulisan skripsi ini. 8. Eza Rachmad Yawika yang selalu memberikan dukungan, motivasi, doa, saran, dan kritik untuk penulisan skripsi ini. 9. Teman kelas SA-4 yang selalu memberikan motivasi dan dorongan untuk penulisan skripsi ini. 10. Sahabat dan teman-teman yang selalu memberikan motivasi dan doa untuk penulisan skripsi ini. 11. Semua pihak yang tidak disebutkan satu persatu yang telah memberikan bantuan dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan ini masih jauh dari sempurna, kritik dan saran yang membangun sangat penulis harapkan untuk penyempurnaan penulisan berikutnya. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat baik bagi penulis maupun para pembaca sehingga dapat menambah informasi dan wacana. Surabaya, 22 Maret 2014 ZURAIDA DWI AGUSTINA

DAFTAR ISI HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI... i HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI... ii HALAMAN JUDUL SKRIPSI... iii HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv HALAMAN PERNYATAAN... v DAFTAR RIWAYAT HIDUP... vi KATA PENGANTAR... vii DAFTAR ISI... ix DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv INTISARI... xv ABSTRACT... xvi BAB 1 : PENDAHULUAN... 1 1.1. Latar Belakang Masalah... 1 1.2. Rumusan Masalah... 4 1.3. Tujuan Penelitian... 4

1.4. Manfaat Penelitian... 5 1.5. Ruang Lingkup Penelitian... 6 BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS... 7 2.1.Tinjauan Teoretis... 7 2.1.1. Pasar Modal... 7 1. Pengertian Pasar Modal... 7 2. Jenis Pasar Modal... 8 3. Efisiensi Pasar Modal... 9 2.1.2. Investasi... 10 1. Pengertian Investasi... 10 2. Tipe Tipe Investasi... 11 3. Proses Investasi... 11 2.1.3. Saham... 11 2.1.4. Return Saham... 12 2.1.5. Laporan Keuangan... 13 1. Pengertian Laporan Keuangan... 13 2. Tujuan Laporan Keuangan... 14 3. Keterbatasan Laporan Keuangan... 14 4. Karakteristik Kualitatif Laporan Keuangan... 15 5. Komponen Laporan Keuangan... 16 6. Pengguna Laporan Keuangan... 18 2.1.6. Rasio Keuangan... 19 1. Pengertian Rasio Keuangan... 19 2. Penggolongan Rasio Keuangan... 19 2.1.7. Penelitian Terdahulu... 26 2.2. Rerangka Pemikiran... 30 2.3. Perumusan Hipotesis... 31 BAB 3 : METODA PENELITIAN... 35 3.1. Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Penelitian... 35 3.2. Teknik Pengambilan Sampel... 35 3.3. Teknik Pengumpulan Data... 37 3.4. Variabel dan Definisi Operasional Variabel... 37 3.4.1. Variabel Dependen... 37 3.4.2. Variabel Independen... 38 3.5. Teknik Analisis Data... 40 3.5.1. Uji Normalitas... 41 3.5.2. Uji Asumsi Klasik... 42 3.5.3. Uji Hipotesis... 44 BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 47

4.1.Hasil Penelitian... 47 4.1.1. Sejarah Singkat Bursa Efek Indonesia... 47 4.1.2. Sejarah Singkat Perusahaan Sampel... 50 4.1.3. Data Keuangan... 61 4.1.4. Tingkat Return Saham... 61 4.1.5. Tingkat Current Ratio... 62 4.1.6. Tingkat Total Assets Turn Over... 63 4.1.7. Tingkat Debt to Equity Ratio... 64 4.1.8. Tingkat Return on Assets... 65 4.1.9. Tingkat Return on Equity... 66 4.1.10. Tingkat Price Earnings Ratio... 67 4.2. Pembahasan... 68 4.2.1. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian... 68 4.2.2. Uji Normalitas... 71 4.2.3. Uji Asumsi Klasik... 74 4.2.4. Uji Hipotesis... 77 BAB 5 : PENUTUP... 90 5.1.Simpulan... 90 5.2. Saran... 92 JADWAL PENELITIAN... 93 DAFTAR PUSTAKA... 94 LAMPIRAN... 96

DAFTAR TABEL Tabel Halaman 1 Penelitian Terdahulu... 30 2 Kriteria Pengambilan Sampel... 36 3 Daftar Perusahaan Sampel Penelitian... 36 4 Tingkat Return Saham... 62 5 Tingkat Current Ratio... 63 6 Tingkat Total Assets Turn Over... 64 7 Tingkat Debt to Equity Ratio... 65 8 Tingkat Return on Assets... 66 9 Tingkat Return on Equity... 67 10 Tingkat Price Earning Ratio... 68 11 Descriptive Statistics... 69 12 Kolmogorov Smirnov... 73 13 Hasil Perhitungan VIF dan Tolerance... 74 14 Hasil Uji Autokorelasi... 76 15 Hasil Perhitungan Regresi... 78 16 Hasil Uji F... 80

DAFTAR GAMBAR Gambar Halaman 1 Kerangka Hubungan Rasio Keuangan Terhadap Return Saham... 31 2 Grafik Normal Probability Plot... 72 3 Grafik Scatterplot... 77

DAFTAR LAMPIRAN Lampiran Halaman 1 Perhitungan Return Saham... 96 2 Perhitungan Rasio Keuangan... 97 3 Hasil SPSS 16.0... 103