DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... i KATA PENGANTAR... iii DAFTAR ISI... vi DAFTAR GAMBAR... xi DAFTAR TABEL... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xv BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Penelitian... 1 1.2. Identifikasi Masalah... 5 1.3. Maksud dan Tujuan Penelitian... 6 1.4. Kegunaan Penelitian... 6 1.5. Metode Penelitian... 7 1.6. Lokasi dan Waktu Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Manajemen Keuangan... 9 2.1.1. Pengertian Manajemen Keuangan...9 2.1.2. Fungsi Manajemen Keuangan...10 2.1.3. Tujuan Manajemen Keuangan... 10 2.2. Pasar Modal...... 11 2.2.1 Pengertian Pasar Modal... 11 2.2.2 Jenis Pasar Modal... 12 2.2.3 Peran Pasar Modal... 13 2.2.4 Efisiensi Pasar Modal... 14 2.2.5 Faktor-Faktor yang Mempengaruhu Pasar Modal... 15 2.2.6 Instrumen Investasi di Pasar Modal... 15 2.3. Laporan Keuangan... 17 2.3.1 Pengertian Laporan Keuangan... 17 vi
2.3.2 Tujuan Laporan Keuangan... 18 2.3.3 Jenis-Jenis Laporan Keuangan...18 2.3.4 Keterbatasan Laporan Keuangan... 20 2.4. Kinerja Keuangan dan Rasio Keuangan... 21 2.4.1 Analisa Rasio Keuangan... 25 2.5. Saham... 27 2.5.1 Price Earning Ratio...28 2.6. Pengaruh Current Ratio (CR) dan Price Earning Ratio... 30 2.7 Pengaruh Return on Equity (ROE) dan Price Earning Ratio... 31 2.8 Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) dan Price Earning Ratio... 31 2.9. Penelitian Terdahulu... 32 2.10. Kerangka pemikiran... 33 2.11. Hipotesis Penelitian... 37 BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1. Objek Penelitian... 39 3.1.1 PT. Bursa Efek Indonesia... 39 3.1.1.1 Gambaran Umum PT Bursa Efek Indonesia... 39 3.1.1.2 Tujuan Pendirian PT Bursa Efek Indonesia... 40 3.1.1.3 Fungsi dari PT Bursa Efek Indonesia... 40 3.2. Gambaran Singkat Perusahaan... 40 3.3. Metode Penelitian... 46 3.3.1 Operasional Variabel... 47 3.3.2 Jenis dan Sumber Data... 49 3.3.3 Populasi dan Sampel... 50 3.3.4 Teknik Pengumpulan Data... 52 3.3.5 Teknik Pengolahan Data... 53 3.3.6 Analisis Data Statistik... 53 3.3.6.1 Uji Asumsi Klasik... 53 3.3.6.2 Analisis Regresi... 55 3.3.6.3 Analisis Korelasi... 58 vii
3.3.6.4 Koefisien Korelasi...58 3.4. Uji Hipotesis... 61 3.4.1 Pengaruh Hipotesis Simultan (Uji F)... 61 3.4.2 Analisis Statistik Secara Parsial (Uji t)... 63 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Kondisi Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), dan Return on Equity (ROE) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 67 4.1.1 Kondisi Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), dan Return on Asset (ROE), pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 67 4.1.2 Kondisi Debt to Equity Ratio (DER) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 69 4.1.3 Kondisi Return on Equity (ROE) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 72 4.1.4. Kondisi Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 74 4.2. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Price Earning Ratio secara Simultan pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012... 77 4.2.1.Koefisien Determinasi...77 4.2.2.Analisis Regresi Berganda Linier (Linier Multiple Regression)... 78 4.2.3.Pengujian Hipotesis Simultan... 78 4.3. Pengaruh Kinerja Keuangan (Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Equity) Terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada viii
Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012...81 4.3.1 Pengaruh Kinerja Keuangan (Current Ratio) Terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012... 87 4.3.1.1. Koefisien Determinasi... 87 4.3.1.2. Pengujian Hipotesis... 87 4.3.2. Pengaruh Kinerja Keuangan (Debt to Equity Ratio) terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 89 4.3.2.1. Koefisien Determinasi... 89 4.3.2.2. Pengujian Hipotesis... 90 4.3.3. Pengaruh Kinerja Keuangan (Return on Equity) terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 92 4.3.3.1. Koefisien Determinsasi... 92 4.3.3.2. Pengujian Hipotesis... 93 4.4. Pembahasan... 95 4.4.1 Pengaruh Kinerja Keuangan (Curren Ratio) terhadap Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 95 4.4.2 Pengaruh Kinerja Keuangan (Debt to Equity Ratio) terhadap Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 96 4.4.3 Pengaruh Kinerja Keuangan (Return on Equity) terhadap Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur Sektor ix
Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2006-2010... 97 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan... 98 5.2. Saran... 100 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1.. Kerangka Pemikiran... 37 Gambar 3.1 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (uji F)... 63 Gambar 3.2 Daerah Penerimaan dan Penolakan H 0 (uji t)... 66 Gambar 4.1 Kondisi Current Ratio (CR) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 68 Gambar 4.2 Kondisi Debt to Equity Ratio (DER) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang terdaftar di BEI Periode 2008-2012.... 71 Gambar 4.3 Kondisi Return on Equity (ROE) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang terdaftar di BEI Periode 2008-2012.... 73 Gambar 4.4 Kondisi Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012.... 76 Gambar 4.5 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Price Earning Ratio secara Simultan pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012......80 Gambar 4.6 Grafik Histogram... 83 Gambar 4.7 Normal Probability Plot... 83 Gambar 4.8 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 Pengaruh Kinerja Keuangan (Current Ratio) secara Parsial terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012...89 Gambar 4.9 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 Pengaruh Kinerja Keuangan (Debt to Equity Ratio) terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI periode 2008-2012... 92 xi
Gambar 4.10 Hasil Penerimaan dan Penolakan H 0 Pengaruh Kinerja Keuangan (Return on Equity) terhadap Price Earning Ratio secara parsial pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 95 xii
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu... 32 Tabel 3.1 Operasional Variabel... 48 Tabel 3.2 Populasi Penelitian... 50 Tabel 3.3 Sampel Penelitian...52 Tabel 3.4 Pengambilan Keputusan ada Tidaknya Autokorelasi...54 Tabel 3.5 Interpretasi Koefisien Korelasi...58 Tabel 4.1 Kondisi Current Ratio (CR) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang terdaftar di BEI Periode 2008-2012 (dalam persen).... 67 Tabel 4.2 Kondisi Debt to Equity Ratio (DER) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang terdaftar di BEI Periode 2008-2012 (dalam persen)... 70 Tabel 4.3 Kondisi Return on Equity (ROE) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang terdaftar di BEI Periode 2008-2012 (dalam persen)... 72 Tabel 4.4 Kondisi Price Earning Ratio pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012... 75 Tabel 4.5 Analisis Koefisien Determnasi Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Price Earning Ratio secara Simultan pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012... 77 Tabel 4.6 Analisis Regresi Berganda Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Price Earning Ratio secara Simultan pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012...79 Tabel 4.7 Hasil Pengujian Normalitas... 82 Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinieritas... 84 Tabel 4.9 Uji Durbin-Watson... 85 xiii
Tabel4.10 Analisis Korelasi Sederhana Pengaruh Kinerja Keuangan (CR,DER,ROE) terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012......85 Tabel 4.11 Analisis Koefisien Determinasi Pengaruh Kinerja Keuangan (CR) terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012...87 Tabel 4.12 Analisis Koefisien Determinasi Pengaruh Kinerja Keuangan (DER) terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012...... 90 Tabel 4.13 Analisis Koefisien Determinasi Pengaruh Kinerja Keuangan (ROE) terhadap Price Earning Ratio secara Parsial pada Perusahaan Manufaktur sektor Food & Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012... 93 xiv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Lampiran 5 Lampiran 6 Data ICDM Perusahaan Manufaktur Sektor Food and Beverages Periode 2008-2012 Tabel F hitung Tabel t hitung Data Statistik Surat Penelitian Kartu Bimbingan xv