BAH 7 SIMP ULAN DAN SARAN

dokumen-dokumen yang mirip
BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN

BAB I PENDAHULUAN. pengembalian saham (stock return) pada sebuah portofolio saham yang

Return Saham Sekitar Cum-date dan Ex-Date. Oleh: Nico Silitonga dan Adler Haymans Manurung

Deskripsi Mata Kuliah: AK 408 MANAJEMEN KEUANGAN, S-1, 3 SKS, Semester 3

TEORI PORTFOLIO DAN ANALISIS INVESTASI. Prof. Dr. DEDEN MULYANA, SE. M.Si.

BAB II LANDASAN TEORI

BAB I PENDAHULUAN. Investasi merupakan penundaan konsumsi sekarang untuk dimasukkan ke

BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang

ANALISIS SEKTOR INDUSTRI PERTANIAN PADA MODEL CAPM. Andreas Kiky Universitas Multimedia Nusantara Abstract

PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah

KEUNIKAN MODEL BLACK LITTERMAN DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO 1. Abstract

BAB I PENDAHULUAN. yang menjelaskan mengenai hubungan risiko dan harapan pengembalian (expected

PENGARUH IDIOSYNCRATIC RISK DAN LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM

BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang

BAB II LANDASAN TEORI

DAFTAR PUSTAKA. Bodie, Zvi, Alex Kane, dan Alan J. Marcus Investments, Eighth Edition. New York : McGraw-Hill.

BAB I PENDAHULUAN. lainnya yang dilakukan pada saat ini, dengan tujuan memperoleh sejumlah

STUDI EMPIRIS THREE FACTOR MODEL PADA BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2005 SAMPAI TAHUN 2011

BAB I PENDAHULUAN. Dasar dari pengembangan perumusan Capital Assets Pricing Model (CAPM)

BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang

DAFTAR PUSTAKA. Buku Ang, Robert (1997), Buku Pintar Pasar Modal Indonesia, Jakarta, Mediasoft

ANALISIS PENILAIAN KINERJA BLACK-LITTERMAN MENGGUNAKAN INFORMATION RATIO DENGAN BENCHMARK CAPITAL ASSETS PRICING MODEL

BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN

I. PENDAHULUAN. ditopang oleh banyaknya permintaan akan hunian yang semakin tinggi sejalan

BAB I PENDAHULUAN. pasar ini, investasi memiliki risiko dan return yang berbeda. Risiko dan

PENGUJIAN MODEL PENILAIAN ASSET: CAPM VS FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL PADA SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK JAKARTA (Periode ) TESIS

MENGUJI MODEL TIGA FAKTOR FAMA DAN FRENCH DALAM MEMPENGARUHI RETURN SAHAM STUDI PADA SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA

SATUAN ACARA PERKULIAHAN

BAH 7 SIMPULAN DAN SARAN

BAB I PENDAHULUAN. 1.1 Gambaran Umum Industri

BAB I PENDAHULUAN. Pasar modal merupakan salah satu sarana yang dapat dimanfaatkan untuk

BAB V PENUTUP. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan mengenai fenomena market

SKRIPSI OLEH YOLITA DEPARTEMEN UNIVERSI MEDAN. Universitas Sumatera Utara

BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang

BAB V PENUTUP. Penelitian ini menggunakan uji analisis linier berganda untuk menguji

MATERI 6 MODEL-MODEL KESEIMBANGAN

BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah

DAFTAR ACUAN. Arifin Ali, 2002, Membaca Saham, Edisi Pertama, Andi, Yogyakarta.

BAB I PENDAHULUAN. 1.1 Latar Belakang Masalah. Model penetapan harga asset Capital Assets Pricing Model, biasa disebut

BAB 6 PENUTUP. Penelitian ini menguji underpricing dengan sampel sebanyak 111

PENGARUH IDIOSYNCRATIC RISK DAN LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM. Werner R. Murhadi Fakultas Bisnis & Ekonomika, Universitas Surabaya

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN. sebelumnya, maka kesimpulan dari penelitian ini adalah :

ANALISIS STOCK RETURNS PERUSAHAAN PERBANKAN PADA JAKARTA COMPOSITE INDEX MENGGUNAKAN FAMA-FRENCH THREE-FACTOR MODEL

BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN

BAB I PENDAHULUAN. ini diperlukan peranan pasar modal sebagai suatu wadah untuk memobilisasi. dana masyarakat selain lembaga keuangan.

BAB I PENDAHULUAN. dikelompokkan menjadi dua bagian, yaitu investasi (investment), sering juga

ANALISIS PERBEDAAN KINERJA PORTOFOLIO: PENGUJIAN SINGLE INDEX MODEL DAN NAIVE DIVERSIFICATION

BAB7. SIMPULAN,~D~:'SARAJl '-~,

BAB I PENDAHULUAN. dikenal dengan sebutan investor ini tinggal memilih perusahaan go-public yang

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN. dapat menjadi pengetahuan bagi investor dan masyarakat. penulis dapat menyimpulkan bahwa:

OVERVIEW. Dua model keseimbangan: Arbitrage Pricing Theory (APT) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 3/40

MODEL BLACK LITTERMAN DENGAN PENDEKATAN TEORI SAMPLING

Analisi sensitivitas Model (Inka Chella Anggela)59

I. PENDAHULUAN. panjang seperti saham, obligasi, reksadana, instrumen derivatif dan instrumen

BAB V PENUTUP. 1. Inventory Conversion Period (ICP), Receivable Conversion Period (RCP)

PENGARUH ANALISIS FUNDAMENTAL DAN MAKROEKONOMI TERHADAP IMBAL HASIL SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN (STUDI KASUS PADA BURSA EFEK INDONESIA) TAHUN

Model-model Keseimbangan

PASAR MODAL YANG EFISIEN

BAB 1 PENDAHULUAN. dana. Menurut Fahmi dan Hadi (2009:41), pasar modal (capital market) adalah

PENILAIAN KINERJA REKSADANA. Werner R. Murhadi Dosen Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Surabaya

BAB I PENDAHULUAN Latar Belakang dan Permasalahan

BAB I PENDAHULUAN 1.1 Gambaran Umum Objek Penelitian

BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN

BAB I PENDAHULUAN 1.1 Tinjuan Umum Terhadap Objek Studi Gambaran Umum LQ Kriteria Pemilihan Saham LQ45

BABI PENDAHULUAN. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh satu fenomena tentang begitu kuatnya

ANALISIS KARAKTERISTIK IDIOSYNCRATIC RISK PADA ABNORMAL RETURN SAHAM BERDASARKAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL

keterkaitannya dalam investasi lebih dari satu tahun. Berdasarkan definisi

MEMPREDIKSI RETURN SAHAM: KEAKURATAN 2 (DUA) MODEL FAMA FRENCH DAN CAPM. Yunan Surono Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Batanghari ABSTRACT

PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL TIGA SAHAM LQ45 DAN PERBANDINGAN TERHADAP KINERJA REKSA DANA SAHAM PADA OKTOBER 2016

Jurnal Akuntansi & Bisnis (Journal of Accounting & Business) Vol. 9, No.1, Pebruari 2009, ISSN:

Analisa Kelayakan Investasi Pada Bank BJB dengan menggunakan metode Gordon Growth Model

1 PENDAHULUAN Latar Belakang

Transkripsi:

BAH 7 SIMP ULAN DAN SARAN

BAB7 SIMPULAN DAN SARAN 7.1. Simpulan Berdasarkan anal isis dan pel11bahasan perlllasalahan yang terdapat pada bab sebelulllnya, dapat dial11bil kesilllplilan sebagai berikllt: I. Terdapat hllbllilgan yang signifikan antara risk prellliulli (lliarket risk) terhadap return sahal11 dalalll kaitannya dcngan penggunaan Capital Asset Pricing Model (CAPM). 2. Terdapat hubungan yang tidak signifikan antara ukuran perusahaan (size) terhadap return sahal11 dalalll kaitannya dengan penggunaan Farna and French Three-Factor Model 3. Terdapat hubungan yang tidak signifikan antara rasia hook equity/market eq1lity (E/M ratio) terhadap return sahal11 dalal11 kaitannya dengan penggunaan Fama and French Three-Factor Model 4. Penggunaan Capital Asset Pricing Model (CAPM) lebih l11al11pu l11elllprediksi return sahal11 yang terjadi pada Bursa Efek Jakarta dibandingkan dengan Fama and French Three-Factor Model. 7.2. Saran Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan, l11aka terdapat saran untuk pengclllbangan penelitian lebih lanjllt, yaitll: 44

45 I. Sampel yang digunakan lebih ban yak dan menggunakan peri ode waktu yang lebih panjang untuk mendapatkan hasil yang optimal 2. Menggunakan portofolio lebih dari satu seperti halnya penelitian Fama and French Three-Factor lviodel yang menggunakan 25 portofolio untuk mcndapatkan hasil yang lebih mampu menjelaskan hubungan risiko dengan return di Pasar Modal Indonesia. 3. Menggunakan data yang dapat mewakili kondisi pasar baik dalam sitllasi bearish mallpun bullish.

DAFTARKEPUSTAKAAN

DAFTAR KEPUSTAKAAN Bartholdy, Jan, dan Paula Peare (2002). Estimastion of Expected Return (CAPM vs Fama and French), Journal International Review of Financial Analysis. Vol. 14, hal. 407-427 Bundoo, Sunil K (2004). An Augmented Fama and French Three-Factor Model (New Evidence from An Emerging Stock Market), African Finance Journal VoI.8,haI.14-25. Chen, Nai-fu, Richard Roll, & Stephen A. Ross (1986), Economic Forces and the Stock Market." Journal of Business, Juli, Vol. 59, hai.383-403. Elton, Edwin J., & Martin J. Gruber (1995), Fundamental Economic Variables, Expected Returns, and Bond Fund Performance. Journal of Finance, September,VoI.50, hal. 1229-1256 Fall Robert (2001). An Examination of The Fama and French Three-Factor Model Using Commercially Available Factors, Australian Journal of Management, Juni Vol. 26 hal. 1-17 Fama, Eugene F. (1992), The Cross Section of Expected Stock Returns, Journal offinw/ce, Juni, Vol.47 No.2, hal. 427-465. Fama, Eugene F. (1993), Common risk factors in the returns on stocks and bonds, Journal of Financial Economics, Vo1.33, hal. 3-56. Goncalves, Manuel & Urbi Garal, (2002), Fama and French Factors and Stock Returns in Venezuela, ]311 Global Finance Conference Rio de Janeiro Brazil, April 26 th _28 th Husnan, Suad (2003), Dasar-dasar Teori POr/oiclio dan Analisis Sekuritm, Edisi Kctiga, UPP AMP YKPN Yogyakarta. Lintner, 1. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets, Review of Economics andslatislics, Vol.47 (I), hal. 13-37. Markowitz, Harry (1952), Portfolio Selection, Journal of Finance, Maret, Vol. 7, No. I, hal. 77-91. Mossin, Jan. (J 966). Equilibrium in a Capital Asset Market, Econometrica, Vo1.34, hal. 768-783. 46

47 Nartea, G.V. & Hadrian G. Djajadikerta (2005) Size and Book to Market Effects and the Fama-French Three-Factor Model: Evidence from New Zealand, Proceedings of the UM-FBA Asian Business Conference, Kuala Lumpur, Malaysia, hal. 510-521. Porras, David M. (1998). The CAPM vs The Fama and French Three-Factor Pricing Model (A Comparison using Value Line Investment Survey), Working Paper, Quincy University. Mei. Qi, Howard. (2004). An Empirical Study Comparing the CAPM and the Fama French 3-Factor Model, Journal of Finance. Vol. 53, hal. 27-64. Sharpe, William F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk, Journal of Finance, Vo1.19, hal. 425-442. Tandelilin, Eduardus (200 I), Analisis lnvestasi dan Manajemen Portofolio, Edisi Pertama, B PFE Yogyakarta.

2026 © DocPlayer.info Pengaturan dan alat privasi | Ketentuan | Tanggapan