iv
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENGEVALUASI KINERJA KEUANGAN PT PAN BROTHERS Tbk. PERIODE 2004 2006 Abstrak PT Pan Brothers Tbk merupakan salah satu jenis perusahaan yang bergerak di bidang industri garmen dengan memproduksi berbagai jenis pakaian jadi. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengevaluasi bagaimana kinerja keuangan PT Pan Brothers Tbk selama tiga tahun terakhir sehingga dapat diidentifikasikan permasalahan yang berkaitan dengan keuangan perusahaan. Disamping itu setelah dilakukan penelitian atas laporan keuangan PT Pan Brothers Tbk diharapkan ada masukan-masukan atau saransaran untuk mengatasi kelemahan dari kinerja keuangan perusahaan yang telah teridentifikasi. Metode penelitian yang digunakan penulis untuk memperoleh data yang relevan guna mendukung penelitian yang dilakukan adalah metode penelitian literature (literature research) yaitu dengan mengambil referensi dari buku-buku literatur dan bahan-bahan lainnya yang berhubungan erat dengan topik bahasan. Selain itu juga digunakan metode penelitian lapangan (field research) yaitu dengan mengumpulkan data dari laporan keuangan tahunan PT Pan Brothers Tbk selama periode 2004 2006 dan laporan keuangan dari enam perusahaan pembanding yang diperoleh dari BEJ. Sedangkan teknik analisa data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis rasio keuangan dan analisis perbandingan. Berdasarkan hasil penelitian atas laporan keuangan PT Pan Brothers Tbk selama tahun 2004-2006 diketahui kinerja perseroan dari tiap tahun terus mengalami penurunan. Hal ini ditandainya adanya penurunan pada tingkat likuiditas perseroan tiap tahunnya dan berada dibawah rata-rata industri. Faktor penyebab turunnya tingkat likuiditas dikarenakan semakin meningkatnya jumlah aktiva lancar tiap tahunnya seperti pada kas dan setara kas, piutang dan persediaan dan juga dipengaruhi meningkatnya jumlah kewajiban lancar terutama pada pinjaman jangka pendek. Rasio leverage perseroan kurang bagus meskipun berada diatas rata-rata industri karena tingkat persentase hutangnya cukup tinggi. Rasio aktivitas perseroan cukup bagus karena masih berada diatas rata-rata industri walaupun pada rasio perputaran aktiva tetap kurang bagus karena tingginya rasio akan mengakibatkan perseroan mengalami likuidasi karena investasi yang ditanamkan dalam aktiva tidak diikuti oleh peningkatan penjualan. Sedangkan rasio profitabilitas perseroan kurang bagus dan tiap tahunnya mengalami penurunan. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan dapat ditarik kesimpulan bahwa kondisi dari kinerja PT Pan Brothers Tbk tiap tahunnya terus mengalami penurunan dan untuk mengatasi penurunan tersebut penulis menyarankan agar perseroan dapat lebih meningkatkan volume penjulan, melakukan penagihan piutang yang sudah jatuh tempo, melunasi kewajiban yang sudah jatuh tempo dan meminimalisasi biaya produksi. Kata kunci : Rasio Aktivitas, Rasio Leverage, Rasio Likuiditas v
KATA PENGANTAR Penulis mengucapkan puji syukur atas rahmat dan karunia yang telah diberikan oleh Tuhan yang Maha Esa sehingga penulis dapat dengan semangat dan keukuatan untuk menyelesaikan skripsi ini yang berjudul Analisis Laporan Keuangan untuk mengevaluasi Kinerja keuangan PT Pan Brothers Tbk Periode 2004-2006 dengan baik dan tepat pada waktunya sebagai salah satu syarat mencapai gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Bina Nusantara di Jakarta. Dengan segala keterbatasan yang ada, penulis telah mendapatkan bimbingan dan bantuan utnuk menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan tepat pada waktunya, maka dari itu penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada beberapa pihak yaitu sebagai berikut : 1. Bapak Prof. Dr. Gerardus Polla, M.App.Sc.,selaku Rektor universitas Bina Nusantara. 2. Bapak Parulian Sihotang, Ak., M.Acc., DipRes, Ph.D.,selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Bina Nusantara. 3. Bapak Mishabul Munir, Ak., MBA selaku Ketua Jurusan Akuntansi Universitas Bina Nusantara. 4. Ibu Rindang Widuri, S.kom, MM selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Universitas Bina Nusantara. 5. Bapak Murniadi Purboatmodjo, Drs., MM, selaku Dosen Pembimbing yang telah bersedia memberikan waktu dan membimbing penulis dalam menyusun dan menyelesaikan skripsi ini dengan baik vi
6. Seluruh dosen Universitas Bina Nusantara yang telah membimbing dan membagikan ilmu pengetahuan penulis. 7. Pimpinan dan seluruh staff PT Pan Brothers Tbk yang telah bersedia memberikan data-data keuangan perusahaan untuk mendukung penyusunan dan penyelesaian skripsi penulis. 8. Pimpinan dan seluruh staff Pusat Referansi Pasar Modal (PRPM) yang telah bersedia memberikan data-data keuangan perusahaan pembanding untuk mendukung penyusunan dan penyelesaian skripsi penulis. 9. Seluruh keluarga tercinta, Papa, mama, adik dan orang terdekat dan sahabatsahabat yang telah memberikan semangat dan mendukung penulis dalam menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan selesai tepat pada waktunya. Dengan segala keterbatasan yang ada, penulis minta maaf atas ketidaksempurnaan skripsi ini. Oleh karena itu penulis sangat mengharapkan saran dari pembaca untuk membuat skripsi ini lebih baik. Akhir kata, penulis mengucapkan terima kasih atas perhatian pembaca dan berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan. Jakarta, Juni 2007 Penulis vii
DAFTAR ISI Halaman Halaman Judul Luar... Halaman Judul Dalam... i Tanda Persetujuan Skripsi... ii Halaman Persetujuan Hardcover... iii Halaman Pernyataan Dewan Penguji... iv Abstrak... v Kata Pengantar... vi Daftar Isi... viii Daftar Tabel... xi Daftar Gambar... xiii BAB I : PENDAHULUAN... 1 I.1 Latar Belakang Penelitian... 1 I.2 Ruang Lingkup Penelitian... 3 I.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian... 3 I.4 Metodologi Penelitian... 4 I.5 Sistematika Pembahasan... 5 BAB II : LANDASAN TEORI... 8 II.1 Pengertian Akuntansi... 8 II.2 Pengertian dan Karakteristik Laporan keuangan... 9 II.3 Tujuan Laporan Keuangan... 11 II.4 Pemakai Laporan Keuangan... 12 viii
II.5 Bentuk-Bentuk Laporan Keuangan... 14 II.5.1 Neraca... 14 II.5.2 Laporan Laba Rugi... 18 II.5.3 Laporan Arus Kas... 21 II.5.4 Laporan Perubahan Ekuitas... 22 II.5.5 Catatan Atas Laporan Keuangan... 23 II.6 Keterbatasan Laporan Keuangan... 23 II.7 Metode dan Teknik Analisis laporan Keuangan... 24 II.8 Analisis Rasio Keuangan... 26 II.9 Analisa Sumber dan Penggunaan Modal Kerja... 35 BAB III : GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN... 38 III.1 Sejarah Perusahaan... 38 III.2 Kegiatan Usaha Perusahaan... 40 III.3 Struktur Organisasi... 41 III.4 Sumber Daya Manusia Perusahaan... 44 III.5 Laporan Keuangan Perusahaan... 45 III.6 Permasalahan Perusahaan... 65 BAB IV : ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PADA PT PAN BROTHERS Tbk PADA TAHUN 2004-2006... 67 IV.2 Analisis Vertikal dan Horizontal pada Neraca... 67 IV.3 Analisis Vertikal dan Horizontal pada Laporan Laba Rugi... 85 IV.1 Perhitungan Analisis Rasio... 95 IV.1.1 Analisis Rasio Likuiditas... 95 ix
IV.1.2 Analisis Rasio Leverage... 98 IV.1.3 Analisis Rasio Aktivitas... 103 IV.1.4 Analisis Rasio Profitabilitas... 112 IV.1.5 Modal Kerja... 119 BAB V : SIMPULAN dan SARAN... V.1 Simpulan... 121 V.2 Saran... 128 Lampiran-lampiran... Daftar Pustaka... Surat Keterangan Penelitian... Daftar Riwayat Hidup... x
DAFTAR TABEL No. Tabel Keterangan Halaman Tabel 3.1 Laporan Neraca Konsolidasi PT Pan Brothers Tbk 45 Tabel 3.1 Laporan Neraca Konsolidasi PT Pan Brothers Tbk (Lanjutan) 46 Tabel 3.2 Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT pan Brothers Tbk 47 Tabel 3.3 Laporan Perubahan Ekuitas PT Pan brothers Tbk 48 Tabel 3.4 Laporan Arus Kas PT Pan Brothers Tbk 48 Tabel 3.4 Laporan Arus kas PT Pan Brothers Tbk (Lanjutan) 49 Tabel 3.5 Kurs Mata Uang PT Pan Brothers Tbk 51 Tabel 3.6 Kas dan Setara Kas PT Pan Brothers Tbk 52 Tabel 3.7 Piutang Usaha PT Pan Brothers Tbk 53 Tabel 3.8 Persediaan PT Pan Brothers Tbk 56 Tabel 3.9 Masa Manfaat Aktiva PT Pan Brotehrs Tbk 57 Tabel 3.10 Aktiva Tetap Tahun 2006 PT Pan Brothers Tbk 58 Tabel 3.11 Aktiva Tetap Tahun 2005 PT Pan Brothers Tbk 58 Tabel 3.12 Aktiva Tetap Tahun 2004 PT Pan Brothers Tbk 59 Tabel 3.13 Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa 61 Table 3.14 Pajak Dibayar Dimuka 63 Tabel 4.1 Perbandingan Current Ratio 97 Tabel 4.2 Perbandingan Quick Ratio 98 Tabel 4.3 Perbandingan Debt ratio 100 Tabel 4.4 Perbandingan Debt to Equity Ratio 102 Tabel 4.5 Perbandingan Time Interest Earned Ratio 103 xi
Tabel 4.6 Perbandingan Account Receivable Turnover Ratio 105 Tabel 4.7 Perbandingan Fixed Asset Turnover Ratio 107 Table 4.8 Perbandingan Total Aset Turnover Ratio 108 Tabel 4.9 Perbandingan Day Sales Outstanding Ratio 110 Tabel 4.10 Perbandingan Inventory Turnover 111 Tabel 4.11 Perbandingan Gross Margin Ratio 113 Tabel 4.12 Perbandingan Operating Ratio 114 Tabel 4.13 Perbandingan Profit Margin on Sales 115 Tabel 4.14 Perbandingan Return on Total Asset 116 Table 4.15 Perbandingan Return on Total Equity 117 Tabel 4.16 Total Modal Kerja 119 xii
DAFTAR GAMBAR Halaman Tabel 3.1 Struktur Organisasi PT Pan Brothers Tbk 43 xiii