PENGARUH ARUS KAS BEBAS, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE PADA MANAJEMEN LABA SKRIPSI Oleh : LUH MADE DWI PARAMA YOGI NIM : 1215351069 PROGRAM EKSTENSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
PENGARUH ARUS KAS BEBAS, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE PADA MANAJEMEN LABA SKRIPSI Oleh : LUH MADE DWI PARAMA YOGI NIM : 1215351069 Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memeroleh gelar Sarjana Ekonomi di Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Denpasar 2016 i
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal : 16 Februari 2016 Tim Penguji Tanda tangan 1. Ketua : Dr. Dewa Gede Wirama, SE., MSBA., Ak... 2. Sekretaris : I Gusti Ayu Eka Damayanthi, SE., M.Si... 3. Anggota : Komang Ayu Krisnadewi, SE, M.Si., Ak... Mengetahui, Ketua Jurusan Akuntansi Pembimbing Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE., M.Si., Ak I Gusti Ayu Eka Damayanthi, SE., M.Si NIP. 19650323 199103 1 004 NIP. 19790805 200812 2 001 ii
PERNYATAAN ORISINALITAS Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memeroleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka. Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsurunsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku. Denpasar, 25 Januari 2016 Luh Made Dwi Parama Yogi NIM. 1215351069 iii
KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/ Tuhan Yang Maha Esa, karena atas rahmat dan karunia-nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Pengaruh Arus Kas Bebas, Capital Adequacy Ratio dan Good Corporate Governance pada Manajemen Laba sesuai dengan yang direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan rasa terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. I Nyoman Mahaendra Yasa, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 2. Ibu Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., M.S., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 3. Bapak Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE., M.Si., Ak. dan Bapak Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si., Ak., selaku Ketua Jurusan dan Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 4. Ibu Dr. I.G.A Made Asri Dwija Putri, SE., M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang selalu meluangkan waktu membimbing penulis dari awal perkuliahan hingga saat ini. 5. Ibu I Gusti Ayu Eka Damayanthi, SE., M.Si., selaku dosen pembimbing atas semua waktu, bimbingan, masukan serta motivasi yang telah diberikan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 6. Bapak Dr. Dewa Gede Wirama, SE., MSBA., Ak. dan Ibu Komang Ayu Krisnadewi, SE., M.Si., Ak., selaku dosen penguji atas semua saran dan masukan yang diberikan kepada penulis. iv
7. Seluruh staf pengajar, bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana yang telah memberikan banyak ilmu pengetahuan kepada penulis selama di bangku perkuliahan. 8. Kedua orang tua tersayang Bapak I Wayan Andra Septawan, SSKar., M.Si. dan Ibu Ni Ketut Astini, serta adik Komang Triana Sparsa Lingga Krisna dan seluruh keluarga besar, terima kasih atas semua doa, perhatian, kasih sayang, semangat serta dukungan baik moril maupun materiil yang diberikan kepada penulis. 9. Sahabat seperjuangan, Sintya Purnama, Kartika Wijayanthi, Sukrisna Dewi, Meli Yuliana serta seluruh teman-teman di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, yang selalu mau berbagi cerita, pengalaman, persahabatan dan rasa kekeluargaan pada penulis. Tidak lupa untuk sahabatsahabat sejak SMA yang masih setia bersama penulis, Ratna Sri, Gita Ernanda, Yunita Primandari, Arya Trisna Dewi dan Soca Pradnya Sari, terimakasih atas semua dukungan, semangat, keceriaan, dan doa kalian. 10. Terima kasih untuk semua pihak yang telah membantu sampai akhir perkuliahan dan proses penyelesaian skripsi ini, yang mungkin terlewat untuk disebutkan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil diselesaikan tanpa dukungan, bimbingan, saran, serta doa dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan. Denpasar, 25 Januari 2016 v Penulis
Judul : Pengaruh Arus Kas Bebas, Capital Adequacy Ratio dan Good Corporate Governance pada Manajemen Laba Nama : Luh Made Dwi Parama Yogi NIM : 1215351069 Abstrak Asimetri informasi antara prinsipal dan manajer (agen) dapat memberi kesempatan kepada manajer untuk melakukan manajemen laba. Penelitian ini bertujuan untuk memeroleh bukti empiris pengaruh arus kas bebas, capital adequacy ratio dan good corporate governance (GCG) yang diproksi dengan dewan komisaris independen, komite audit, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional pada manajemen laba. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), dengan periode waktu penelitian dari tahun 2010-2014. Sampel ditentukan dengan metode purposive sampling, dan diperoleh 18 perusahaan perbankan yang memenuhi kriteria sampel, sehingga jumlah pengamatan selama lima tahun adalah 90 pengamatan. Penelitian ini menggunakan sumber data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan dan diuji dengan teknik analisis regresi linear berganda. Hipotesis penelitian menyatakan bahwa arus kas bebas, capital adequacy ratio, dewan komisaris independen, komite audit, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional berpengaruh negatif pada manajemen laba. Hasil penelitiaan membuktikan bahwa arus kas bebas berpengaruh negatif pada manajemen laba. Sebaliknya, capital adequacy ratio berpengaruh positif pada manajemen laba. GCG yang diproksi dengan dewan komisaris independen, komite audit, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional tidak berpengaruh pada manajemen laba. Kata kunci : manajemen laba, arus kas bebas, capital adequacy ratio, good corporate governance vi
DAFTAR ISI Halaman JUDUL... i HALAMAN PENGESAHAN... ii PERNYATAAN ORISINALITAS... iii KATA PENGANTAR... iv ABSTRAK... vi DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... ix DAFTAR GAMBAR... x DAFTAR LAMPIRAN... xi BAB I BAB II PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan Masalah Penelitian... 14 1.3 Tujuan Penelitian... 14 1.4 Kegunaan Penelitian... 15 1.5 Sistematika Penulisan... 16 KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep... 18 2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory)... 18 2.1.2 Manajemen Laba... 20 2.1.3 Arus Kas Bebas (Free Cash Flow)...... 25 2.1.4 Capital Adequacy Ratio... 27 2.1.5 Good Corporate Governance... 28 2.1.6 Dewan Komisaris Independen...... 30 2.1.7 Komite Audit... 32 2.1.8 Kepemilikan Manajerial... 34 2.1.9 Kepemilikan Institusional... 35 2.2 Hipotesis Penelitian... 23 2.2.1 Pengaruh Arus Kas Bebas pada Manajemen Laba... 36 2.2.2 Pengaruh Capital Adequacy Ratio pada Manajemen Laba... 37 2.2.3 Pengaruh Dewan Komisaris Independen pada Manajemen Laba... 38 2.2.4 Pengaruh Komite Audit pada Manajemen Laba... 39 2.2.5 Pengaruh Kepemilikan Manajerial pada Manajemen Laba... 40 2.2.6 Pengaruh Kepemilikan Institusional pada Manajemen Laba... 41 vii
BAB III BAB IV BAB V METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian... 43 3.2 Lokasi Penelitian... 44 3.3 Objek Penelitian... 44 3.4 Identifikasi Variabel... 44 3.5 Definisi Operasional Variabel... 45 3.6 Jenis dan Sumber Data... 50 3.6.1 Jenis Data... 50 3.6.2 Sumber Data... 50 3.7 Populasi, Sampel dan Metode Penentuan Sampel... 50 3.8 Metode Pengumpulan Data... 51 3.9 Teknik Analisis Data... 51 3.9.1 Uji Statistik Deskriptif... 52 3.9.2 Uji Asumsi Klasik... 52 3.9.3 Analisis Regresi Linear Berganda... 54 3.9.4 Koefisien Determinasi (R 2 )... 55 3.9.5 Uji Kelayakan Model (Uji F)... 55 3.9.6 Uji t (t-test)... 56 DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Daerah atau Wilayah Penelitian... 57 4.2 Deskripsi Data Hasil Penelitian... 58 4.2.1 Hasil Analisis Statistik Deskriptif... 59 4.2.2 Hasil Uji Asumsi Klasik... 64 4.2.3 Hasil Uji Hipotesis... 68 4.2.4 Hasil Koefisien Determinasi (R 2 )... 69 4.2.5 Hasil Uji Kelayakan Model (Uji F)... 70 4.2.6 Hasil Uji t... 70 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian... 72 4.3.1 Pengaruh Arus Kas Bebas pada Manajemen Laba... 72 4.3.2 Pengaruh Capital Adequacy Ratio pada Manajemen Laba... 73 4.3.3 Pengaruh Dewan Komisaris Independen pada Manajemen Laba... 74 4.3.4 Pengaruh Komite Audit pada Manajemen Laba... 76 4.3.5 Pengaruh Kepemilikan Manajerial pada Manajemen Laba... 77 4.3.6 Pengaruh Kepemilikan Institusional pada Manajemen Laba... 77 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 79 5.2 Saran... 79 DAFTAR RUJUKAN... 81 LAMPIRAN-LAMPIRAN... 88 viii
DAFTAR TABEL No Tabel Halaman 4.1 Seleksi Jumlah Sampel Penelitian... 59 4.2 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian... 60 4.3 Hasil Uji Normalitas... 65 4.4 Hasil Uji Autokorelasi... 65 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas... 66 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas... 67 4.7 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda... 68 ix
DAFTAR GAMBAR No Gambar Halaman 3.1 Desain Penelitian... 43 x
DAFTAR LAMPIRAN No Lampiran Halaman 1 Daftar Sampel Penelitian... 59 2 Perhitungan Arus Kas Bebas... 88 3 Perhitungan Capital Adequacy Ratio... 91 4 Perhitungan Good Corporate Governance... 94 5 Perhitungan Total Akrual... 97 6 Perhitungan REVit, RECit dan PPEit... 100 7 Perhitungan Koefisien Regresi dari Total Akrual... 105 8 Regresi Modified Jones Model... 108 9 Perhitungan Nondiscretionary Accrual (NDA) dan Discretionary Accrual (DA)... 110 10 Hasil Uji Statistik Deskriptif... 113 11 Hasil Uji Asumsi Klasik... 114 12 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda... 116 xi