TESIS PENGARUH KUALITAS AUDITOR, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, DAN LEVERAGE PADA MANAJEMEN LABA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA COKORDA ISTRI JULYANA DEWI 1291662024 PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
TESIS PENGARUH KUALITAS AUDITOR, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, DAN LEVERAGE PADA MANAJEMEN LABA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA COKORDA ISTRI JULYANA DEWI 1291662024 PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
PENGARUH KUALITAS AUDITOR, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, DAN LEVERAGE PADA MANAJEMEN LABA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Tesis untuk Memperoleh Gelar Magister pada Program Magister, Program Studi Akuntansi, Program Pascasarjana Universitas Udayana COKORDA ISTRI JULYANA DEWI NIM 1291662024 PROGRAM MAGISTER PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM PASCASARJANA UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2016
Lembar Pengesahan TESIS INI TELAH DISETUJUI TANGGAL 6 JUNI 2016 Pembimbing I, Pembimbing II, Dr. I.G.A. Made Asri Dwija Putri, SE., M.Si. Dr. Ni Made Dwi Ratnadi, SE., M.Si., Ak. NIP 19670501 199203 2 002 NIP 19660726 199203 2 002 Mengetahui, Ketua Program Studi Magister Akuntansi Program Pascasarjana Universitas Udayana, Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana, Dr. Dewa Gede Wirama, MSBA, Ak. Prof. Dr. dr. A.A. Raka Sudewi, Sp. S (K). NIP 19641224 199103 1 002 NIP 19590215 198510 2 001
Tesis Ini Telah Diuji Pada Tanggal 6 Juni 2016 Panitia Penguji Tesis Berdasarkan SK Rektor Universitas Udayana, No. : 2476/UN14.4/HK/2016 Tanggal : 31 Mei 2016 Ketua : Dr. I.G.A. Made Asri Dwija Putri, SE., M.Si. Anggota : 1. Dr. Ni Made Dwi Ratnadi, SE., M.Si., Ak. 2. Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si., Ak. 3. Dr. Dewa Gede Wirama, SE., MSBA., Ak. 4. Ni Putu Sri Harta Mimba, SE., M.Si., Ph.D., Ak.
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH MAHASISWA Yang bertanda tangan di bawah ini: Nama : Cokorda Istri Julyana Dewi NIM : 1291662024 Program Studi Judul Tesis : Magister Akuntansi : Pengaruh Kualitas Auditor, Good Corporate Governance, dan Leverage pada Manajemen Laba Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Dengan ini menyatakan bahwa karya ilmiah saya merupakan hasil karya sendiri dan bebas dari plagiasi. Apabila kelak di kemudian hari terbukti terdapat plagiasi dalam karya ilmiah ini, maka saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan Menteri Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia No 17 Tahun 2010 dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Denpasar, 1 Juni 2016 Mahasiswa, Cokorda Istri Julyana Dewi NIM 1291662024 UCAPAN TERIMA KASIH
Pertama-tama perkenankanlah penulis memanjatkan puji syukur ke hadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa, Tuhan Yang Maha Esa, karena penulis dapat menyususn dan menyelesaikan tesis yang berjudul, Pengaruh Kualitas Auditor, Corporate Governance, dan Leverage pada Manajemen Laba Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pada kesempatan ini perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih yang sebesarnya kepada Ibu Dr. I.G.A. Made Asri Dwija Putri, SE., M.Si., selaku pembimbing utama dan Ibu Dr. Ni Made Dwi Ratnadi, SE., M.Si., Ak., selaku pembimbing kedua, yang dengan sabar memberikan motivasi, bimbingan, dan saran selama persiapan dan pelaksanaan penelitian, serta penyelesaian penyusunan tesis. Ucapan yang sama juga ditujukan kepada Rektor Universitas Udayana atas kesempatan dan fasilitas yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Program Magister di Universitas Udayana. Ucapan terima kasih ini juga ditujukan kepada Direktur Program Pascasarjana Universitas Udayana atas kesempatan yang diberikan kepada penulis untuk menjadi mahasiswa Program Magister pada Program Pascasarjana Universitas Udayana. Tidak lupa penulis mengucapkan terima kasih kepada Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana atas ijin yang diberikan kepada penulis untuk mengikuti pendidikan program Magister. Pada kesempatan ini, penulis juga menyampaikan terima kasih kepada Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana dan Ketua Program Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Ungkapan terima kasih penulis sampaikan pula kepada para penguji tesis Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si., Ak., Dr. Dewa Gede Wirama, SE., MSBA., Ak., dan Ni Putu Sri Harta Mimba, SE., M.Si., Ph.D., Ak., yang telah memberikan saran dan koreksi sehingga tesis ini dapat menjadi lebih baik. Tidak lupa penulis mengucapkan terima kasih yang tulus kepada seluruh dosen yang telah membimbing penulis selama mengikuti perkuliahan dan staf administrasi yang telah membantu kelancaran pelaksanaan kuliah, serta rekan-rekan MAKSI Angkatan XI atas dukungannya selama perkuliahan. Untuk Keluarga besar Puri Saren Agung Ubud dan Puri Anyar Ubud yang selalu memberikan dukungan moral kepada penulis. Suami Tjok Agung dan anak Tjok Gde Prabu yang selalu memberikan semangat penulis untuk menyelesaikan tesis ini.
Rasa terima kasih yang sedalamnya penulis sampaikan untuk sahabat-sahabat penulis Made Grazia, Maya Prabasari, Deby Wulandari, Siska Sugitha, Pradnya Paramitha, Diah Anggreni, Diah Savitri, Norma Abdi P., dan Astrid Krisdayanthi yang senantiasa memberikan semangat dan perhatian kepada penulis sehingga terselesaikannya tesis ini. Penulis juga menyampaikan terima kasih kepada Wayan Yuniasih dan Made Mertakota, atas bantuan dan saran yang diberikan kepada penulis dalam penyelesaian tesis ini. Demikian pula rasa terima kasih penulis sampaikan kepada teman-teman yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu atas dukungan yang diberikan kepada penulis hingga terselesaikannya tesis ini. Penulis, 1 Juni 2016 Cokorda Istri Julyana Dewi ABSTRAK PENGARUH KUALITAS AUDITOR, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, DAN LEVERAGE PADA MANAJEMEN LABA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Penelitian ini dilakukan karena adanya fenomena asimetri informasi antara manajemen sebagai (agent) dan pemilik sebagai (principal). Hal ini terjadi karena pihak manajemen (agent) memiliki informasi lebih mengenai kondisi internal perusahaan dan prospek perusahaan dibandingkan pemilik (principal). Keadaan ini dapat memberikan kesempatan kepada manajemen untuk melakukan manajemen laba. Berdasarkan fenomena tersebut, penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh kualitas auditor, good corporate
governance, dan leverage pada manajemen laba perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2011-2013. Jumlah sampel sebanyak 95 amatan. Teknik analisis data dengan regresi linier berganda. Hasil analisis menunjukkan bahwa kualitas auditor berpengaruh negatif pada manajemen laba, hal ini menandakan kualitas audit KAP Big Four dapat meminimalisir tindakan manajemen laba. Sedangkan good corporate governance tidak berpengaruh pada manajemen laba. Leverage berpengaruh negatif pada manajemen laba. Kata Kunci : Manajemen Laba, Kualitas Auditor, Good Corporate Governance, dan Leverage.
ABSTRACT THE EFFECTS OF AUDITOR S QUALITY, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, AND LEVERAGE ON EARNINGS MANAGEMENT OF LISTED BANKING COMPANIES IN INDONESIA STOCK EXCHANGE This research was conducted based on the phenomenon of asymmetry information between management as an agent and the owner as the principal. This phenomenon occurs because the management (agent) has more information about the internal state of the company and the company's prospects than the owner (principal). This may provide an opportunity for the management to manage its earnings. Based on this phenomenon, this research was aimed to determine the effects of the auditor s quality, good corporate governance, and leverage on earnings management of listed banking companies in Indonesia Stock Exchange. The population in this research was all listed banking companies in the Indonesia Stock Exchange (BEI) in the period of 2011-2013. Total samples were 95 objects. The analytical technique used is multiple linear regressions. The analytical results show that auditor s quality affects negatively the earnings management; it indicates the quality of the audit by the Big Four accounting firms can minimize the earnings management. Whereas, good corporate governance has no effect on earnings management. Leverage affects negatively the earning management. Keywords : Earnings Management, Auditor s Quality, Good Corporate Governance, and Leverage.
PENGARUH KUALITAS AUDITOR, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, DAN LEVERAGE PADA MANAJEMEN LABA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA RINGKASAN PENELITIAN Penelitian ini dilakukan karena adanya fenomena asimetri informasi antara manajemen sebagai (agent) dan pemilik sebagai (principal). Hal ini terjadi karena pihak manajemen (agent) memiliki informasi lebih mengenai kondisi internal perusahaan dan prospek perusahaan dibandingkan pemilik (principal). Kesenjangan informasi mendorong manajemen untuk berperilaku oportunis dalam mengungkapkan informasi mengenai perusahaan. Tindakan oportunis tersebut dapat dilakukan dengan cara memilih kebijakan akuntansi sehingga besar kecilnya laba dapat diatur. Upaya manajemen dalam mengatur besar kecilnya laba merupakan tindakan manajemen laba. Berdasarkan teori agensi masalah manajemen laba dapat diminimalisir melalui pengawasan good corporate governance. Konsep corporate governance diajukan demi tercapainya pengelolaan perusahaan yang lebih transparan bagi semua pengguna laporan keuangan, dalam penelitian ini good corporate governance diproksikan dengan kepemilikan manajerial. Pemeriksaan laporan keuangan oleh kantor akuntan publik dapat digunakan sebagai alat monitoring terhadap tindakan oportunis manajemen dalam melaporkan kinerja perusahaan, dalam penelitian ini kualitas auditor diukur menggunakan variabel dummy, dimana KAP Big Four diberi nilai 1 dan KAP Non Big Four diberi nilai 0. Selain penerapan good corporate governance dan pemeriksaan laporan keuangan oleh kantor akuntan publik yang baik untuk meminimalisir manajemen laba terdapat faktor lain yang dapat menimbulkan manajemen laba oleh manajemen, yaitu leverage. Utang dapat memicu manajemen untuk melakukan manajemen laba. Perusahaan yang mempunyai rasio leverage yang tinggi, diduga melakukan manajemen laba, karena perusahaan terancam default yaitu tidak dapat
memenuhi kewajiban pembayaran utang pada waktunya, dalam penelitian ini leverage dihitung dengan membagi total utang dengan total aset. Sampel penelitian adalah 32 perusahaan perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2013, dalam penelitian ini memakai sampel jenuh, sehingga seluruh populasi penelitian merupakan sampel penelitian. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda. Berdasarkan hasil analisis kualitas auditor berpengaruh negatif pada manajemen laba, hal ini mengindikasikan KAP Big Four mampu mengurangi kesempatan manajemen untuk melakukan tindakan manajemen laba dibandingkan perusahaan yang menggunaka KAP Non Big Four. Good Corporate governance tidak berpengaruh pada manajemen laba. Hal ini dapat dikarenakan persentase kepemilikan manajerial masih relatif sangat kecil jika dibandingkan dengan keseluruhan modal yang dimiliki. Sedangkan, Leverage menunjukkan hasil berpengaruh negatif pada manajemen laba. Kebijakan utang yang tinggi menyebabkan perusahaan dimonitor oleh pihak debtholders (pihak ketiga), karena monitoring dalam perusahaan yang ketat menyebabkan manajer akan bertindak sesuai dengan kepentingan debtholders dan shareholders, selain itu banyaknya ketentuan perbankan yang mengatur tentang kredit sehingga menyebabkan berkurangnya tindakan manajemen laba.
DAFTAR ISI Halaman SAMPUL DALAM... PRASYARAT GELAR... LEMBAR PERSETUJUAN... PENETAPAN PANITIA PENGUJI... PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH... UCAPAN TERIMA KASIH... ABSTRAK... ABSTRACT... RINGKASAN... DAFTAR ISI... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR TABEL... i ii iii iv v vi viii ix x xii xv xvi BAB I PENDAHULUAN... 1 1.1... Latar Belakang Masalah... 1 1.2... Rumusan Masalah... 10 1.3... Tujuan Penelitian... 10 1.4... Manfaat Penelitian... 11 BAB II KAJIAN PUSTAKA... 12 2.1... Teori Agensi (Agency Theory)... 12
2.2... Manajemen Laba (Earnings Management)... 14 2.3... Good Corporate Governance... 19 2.3.1 Kepemilikan Manajerial... 22 2.3.2 Kepemilikan Institusional... 23 2.3.3 Proporsi Dewan Komisaris Independen... 24 2.3.4 Komite Audit... 25 2.4... Kualitas Auditor... 26 2.5... Leverage... 27 2.6... Penelitian Terdahulu... 28 BAB III KERANGKA BERPIKIR, KERANGKA KONSEP DAN HIPOTESIS PENELITIAN... 32 3.1... Kerangka Berpikir... 32 3.2... Kerangka Konsep... 41 3.3... Hipotesis Penelitian... 43 3.3.1... Pengaruh Kualitas Auditor pada Manajemen Laba.. 43 3.3.2... Pengaruh Good Corporate Govetnance pada Manajemen Laba... 44 3.3.2.1... Pengaruh Kepemilikan Manajerial pada Manajemen Laba... 45 3.3.2.2... Pengaruh Kepemilikan Institusional pada Manajemen Laba xii... 46 3.3.2.3... Pengaruh Komite Audit pada Manajemen Laba... 47 3.3.2.4... Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen pada Manajemen Laba... 47 3.3.3... Pengaruh Leverage pada Manajemen Laba... 48 BAB IV METODE PENELITIAN... 50
4.1... Rancangan Penelitian... 50 4.2... Lokasi dan Waktu Penelitian... 51 4.3... Data Penelitian... 52 4.3.1... Jenis Data... 52 4.3.2... Sumber Data... 52 4.3.3... Populasi dan Sampel Penelitian... 53 4.4... Variabel Penelitian... 53 4.4.1... Identifiksai Variabel... 53 4.4.2... Definisi Operasional Variabel... 54 4.5... Metode Pengumpulan Data... 58 4.6... Teknik Analisis Data... 59 4.6.1... Analisis Faktor... 59 4.6.2... Uji Asumsi Klasik... 60 4.6.3... Pengujian Hipotesis Penelitian... 62 BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN... 65 5.1 Hasil Penelitian... 65 5.1.1 Analisis Faktor... 65 5.1.2 Hasil Uji Statisik Deskriptif... 68 5.1.3 Uji Asumsi Klasik... 70 5.1.3.1 Uji Normalitas... 71 5.1.3.2 Uji Multikolinearitas... 71 5.1.3.3 Uji Heteroskedastisitas... 72 5.1.3.4 Uji Autokorelasi... 72
5.1.4 Uji Koefisien Determinasi... 72 5.1.5 Pengujian Hipotesis... 73 5.1.5.1 Uji Statistik F (Uji F)... 73 5.1.5.2 Hasil Uji Hipotesis... 73 5.2 Pembahasan... 75 5.2.1 Pengaruh Kualitas Auditor pada Manajemen Laba... 75 5.2.2 Pengaruh Good Corporate Governance pada Manajemen Laba... 77 5.2.3 Pengaruh Leverage pada Manajemen Laba... 78 BAB VI xiii SIMPULAN DAN SARAN... 80 6.1 Simpulan... 80 6.2 Sarana... 81 DAFTAR PUSTAKA... 82 LAMPIRAN... 89
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Tingkat Corporate Governance di Asia... 20 Gambar 3.1 Kerangka Berpikir... 40 Gambar 3.2 Kerangka Konsep Penelitian... 41 Gambar 4.1 Rancangan Penelitian Pengaruh, Kualitas Auditor, Indikator Corporate Governance,Leverage dan Kinerja Keuangan pada Manajemen Laba Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)... 50
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 Nilai Validitas dalam Analisis Faktor... 60 Tabel 5.1 Hasil Pengujian Validitas Analisis Faktor... 68 Tabel 5.2 Hasil Statistik Deskriptif... 69 Tabel 5.3 Uji Statistik t (Uji t)... 74