PRICE-EARNINGS RATIO, DIVIDEND YIELD, DAN MARKET- TO-BOOK RATIO UNTUK MEMPREDIKSI STOCK RETURN SKRIPSI

dokumen-dokumen yang mirip
Keywords : Earnings Per Share, Return On Investment, Price to Book Value, Price Earnings Ratio, and Stock Price. vii. Universitas Kristen Maranatha

ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

ANALISIS PENGARUH LABA BERSIH AKUNTANSI, RETURN ON EQUITY

PENGARUH ASET PAJAK TANGGUHAN DAN KEWAJIBAN PAJAK TANGGUHAN TERHADAP MANAJEMEN LABA OLEH: IVAN BAKTI SURYANTO

SKRIPSI PENGARUH LABA BERSIH AKUNTANSI, ARUS KAS OPERASI, DAN RASIO KEUANGAN TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

ABSTRAK. Kata kunci : rasio leverage, market size, return saham. viii. Universitas Kristen Maranatha

ABSTRAK. Kata-kata kunci: dividend payout ratio, dividend per share, dividend yield, dan harga saham. vii. Universitas Kristen Maranatha

LAPORAN AKHIR. Laporan Akhir ini Disusun Sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III Pada Jurusan/Program Study Akuntansi.

PENGARUH KUALITAS AUDIT, KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, DAN MARKET POWER TERHADAP FUTURE EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT

CORPORATE GOVERNANCE, CASH HOLDINGS, DAN FIRM VALUE

ABSTRAK. Kata kunci: return saham, return on asset, debt equity ratio, price earnings ratio, pool data.

JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA

ANALISIS FAKTOR - FAKTOR YANG MEMPENGARUHI YIELD OBLIGASI

BERUSAHA. Tidak ada kata terlambat, Selama kita punya tekad yang kuat untuk. merubah segalanya jadi lebih baik Tetap Berusaha, Tekun, Berdoa,

ABSTRAK. Kata kunci : ROA, ROE, PBV,EPS,Harga Saham. vii. Universitas Kristen Maranatha

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI MEDAN SKRIPSI OLEH: : RIZA HIDAYAT LUBIS NIM : DEPARTEMEN : AKUNTANSI

PENGARUH RASIO PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

OLEH: : CORRY M GULTOM NIM : DEPARTEMEN : AKUNTANSI

OLEH: MENANG PRABOWO

SKRIPSI. sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi (S1) Pada Program Studi Manajemen. Fakultas Ekonomi Universitas Atma Jaya Yogyakarta

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HEDGING PADA PERUSAHAAN AUTOMOTIVE AND ALLIED PRODUCT DI INDONESIA SKRIPSI

ABSTRACT. Keywords: Profitability, Liquidity, Solvency, Activity, Company Size, Age Company and Dividend Payout Ratio. viii

PENGARUH PROFITABILITAS, LABA PER SAHAM, DAN KEBIJAKAN DIVIDEN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN LQ45 PERIODE

SKRIPSI OLEH MARTINA ROSA DEMAK

ABSTRAK. Kata kunci: rasio keuangan, CR, ROA, EPS, dan harga saham

OLEH FRANS OCTAVIANUS TAMBUN

ABSTRAK. vii. Universitas Kristen Maranatha

Determinan Kebijakan Dividen Perusahaan Manufaktur yang Tercatat Pada Bursa Efek Indonesia Tahun dalam Perpektif Agency Theory

PROGRAM STUDI STRATA I MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN

PENGARUH PROPORSI KOMISARIS INDEPENDEN, PROFITABILITAS, DAN LEVERAGE TERHADAP TINDAKAN PAJAK AGRESIF PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI TAHUN

ARTIKEL. Diajukan Oleh : AGUNG JASMANTO NIM

ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA FINANCIAL DISTRESS DAN MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI INDONESIA SKRIPSI

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KETEPATAN WAKTU PELAPORAN KEUANGAN PADA PERUSAHAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA

STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN KEBIJAKAN DIVIDEN PERUSAHAAN PUBLIK DI INDONESIA

PENGARUH EARNING OPACITY TERHADAP LIKUIDITAS SAHAM (STUDI PADA PERUSAHAAN LQ-45 SELAMA PERIODE )

PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO SOLVABILITAS DAN RASIO PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN KATEGORI INDEKS KOMPAS 100 PERIODE

ABSTRACT. Keywords: deferred tax, tax to book ratio, company performance. vii Universitas Kristen Maranatha

PENGARUH FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

PENGARUH MODAL INTELEKTUAL TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN OLEH: RAHARJO DJUNAEDI

SKRIPSI ANALISIS PENGARUH BID-ASK SPREAD, MARKET VALUE DAN VARIANCE RETURN TERHADAP HOLDING PERIOD SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN

ABSTRAK. Kata Kunci: Cash Ratio, Return on Equity, Ukuran Perusahaan, dan Kebijakan Dividen

Laporan Akhir ini disusun sebagai salah satu syarat Menyelesaikan pendidikan Diploma III Pada Jurusan Akuntansi Program Studi Akuntansi OLEH

Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

TESIS. Disusun untuk memenuhi sebagian syarat guna Memperoleh derajat sarjana S-2 Magister Manajemen Program Pascasarjana Univeristas Diponegoro

PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

ABSTRAK. Kata kunci: kinerja perusahaan, pajak tangguhan, tax to book ratio.

PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN KEBIJAKAN DIVIDEN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KEBIJAKAN HUTANG SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

SKRIPSI PENGARUH LAPORAN ARUS KAS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN TEKSTIL DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH : VIVI H

PENGARUH PROFITABILITAS DAN KEPEMILIKAN KELUARGA TERHADAP TINDAKAN PAJAK AGRESIF OLEH: PRISKALIA SHINTA DEWI

ANALISIS PENGARUH INFLASI, KURS DAN BI RATE TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN

PENGARUH EARNING PER SHARE

ABSTRAK. Kata kunci: tingkat penggunaan derivatif keuangan, penghindaran pajak. vii. Universitas Kristen Maranatha

PENGARUH PROFITABILITAS, LAGGED DIVIDEND DAN ARUS KAS TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI YIELD OBLIGASI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE

PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN

Laporan Akhir ini Disusun Sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III Pada Jurusan Akuntansi / Program Studi Akuntansi OLEH

SKRIPSI PENGARUH LABA BERSIH DAN ARUS KAS OPERASI TERHADAP DIVIDEN KAS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH:

SKRIPSI : ISTIKOMAH NIM : Program Studi Manajemen FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2017

PENGARUH DIVIDEND PER SHARE DAN EARNING TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI

PENGARUH KOMISARIS INDEPENDEN, KONSENTRASI KEPEMILIKAN, KOMITE AUDIT, DAN PROFITABILITAS TERHADAP PENGUNGKAPAN MODAL INTELEKTUAL

SKRIPSI PENGARUH ARUS KAS DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAPAT DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH

PENGARUH INSENTIF PENGUNGKAPAN SUKARELA DAN DISKRESI AKRUAL TERHADAP KEINFORMATIFAN LABA PADA PERUSAHAAN KONSTRUKSI DI BURSA EFEK INDONESIA

PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA, RISIKO PASAR, DEBT TO EQUITY RATIO

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 2016

PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAN DENGAN PROFILE PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI

ABSTRACT ANALYSIS THE IMPACT OF COMPANY SIZE, INFLATION RATE, EXCHANGE RATE ON STOCK PRICES. (Empirical Study on Manufacturing Companies Listed on the

PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)

SKRIPSI OLEH NIDA ARIYANTI PULUNGAN

ABSTRACT. Keyword: Underpricing, Earning per Share, Return On Asset, Stock Offering, Underwriter Reputation, and Company age

SKRIPSI OLEH TAMMAM ABDUL HADI DALIMUNTHE

FAKTOR-FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP KINERJA LINGKUNGAN PERUSAHAAN

ABSTRAK. : Agresivitas Pajak, Likuiditas, Leverage, Manajemen Laba

SKRIPSI PENGARUH RISIKO KREDIT DAN TINGKAT KECUKUPAN MODAL TERHADAP TINGKAT PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN

PENGARUH KEPEMILIKAN KELUARGA TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN DENGAN STRATEGI BISNIS SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI OLEH: IVANNA GLORY LAISMONO

PENGARUH LEVERAGE TERHADAP MANAJEMEN LABA DENGAN DIVERSIFIKASI OPERASI PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI

SKRIPSI PENGARUH HARGA SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM TERHADAP LIKUIDITAS SAHAM SEBELUM DAN SETELAH MELAKUKAN STOCK SPILT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI OLEH : ELISABELLA TAMBUNAN

PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA

DETERMINAN NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE LEONARDO ELIM LEO

ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KEMAMPULABAAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA

LAPORAN AKHIR. Dibuat untuk Memenuhi Syarat Menyelesaikan Pendidikan Diploma III Program Studi Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya.

PENGARUH MEKANISME CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA PASAR PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG DIDUGA MENGALAMI FINANCIAL DISTRESS

OLEH : LEVIA IMELDA

ADLN-PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

PENGARUH EARNING PER SHARE

SKRIPSI PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP HARGA SAHAM INDUSTRI BARANG KONSUMEN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH:

PENGARUH MEKANISME TATA KELOLA PERUSAHAAN DAN PERENCANAAN PAJAK TERHADAP NILAI PERUSAHAAN OLEH : MELISA TABITA ALFA

PENGARUH PROFITABILITAS DAN LEVERAGE TERHADAP PENGUNGKAPAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

ABSTRAK. return on asset, leverage, ukuran perusahaan, komposisi komisaris independen, tax avoidance. vii. Universitas Kristen Maranatha

PENGARUH EARNINGS PER SHARE

PENGARUH KEPEMILIKAN MANAJERIAL DAN INSTITUSIONAL TERHADAP KEBIJAKAN PEMBAYARAN DIVIDEN SETELAH PENERBITAN UNDANG-UNDANG NOMOR 36 TAHUN 2008

MARTHA ANNA SIAGIAN NIM

ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

OLEH : JEMMY ARYANDI EDIJANTO

PENGARUH CURRENT RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, RETURN ON EQUITY, RETURN ON ASSETS, NET PROFIT MARGIN,

PENGARUH PENGUNGKAPAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

ADLN-PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA USIA CEO, KEBIJAKAN PENGAMBILAN RISIKO, DAN TINGKAT RISIKO PERUSAHAAN SKRIPSI

ABSTRAK. Kata kunci: kinerja keuangan, current ratio, debt to equity ratio, return on assets, earning per share, harga saham

ABSTRACT. Keywords: ownership structure, family ownership, foreign ownership, tax evasion. viii. Universitas Kristen Maranatha

PENGARUH KEPEMILIKAN MANAJERIAL, LEVERAGE, KEBIJAKAN DEVIDEN, UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Transkripsi:

PRICE-EARNINGS RATIO, DIVIDEND YIELD, DAN MARKET- TO-BOOK RATIO UNTUK MEMPREDIKSI STOCK RETURN SKRIPSI DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA MANAJEMEN PROGRAM STUDI MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN DIAJUKAN OLEH : ERWIN ARIFIANTO LIHAWA NIM: 041211232124 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 2016

ii

ADLN-PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA iii SKRIPSI PRICE-EARNINGS RATIO... ERWIN ARIFIANTO LIHAWA

KATA PENGANTAR Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena atas izin dan kehendaknya, penulisan skripsi ini dapat berjalan dengan baik dan tepat waktu. Skripsi dengan judul PRICE-EARNINGS RATIO, DIVIDEND YIELD, DAN MARKET-TO-BOOK RATIO UNTUK MEMPREDIKSI STOCK RETURN disusun oleh penulis sebagai salah satu syarat dalam meraih gelar Sarjana Manajamen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. Dalam proses penulisan skripsi ini, penulis mendapatkan banyak bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak. Untuk itu, pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat: 1. Ibu Noorlaily Fitdiarini, SE.,MBA. Selaku Dosen Pembimbing, terima kasih telah sabar dalam membimbing penulis, selalu menyemangati, meluangkan waktu, tenaga, pikiran serta memberikan petunjuk yang sangat berarti dalam penulisan skripsi ini. 2. Prof.Dr. Dian Agustina, SE.,M.Si.,Ak.,CMA.,CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Univestias Airlangga. 3. Dr. Masmira Kurniawati, SE.,M.Si selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Airlangga. iv

4. Bapak dan Ibu dosen yang telah memberikan tambahan ilmu bagi penulis selama proses perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Airlangga. 5. Mama, Papa, dan adik yang selalu menyemangati dan tiada henti mendoakan agar penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini dengan baik. Surabaya,.. Penulis v

ABSTRAK Penelitian ini dilakukan untuk membuktikan apakah variabel price-earnings ratio, dividend yield, dan market-to-book ratio memiliki pengaruh dalam memprediksi stock return. Penelitian dilakukan dengan mengambil objek perusahaanperusahaan pada industri-industri yang termasuk ke dalam sektor manufaktur dan sektur utama, dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2010-2014. Analisis variabel dilakukan dengan menggunakan teknik analisis regresi berganda dengan stock return sebagai variabel dependen dan price-earning-ratio, dividend yield, dan market-to-book ratio sebagai variabel independen. Hasil regresi menunjukkan bahwa price-earnings ratio dan market-to-book ratio memiliki pengaruh yang positif dan signifikan sedangkan dividend yield memiliki pengaruh yang negatif namun tidak signifikan. Jadi, investor sebaiknya mempertimbangkan price-earnings ratio dan market-to-book ratio dalam memprediksi stock return. Kata kunci: price-earnings ratio, dividend yield, market-to-book ratio, stock return. vi

ABSTRACT The purpose of this research was to analyze the effect of price-earnings ratio, dividend yield, and market-to-book ratio as variables to predict stock return. This research used the company from industry in manufacture sector and prime sector which listed in Indonesia Stock Exchange during 2010-2014 as its object. The analysis method was used are multiple regression analysis, with stock return as dependent variable and price-earnings ratio, dividend yield, and market-to-book ratio as independent variable. The result showed that price-earnings ratio and market-to-book ratio have a positive and significant effect but dividend yield have negative insignificant effect. So, in determining stock return, investor have to consider price-earnings ratio and market-to-book ratio variables. Key words: price-earnings ratio, dividend yield, market-to-book ratio, stock return vii

DAFTAR ISI Halaman Judul... i Halaman Pengesahan Skripsi... ii Pernyataan Orisinalitas Skripsi... iii Kata Pengantar... iv Abstrak... vi Abstract... vii Daftar Isi... vii Daftar Tabel... xi Daftar Gambar... xii BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang... 1 1.2 Rumusan Masalah... 5 1.3 Tujuan... 5 1.4 Manfaat Penelitian... 5 1.5 Sistematika Penulisan... 6 BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori... 8 2.1.1 Pasar Modal... 8 2.1.2 Hipotesis Pasar Efisien... 9 2.1.2 Definisi Saham... 12 2.1.3 Stock Return... 14 2.1.4 Price-Earnings Ratio... 14 2.1.5 Dividend Yield... 15 2.1.6 Market-To-Book Ratio... 15 viii

2.2 Penelitian Terdahulu... 16 2.3 Hipotesis... 17 2.4 Model Analisis... 17 2.5 Kerangka Berpikir... 17 BAB 3 METODE PENELITIAN 3.1 Pendekatan Penelitian... 18 3.2 Identifikasi Variabel... 18 3.3 Definisi Operasional... 18 3.4 Jenis dan Sumber Data... 20 3.5 Prosedur Penentuan Sampel... 20 3.6 Metode Pengumpulan Data... 21 3.7 Teknik Analisis... 21 BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Perusahaan... 25 4.2 Deskripsi Hasil Penelitian... 27 4.2.1 Stock Return (SR)... 28 4.2.2 Price-Earnings Ratio (PER)... 28 4.2.3 Dividend Yield (DY)... 29 4.2.4 Market-To-Book Ratio (MTB)... 29 4.3 Analisis Model dan Pembuktian Hipotesis... 30 4.3.1 Uji Multikolinieritas... 30 4.3.2 Uji Autokorelasi... 31 4.3.3 Uji Normalitas... 32 4.3.4 Uji Heterokedastisitas... 33 4.3.5 Pengujian Hipotesis... 35 4.4 Pembahasan... 38 4.4.1 Pengaruh PER Terhadap SR... 38 ix

4.4.2 Pengaruh DY Terhadap SR... 39 4.4.3 Pengaruh MTB Terhadap SR... 40 BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 42 5.2 Saran... 42 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x

DAFTAR TABEL Tabel 4.1 Kelompok Perusahaan Sektor Utama... 27 Tabel 4.2 Kelompok Perusahaan Sektor Manufaktur... 28 Tabel 4.3 Statistik Deskriptif Sektor Manufaktur... 29 Tabel 4.4 Statistik Deskriptif Sektor Utama... 29 Tabel 4.5 Hasil Pengujian Multikolinieritas Sektor Manufaktur... 33 Tabel 4.6 Hasil Pengujian Multikolinieritas Sektor Utama... 33 Tabel 4.7 Ringkasan Hasil Regresi Berganda Sektor Manufaktur... 37 Tabel 4.8 Ringkasan Hasil Regresi Berganda Sektor Utama... 39 xi

DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Skripsi... 15 Gambar 4.1 Grafik Normal Probability Plot Sektor Manufaktur... 34 Gambar 4.2 Grafik Normal Probability Plot Sektor Utama... 35 Gambar 4.3 Grafik Scatterplot Sektor Manufaktur... 36 Gambar 4.4 Grafik Scatterplot Sektor Utama... 36 xii

2024 © DocPlayer.info Pengaturan dan alat privasi | Ketentuan | Tanggapan