(MNC Research Division) Selasa, 06 2014 MARKET COMMENT Data ekonomi PDB sebesar 5,21% yang dibawah perkiraan analis membuat investor pada sesi 2 melepas beberapa portofolio saham mereka dan itu membuat Indeks pada perdagangan kemaren ditutup menguat tipis sebesar 3,7 point. Investor asing pada perdagangan kemaren melakukan net buy sebesar Rp 305 miliar. IHSG 4.842,50 +3,74 (+0,08%) MNC36 247,67 +0,53 (+0,21%) INDONESIA STOCK EXCHANGE Volume 4,0 Value 3,9 Market Cap. 4.845,3 Average PE 19.5 Average PBV 2.4 High Low (Yearly) USD/IDR Support Resistance GLOBAL MARKET (05/05) Indices Point +/- % DJIA 16.512.89-45.98-0.28 NASDAQ 4.138 +14.16 +0.34 NIKKEI 14.457,51-27.62-0.19 HSEI 21.976,33-284,34-1,28 STI 3.241,60-10,95-0,34 COMMODITIES PRICE (05/05) 5215 3969 Komoditas Price +/- % 11.534 +9 (+0,08%) 4,816-4,853 Nymex/barrel 99,48-0,28-0,28 Batubara US/ton 72,75 weekly weekly Emas US/oz 1.309,3 +6.4 +0.49 TODAY RECOMMENDATION Setelah DJIA sempat turun -135 poin diawal perdagangan akibat mengecewakannya data manufacturing China yang terkontraksi kembali di bulan April untuk ke-4 bulan dimana data HSBC Holdings Plc & Markit Economics purchasing managers index naik kelevel 48.11, atau lebih rendah ketimbang konsensus ekonom dilevel 48.4 atau lebih rendah dari preliminary reading dilevel 48.3 serta didorong turun akibat persoalan di Ukraina, tetapi setelah released ISM non-manufacturing index bulan April yg naik kelevel 55.2, lebih tinggi ketimbang bulan Maret dilevel 53.1, DJIA mengalami rebound cukup besar & akhirnya ditutup naik tipis +17.66 poin (+0.11%). IHSG diperkirakan bergerak flat dalam perdagangan Selasa merujuk mengecewakannya surplus neraca perdagangan Indonesia bulan Maret yang turun menjadi US$ 673.2 juta dari Februari US$ 785.3 juta, BPS kembali mengumumkan perlambatan data GDP Q1/2014 yang tumbuh 5.21%, lebih kecil dari konsensus ekonom 5.59% & jauh lebih kecil dari ekspektasi pemerintah yang tumbuh 5.7%-5.8% dimana ada 4 faktor penyebab perlambatan pertumbuhan ekonomi yakni: 1) pelarangan ekspor bijih mineral mentah; 2) penurunan produksi sektor pertanian khususnya tanaman bahan makanan karena cuaca buruk; 3) perlambatan di sektor perdagangan akibat terdampak kebijakan di sektor pertambangan, & ke 4) perlambatan laju pertumbuhan di sektor perbankan, sehingga untuk mencapai target pertumbuhan GDP 2014 versi pemerintah dibutuhkan kenaikan GDP untuk 3 kuartal kedepan rerata HARUS tumbuh per kuartal 5,86% sampai dengan 5.99%. Yang menjadi pertanyaan apakah mampu terjadi? BUY: BBRI, TLKM, GGRM, UNTR, AALI, KLBF, AISA, ACES, UNVR, BBCA, ICBP BOW: BMRI, ADHI, INDF MARKET MOVERS (06/05) Selasa Rupiah melemah di level Rp11.545 (08.00 AM) Indeks Nikkei Selasa tutup 10(08.00 AM) Dow Jones Futures Selasa naik 28 poin (08.00 AM) Nikel US/ton 18.270 - - Timah US/ton 23.095 - - CPO RM/ Mton 2.583-9 -0.35 Follow us on: BIRDMsec Bird Msec
COMPANY LATEST PT Semen Indonesia Tbk (SMGR). Perseroan membelanjakan modal Rp3,72 triliun untuk pembangunan pabrik semen di Kabupaten Rembang, Jawa Tengah, dengan berkapasitas produksi tiga juta ton per tahun. Perseroan menargetkan pabrik tersebut bisa beroperasi secara komersial pada akhir 2016 untuk memperkuat penetrasi pasar perusahaan. Saat ini Perseroan menguasai hampir 44% pangsa pasar semen nasional. Dengan investasi sebesar itu, maka biaya investasi per ton semen setara dengan 134,2 dolar AS. Angka ini berada dalam kisaran nilai investasi per ton transaksi sejenis, yakni antara 116,17 dolar AS hingga 264,71 dolar AS. PT Mayora Indah Tbk (MYOR). Perseroan meraih penjualan bersih per Maret 2014 sebesar Rp12,01 triliun naik dibandingkan penjualan bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp10,51 triliun. Beban pokok penjualan naik jadi Rp9,09 triliun sehingga menyebabkan laba bruto naik tipis jadi Rp2,92 triliun. Beban usaha naik jadi Rp1,62 triliun membuat laba usaha naik jadi Rp1,30 triliun dari laba usaha tahun sebelumnya yang Rp1,16 triliun. Laba sebelum pajak naik menjadi Rp1,36 triliun dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp959,82 miliar. Laba bersih diraih Rp1,01 triliun naik dari laba bersih tahun sebelumnya yang Rp744,43 miliar. PT Jasa Marga Tbk (JSMR). Perseroan baru menggunakan belanja modal sebanyak 14,72% di kuartal I-2014. Sepanjang tahun 2014, Perseroan menganggarkan belanja modalrp 5,4 triliun. Dari jumlah penggunaan belanja Q1/2014, 84,5% diantaranya digunakan untuk pengembangan jalan tol baru. Kemudian sisanya untuk biaya operasional. Sisa belanja modal tersebut untuk pengembangan ruas baru jalan tol, operasional dan anak usaha. Pada kuartal I-2014 pendapatan Perseroan menurun 13,3% menjadi Rp 2,07 triliun. Sementara laba bersih naik 16,7% jadi Rp 376,05 miliar. PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA). Perseroan siap mengucurkan dana sebesar Rp 5,2 triliun untuk berekspansi kawasan industri baru. Dengan dana tersebut, Perseroan mengakuisisi serta mengembangkan lahan seluas 870 ha di kawasan Kendal, Jawa Tengah. Perseroan akan membangun area komersial, industrial serta pembangkit listrik untuk tahap awal. Pembangunan tahap pertama akan berlangsung hingga tahun 2020. Perseroan menargetkan penjualan unit properti sebesar Rp 1,2 triliun hingga akhir 2014. PT Benakat Integra Tbk (BIPI). Perseroan mengalami kenaikan pendapatan usaha sebesar US$87,67 juta per Maret 2014 dibandingkan pendapatan usaha tahun sebelumnya US$8,02 juta. Beban pokok pendapatan naik jadi US$44,42 juta dari beban pokok pendapatahun tahun sebelumnya US$4,92 juta membuat laba kotor naik jadi US$43,25 juta dari laba kotor tahun sebelumnya yang US$3,10 juta. Laba sebelum pajak naik jadi US$24,71 juta dibandingkan laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang US$252,43 ribu dan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik perusahaan menjadi US$14,06 juta dibandingkan laba tahun sebelumnya yang US$357,64 ribu. PT Perdana Gapuraprima Tbk (GPRA). Perseroan pada kuartal pertama 2014 mencapai penjualan bersih hingga Rp70,01 miliar dan laba bersih menurun menjadi Rp12,8 miliar. Pada periode tersebut, penjualan mengalami penrunan dari kuartal pertama 2013 sebesar Rp111,5r miliar. Perseroan menanggung beban pokok penjualan sebesar Rp26,1 miliar dari Rp45,4 miliar. Untuk laba kotor juga menurun menjadi Rp43,9 miliar dari Rp66,1 miliar. Dengan beban usaha mencapai Rp20,7 miliar dari Rp23,8 miliar maka laba usaha mengalami penurunan. Perseroan mencatat laba usaha sebesar Rp23,1 miliar dari Rp42,3 miliar. Untuk laba sebelum pajak sebesar Rp18,5 miliar dari Rp42,7 miliar. Dengan beban pajak sebesar Rp5,7 miliar dari Rp5,2 miliar di kuartal I 2013, maka laba bersih turun menjadi Rp12,8 miliar dari Rp37,5 miliar. Sementara total liabilitas naik menjadi Rp623,6 miliar per 31 Maret 2014 dari Rp531,7 miliar per 31 Desember 2013. Untuk total aset perseroan mencapai Rp1,4 triliun dari Rp1,3 triliun per 31 Desember 2014. PT Krakatau Steel Tbk (KRAS). Perseroan sedang menggarap enam proyek strategis seperti bidang pelabuhan, pembangkit listrik, pengolahan tar batu bara, tiang pancang, jasa transportasi, dan produksi pipa baja pada tahun ini. Saat ini penyelesaian proyek pelabuhan mencapai 100 persen dan telah beroperasi. Sedangkan untuk pembangkit listrik dan pengolahan tar batu bara masing-masing 99 persen dan 89 persen. Kemudian tiang pancang dan jasa transportasi sudah tahap akhir dan produksi pipa baja 77 persen. Proyek tersebut ditanggani anak usaha perseroan yaitu PT Krakatau Bandar Samudera. Proyek yang sudah selesai antara lain peningkatan kapasitas pelabuhan sehingga dapat melayani kapal berbobot 30 ribu sampai 200 ribu DWT. KRAS menggunakan pelabuhan ini untuk melayani operasi PT Krakatau Steel dan PT Krakatau Posco. Perseroan juga melalui PT Krakatau Daya Listrik saat ini tengah diselesaikan pembangunan pembangkit listrik tenaga uap dan gas berkapasitas 120 megawatt. Dengan demikian dapat menekan biaya produksi sampai dengan 20 persen. Saat ini tengah memasuki tahap uji daya guna (performance test). PT KS melalui PT Krakatau Poschem Dongsuh Chemical perusahaan patungan PT Krakatau Industrial Estate Cilegon dan Dongsuh Posco Chemtech tengah memasuki tahap konstruksi pembangunan pabrik pengolahan tar batu bara berkapasitas 73.000 ton per tahun. Sedangkan melalui anak usaha PT Krakatau Engineering telah dibentuk perusahaan patungan dengan PT Wika Beton (anak usaha PT Wijaya Karya Tbk) untuk membangun pabrik tiang pancang PT Wijaya Karya Krakatau Beton. Saat ini memasuki tahap perancangan. Pada jasa transportasi, PT Krakatau Argo Logistik perusahaan patungan PT Krakatau Bandar Samudera, PT International Total Service & Logistic, dan Argomarine Total Co. Ltd. sudah memasuki tahap pengadaan peralatan. Sementara itu, pembangunan pabrik pipa baja ERW (Electric Resistance Welded) yang memiliki kapasitas 115.000 ton. Perseroan akan meningkatkan kapasitas dari 118.000 ton menjadi 233.000 ton per tahun melalui anak usaha PT KHI Pipe Industries. Proyek tersebut aat ini tengah memasuki tahap konstruksi. 2
COMPANY LATES PT Adi Sarana Armada Tbk (ASSA). Dari segi top line, ASSA masih mampu menjaga kinerjanya tetap positif. Namun jika berbicara bottom line, laba bersih emiten rental dan penjual mobil bekas ini relatif stagnan. Kuartal I tahun 2014, pendapatan perseroan sekitar Rp 260 miliar atau naik 8,59% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya, Rp 239,43 miliar. Sementara laba bersihnya relatif stagnan, tercatat sekitar Rp 20 miliar atau tipis sekitar 4% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya, Rp 21,31 miliar. Membanjirnya produk mobil baru nan murah ditengarai menjadi pemicu stagnannya kinerja ASSA. Sebab, mobil baru dengan harga yang lebih murah secara psikologis akan membuat konsumen lebih memilih untuk membeli mobil baru tersebut ketimbang membeli mobil bekas dari ASSA. Jadi, daripada harga jual mobil bekas ASSA jatuh lantaran kurangnya pembeli maka manajamen lebih memilih untuk menahan penjualan mobil bekasnya. Selain itu, skema bisnis yang dimiliki ASSA juga membuat laba bersihnya menjadi stagnan lantaran imbal hasilnya tidak bisa dirasakan untuk jangka pendek. Misal, ada sejumlah konsumen yang menyewa mobil ASSA, katakanlah mulai bulan ini. Kendati demikian, manajemen tetap optimistis mampu merealisasikan target pertumbuhan minimal 20% baik untuk pendapatan dan laba bersih perusahaan. Tahun ini, ASSA membidik pendapatan sekitar Rp 1,22 triliun dan laba bersih sekitar Rp 110,4 miliar. Caranya, manajemen akan membuka dua cabang baru di Palembang dan Banjarmasin dengan total nilai investasi sekitar Rp 80 miliar. Dengan demikian, cabang yang dimiliki ASSA bakal bertambah menjadi 18 cabang tahun ini.diharapkan, selain mampu menjadi katalis positif kinerja ASSA, langkah ini juga dapat menjaga laju persaingan ASSA dengan kompetitor utamanya, TRAC-Astra Rent A Car. 3
World Indices Comparison 2014 Year-to-Date Growth Australia 1.31% -2.86% UK -2.45% USA India 7.04% China 0.69% -14.31% Japan -0.69% S. Korea -1.30% Hong Kong Singapore 0.97% -0.77% Malaysia Indonesia 12.69% 2531 Domestic 2837 (Miliar Rp) 1371 05/05/2014 IDX Foreign Net Trading Year 2014 IDX Foreign Net Trading BIRD Daily Foreign 1066 Net +305,29 Net +33.380 ECONOMIC CALENDER CORPORATE ACTION USA : Markit US Composite PMI USA : ISM Non-Manufacturing Composite Eurozone : Sentix Investor Confidence Monday 05 MFMI : Cum Dividen @Rp1,6 MLPT : Cum Dividen @Rp1,6 MPPA : Cum Dividen @Rp186 BINA, PUDP : RUPS Eurozone : MArkit Composite PMI USA : Trade Balance Japan : Bank of Japan April 7-8 Meeting Minutes Tuesday 06 BBMD, BFIN, SMCB, TALF : RUPS China : HSBC Composite PMI Wednesday BAEK, BDMN, GLOB, MBSS, PLIN, SRTG : RUPS 07 China : Trade Balance China : Exports & Imports Eurozone : European Central Bank Rate Decision USA : Initial Jobless Claims Thursday 08 TGKA : Cum Dividen @Rp75,5 DSNG, FPNI, MTDL, PNSE, TBIG : RUPS China : CPI Japan : Leading Index Japan : Coincident Index Friday 09 SDRA : Cum Dividen @Rp11 CTTH, ELSA, HMSP, IATA, IKAI, TRIO : RUPS 4
TRADING SUMMARY TOP TRADING VOLUME TOP TRADING VALUE TOP GAINERS TOP LOSERS Code (Mill.Sh) % Code (Bill.Rp) % Code Change % Code Change % KBLM 200 5,0 TRAM 295 7,6 CEKA +340 +21,38 BLTZ -305-9,24 SSMS 181 4,5 SSMS 232 6,0 ERTX +50 +20,00 BMAS -29-9,09 ELTY 177 4,4 BMTR 201 5,1 PALM +55 +13,75 MTFN -9-7,56 CPGT 165 4,1 SMGR 164 4,2 FORU +65 +10,57 LRNA -45-7,38 TRAM 160 4,0 BBRI 144 3,7 BRNA +50 +9,80 ETWA -23-7,03 DAILY TECHNICAL RECOMMENDATION CODE CLOSE CHG S R REC CODE CLOSE CHG S R REC PERTAMBANGAN INCO 3600 150 3285 3765 BUY INDUSTRI DASAR DAN KIMIA CPIN 3735 35 3628 3808 BUY INTP 21375-75 20850 21975 BOW SMGR 14675 75 14075 15200 BUY ANEKA INDUSTRI AUTO 3965-5 3870 4065 BOW INDUSTRI BARANG KONSUMSI PROPERTI DAN REAL ESTATE ASRI 510-10 493 538 BOW BKSL 170-1 166 175 BOW BSDE 1540 0 1503 1578 BOW CTRA 1010-5 975 1050 BOW CTRP 690-10 658 733 BOW LPKR 1060-10 1028 1103 BOW PWON 362 6 346 373 BUY SMRA 1095-10 1063 1138 BOW WIKA 2255-10 2215 2305 BOW WSKT 750 5 725 770 BUY GGRM 57800 500 57063 58038 BUY ICBP 9975 0 9863 10088 BOW KEUANGAN INDF 7025-25 6888 7188 BOW BBCA 10975 0 10938 11013 BUY KLBF 1560 0 1530 1590 BUY BBNI 4775-50 4665 4935 BOW MYOR 28700 125 28113 29163 BUY BBRI 10075 25 9838 10288 BUY ULTJ 4325-50 4185 4515 BOW BJBR 930-15 893 983 BOW UNVR 29725 525 28263 30663 BUY BMRI 9850-25 9600 10125 BOW BTPN 4170 10 4113 4218 BUY INFRASTRUKTUR JSMR 5875-75 5763 6063 SELL COMPANY GROUP PGAS 5275-25 5175 5400 BOW BHIT 316 6 297 330 BUY TBIG 6425-50 6188 6713 BOW BMTR 2200 0 2133 2268 BUY TLKM 2325 25 2275 2350 BUY MNCN 2725 10 2668 2773 BUY BABP 136 1 128 143 BUY PERDAGANGAN, JASA DAN INVESTASI BCAP 1195 10 1055 1325 BUY ACES 800 15 755 830 BUY IATA 86 1 78 93 BUY KPIG 1265 0 1235 1295 BUY MSKY 2275 25 2128 2398 BUY 5
Research Edwin J. Sebayang edwin.sebayang@mncsecurities.com mining, energy, company groups Head of research ext.260 Reza Nugraha reza.nugraha@mncsecurities.com cement, transportation, construction, property ext.261 Dian Agustina dian.agustina@mncsecurities.com plantation, pharmacy ext.262 Victoria Venny victoria.setyaningrum@mncsecurities.com telecomunication ext.263 Zabrina Raissa zabrina.raissa@mncsecurities.com banking ext.264 MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340 P. 021-3922000 F. 021-39836857 Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies. 6
MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No 17-19 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati Telp. 021-3928333 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax. 021-3919930 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989 HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977 Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP. 0812 910 0807 suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610 Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735 Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax. 021-58358063 HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta 10630 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240 Telp. (021) 30044599 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230 Ponirin Johan Fax. 021-45842110 Fax. (021) 7294245 mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta SURABAYA Sby-Sulawesi Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT 16-18 Surabaya 60281 Telp. (021) 29360105 SURABAYA Telp. 031-5041690 FAX. (021) 29360106 TELP. 031-5317929 Fax. 031-5041694 Fauziah/Nadia HP. 0888 303 7338 HP. 0812 325 2868 Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com MEDAN MALANG SOLO Jl. Karantina No 46 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Kel. Durian, Kec Medan Timur Malang 65112 Solo Medan 20235 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 642722, Telp. 061-6641905 Fax. 0341-586086 631662, 633707 HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726 Lanny Tjahjadi Tindawati bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com Bandung MAGELANG SEMARANG Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Bandung - 40262 Komp. Kyai Langgeng Kav. 35-36 Telp No. 022-733 1916-17 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Semarang Fax No. 022-733 1915 Telp. 0293-313338 Telp. 024-76631623 Bismar / Dimas Panji 0293-313468 Fax. 024-76631627 bandung@mncsecurities.com Fax. 0293-313438 Widyastuti msec.mitra@yahoo.com HP. 0888 282 6180 bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR BATAM Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Hotel Nagoya Plaza ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Lubuk Baja, Batam 29432 Denpasar - 80114 Blok. C12-C13 Telp. 0778-459997 Telp. 0361-264569 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax. 0778-456787 Fax. 0361-264563 Makassar - 90113 HP. 0812 701 7917 Telp. 0411-858516 Manan Fax. 0411-858526 bs_batam@yahoo.com Fax. 0411-850913 bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan email: denicivil@gmail.com Sentul - Bogor TEGAL PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Tegal Pati Jawa Tengah Bogor 16810 Telp. 0283-335 7768 Telp (0295) 382722 Telp. 6221-87962291 93 Fax. 0283-340 520 Faks (0295) 385093 Fax. 6221-87962294 Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso Hari Retnowati bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI Balikpapan Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Telp. (024) 356 7010 Telp. (024) 841 4970 Balikpapan Kaltim Gustav Iskandar Gustav Iskandar Tel. (0542) 736259 rita.yulita@mncsecurities.com Bandar Lampung Menado Jambi Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0431) 877888 Telp : 0741-7554595/7075309 Tel. (0721) 264569 CSO Fax. (0431) 876222 Jasman felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com 7