PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON EQUITY (ROE), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi Disusun Oleh: Annisa Uz Zuhroh 201210160311436 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2016
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb, Puji syukur yang sedalam-dalamnya dipanjatkan kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan hidayah-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul : Pengaruh Earning Per Share (EPS), Return On Equity (ROE), dan Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi syarat dalam mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang untuk mendapat gelar Sarjana. Dengan terselesaikannya penulisan skripsi ini, penulis mengucapkan banyak-banyak terimaksih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan dukungan dalam penulisan laporan hasil penelitian ini hingga selesai, dan ucapan terimaksih penulis tujukan kepada : 1. Drs. H. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dr. Idha Zuhroh, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan bagi penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 3. Bapak Dr Marsudi, M.M. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 4. Bapak Wiyono, M.M. selaku dosen pembimbing 1 yang telah memberi bantuan bimbingan sehingga Penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 5. Ibu Dra Siti Nurhasanah, M.Si. selaku dosen pembimbing 2 yang telah memberi bantuan bimbingan sehingga Penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 6. Ibu Dra Siti Nurhasanah, M.Si. selaku dosen wali kelas manajemen I angkatan 2012.
7. Kedua Orang Tua tercinta, Bapak Bisri Mustofa M.M dan Ibu Solehah, serta adik tersayang Ikhwan Firjaun Barlaman dan Ahmad Alfin Maulana yang selalu memberi doa, semangat, dan dukungannya. 8. Lucky Lutfiyan Al Gafar yang selalu menyemangati dan memberikan perhatian dan dukungan secara berlebih selama ini, hingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini. 9. Terima kasih untuk para sahabat shintajojo, indritri, andryana, dan seruni yang telah memberi semangat dan menampung keluh kesahku selama ini. 10. Kos A 48 C khususnya lantai 2 Riris, Lina, Alia, Wanda dan Pino terimakasih atas semangat yang diberikan. 11. Teman-teman angkatan 2012 jurusan manajemen khususnya manajemen I yang tidak bisa disebutkan satu persatu, terimakasih untuk bantuan, pengalaman, dan semangat yang luar biasa. Semoga segala bantuan yang telah diberikan mendapat balasan yang setimpal dari Allah SWT. Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penyusunan skripsi ini baik dalam teknik penyajian materi maupun pembahasan. Demi kesempurnaan skripsi ini, saran dan kritik yang sifatnya membangun sangat diharapkan. Semoga karya skripsi ini bermanfaat dan dapat memberikan sumbangan yang berarti bagi pihak yang membutuhkan. Malang, Oktober 2016 Penulis, Annisa Uz Zuhroh
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK... ABSTRACT... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... i ii iii v vii viii ix BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang... 1 B. Rumusan Masalah... 7 C. Tujuan Penelitian... 8 D. Batasan Penelitian... 8 E. Manfaat Penelitian... 8 BAB II. TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Terdahulu... 10 B. Tinjauan Teori... 11 C. Kerangka Pikir... 25 D. Hipotesis Penelitian... 25 BAB III. METODE PENELITIAN A. Jenis dan Sifat Penelitian... 27 B. Definisi Operasional Variabel... 27 C. Populasi dan Sampel... 29 D. Jenis dan Sumber Data... 29
E. Teknik Pengumpulan Data... 30 F. Teknik Analisis Data... 30 G. Pengujian Hipotesis... 33 BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian... 37 B. Pembahasan Hasil Penelitian... 57 BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan... 61 B. Saran... 61 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 : Penentuan Sampel Penelitian... 37 Tabel 4.2 : Earning Per Share (EPS) Perusahaan Otomotif... 38 Tabel 4.3 : Return on Equity (ROE) Perusahaan Otomotif... 40 Tabel 4.4 : Debt To Equity Ratio (DER) Perusahaan Otomotif... 41 Tabel 4.5 : Harga Saham Perusahaan Otomotif... 43 Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif... 43 Tabel 4.7 : Hasil Uji Normalitas Data... 45 Tabel 4.8 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda... 47 Tabel 4.9 : Hasil Koefisien Determinasi... 49 Tabel 4.10 : Hasil Uji Multikolinearitas... 50 Tabel 4.11 : Nilai Durbin-Watson Untuk Uji Auotokorelasi... 52 Tabel 4.12 : Hasil Uji F... 53 Tabel 4.13 : Hasil Uji thitung dan ttabel... 54 Tabel 4.14 : Hasil Uji Dominan... 57
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 : Kerangka Pikir Penelitian... 25 Gambar 3.1 : Kurva Uji F... 34 Gambar 3.2 : Kurva Uji t... 36 Gambar 4.1 : Normal P-P Plot... 46 Gambar 4.2 : Uji Heteroskedestisitas dengan Scatterplot... 51 Gambar 4.3 : Hasil Uji F... 53 Gambar 4.4 : Hasil Uji t Earning Per Shares (EPS) (X1)... 55 Gambar 4.5 : Hasil Uji t Return On Equity (ROE) (X2)... 55 Gambar 4.6 : Hasil Uji t Debt To Equity Ratio (DER) (X3)... 56
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1: Hasil Earning Per Shares (EPS), Return On Equity (ROE) dan Debt To Equity Ratio (DER) dan Harga Saham Lampiran 2 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Lampiran 3 : Koefisien Determinasi (R 2 ) Lampiran 4 : Hasil Uji Multikorelinearitas Lampiran 5 : Hasil Uji Autokorelasi Lampiran 6 : Hasil f hitung dan f tabel Lampiran 7 : Hasil t hitung dan t tabel
DAFTAR PUSTAKA Adi, Angantyo, dkk. 2012. Pengaruh Return On Equity, Debt To Equity Ratio, Earning Per Share Dan Book Value Per Share Terhadap Harga Saham. Malang : Jurnal Ekonomi dan Bisnis. Brigham, Eugene F. dan Weston J.Fred. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Erlangga: Jakarta. Darmadji, Fahkruddin. 2005. Pasar Modal Indonesia Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta. Penerbit Salemba Empat. Dina, Putu dan I.G.N.A Suaryana. 2012. Pengaruh EPS,DER, Dan PBV Terhadap Harga Saham. Bali : E-Jurnal Akuntansi Universitas. Udayana. Ghozali, Imam. 2013. Ekonometrika. Teori Konsep dan Aplikasi dengan SPSS. 17. Semarang: Penerbit BPUNDIP Hamka, Arman M.S. 2012. Pengaruh Variabel Earning Per Share,Price Earning Ratio, Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Malang : Universitas Brawijaya). Vol 1 No 1. Hartono, Jogiyanto. M. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 2. BPFE-UGM Yogyakarta. Haryanto Dan Toto Sugiharto. 2003. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Industry Minuman Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis. Volume 3 No 8. Husnan, Suad. 2001. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Cetakan Kedua. Penerbit: Akademi Manajemen dan Percetakan. Yogyakarta. Kusnadi, Lukman Syamsuddin, Kertahadi. 2001 Teori Akuntansi. Universitas Brawijaya Malang. Kwang En, Meythi Tan dan Linda Rusli. 2011. Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Manajemen dan Ekonomi, Volume 10. Mulyadi. 2001. Sistem Akuntansi Edisi Ketiga. Cetakan Ketiga. Penerbit Salemba Empat. Jakarta.
Patriawan, Dwiatma. 2011. Analisis Pengaruh Eps, Roe, Dan Der Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Wholesale And Retail Trade Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Tahun 2006-2008. Jurnal Manajemen Permadi Aditya Ahmad., Qomari Nurul., Imamah Nurul., 2014. Pengaruh Pice Earning Atio, Current Ratio, Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Branchmarck. Pranggana, Amanda dan Winarno. 2012. Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematik Terhadap Harga Saham Pada Industri Properti dan Real Estate di bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Fakultas Ekonomi dan Universitas Negri Yogyakarta. Ratih, Dorethea, Apriatni E.P, Saryadi (2013). Pengaruh EPS,PER,DER,ROE Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Semarang : Diponegoro Journal Of Social And Politic. Sartono, Agus. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi Keempat. Cetakan Pertama. Penerbit BPFE. Yogyakarta. Sasongko, Noer dan Nila Wulandari. 2006. Pengaruh EVA dan Rasio-Rasio Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi,Empirika Vol 19. Hal 64-79. Sawir, Agnes. 2001. Analisis Kinerja Keuangan Dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT Gramedia pustaka utama. Suciyati, Tri. 2011. Pengaruh ROA, ROE, NPM, EPS Dan EVA Terhadap Harga Saham Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI. Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma. Sudana, I Made, 2011, Manajemen Perusahaan Teori dan Praktek, Cetakan Pertama, Penerbit Erlangga, Jakarta. Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Administrasi. Edisi Ketiga. Penerbit CV. Alfa Beta. Bandung. Sutrisno, 2005. Manajemen Keuangan. Teori Konsep dan Aplikasi. Ekonisia, Yogyakarta. Syamsuddin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Baru. Jakarta: PT. Raja Grafindo.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Yogyakarta: Penerbit BPFE. Warsono. 2002. Manajemen Keuangan Buku I. Edisi Ketiga. Malang: Bayumedia www.indonesia-investments.com www.kemenperin.go.id www.idx.co.id