PENGARUH RASIO LEVERAGE DAN AKTIVITAS TERHADAP RETURN ON ASSETS PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA LAPORAN AKHIR Laporan Akhir ini disusun sebagai salah satu syarat Menyelesaikan pendidikan Diploma III Pada Jurusan Akuntansi Oleh: MUHAMMAD FAJARIANSYAH PRATAMA 061130501137 POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA PALEMBANG 2014
ii
iii
iv
Motto : Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil; kita baru yakin kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik. (Evelyn Underhill) Ditahap awal perjuangan fase sulit selalu ada dan menghalangi, tapi di masa itulah kita diuji untuk mengerahkan segala kekuatan dan potensi yang ada dalam diri. (Merry Riana) Selalu jadi diri sendiri dan jangan pernah menjadi orang lain meskipun mereka tampak lebih baik dari Anda. (Penulis) Kupersembahkan Kepada : Allah SWT yang Maha Segala-Nya Kedua Orang Tua Ku Tercinta Keluarga besarku terkasih Dosen-dosen yang telah memberi banyak ilmu padaku Teman-teman seperjuangan AK.C Almamaterku v
ABSTRAK Pengaruh Rasio Leverage dan Aktivitas terhadap Return on Assets pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Muhammad Fajariansyah Pratama, 2014 (xiv + 45 Halaman) Email: fajar_mfp@yahoo.co.id Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh rasio leverage dan aktivitas terhadap Return on Assets. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah rasio leverage dan aktivitas sebagai variabel independen dan Return on Assets sebagai variablel independen. Rasio leverage diukur dengan Debt to Equity Ratio (X 1 ) dan Debt Ratio (X 2 ), sementara itu rasio aktivitas diukur dengan Total Assets Turnover (X 3 ) dan Inventory Turnover (X 4 ). Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2011-2013. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda. Teknik analisis yang digunakan adalah statistik deskriptif, uji normalitas data, analisis regresi berganda, uji asumsi klasik dan uji hipotesis. Hasil penelitian ini adalah Debt to Equity Ratio, Debt Ratio, Total Assets Turnover dan Inventory Turnover secara simultan berpengaruh signifikan terhadap Return on Assets. Sedangkan secara parsial Debt to Equity Ratio mempunyai pengaruh negatif signifikan terhadap Return on Assets, sementara itu Debt Ratio mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap Return on Assets, sedangkan Total Assets Turnover dan Inventory Turnover mempunyai pengaruh positif tidak signifikan terhadap Return on Assets. Kata kunci: Debt to Equity Ratio, Debt Ratio, Total Assets Turnover, Inventory Turnover, dan Return On Assets. vi
ABSTRACT The Influence of Leverage and Activity Ratio to Return on Assets at Food and Beverage Companies Listed in Indonesia Stock Exchange. Muhammad Fajariansyah Pratama, 2014 (xiv + 45 Pages) Email: fajar_mfp@yahoo.co.id This research aims to know the influence of leverage and activity ratio to Return on Assets. The variables use in this study is leverage and activity ratio as the independent variable and Return on Assets as the dependent variable. Leverage is measured by Debt to Equity Ratio (X 1 ) and Debt Ratio (X 2 ), meanwhile activity ratio measured by Total Assets Turnover (X 3 ) and Inventory Turnover (X 4 ). The data used are secondary data from the financial statements of Food and Beverage Companies Listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) period 2011-2013. The analytical method that used is multiple linear regression. The analysis technique use are the descriptive statistic analysis, normality data test, multiple linear regression, classical assumption test and hypotheses test. The result is Debt to Equity Ratio, Debt Ratio, Total Assets Turnover dan Inventory Turnover simultaneously significant effect to Return on Assets. Whereas partially Debt to Equity Ratio has negative significant effect to Return on Assets, meanwhile Debt Ratio has positive significant effect to Return on Assets. While Total Assets Turnover dan Inventory Turnover has positive not significant to Return on Assets. Keywords: Debt to Equity Ratio, Debt Ratio, Total Assets Turnover, Inventory Turnover and Return on Assets. vii
KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan karunia-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan akhir ini yang berjudul Pengaruh Rasio Leverage dan Aktivitas Terhadap Return on Assets Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dalam menyusun Laporan Akhir ini, penulis ternyata banyak memperoleh bimbingan dan bantuan serta dorongan dari berbagai pihak dalam menyelesaikan laporan ini, untuk itu Penulis mengucapkan banyak terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu Penulis menyusun laporan ini, Penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1. Bapak RD. Kusumanto, S.T., M.M. Selaku Direktur Politeknik Negeri Sriwijaya. 2. Bapak Aladin, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. 3. Ibu Rita Martini, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. 4. Ibu Siska Aprianti, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Dosen Pembimbing 1 yang telah memberikan masukan dan bimbingan dalam penyusunan Laporan Akhir ini. 5. Ibu Desy Natalia, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Dosen Pembimbing 2 yang juga telah memberikan masukan dan bimbingan dalam penyusunan Laporan Akhir ini. 6. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. 7. Seluruh Staf Administrasi Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya. 8. Kedua orang tua saya yang tercinta serta semua keluarga saya yang tersayang yang telah banyak memberikan dorongan dan semangat baik moral maupun materil. viii
9. Teman teman se-almamater Politeknik Negeri Sriwijaya khususnya temanteman kelas 6 AK.C yang saling membantu dalam penyusunan Laporan Akhir ini. 10. Semua pihak yang telah membantu menyelesaikan Laporan Akhir ini yang tidak disebutkan satu per satu. Penulis menyadari bahwa Laporan Akhir ini banyak mengalami kekurangan ataupun kelemahan dalam menganalisa maupun pengkajian materinya. Hal ini disebabkan karena kemampuan Penulis masih terbatas. Oleh karena itu, segala masukan, kritikan, dan saran yang diberikan baik dari Bapak/Ibu Dosen Politeknik Negeri Sriwijaya maupun dari semua pihak kepada penulis yang sifatnya membangun akan sangat bermanfaat. Palembang, 2014 Penulis ix
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL... SURAT PENYATAAN... HALAMAN PENGESAHAN... HALAMAN PERNYATAAN REVISI/PERBAIKAN... HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN... ABSTRAK... ABSRTACT... KATA PENGANTAR... DAFTAR ISI... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR TABEL... DAFTAR LAMPIRAN... i ii iii iv v vi vii viii x xii xiii xiv BAB I BAB II BAB III PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah... 1 1.2 Perumusan Masalah... 5 1.3 Ruang Lingkup Pembahasan... 6 1.4 Tujuan dan Manfaat Penelitian... 6 1.4.1 Tujuan Penelitian... 6 1.4.2 Manfaat Penelitian... 7 1.5 Sistematika Penulisan... 7 TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Analisa Rasio Keuangan... 9 2.1.1 Rasio Profitabilitas... 9 2.1.2 Rasio Leverage... 11 2.1.3 Rasio Aktivitas... 13 2.2 Pengaruh Debt to Equity Ratio, Debt Ratio, Total Assets Turnover dan Inventory Turnover terhadap Return on Assets... 15 2.2.1 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Return on Assets... 15 2.2.2 Pengaruh Debt Ratio terhadap Return on Assets... 15 2.2.3 Pengaruh Total Assets Turnover terhadap Return on Assets... 15 2.2.4 Pengaruh Inventory Turnover terhadap Return on Assets... 16 2.3 Penelitian Terdahulu...... 16 2.4 Kerangka Pemikiran Teoritis...... 20 2.5 Hipotesis Penelitian... 21 METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian... 22 3.2 Populasi dan Sampel... 22 3.2.1 Populasi... 22 x
3.2.2 Sampel... 23 3.3 Metode Pengumpulan Data... 24 3.3.1 Teknik Pengumpulan Data... 24 3.3.2 Jenis dan Sumber Data... 24 3.4 Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel... 24 3.4.1 Identifikasi Variabel... 24 3.4.2 Definisi Operasional Variabel... 25 3.5 Model dan Teknik Analisis... 26 3.5.1 Model Analisis... 26 3.5.2 Teknik Analisis... 27 3.5.2.1 Statistik Deskriptif... 27 3.5.2.2 Uji Normalitas Data... 27 3.5.2.3 Uji Asumsi Klasik... 28 3.5.2.4 Uji Hipotesis... 29 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian... 31 4.1.1 Statistik Deskriptif... 31 4.1.2 Uji Normalitas Data... 32 4.1.3 Uji Asumsi Klasik... 34 4.1.3.1 Uji Multikolinearitas... 34 4.1.3.2 Uji Heteroskedastisitas... 34 4.1.3.3 Uji Autokorelasi... 36 4.1.4 Analisis Regresi Berganda... 36 4.1.5 Uji Hipotesis... 38 4.1.5.1 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )... 38 4.1.5.2 Uji F (Simultan)... 38 4.1.5.3 Uji t (Parsial)... 39 4.2 Pembahasan... 40 4.2.1 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Return on Assets... 40 4.2.2 Pengaruh Debt Ratio terhadap Return on Assets... 41 4.2.3 Pengaruh Total Assets Turnover terhadap Return on Assets... 42 4.2.4 Pengaruh Inventory Turnover terhadap Return on Assets... 42 4.2.5 Pengaruh Debt to Equity Ratio, Debt Ratio, Total Assets Turnover dan Inventory Turnover terhadap Return on Assets... 43 BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 44 5.2 Saran... 45 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN xi
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran... 21 4.1 Hasil Uji Heteroskedastisitas... 35 xii
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu... 18 3.1 Daftar Populasi Penelitian... 22 3.2 Pemilihan Sampel Berdasarkan Karakteristik yang Ditetapkan... 23 3.3 Daftar Sampel Penelitian... 24 3.4 Tabel Keputusan... 29 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif... 31 4.2 Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov... 32 4.3 Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov Setelah Data Ditransform... 33 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas... 34 4.5 Hasil Uji Autokorelasi... 36 4.6 Hasil Analisis Regresi Berganda... 37 4.7 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 )... 38 4.8 Hasil Uji F (Simultan)... 39 4.9 Hasil Uji t (Parsial)... 39 xiii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran : 1. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing I 2. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II 3. Lembar Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing I 4. Lembar Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II 5. Tabel Debt to Equity Ratio (DER), Debt Ratio (DR), Total Assets Turnover (TAT), Inventory Turnover (IT) dan Return on Assets (ROA) Tahun 2011 6. Tabel Debt to Equity Ratio (DER), Debt Ratio (DR), Total Assets Turnover (TAT), Inventory Turnover (IT) dan Return on Assets (ROA) Tahun 2012 7. Tabel Debt to Equity Ratio (DER), Debt Ratio (DR), Total Assets Turnover (TAT), Inventory Turnover (IT) dan Return on Assets (ROA) Tahun 2013 8. Tabel data uji SPSS 9. Tabel data uji SPSS yang telah ditransform 10. Output SPSS 20 xiv