ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN ANALISIS DU PONT DAN ANALISIS RASIO KEUANGAN (Studi empiris pada perusahaan sector Telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2010 2013) PROPOSAL Nama : Agustin Widiastuti NIM: 43111010034 Program Studi Strata 1 Manajemen FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2015
i
ii
KATA PENGANTAR Segala puji bagi Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan karunia- Nya kepada peneliti, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Dengan Menggunakan Analisis Rasio Keuangan Dan Analisis Du Pont (Studi Empiris Pada Perusahaan Sub Sektor Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011 2013). Skripsi ini merupakan syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini, penulis telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis menyampaikan ucapan terima kasih atas segala bantuan dan dukungan moril dalam penyusunan skripsi ini. Penulis mendedikasikan kehormatan dan mengucapkan terima kasih kepada : 1. Kedua orang tua saya tercinta Ibu Yanti Hartini, Ayah Nurcholis, serta kedua adik saya Maulidya Nabila dan Ayu Hartanti yang selalu mendoakan dan memberikan semangat dalam menyelesaikan skripsi ini. 2. Bapak Dr. Ir. Arrisetyanto Nugroho, MM selaku Rektor Universitas Mercu Buana. v
3. Ibu Prof. Dr. Wiwik Utami, Ak.,MS.,CA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. 4. Ibu Dr. Rina Astini, SE., MM, selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana. 5. Bapak Yuhasril, SE,ME. selaku dosen pembimbing saya tercinta, terima kasih atas semua bimbingan, nasihat, saran serta semua yang sudah bapak berikan kepada saya. 6. Seluruh dosen dan staf program studi manajemen fakultas ekonomi dan bisnis universitas mercu buana yang telah memberikan segenap ilmunya yang bermanfaat bagi saya. 7. Arrum dan Anna selaku teman sepembimbingan saya. Terima kasih atas semangat dan kerja sama kalian. 8. BEBEHERS (Annisa, arum, astri, iis, linda, nenti, rahmi, syarah dan tiara) sebagai sahabat serta teman seperjuangan saya selama 8 semester. Terima kasih untuk semangatnya yang telah kalian berikan kepada saya. 9. Pihak pihak lain yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu. Terima kasih atas bantuan, motivasi serta doanya. Jakarta, 26 Juni 2015 Agustin Widiastuti vi
DAFTAR ISI SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI... i LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI... ii ABSTRAK... iii KATA PENGANTAR... v DAFTAR ISI... vii DAFTAR TABEL... xii DAFTAR GAMBAR... xiii DAFTAR LAMPIRAN... xiv BAB 1 PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian... 1 B. Rumusan Masalah... 7 C. Tujuan dan Kontribusi Penelitian... 7 1. Tujuan Penelitian... 7 2. Kontribusi Penelitian... 8 BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN RERANGKA PEMIKIRAN A. Kajian Pustaka... 9 1. Manajemen Keuangan... 9 a. Definisi Manajemen Keuangan... 9 b. Fungsi Manajemen Keuangan... 10 c. Tujuan Manajemen Keuangan... 11 2. Laporan Keuangan... 12 a. Definisi Laporan Keuangan... 12 b. Tujuan Laporan Keuangan... 13 c. Pihak pihak Laporan Keuangan... 14 vii
d. Komponen Laporan Keuangan... 17 3. Kinerja Keuangan... 19 a. Definisi Kinerja Keuangan... 19 b. Tujuan Penilaian Kinerja Keuangan... 19 c. Alat Ukur Kinerja Keuangan... 20 4. Analisis Du Pont... 23 a. Definisi Analisis Du Pont... 23 b. Tujuan Analisis Du Pont... 24 c. Komponen Analisis Du Pont... 25 d. Keunggulan Analisi Du Pont... 27 e. Kelemahan Analisis Du Pont... 28 5. Analisis Rasio Keuangan... 28 a. Definisi Analisis Rasio Keuangan... 28 b. Tujuan Analisis Rasio Keuangan... 29 c. Komponen Analisis Rasio Keuangan... 29 d. Keunggulan Analisi Rasio Keuangan... 34 e. Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan... 34 f. Metode Perbandingan Analisis Rasio Keuangan... 36 6. Penelitian Terdahulu... 37 B. Rerangka Pemikiran... 40 BAB III METODE PENELITIAN A. Waktu dan Tempat Peneltian... 42 B. Desain Penelitian... 42 C. Definisi dan Operasional Variabel... 43 1. Definisi Variabel... 44 a. Analisis Du Pont... 44 b. Analisis Rasio Keuangan... 44 2. Definisi Operasional Variabel... 45 viii
a. Analisis Du Pont... 45 b. Analisis Rasio Keuangan... 46 D. Populasi dan Sampel Penelitian... 47 1. Populasi Penelitian... 47 2. Sampel Penelitian... 48 E. Teknik Pengumpulan Data... 48 F. Metode Analisis... 49 BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum... 50 1. PT XL Axiata Tbk... 50 a. Sejarah Perusahaan... 50 b. Visi dan Misi Perusahaan... 51 2. PT Inovisi Infracom Tbk... 52 a. Sejarah Perusahaan... 52 b. Visi dan Misi Perusahaan... 52 3. PT Indosat Tbk... 53 a. Sejarah Perusahaan... 53 b. Visi dan Misi Perusahaan... 53 4. PT Telekomunikasi Indonesia Tbk... 54 a. Sejarah Perusahaan... 54 b. Visi dan Misi Perusahaan... 54 B. Hasil Penelitian... 55 1. Analisis Rasio Keuangan... 56 a. Rasio Likuiditas... 56 1) Rasio Lancar... 56 a) Pembahasan Rasio Cepat... 57 2) Rasio Cepat... 59 b) Pembahasan Rasio Cepat... 59 ix
b. Rasio Solvabilitas... 61 1) Rasio Hutang Terhadap Asset... 62 a) Pembahasan Rasio Hutang Terhadap Asset... 62 2) Rasio Hutang Terhadap Ekuitas... 65 b) Pembahasan Rasio Hutang Terhadap Ekuitas. 65 c. Rasio Aktivitas... 68 1) Rasio Perputaran Piutang... 68 a) Pembahasan Rasio Cepat... 69 2) Rasio Perputaran Total Aktiva... 70 b) Pembahasan Perputaran Total Aktiva... 71 d. Rasio Profitabilitas... 73 1) Rasio Net Profit Margin... 73 a) Pembahasan Rasio Net Profit Margin... 74 2) Rasio Return On Assets... 76 b) Pembahasan Rasio Return On Assets... 77 3) Rasio Return On Equity... 79 c) Pembahasan Rasio Return On Equity... 79 A. Pembahasan Rata rata Industri... 83 1. Rasio Likuiditas... 83 2. Rasio Solvabilitas... 84 3. Rasio Aktivitas... 86 4. Rasio Profitabilitas... 88 2. Analisis Du Pont... 91 a. Pembahasan PT XL Axiata Tbk... 93 b. Pembahasan PT Invosi Infracom Tbk... 95 c. Pembahasan PT Indosat Tbk... 97 d. Pembahasan PT Telekomunikasi Indonesia Tbk... 99 BAB V SIMPULAN DAN SARAN x
A. Simpulan... 100 B. Saran... 101 DAFTAR PUSTAKA... 102 LAMPIRAN... 105 xi
DAFTAR TABEL No Keterangan Halaman 1.1 Net Income Perusahaan Sub Sektor Telekomunikasi... 2 2.1 Penelitian Terdahulu... 39 3.1 Analisis Rasio Keuangan... 45 3.2 Sampel Penelitian... 47 4.1 Perhitungan Rasio Lancar... 56 4.2 Perhitungan Rasio Cepat... 59 4.3 Perhitungan Rasio Hutang Terhadap Asset... 62 4.4 Perhitungan Rasio Hutang Terhadap Ekuitas... 65 4.5 Perhitungan Rasio Perputaran Piutang... 68 4.6 Perhitungan Rasio Perputaran Total Aktiva... 70 4.7 Perhitungan Rasio Net Profit Margin... 73 4.8 Perhitungan Rasio Return On Assets (ROA)... 76 4.9 Perhitungan Rasio Return On Equity (ROE)... 79 4.10 Perhitungan Rangkuman Rata rata Industri... 82 4.11 Perhitungan Analisis Du Pont PT XL Axiata Tbk... 92 4.12 Perhitungan Analisis Du Pont PT Inovisi Infracom Tbk... 94 4.13 Perhitungan Analisis Du Pont PT Indosat Tbk... 96 4.14 Perhitungan Analisis Du Pont PT Telekomunikasi Indonesia Tbk... 98 xii
DAFTAR GAMBAR No Keterangan Halaman 2.1 Rerangka Pemikiran... 41 3.1 Gambar Analisis Du Pont... 45 xiii
DAFTAR LAMPIRAN No Keterangan Halaman 1 Lampiran Keuangan PT XL Axiata Tbk... 105 2 Lampiran Keuangan PT Inovisi InfracomTbk... 106 3 Lampiran Keuangan PT IndosatTbk... 107 4 Lampiran Keuangan PT Telekomunikasi IndonesiaTbk.. 108 xiv