PENGUJIAN MARKETOVERREACTION PADA PERISTIWAONE DAY PRICE DROP DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2005-2010 Oleh : Jemmy Christian Rakinaung PROGRAM STUDI MANAJEMEN DAN BISNIS SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2012
PENGUJIAN MARKETOVERREACTION PADA PERISTIWAONE DAY PRICE DROP DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2005-2010 Oleh : Jemmy Christian Rakinaung Tesis sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Magister Manajemen pada Program Studi Manajemen dan Bisnis PROGRAM STUDI MANAJEMEN DAN BISNIS SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR 2012
Hak Cipta dilindungi undang undang HAK CIPTA MILIK IPB, tahun 2012 1. Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan atau menyebut sumbernya a. Pengutipan hanya untuk kepentingan pendidikan, penelitian, penulisan karya ilmiah, penyusunan laporan, penulisan kritik atau tinjauan suatu masalah. b. Pengutipan tersebut tidak merugikan kepentingan yang wajar di IPB 2. Dilarang mengumumkan dan memperbanyak sebagian atau seluruh karya tulis dalam bentuk apapun tanpa seizin IPB. Judul Tesis : PengujianMarketOverreaction Pada Peristiwa One Day Price Drop Di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2010
Nama : Jemmy Christian Rakinaung NIM : P056091741.44 Disetujui Komisi Pembimbing Dr. Ir. Noer Azam Achsani, MS Ketua Prof. Dr. Ir. Hermanto Siregar, M.Ec Anggota Diketahui: Ketua Program Studi Manajemen Dan Bisnis Dekan Sekolah Pascasarjana Dr. Ir. Arief Daryanto, M.Ec Dr. Ir. Dahrul Syah, M.Sc, Agr Tanggal Ujian: 30 Desember 2011 Tanggal Lulus:
Penguji Luar Komisi pada Ujian Tesis:Ir. Trias Andati, MM, M.Sc
SURAT PERNYATAAN Saya menyatakan dengan sebenar benarnya bahwa segala pernyataan dalam tesis saya yang berjudul: PENGUJIAN MARKETOVERREACTIONPADA PERISTIWAONE DAY PRICE DROP DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2005-2010 merupakan gagasan atau hasil penelitian sayasendiri, dengan arahan komisi pembimbing, kecuali dengan jelas ditunjukan rujukannya. Tesis ini belum pernah diajukan untuk memperoleh gelar atau capaian akademik lainnya pada program sejenis di perguruan tinggi lain. Semua data dan informasi yang digunakan telah dinyatakan secara jelas dan dapat diperiksa kebenarannya. Bogor, Desember 2011 Yang membuat pernyataan Jemmy Christian Rakinaung
RIWAYAT HIDUP Penulis dilahirkan di Tobelo, 27 April 1984. Anak pertama dari empat bersaudara pasangan Gerson Rakinaung dan Meike Pangalila. Penulis menyelesaikan pendidikan dasar di SD Inpres Leleoto Kecamtan Tobelo Selatan dan pendidikan menengah di SMP Kristen Tobelo, Kecamatan Tobelo, Kabupaten Halmahera Utara, Propinsi Maluku Utara. Penulis melanjutkan pendidikan menengah atas di SMA Kristen Eben Haezar Manado pada tahun 1999 sampai dengan 2002. Setelah itu penulis melanjutkan pendidikan tinggi ke Universitas Sam Ratulangi pada program studi Matematika dan diselesaikan pada tahun 2007. Selesai kuliah penulis bekerja sebagai dosen di Sekolah Tinggi Pertanian Kewirausahaan Banau Halmahera Barat dan mendapatkan kesempatan untuk melanjutkan pendidikan ke jenjang S2 di Program Magister Manajemen dan Bisnis IPB pada tahun 2010.
KATA PENGANTAR Puji dan syukur dipanjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas bimbingan dan penyertaanya dalam penulisan tesis ini sehingga bisa selesai.tesis ini mengambil tema tentang pengujian abnormal return pada peristiwa one day price drop. Pemilihan tema ini didasarkan pada pengamatan penulis dimana investor masih memanfaatkan analisis teknikal dalam mendapatkan abnormal return. Hasil pengujian menunjukan bahwa peristiwa one day price drop disebabkan oleh overreaction dari investor. Peristiwa ini juga merupakan anomaly dari efficient market hypotesys khusunya bentuk setengah kuat. Peristiwa ini juga dapat dimanfaatkan oleh investor untuk mendapatkan keuntungan. Penulisan tesis ini merupakan salah satu syarat bagi penulis untuk menyelesaikan program magister manajemen di program studi Manajemen dan Bisnis IPB (MB-IPB). Dalam menyelesaikan penulisan ini penulis mendapatkan berbagai masukan dari berbagai pihakterutama Dr. Ir. Noer Azam Achsani, MS dan Prof Dr. Ir. Hermanto Siregar, M.Ec yang telah membantu penulis selama penulisan. Penulis menyampaikan terima kasih sebesar besarnya dalam memberikan masukan untuk mengembangkan kemampuan penulis. Berbagai masukan bimbingan dan terutama inspirasi dan semangat yang telah ditularkan akan terus dikembangkan dalam diri penulis. Ucapan Terima kasih disampaikan dengan tulus kepada: - Ir. Trias Andati, MM, M.Sc yang telah memberikan masukan dan saran dalam penyempurnaan tesis ini.
- Pimpinan MB IPB Dr. Ir. Arif Daryanto, M.Ec, Prof Dr. Ir. Ujang Sumarwan. MS, Dr. Ir. Noer Azam Achsani MS. Atas pelayanan dan kualitas akademik yang telah diberikan. - Ketua STPK Banau Halmahera Barat Dr. Ir. Eddy Chiljon Papilaya. M.Si yang telah mendorong dan memberikan kesempatan kepada penulis untuk melanjutkan studi di MB IPB. Juga kepada teman teman STPK Banau di Halmahera Barat terima kasih untuk dukungannya. - Teman teman di kelas regular R44. Persahabatan yang tidak akan pernah dilupakan. Suka duka yang telah kita alami bersama menjadi kenangan indah yang penulis percaya akan selalu kita kenang dan terus menjadi cerita. - Terakhir tetapi mereka adalah yang terbesar dalam kehidupan penulis yaitu orang tua, keluarga dan seseorang yang akan mendampingi penulis selamanya, penulis menyampaikan terima kasih dan rasa hormat yang sebesar besarnya untuk rasa cinta dan dukungan dalam medorong penulis mencapai tahap seperti sekarang. Semua karena doa dan dukungan mereka. Kepada para pembaca tulisan ini penulis mengaharapkan masukan untuk penyempurnaan tulisan ini dimasa akan datang. Dengan memegang moto Ujilah segala sesuatu dan peganglah yang baik kiranya apa yang telah dilakukan dan akan dilakukan Tuhan selalu menyertai kita semua. Sebab Aku tidak berlari tanpa tujuan dan Aku bukan petinju yang sembarangan saja memukul