BAB XII EVALUASI EKONOMI Evaluasi ekonomi dilakukan untuk menganalisis kelayakan pabrik secara ekonomi. Karena salah satu tujuan didirikannya sebuah pabrik adalah meningkatkan nilai bahan baku menjadi lebih tinggi dengan sebuah proses yang dinilai dari meningkatnya harga jual. Sehingga sebuah pabrik harus mampu menghasilkan keuntungan. Perhitungan evaluasi ekonomi meliputi: A. Modal Tetap (Fixed Capital Investment) B. Biaya Produksi (Manufacturing Cost) 1. Biaya Produksi Langsung (Direct Manufacturing Cost) 2. Biaya Produksi Tidak Langsung (Indirect Manufacturing Cost) 3. Biaya Produksi Tetap (Fixed Manufacturing Cost) C. Modal Kerja (Working Capital) D. Pengeluaran Umum (General Expense) E. Analisis Keuntungan F. Analisis Kelayakan Dalam analisis ekonomi, semua harga diperhitungkan sesuai dengan harga pada tahun evaluasi. Data-data harga diambil dari www.matche.com, 2014. Penentuan harga alat menggunakan persamaan: N x Dengan, N x N y E x E y E x Ny E y = harga alat pada tahun x = harga alat pada tahun y = indeks harga alat pada tahun x = indeks harga alat pada tahun y Data CEP indeks didapat dari www.che.com yang ditampilkan dalam tabel berikut: 176
Tahun CEP index 1990 357,6 1991 361,3 1992 358,2 1993 359,2 1994 368,1 1995 381,1 1996 381,7 1997 386,5 1998 389,5 1999 390,6 2000 394,1 Tabel 1. Data CEP Indeks dari Tahun 1990 2000 Pabrik benzaldehyde direncanakan dibangun pada tahun 2017. Dengan mengekstrapolasi data indeks yang ada di atas, maka didapat nilai indeks pada tahun yang diinginkan. Pada tahun 2017, didapatkan nilai CEP indeks sebesar 628 yang ditunjukan dalam tabel berikut: Tahun CEP index 2001 394,3 2002 395,6 2003 401,7 2004 444,2 2005 468,2 2006 499,6 2007 525,4 2008 575,4 2009 521,9 2010 550,8 2011 585,7 2012 584,6 2013 579,5 2014 591,7 2015 603,9 2016 616,0 2017 628,0 Tabel 2. Data Ekstrapolasi CEP Indeks Sampai Tahun 2017 177
Dalam perhitungan evaluasi ekonomi, digunakan standar perhitungan yang didasarkan pada berikut ini: Perhitungan pekerja berdasarkan pada : - 95% pekerja Indonesia - 5% pekerja asing - Upah pekerja Indonesia = Rp 25.000,00/orang/jam - Upah pekerja asing = US$ 50/orang/jam - 1 man hour asing = 3 man hour Indonesia - Nilai kurs US$ 1 = Rp 11.000,00 A. MODAL TETAP (FIXED CAPITAL INVESTMENT) 1. Alat Total No Nama Alat Kode Sumber Jumlah 2014 2017 (US$) 1 Reaktor R matche.com 2 425,900 452,226 904,452 2 Evaporator E matche.com 1 423,900 450,102 450,102 3 Decanter-01 D-01 matche.com 1 6,190 6,573 6,573 4 Decanter-02 D-02 matche.com 1 6,370 6,764 6,764 5 Decanter-03 D-03 matche.com 1 6,255 6,642 6,642 6 Decanter-04 D-04 matche.com 1 6,350 6,743 6,743 7 Flash Drum-01 FD-01 matche.com 1 8,300 8,813 8,813 8 Flash Drum-02 FD-02 matche.com 1 8,100 8,601 8,601 9 Flash Drum-03 FD-03 matche.com 1 8,500 9,025 9,025 10 Flash Drum-04 FD-04 matche.com 1 8,270 8,781 8,781 11 Mixer-01 M-01 matche.com 1 227,300 241,350 241,350 12 Mixer-02 M-02 matche.com 1 243,500 258,551 258,551 13 Mixer-03 M-03 matche.com 1 243,700 258,764 258,764 14 Mixer-04 M-04 matche.com 1 347,200 368,661 368,661 15 Tangki Akumulasi-01 TA-01 matche.com 1 288,900 306,758 306,758 16 Tangki Akumulasi-02 TA-02 matche.com 1 245,600 260,781 260,781 17 Tangki Akumulasi-03 TA-03 matche.com 1 312,400 331,710 331,710 178
Total No Nama Alat Kode Sumber Jumlah 2014 2017 (US$) 18 Tangki Akumulasi-04 TA-04 matche.com 1 327,900 348,168 348,168 19 Tangki Akumulasi-05 TA-05 matche.com 1 245,900 261,100 261,100 20 Tangki Akumulasi-06 TA-06 matche.com 1 273,400 290,300 290,300 21 Steam Distillator ST matche.com 3 184,700 196,117 588,350 22 Crusher C matche.com 1 100,000 106,181 106,181 23 Belt Conveyor- 01 BC-01 matche.com 1 11,700 12,423 12,423 24 Belt Conveyor- 02 BC-02 matche.com 1 52,100 55,320 55,320 25 Belt Conveyor- 03 BC-03 matche.com 1 22,700 24,103 24,103 26 Belt Conveyor- 04 BC-04 matche.com 3 30,100 31,961 95,882 27 Belt Conveyor- 05 BC-05 matche.com 3 69,200 73,477 220,432 28 Pompa-01 P-01 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 29 Pompa-02 P-02 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 30 Pompa-03 P-03 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 31 Pompa-04 P-04 matche.com 1 30,300 32,173 32,173 32 Pompa-05 P-05 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 33 Pompa-06 P-06 matche.com 1 15,200 16,140 16,140 34 Pompa-07 P-07 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 35 Pompa-08 P-08 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 36 Pompa-09 P-09 matche.com 1 9,700 10,300 10,300 37 Pompa-10 P-10 matche.com 1 9,650 10,246 10,246 38 Pompa-11 P-11 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 39 Pompa-12 P-12 matche.com 1 9,700 10,300 10,300 40 Pompa-13 P-13 matche.com 1 9,700 10,300 10,300 41 Pompa-14 P-14 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 42 Pompa-15 P-15 matche.com 1 9,700 10,300 10,300 43 Pompa-16 P-16 matche.com 1 9,600 10,193 10,193 44 Pompa-17 P-17 matche.com 1 9,800 10,406 10,406 45 Pompa-18 P-18 matche.com 1 9,750 10,353 10,353 46 Pompa-19 P-19 matche.com 1 9,600 10,193 10,193 179
Total No Nama Alat Kode Sumber Jumlah 2014 2017 (US$) 47 Pompa-20 P-20 matche.com 1 9,700 10,300 10,300 48 Condenser-01 C-01 matche.com 3 3,600 3,823 11,468 49 Condenser-02 C-02 matche.com 1 2,600 2,761 2,761 50 Condenser-03 C-03 matche.com 1 3,900 4,141 4,141 51 Condenser-04 C-04 matche.com 1 2,300 2,442 2,442 52 Condenser-05 C-05 matche.com 1 1,700 1,805 1,805 53 Condenser-06 C-06 matche.com 1 3,100 3,292 3,292 54 Heat Exchanger-01 HE-01 matche.com 1 2,900 3,079 3,079 55 Heat Exchanger-02 HE-02 matche.com 1 4,100 4,353 4,353 56 Heat Exchanger-03 HE-03 matche.com 1 3,600 3,823 3,823 57 Heat Exchanger-04 HE-04 matche.com 1 4,200 4,460 4,460 58 Heat Exchanger-05 HE-05 matche.com 1 3,100 3,292 3,292 59 Heat Exchanger-06 HE-06 matche.com 1 2,400 2,548 2,548 60 Bin-01 B-01 matche.com 1 2,600 2,761 2,761 61 Bin-02 B-02 matche.com 1 3,900 4,141 4,141 62 Bin-03 B-03 matche.com 1 5,200 5,521 5,521 63 Bin-04 B-04 matche.com 1 2,400 2,548 2,548 64 Tangki Penyimpan-01 TP-01 matche.com 1 41,000 43,534 43,534 65 Tangki Penyimpan-02 TP-02 matche.com 1 97,700 103,739 103,739 TOTAL 5.889.488 Tabel 3. Alat Dalam Proses Produksi Total Purchased Equipment Cost (PEC) = US$ 5.889.488 = Rp 64.784.365.693,00 a. Ongkos Impor = 15% x PEC = US$ 107.533 = Rp 1.182.862.011,00 b. Pajak Masuk = 5% x PEC = US$ 294.474 180
= Rp 3.239.218.285,00 c. Transportasi ke Lokasi = 5% x PEC = US$ 294.474 = Rp 3.239.218.285,00 Delivered Equipment Cost (DEC) = PEC + Ongkos Impor + Pajak Masuk + Transportasi ke Lokasi Sehingga, DEC = US$ 5.889.488 + US$ 107.533 + US$ 294.474 + US$ 294.474 = US$ 6.585.969 = Rp 72.445.664.273,00 2. Ongkos Instalasi a. Material = 11% x PEC = US$ 647.844 = Rp 7.126.280.226,00 b. Labor = 32% x PEC = US$ 1.884.636 = Rp 20.730.997.022,00 Pekerja asing = 5% x Labor = US$ 94.232 = Rp 1.036.549.851,00 Pekerja Indonesia = Rp 2.685.606.432,00 Sehingga, Installation Cost = Rp 10.848.436.510,00 3. Ongkos Pemipaan a. Material = 27% x PEC = US$ 1.590.162 = Rp 17.491.778.737,00 b. Labor = 21% x PEC = US$ 1.236.792 181
Pekerja asing = Rp 13.604.716.796,00 = 5% x Labor = US$ 61.840 = Rp 680.235.840,00 Pekerja Indonesia = Rp 1.762.429.221,00 Sehingga, Piping Cost = Rp 19.934.443.798,00 4. Ongkos Instrumentasi a. Material = 2% x PEC = US$ 117.790 = Rp 1.295.687.314,00 b. Labor = 1% x PEC = US$ 58.895 = Rp 647.843.657,00 Pekerja asing = 5% x Labor = US$ 2.945 = Rp 32.392.183,00 Pekerja Indonesia = Rp 83.925.210,00 Sehingga, Instrumentation Cost = Rp 1.412.004.698,00 5. Ongkos Isolasi a. Material = 3% x PEC = US$ 176.685 = Rp 1.943.530.971,00 b. Labor = 5% x PEC = US$ 294.474 = Rp 3.239.218.285,00 Pekerja asing = 5% x Labor = US$ 14.724 182
= Rp 161.960.914,00 Pekerja Indonesia = Rp 419.626.005,00 Sehingga, Isolation Cost = Rp 2.525.117.890,00 6. Ongkos Instalasi Listrik a. Material = 9% x PEC = US$ 530.054 = Rp 5.830.592.912,00 b. Labor = 2% x PEC = US$ 117.790 = Rp 1.295.687.314,00 Pekerja asing = 5% x Labor = US$ 5.889 = Rp 64.784.366,00 Pekerja Indonesia = Rp 164.850.402,00 Sehingga, Electrical Cost = Rp 6.063.227.680,00 7. Ongkos Pembelian Tanah dan Perbaikan tanah dan perbaikannya = Rp 700.000,00/m 2 Luas tanah = 100.000 m 2 Ongkos tanah total = Rp 70.000.000.000,00 Perbaikan 10% = Rp 7.000.000.000,00 Ongkos tanah dan perbaikan total = Rp 77.000.000.000,00 8. Ongkos Pembuatan Bangunan dan Perlengkapan Luas bangunan = 40.000 m 2 bangunan = Rp 2.000.000,00/ m 2 Sehingga, Ongkos Pembuatan Bangunan dan Perlengkapan = Rp 80.000.000.000,00 9. Utilitas 183
(US$) Total No Nama Alat Kode Jumlah Sumber 2014 2017 (US$) 1 Screener SC 1 matche.com 20,000 21,236 21,236 2 Kolam Ekualisasi KE 1 matche.com 10,000 10,618 10,618 3 Bak Sedimentasi BS 1 matche.com 10,000 10,618 10,618 4 Tangki Penggumpalan TP 1 matche.com 54,200 57,550 57,550 5 Clarifier CL 1 matche.com 20,000 21,236 21,236 6 Gravity Sand Filter SF 1 matche.com 10,000 10,618 10,618 7 Carbon Filter CF 1 matche.com 10,000 10,618 10,618 8 Bak Penampung Air I BP-01 1 matche.com 15,000 15,927 15,927 9 Tangki Klorinasi TK 1 matche.com 15,000 15,927 15,927 10 Bak Penampung Air II BP-02 1 matche.com 10,000 10,618 10,618 11 Cation Exchanger CE 1 matche.com 7,320 7,772 7,772 12 Anion Exchanger AE 1 matche.com 7,433 7,892 7,892 13 Tangki Air Demin TD 1 matche.com 23,000 24,422 24,422 14 Tangki Penampungan Kondensat TPK 1 matche.com 10,000 10,618 10,618 15 Deaerator DA 1 matche.com 11,900 12,636 12,636 16 Boiler BO 1 matche.com 124,000 131,665 131,665 17 Bin Alum BA 1 matche.com 1,300 1,380 1,380 18 Bin Kaporit BK 1 matche.com 1,100 1,168 1,168 19 Tangki Penampung NaCl TU-01 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 20 Tangki Penampung NaOH TU-02 1 matche.com 9,700 10,300 10,300 21 Cooling Tower CT 1 matche.com 124,000 131,665 131,665 22 Pompa Util 1 P-U01 1 matche.com 9,800 10,406 10,406 23 Pompa Util 2 P-U02 1 matche.com 9,800 10,406 10,406 24 Pompa Util 3 P-U03 1 matche.com 9,800 10,406 10,406 25 Pompa Util 4 P-U04 1 matche.com 9,800 10,406 10,406 26 Pompa Util 5 P-U05 1 matche.com 9,800 10,406 10,406 27 Pompa Util 6 P-U06 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 28 Pompa Util 7 P-U07 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 29 Pompa Util 8 P-U08 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 30 Pompa Util 9 P-U09 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 31 Pompa Util 10 P-U10 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 32 Pompa Util 11 P-U11 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 184
(US$) Total No Nama Alat Kode Jumlah Sumber 2014 2017 (US$) 33 Pompa Util 12 P-U12 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 34 Pompa Util 13 P-U13 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 35 Pompa Util 14 P-U14 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 36 Pompa Util 15 P-U15 1 matche.com 7,200 7,645 7,645 37 Pompa Util 16 P-U16 1 matche.com 6,400 6,796 6,796 38 Pompa Util 17 P-U17 1 matche.com 6,400 6,796 6,796 39 Pompa Util 18 P-U18 1 matche.com 6,400 6,796 6,796 40 Cold Basin CB 1 matche.com 9,400 9,981 9,981 41 Hot Basin HB 1 matche.com 9,400 9,981 9,981 42 Netralizer N 1 matche.com 15,000 15,927 15,927 Tabel 4. Tabel Alat Utilitas TOTAL 716.886 alat dibangun di tempat: alat diimpor = US$ 716.886 = Rp 7.885.746.737,00 Ongkos impor = 15% harga alat diimpor = US$ 107.533 = Rp 1.182.862.011,00 Pajak masuk = 5% harga alat diimpor = US$ 35.844 = Rp 394.287.337,00 Transportasi = 5% harga alat diimpor = US$ 35.844 = Rp 394.387.337,00 Sehingga, Utilities total cost = Rp 9.857.183.421,00 Sehingga dari perhitungan di atas, Fixed Capital Investment (FCI) dapat ditentukan sebagai berikut: 185
No Komponen US$ Rp 1 Delivered Equipment Cost 6.585.969 72.445.664.273 2 Installation 986.222 10.848.436.510 3 Piping 1.812.222 19.934.443.798 4 Instrumentation 128.364 1.412.004.698 5 Insulation 229.556 2.525.117.890 6 Electrical 551.203 6.063.227.680 7 Pembelian Tanah dan Perbaikan 7.000.000 77.000.000.000 8 Bangunan dan Perlengkapan 7.272.727 80.000.000.000 9 Utilities Total Cost 896.108 9.857.183.421 PHYSICAL PLANT COST (PPC) 25.462.371 280.086.078.270 10 Eng. and Construction (20% PPC) 5.092.47 56.017.215.654 DIRECT PLANT COST (DPC) 30.554.845 336.103.293.924 11 Contractor s Fee (10% DPC) 3.055.484 33.610.329.392 12 Contingency (15% DPC) 4.583.227 50.415.494.089 FIXED CAPITAL INVESTMENT 38.193.556 420.129.117.405 Tabel 5. Fixed Capital Investment SALES Kapasitas produksi = 548 ton/tahun = 548.000 kg/tahun produk = US$ 25.000/200kg = US$ 125/kg = Rp 1.375.000,00/kg Annual sales = Rp 753.424.657.534,25/tahun B. BIAYA PRODUKSI (MANUFACTURING COST) Pabrik benzaldehyde beroperasi selama 24 jam sehari, 330 hari setahun. 1. Biaya Produksi Langsung (Direct Manufacturing Cost) a. Bahan Baku 1) Kayu manis Kebutuhan = 43.230.600 kg/tahun = Rp 5.000,00/kg Pembelian tiap tahun = Rp 216.153.000.000,00/tahun 186
2) NaOH Kebutuhan = 52.560 kg/tahun = Rp 1.650,00/kg Pembelian tiap tahun = Rp 86.724.000,00/tahun 3) Katalis Kebutuhan = 876.000 kg/tahun = Rp 10.000,00/kg Pembelian tiap tahun = Rp 8.760.000.000,00/tahun 4) Ethyl Acetate Kebutuhan = 24.000 kg/tahun = Rp 3.000,00/kg Pembelian tiap tahun = Rp 72.000,000,00/tahun Sehingga, Total harga bahan baku yang dibutuhkan adalah = Rp 225.071.724.000,00/tahun b. Upah Buruh Jumlah buruh ditentukan dengan menentukan kebutuhan operasi untuk tiap alat (Timmerhaus, 2003) Alat Jumlah Operator Operator unit unit.shift Shift Proses produksi Reaktor 2 0,5 1 Evaporator 1 0,25 0,25 Decanter 1 0,1 0,1 Steam Distillation 3 0,2 0,6 Crusher 1 0,1 0,1 Mixer 1 0,1 0,1 Separator Drum 1 0,1 0,1 Heat Exchanger 2 0,1 0,2 Condenser 3 0,1 0,3 Tangki 4 0,1 0,4 187
Jumlah Operator Operator Alat unit unit.shift Shift Pompa 8 0 0 Utilitas Tangki Klorinasi 1 0,1 0,1 Tangki Air Demin 1 0,1 0,1 Carbon Filter 1 0,1 0,1 Gravity Sand Filter 1 0,1 0,1 Tangki Penggumpalan 1 0,1 0,1 Cation, Anion Exchanger 2 0,1 0,2 Clarifier 1 0,1 0,1 Pompa 15 0 0 Jumlah 3,95 Tabel 6. Penentuan Jumlah Buruh Jumlah operator/shift = 4 orang Jumlah shift = 4 Jumlah operator Gaji operator = 16 orang = Rp 3.000.000,00/bulan Gaji buruh per tahun (labor cost) adalah = Rp 576.000.000,00/tahun c. Supervision Gaji supervisi = 15% x upah buruh = Rp 86.400.000,00/tahun d. Maintenance Maintenance cost = 6% x FCI = Rp 25.207.747.044,00/tahun e. Plant Supplies Plant supplies = 15% x maintenance cost = Rp 3.781.162.057,00/tahun f. Royalti dan Paten 188
Royalti dan paten = 2% x sales = Rp 15.068.493.151,00/tahun g. Utilitas Kebutuhan per Satuan Komponen Total (Rp) Tahun (Rp) Alum 3.474,97 kg 5.000 17.374.850,00 HCl 89.347 kg 2.300 205.498.339,20 Listrik 1.008.000 kw-h 1.200/kwH 1.209.600.000,00 Kaporit 59,4 kg 17.000 1.009.800,00 NaCl 1.564 kg 1.400 2.189.796,00 Na 2 CO 3 677,62 kg 6.000 4.065.720,00 Solar 2.658.401 L 11.250 29.907.021.300,00 TOTAL 31.363.104.916,00 Tabel 7. Total Biaya Utilitas Sehingga total Direct Manufacturing Cost adalah sebagai berikut: No Komponen (Rp) 1 Bahan baku 225.071.724.000,00 2 Labor 576.000.000,00 3 Supervision 86.400.000,00 4 Maintenance 25.207.747.044,00 5 Plant supplies 3.781.162.057 6 Royalties and patent 15.068.493.151 7 Utilitas 31.363.104.916,00 Total Direct Manufacturing Cost 301.154.631.168,00 Tabel 8. Total Direct Manufacturing Cost 2. Biaya Produksi Tidak Langsung (Indirect Manufacturing Cost) a. Payroll Overhead Payroll overhead = 5% x labor cost = Rp 28.800.000,00/tahun b. Laboratory 189
Laboratory = 5% x labor cost = Rp 28.800.000,00/tahun c. Plant Overhead Plant overhead = 50% x labor cost = Rp 288.000.000,00/tahun d. Packaging and Shipping Packaging and shipping = 0,2% x sales = Rp 1.506.849.315,00/tahun Sehingga Indirect Manufacturing Cost adalah sebagai berikut: No Komponen (Rp) 1 Payroll overhead 28.800.000,00 2 Laboratory 28.800.000,00 3 Plant overhead 288.000.000,00 4 Packaging and shipping 1.506.849.315,00 Total Indirect Manufacturing Cost 1.852.449.315,00 Tabel 9. Total Indirect Manufacturing Cost 3. Biaya Produksi Tetap (Fixed Manufacturing Cost) a. Depreciation Depresiasi = 10% x FCI = Rp 42.012.911.741,00/tahun b. Property Tax Property tax = 1% x FCI = Rp 4.201.291.174,00/tahun c. Insurance Insurance = 1% x FCI = Rp 4.201.291.174,00/tahun Sehingga Fixed Manufacturing Cost adalah sebagai berikut: 190
No Komponen (Rp) 1 Depreciation 42.012.911.741,00 2 Property tax 4.201.291.174,00 3 Insurance 4.201.291.174,00 Total Fixed Manufacturing Cost 50.415.494.089,00 Tabel 10. Total Fixed Manufacturing Cost Maka dari hasil perhitungan di atas, dapat dihitung total Manufacturing Cost sebagai berikut: No Komponen (Rp) 1 Direct Manufacturing Cost 301.154.631.168,00 2 Indirect Manufacturing Cost 1.852.449.315,00 3 Fixed Manufacturing Cost 50.415.494.089,00 TOTAL MANUFACTURING COST 353.422.574.571,00 Tabel 11. Total Manufacturing Cost C. MODAL KERJA (WORKING CAPITAL) 1. Raw Material inventory Lama penyimpanan = 6 bulan = 180 hari Sehingga, Raw material inventory = Rp 122.766.394.909,00 2. In Process Inventory Lama proses = 2 hari In process inventory = Rp 2.141.954.997,00 3. Product Inventory Lama penyimpanan produk = 1 bulan = 30 hari Product inventory = Rp 32.129.324.961,00 4. Extended Credit 191
Cadangan kredit untuk customer selama = 0,5 bulan Extended credit = Rp 31.392.694.064,00 5. Available Cash Available cash = 8,3% x MCI = Rp 29.451.881.214,00 Sehingga, total working capital adalah sebagai berikut: No Komponen (Rp) 1 Raw Material Inventory 122.766.394.909,00 2 In Process Inventory 2.141.954.997,00 3 Product Inventory 32.129.324.961,00 4 Extended Credit 31.392.694.064,00 5 Available Cash 29.451.881.214,00 TOTAL WORKING CAPITAL 217.882.250.146,00 Tabel 12. Total Working Capital Sehingga total capital investment dapat dihitung sebagai berikut: Total Capital Investment = Working Capital + Fixed Capital Investment = Rp 638.011.367.551,00 D. PENGELUARAN UMUM (GENERAL EXPENSE) 1. Administrasi = 3% x sales price = Rp 22.602.739.726,00 2. Sales Expense = 3% x sales price = Rp 22.602.739.726,00 3. Research and Development = 4% x sales price = Rp 30.136.986.301,00 4. Finance = 15% x WC + 12% x FC = Rp 32.682.337.522,00 + Rp 50.415.494.089,00 = Rp 83.097.831.610,00 Sehingga, Total General Expense = Rp 158.440.297.364,00 192
Sehingga, dari data tersebut dapat dihitung tota product cost sebagai berikut: TOTAL PRODUCT COST Total Product Cost = Manufacturing Cost + General Expense = Rp 353.422.574.571 + Rp 158.440.297.364,00 = Rp 511.862.871.935,00 E. ANALISIS KEUNTUNGAN Annual Sales (Sa) Total Product Cost Keuntungan sebelum pajak Pajak pendapatan Keuntungan sesudah pajak Faktor Lang = Rp 753.42.657.534,25,00/tahun = Rp 511.862.871.935,00/tahun = Rp 241.561.785.599,00/tahun = 25% profit = Rp 60.390.446.400,00/tahun = Rp 181.171.339.199,00/tahun = FCI/PEC = 5,78 F. ANALISIS KELAYAKAN 1. Percent Return of Investment (ROI) Return of investment adalah kecepatan tahunan pengembalikan investasi (modal) dari keuntungan. Persamaan untuk ROI adalah sebagai berikut: P rb Pr b. I f a P ra Pr a. I f a Dengan, P rb P ra P b P a r a I f : ROI sebelum pajak, dinyatakan dalam desimal : ROI setelah pajak, dinyatakan dalam desimal : keuntungan sebelum pajak persatuan produksi : keuntungan setelah pajak persatuan produksi : kapasitas produksi tahunan : fixed capital investment 193
Sehingga didapat hasil sebagai berikut: ROI sebelum pajak = 37,86% ROI setelah pajak = 28,40% 2. Pay Out Time (POT) POT merupakan jangka waktu pengembalian investasi (modal) berdasarkan keuntungan perusahaan dengan mempertimbangkan depresiasi. Berikut adalah persamaan untuk POT: POT sebelum pajak = I P. r 0,1. I f b a f POT setelah pajak = I P. r 0,1. I f a a f Sehingga didapat hasil sebagai berikut: POT sebelum pajak = 1,48 POT setelah pajak = 1,88 3. Break Even Point (BEP) BEP merupakan titik perpotongan antara garis sales dengan total cost, yang menunjukkan tingkat produksi ketika nilai sales sama dengan nilai total cost. Jika pabrik dioperasikan dengan kapasitas di bawah titik BEP, maka pabrik akan mengalami kerugian. Sebaliknya, jika pabrik dioperasikan dengan kapasitas di atas titik BEP maka pabrik akan mendapatkan keuntungan. BEP dalam hal ini dinyatakan dengan persamaan sebagai berikut: Fa 0,3Ra BEP S V 0,7 R Dengan, F a R a S a V a a a a 100% : fixed expense tahunan pada produksi maksimum : regulated expense tahunan pada produksi maksimum : sales pada produksi maksimum : variable expense tahunan pada produksi maksimum 194
Nilai Uang Prarancangan Pabrik Benzaldehyde dari Kulit Kayu Manis Dari hasil perhitungan, diperoleh BEP sebesar 27,54%. Break Even Point Rp700.000.000.000,00 Rp600.000.000.000,00 Rp500.000.000.000,00 Rp400.000.000.000,00 Rp300.000.000.000,00 Rp200.000.000.000,00 Rp100.000.000.000,00 Sa Ra Va Fa Rp0,00 BEP 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Kapasitas (%) Gambar 1. Grafik Break Even Point 4. Shut Down Point (SDP) SDP adalah suatu tingkat produksi ketika pilihan menutup pabrik lebih menguntungkan daripada mengoperasikannya. Keadaan ini terjadi bila output produksi turun sampai di bawah BEP dan pada kondisi ketika fixed expense sama dengan selisih antara total cost dan total sales. SDP dinyatakan dalam persamaan sebagai berikut: SDP 0,3Ra S V 0,7 R a a a 100% Dari hasil perhitungan, didapat SDP sebagai berikut: SDP = 12,42% 195
Nilai Uang Prarancangan Pabrik Benzaldehyde dari Kulit Kayu Manis Rp700.000.000.000,00 SDP Shut Down Point Rp600.000.000.000,00 Rp500.000.000.000,00 Rp400.000.000.000,00 Rp300.000.000.000,00 Rp200.000.000.000,00 Rp100.000.000.000,00 Sa Ra Va Fa Rp0,00 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Kapasitas (%) Gambar 2. Grafik Shut Down Point dan Break Even Point 5. Discounted Cash Flow Rate of Return (DCFRR) Analisa kelayakan ekonomi dengan menggunakan DCFRR dibuat dengan mempertimbangkan nilai uang yang berubah terhadap waktu dan didasarkan atas investasi yang tidak kembali pada akhir tahun selama umur pabrik (10 tahun). Rate of return based on discounted cash flow adalah laju bunga maksimum ketika suatu pabrik (proyek) dapat membayar pinjaman beserta bunganya kepada bank selama umur pabrik. DCF didapat dengan trial and error dengan persamaan sebagai berikut: 1 1 1 1 WC SV FC WC... 2 3 10 10 1 i 1 i 1 i 1 i 1 i Dengan, FC : fixed capital investment WC : working capital C : annual cash flow : profit after tax + finance + depreciation SV : salvage point (10% x FC) 196
Dengan trial and error diperoleh DCFRR sebesar 39,22% per tahun. G. KESIMPULAN Maka, dari hasil analisis ekonomi di atas, dapat diambil kesimpulan sebagai berikut: 1. Return of Investment (ROI) Sebelum pajak = 37,86% Setelah pajak = 28,40% Pabrik benzaldehyde termasuk pabrik dengan resiko rendah sehingga nilai ROI sebelum pajak minimum adalah 24%. Nilai ROI sebelum pajak pabrik ini adalah 37,86% maka pabrik benzaldehyde ini digolongkan sebagai pabrik yang menarik bagi investor. 2. Pay Out Time (POT) Sebelum pajak = 1,48 Setelah pajak = 1,88 Pabrik benzaldehyde ini adalah pabrik dengan resiko rendah sehingga POT sebelum pajak maksimum adalah 3. Pabrik ini memiliki nilai POT sebelum pajak sebesar 1,48, maka pabrik ini dapat digolongkan sebagai pabrik yang menarik bagi para investor. 3. Break Even Point (BEP) = 27,54% Rentang BEP yang wajar adalah 40-60%. Nilai BEP pabrik benzaldehyde ini adalah 27,54% sehingga dapat digolongkan sebagai pabrik yang menarik bagi para investor. 4. Shut Down Point (SDP) = 12,42% 5. Discounted Cash Flow Rate of Return (DCFRR) = 39,22% per tahun = 3,26% per bulan Investor akan menilai suatu bisnis menarik jika nilai DCFRR-nya lebih dari nilai 1,5% per bulan. Pabrik benzaldehyde ini memiliki nilai DCFRR sebesar 3,26% per bulan sehingga pabrik ini tergolong menarik bagi para investor. 197