PERENCANAAN KREDIT INVESTASI DALAM PENGEMBANGAN INDUSTRI KECIL MENENGAH PAKAN TERNAK (STUDI KASUS PT AFI) Oleh RONALD G TAMPUBOLON SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR BOGOR 2007
ABSTRAK Ronald G Tampubolon. Perencanaan Kredit Investasi dalam pengembangan Industri Kecil Menengah Pakan Ternak (Studi Kasus PT AFI). Di bawah Bimbingan Ma mun Sarma, sebagai Ketua dan Sri Hartoyo, sebagai Anggota. Pada umumnya, IKM merupakan usaha perorangan atau perusahaan yang sifatnya tertutup dalam menjalankan usahanya hanya dengan mengandalkan modal sendiri (equity) dengan jumlahnya sangat terbatas. Untuk mendukung pengembangan usaha, maka kredit dari Perbankan merupakan salah satu sumber dana yang sangat penting, baik untuk modal kerja maupun investasi pembiayaan pembangunan atau pembelian barang modal. Secara umum tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui persyaratan untuk memperoleh kredit dan secara khusus untuk (1) mempelajari faktor-faktor internal dan eksternal yang mempengaruhi perkembangan usaha PT AFI, (2) menganalisis rencana pengembangan usaha dan pentingnya sumber dana dari luar berupa kredit investasi dalam rangka meningkatkan kapasitas produksi PT AFI. Pengumpulan data dilakukan melalui wawancara langsung dengan pelaku usaha untuk melihat proses dan kebijakan manajemen, dalam pencapaian kinerja perusahaan yang merupakan faktor-faktor internal yang meliputi (1) Aspek Umum, (2) Aspek Manajemen, (3) Aspek Produksi, (4) Aspek Pemasaran, dan (5) Aspek Keuangan. Sedangkan metode analisis yang digunakan mencakup : (1) Analisis Keuangan, dengan menggunakan analisa (a) Rasio Likuiditas, (b) Rasio Leverage, (c) Rasio Aktivitas, (d) Rasio Rentabilitas, dan (e) Rasio Coverage, dan (2) Penilaian Investasi dengan menggunakan metode : (a) Payback Period, (b) Net Present Value, (c) Internal Rate of Return, dan (d) Profitability Index. Sedangkan data eksternal yang mendukung perkembangan usaha, diperoleh dari hasil kajian yang meliputi Undang- Undang, Instruksi Presiden, Peraturan dari Lembaga-Lembaga Negara, Bank Indonesia dan bahan bacaan, buku-buku literatur, laporan, internet, serta artikel hasil penerbitan sumber karya ilmiah. Berdasarkan hasil penelitian didapatkan bahwa faktor-faktor eksternal seperti kenaikan daya beli masyarakat akibat kenaikan harga bahan bakar minyak sudah mulai berkurang, dan masih terbukanya peluang pasar karena kebutuhan pakan masih besar. Sedangkan berdasarkan factor-faktor internal menunjukkan perkembangan yang positif, diantaranya (1) Analisis Keuangan, yang didasarkan pada penjualan hasil dari peramalan yang didasarkan pada data penjualan selama lima tahun terakhir, diperoleh Proyeksi Keuangan yaitu (a) Rasio Likuiditas 2,23 kali memenuhi persyaratan minimal, (b) Rasio Leverage 2,01 kali, memenuhi persyaratan maksimal, (c) Rasio Aktivitas menunjukkan trend positif, (d) Rasio Rentabilitas menunjukkan trend yang positif, dan (e) Rasio Coverage menunjukkan trend positif. Sedangkan berdasarkan (2) Penilaian Investasi diperoleh hasil : (a) Payback Period 4 tahun 3 bulan ; (b) Net Present Value > 0, berarti proyek layak ; (c) Internal Rate of Return > dari Rate of Return, berarti proyek layak ; dan (d) Profitability Index > 1, berarti proyek layak. Sedangkan berdasarkan analisa sensitivitas dengan asumsi penjualan turun 10% dan produksi turun 10%, serta biaya penjualan, umum dan administrasi naik 2%, ternyata belum mempengaruhi sensitivitas kelayakan proyek. Semua kondisi ini tentu akan menjadi nilai positif bagi perbankan, yang dalam menjalankan usahanya dituntut menerapkan manajemen risiko yaitu, supaya beroperasi secara lebih hati-hati (prudential), khususnya menghindari terjadinya risiko gagal bayar dari counterparty.
RINGKASAN Ronald G Tampubolon. Perencanaan Kredit Investasi dalam pengembangan Industri Kecil Menengah Pakan Ternak (Studi Kasus PT AFI). Di bawah Bimbingan Ma mun Sarma, sebagai Ketua dan Sri Hartoyo, sebagai Anggota. Ketika terjadi krisis ekonomi, Industri Kecil Menengah (IKM) terbukti tangguh karena tetap mampu bertahan. IKM merupakan salah satu pilar dan lokomotif pembangunan ekonomi untuk memberdayakan sumber daya dan mendorong tumbuhnya pengembangan kewirausahaan yang mampu meningkatkan ekonomi kerakyatan. Kenyataannya banyak IKM yang mengalami kesulitan untuk berkembang, karena berbagai kelemahan diantaranya terbatasnya permodalan, sarana dan prasarana. Pada umumnya, IKM merupakan usaha perorangan atau perusahaan yang sifatnya tertutup dalam menjalankan usahanya hanya dengan mengandalkan modal sendiri (equity) dengan jumlahnya sangat terbatas. Untuk mendukung pengembangan usaha, maka kredit dari Perbankan merupakan salah satu sumber dana yang sangat penting, baik untuk modal kerja maupun investasi pembiayaan pembangunan atau pembelian barang modal. Secara umum tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui persyaratan untuk memperoleh kredit dan secara khusus untuk (1) mempelajari faktor-faktor internal dan eksternal yang mempengaruhi perkembangan usaha PT AFI, (2) menganalisis rencana pengembangan usaha dan pentingnya sumber dana dari luar berupa kredit investasi dalam rangka meningkatkan kapasitas produksi PT AFI. Pengumpulan data dilakukan melalui wawancara langsung dengan pelaku usaha untuk melihat proses dan kebijakan manajemen, dalam pencapaian kinerja perusahaan yang merupakan faktor-faktor internal yang meliputi (1) Aspek Umum, (2) Aspek Manajemen, (3) Aspek Produksi, (4) Aspek Pemasaran, dan (5) Aspek Keuangan. Sedangkan metode analisis yang digunakan mencakup : (1) Analisis Keuangan, dengan menggunakan analisa (a) Rasio Likuiditas, (b) Rasio Leverage, (c) Rasio Aktivitas, (d) Rasio Rentabilitas, dan (e) Rasio Coverage, dan (2) Penilaian
Investasi dengan menggunakan metode : (a) Payback Period, (b) Net Present Value, (c) Internal Rate of Return, dan (d) Profitability Index. Sedangkan data eksternal yang mendukung perkembangan usaha, diperoleh dari hasil kajian yang meliputi Undang- Undang, Instruksi Presiden, Peraturan dari Lembaga-Lembaga Negara, Bank Indonesia dan bahan bacaan, buku-buku literatur, laporan, internet, serta artikel hasil penerbitan sumber karya ilmiah. Berdasarkan hasil penelitian didapatkan bahwa faktor-faktor eksternal seperti kenaikan daya beli masyarakat akibat kenaikan harga bahan bakar minyak sudah mulai berkurang, dan masih terbukanya peluang pasar karena kebutuhan pakan masih besar. Sedangkan berdasarkan factor-faktor internal menunjukkan perkembangan yang positif, diantaranya (1) Analisis Keuangan, yang didasarkan pada penjualan hasil dari peramalan yang didasarkan pada data penjualan selama lima tahun terakhir, diperoleh Proyeksi Keuangan yaitu (a) Rasio Likuiditas 2,23 kali memenuhi persyaratan minimal, (b) Rasio Leverage 2,01 kali, memenuhi persyaratan maksimal, (c) Rasio Aktivitas menunjukkan trend positif, (d) Rasio Rentabilitas menunjukkan trend yang positif, dan (e) Rasio Coverage menunjukkan trend positif. Sedangkan berdasarkan (2) Penilaian Investasi diperoleh hasil : (a) Payback Period 4 tahun 3 bulan ; (b) Net Present Value > 0, berarti proyek layak ; (c) Internal Rate of Return > dari Rate of Return, berarti proyek layak ; dan (d) Profitability Index > 1, berarti proyek layak. Sedangkan berdasarkan analisa sensitivitas dengan asumsi penjualan turun 10% dan produksi turun 10%, serta biaya penjualan, umum dan administrasi naik 2%, ternyata belum mempengaruhi sensitivitas kelayakan proyek. Semua kondisi ini tentu akan menjadi nilai positif bagi perbankan, yang dalam menjalankan usahanya dituntut menerapkan manajemen risiko yaitu, supaya beroperasi secara lebih hati-hati (prudential), khususnya menghindari terjadinya risiko gagal bayar dari counterparty. Ada beberapa rekomendasi/saran yang disarankan dari hasil penelitian ini, baik untuk pihak PT AFI, maupun pihak-pihak lain, yaitu : a. Agar rencana pengembangan usaha melalui penambahan kapasitas produksi dapat dilaksanakan, disarankan perusahaan untuk mengajukan permohonan kredit investasi ke bank. b. Perusahaan tetap mempertahankan dan meningkatkan kondisi keuangan, sehingga apabila kredit investasi disetujui oleh bank untuk penambahan penambahan pabrik dan mesin baru dalam rangka meningkatkan kapasitas produksi dapat
dilaksanakan, maka persyaratan kondisi pinjaman (financial covenant), dapat dipenuhi, yaitu memelihara Current Ratio minimal 1,2 kali dan Debt Equityt Ratio maksimum 2,5 kali. c. Pertumbuhan industri tepung ikan dan pasokan jagung produksi dalam negeri yang menjadi kebutuhan pokok bagi industri pakan, masih belum sejalan, sehingga sebagian besar bahan baku masih diimpor, oleh sebab itu dibutuhkan peran dari investor, maupun Pemerintah untuk mengembangkan industri tersebut. d. Produksi pakan tidak bisa terlepas dari struktur budidaya dan populasi ternak, karena pada dasarnya pakan mewakili 60-70% dari seluruh biaya yang dibutuhkan. Keadaan ini tentu menjadikan pakan ternak memiliki nilai strategis dan masih memberikan peluang yang cukup luas, oleh sebab itu Pemerintah diharapkan akan memberikan perhatian lebih serius dan konsisten pada usaha perikanan budidaya.
SURAT PERNYATAAN Dengan ini saya menyatakan dengan sebenar-benarnya, bahwa laporan akhir yang berjudul : Perencanaan Kredit Investasi dalam pengembangan Industri Kecil Menengah Pakan Ternak (Studi Kasus PT AFI) merupakan hasil karya saya sendiri di bawah bimbingan komisi pembimbing, kecuali yang dengan jelas ditunjukkan rujukannya. Laporan akhir ini belum pernah diajukan untuk memperoleh gelar pada program sejenis di perguruan tinggi lain serta belum pernah dipublikasikan. Semua data dan informasi yang digunakan telah dinyatakan secara jelas dan dapat diperiksa kebenarannya. Bogor, Januari 2007 Ronald G Tampubolon F.052044055
PERENCANAAN KREDIT INVESTASI DALAM PENGEMBANGAN INDUSTRI KECIL MENENGAH PAKAN TERNAK (STUDI KASUS PT AFI) RONALD G TAMPUBOLON Laporan Akhir Sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Magister Profesional pada Program Studi Industri Kecil Menengah SEKOLAH PASCASARJANA INSTITUT PERTANIAN BOGOR BOGOR 2007
Judul Laporan Akhir : Perencanaan Kredit Investasi dalam Pengembangan Industri Kecil Menengah Pakan Ternak (Studi Kasus PT AFI) Nama Mahasiswa : Ronald G Tampubolon Nomor Pokok. : F.052044055 Program Studi : Industri Kecil Menengah Menyetujui, Februari 2007 Komisi Pembimbing Dr.Ir. Ma mun Sarma, MS, M.Ec Ketua Dr.Ir. Sri Hartoyo, MS Anggota Mengetahui, Ketua Program Studi Industri Kecil Menengah, Dekan Sekolah Pascasarjana, Prof.Dr.Ir.H.Musa Hubeis,MS,Dipl.Ing,DEA Prof.Dr.Ir. Khairil A. Notodiputro,MS Tanggal Ujian : 3 Januari 2007 Tanggal Lulus :
RIWAYAT HIDUP Penulis dilahirkan di Balige pada tanggal 14 Januari 1965 sebagai anak sulung dari enam bersaudara dari ayah Paul Tampubolon dan Ibu Solodina (alm). Pendidikan Sarjana ditempuh di Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, lulus pada tahun 1993. Pada tahun 2005 penulis diterima di Program Studi Industri Kecil Menengah. Sejak tahun 1994, Penulis bekerja pada BNI sebagai analis kredit dengan pangkat Senior Asisten Manager dan ditempatkan di Cabang Palu Sulawesi Tengah, dan sejak tahun 1997 dipindahkan ke Divisi Pengendalian Keuangan. Pada tahun 1998, penulis dipromosikan menjadi Manajer. Penulis menikah pada tahun 1999 dan telah dikaruniai dengan dua orang putra, Jogi (7 tahun) dan Jordy (5 tahun). viii
PRAKATA Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan yang maha Esa atas segala berkat dan karunia-nya, sehingga laporan akhir berjudul Perencanaan Kredit Investasi dalam pengembangan Industri Kecil Menengah Pakan Ternak (Studi Kasus PT AFI), yang merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar Magister Profesional pada Program Studi Industri Kecil Menengah (PS MPI), Sekolah Pascasarjana (SPs), Institut Pertanian Bogor (IPB), dapat diselesaikan. Penulis menyadari bahwa laporan akhir ini tidak akan tersusun tanpa bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada : 1. Bapak Dr.Ir. Ma mun Sarma, MS, M.Ec, selaku Ketua Komisi Pembimbing atas pengarahan, bimbingan dan dorongan dalam penyusunan dan penyelesaian laporan akhir 2. Bapak Dr.Ir. Sri Hartoyo, MS, selaku anggota Komisi Pembimbing yang telah mengorbankan waktu dan pikirannya dalam melaksanakan bimbingan dan memberikan perhatian penuh dalam penyusunan laporan ini. 3. Seluruh staf administrasi dan dosen pengajar PS MPI IPB yang telah membantu dan membuka cakrawala dan wawasan untuk menggali informasi lebih mendalam dalam proses penyampaian materi studi. 4. Seluruh staf dan pimpinan PT AFI, khsususnya Bapak Yosdi, yang telah memberikan kesempatan dan banyak membantu penulis dalam penyediaan data maupun penjelasan, sehingga tulisan ini dapat dirampungkan. 5. Anak-anakku tercinta, yang selama mengikuti perkuliahan maupun dalam proses penyusunan laporan akhir ini telah merelakan begitu banyak kehilangan waktu untuk dapat selalu bersama-sama. 6. Seluruh pihak yang telah membantu dalam proses penyusunan laporan akhir ini, baik secara langsung maupun tidak langsung, yang tidak dapat disebutkan satu persatu.