UNIVERSITAS SUMATERA UTARA FAKULTAS EKONOMI MEDAN SKRIPSI ANALISIS HUBUNGAN PERTUMBUHAN RASIO KEUANGAN DENGAN PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2008-2009 OLEH: NAMA : RIZA HIDAYAT LUBIS NIM : 050503089 DEPARTEMEN : AKUNTANSI Guna Memenuhi Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana MEDAN 2010
PERNYATAAN Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul Analisis Hubungan Pertumbuhan Rasio Keuangan Dengan Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2009 adalah benar hasil karya saya sendiri dan judul belum pernah dimuat, dipublikasikan, atau diteliti oleh mahasiswa lain dalam konteks penulisan skripsi program S-1 Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi. Semua sumber data dan informasi yang diperoleh telah dinyatakan dengan jelas, benar, dan apa adanya. Apabila dikemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya bersedia menerima sanksi yang ditetapkan oleh. Medan, 24 Mei 2010 Yang Membuat Pernyataan, Riza Hidayat Lubis NIM : 050503089
KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur penulis mengucapkan kehadirat Allah Subhanahu wa Ta ala atas segala rahmat dan karunia-nya yang telah melimpahkan kepada penulis sejak mencari ide, mengajukan, menyusun hingga dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. Shalawat beriring salam penulis panjatkan kepada nabi terakhir yang membawa umat manusia dari alam kekufuran kepada jalan shirathal mustaqim, yaitu Nabi Muhammad S.A.W. yang memberikan syafa at kepada ummat-nya di hari kiamat kelak. Terima kasih yang tulus saya ucapkan kepada kedua orang tua saya mama (Aminah Nasution) dan papa (Indra Gunawan Lubis) yang selalu memberikan doa, dukungan, perhatian, dan pengorbanan yang begitu besar. Terima kasih atas segalanya, semoga mama dan papa selalu dalam lindungan Allah SWT. Penulisan skripsi ini tidak akan terwujud tanpa adanya dukungan berupa pengarahan, bimbingan, bantuan, dan kerja sama semua pihak yang telah turut membantu dalam proses menyelesaikan skripsi ini. Untuk itu, penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada berbagai pihak. 1. Bapak Drs. Jhon Tafbu Ritonga, M.Ec selaku Dekan Fakultas Ekonomi. 2. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar M.Si, Ak selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Ibu
Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi. 3. Ibu Dra. Nurzaimah, MM, Ak selaku Dosen Pembimbing, saya ucapkan terima kasih atas bimbingan dan arahan Ibu dalam proses penyelesaian skripsi ini. 4. Bapak Drs. M. Utama Nasution, MM, Ak selaku Dosen Penguji I, dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Dosen Penguji II, terima kasih atas segala masukan dan saran yang telah diberikan. 5. Seluruh keluarga kakak (Henny Indriany Lubis, Milda Rosa Lubis dan Medina Khairina Lubis), dan Keponakan (Fathyannisa Zahra Rangkuti) yang selalu memberikan dukungan moral maupun materi, perhatian, kasih sayang, dan doanya kepada penulis. Penulis menyadari banyak terdapat kekurangan dalam skripsi ini, untuk itu penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun. Semoga skripsi ini dapat bermamfaat bagi banyak pihak. Medan, 24 Mei 2010 Penulis, Riza Hidayat Lubis NIM: 050503089
ABSTRAK Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis hubungan pertumbuhan rasio keuangan dengan pertumbuhan laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Variabel Net Profit Margin (NPM) dan Market Book Value (MBV) digunakan sebagai variabel independen, sedangkan pertumbuhan laba digunakan sebagai variabel dependen. Pengujian dilakukan dengan menggunakan sampel sebanyak 30 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dengan menggunakan teknik analisis multiple regression dalam menguji rasio keuangan untuk diketahui hubungan liniernya dengan pertumbuhan laba satu tahun yang akan datang. Penelitian ini merupakan jenis penelitian asosiatif kausal yang bertujuan untuk mengetahui hubungan antara satu variabel dengan variabel lainnya. Penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling dalam teknik pemilihan sampel. Uji asumsi klasik yang digunakan adalah uji normalitas, uji multikolinearitas, dan uji heterokedastisitas. Pengujian hipotesis yang digunakan adalah uji signifikan simultan (uji F), uji signifikan parsial (uji t) dan adjusted R square. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa satu rasio keuangan terbukti signifikan untuk digunakan sebagai prediktor pertumbuhan laba satu tahun yang akan datang. Secara simultan pertumbuhan rasio keuangan berhubungan dengan pertumbuhan laba, dan secara parsial variabel Net Profit Margin berhubungan dengan pertumbuhan laba dan variabel Market Book Value tidak berhubungan. Kata Kunci : Net Profit Margin (NPM), Market Book Value (MBV), Pertumbuhan Laba.
ABSTRACT The main objective of this research was to analyze the correlation between financial ratio growth and income growth at manufacture company who listed in Indonesia Stock Exchange. Net Profit Margin and Market Book Value was the variable that used as independent variable and growth income was the variable that used as dependent variable. This test was done used 30 sample of the manufacture company who listed in Indonesia Stock Exchange. Analysis multiple regression technic that being used for financial ratio test to analyze the linier correlation with income growth for one next year. This research was an assosiative causal research where the objective to analyze correlation between one variable and another variable. This research was used purposive sampling technic which technic sampling method. Classic assumption tests that being used were normality test, multicolinearity test, and heterocedastisity test. Hypothesis test that being used were simultan test (F- test), partial test (t test) and adjusted R square. The result of this research showed one financial ratio significant proof for used to predictor income growth for one next year. Financial ratio growth have a correlation with income growth simultanly, and for the partially, Net Profit Margin variable have a correlation with income growth and Market Book Value variable haven t a correlation with income growth. Key Words : Net Profit Margin (NPM), Market Book Value (MBV), Income Growth.
DAFTAR ISI PERNYATAAN... i KATA PENGANTAR... ii ABSTRAK... iv ABSTRACT... v DAFTAR ISI... vi DAFTAR TABEL... x DAFTAR GAMBAR... xii DAFTAR LAMPIRAN... xiii BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah... 1 B. Batasan Penelitian... 5 C. Perumusan Masalah... 5 D. Tujuan Penelitian... 6 E. Manfaat Penelitian... 6 BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Teoritis... 8 1. Pengertian Rasio Keuangan... 8 2. Jenis-jenis Rasio Keuangan... 10 a. Rasio Profitabilitas/Rentabilitas... 11
b. Penilaian Pasar (Market Based Ratio)... 12 3. Analisis Rasio Keuangan... 13 a. Pengertian Analisis Rasio Keuangan... 13 b. Kegunaan Analisis Rasio Keuangan... 14 c. Keunggulan dan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan... 14 4. Laba... 16 a. Pengertian Laba... 16 b. Pengertian Pertumbuhan Laba... 17 B. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 17 C. Kerangka Konseptual... 21 D. Hipotesis Penelitian... 22 BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian... 24 B. Populasi dan Sampel Penelitian... 24 C. Jenis dan Sumber Data... 26 D. Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian... 27 E. Metode Analisis Data... 29 a. Statistik Deskriptif... 29 b. Pengujian Asumsi Klasik... 29 c. Pengujian Hipotesis... 32 F. Jadwal Penelitian... 34
BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN A. Data Penelitian... 35 B. Statistik Deskriptif... 37 C. Pengujian Asumsi Klasik... 39 1. Uji Normalitas... 39 2. Uji Multikolinearitas... 42 3. Uji Heteroskedastisitas... 43 4. Uji Autokorelasi... 45 D. Hasil Pengujian Hipotesis... 47 1. Persamaan Regresi... 47 2. Hasil Pengukuran Adjusted R 2... 49 3. Uji Signifikasi Simultan... 50 4. Uji Signifikansi Parsial... 52 E. Implikasi Hasil Penelitian... 54 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan... 57 B. Keterbatasan Penelitian... 58 C. Saran... 59 DAFTAR PUSTAKA... 61
DAFTAR TABEL Nama Halaman Tabel 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu... 20 Tabel 3.1 Daftar Perusahaan Yang Memenuhi Kriteria... 25 Tabel 3.2 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel Penelitian... 28 Tabel 3.3 Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Durbin Watson... 31 Tabel 3.4 Jadwal Penelitian... 34 Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur... 35 Tabel 4.2 Data Variabel Penelitian... 36 Tabel 4.3 Statistik Deskriptif... 38 Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas... 39 Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas Setelah Transformasi Logaritma Natural... 41 Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolinearitas... 44 Tabel 4.7 Hasil Uji Glejser 46 Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi... 47 Tabel 4.9 Analisis Hasil Regresi... 48 Tabel 4.10 Variables Entered/Removed... 49 Tabel 4.11 Hasil Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi... 51 Tabel 4.12 Tabel Hubungan Antar Variabel... 51 Tabel 4.13 Hasil Uji F... 52 Tabel 4.14 Hasil Uji t... 53
DAFTAR GAMBAR Nama Halaman Gambar 2.1 Kerangka Konseptual... 22 Gambar 4.1 Grafik Histogram... 42 Gambar 4.2 Grafik Normal P-Plot... 43 Gambar 4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas (Scatterplot)... 45
DAFTAR LAMPIRAN Nama Halaman Lampiran i Daftar Perusahaan Manufaktur Yang Memenuhi Kriteria... 63 Lampiran ii Perhitungan Pertumbuhan Net Profit Margin... 64 Lampiran iii Perhitungan Pertumbuhan Market Book Value... 65 Lampiran iv Perhitungan Pertumbuhan Laba... 66 Lampiran v Data Variabel Penelitian (Sebelum Transformasi)... 67 Lampiran vi Data Variabel Penelitian (Sesudah Transformasi)... 68 Lampiran vii Statistik Deskriptif... 69 Lampiran viii Hasil Uji Normalitas... 70 Lampiran ix Hasil Uji Multikolinearitas... 72 Lampiran x Hasil Uji Heteroskedastisitas... 73 Lampiran xi Hasil Uji Autokorelasi... 74 Lampiran xii Analisis Hasil Regresi... 75 Lampiran xii Hasil Analisis Koefisien Korelasi Dan Koefisien Determinasi... 75 Lampiran xii Variables Entered/Removed... 75 Lampiran xiii Hasil Uji R Square... 76 Lampiran xiii Hasil Hasil Uji F... 76 Lampiran xiii Hasil Hasil Uji t... 76