PENGARUH ASIMETRI INFORMASI TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Persyaratan Guna Memperoleh Gelar S1 Pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Disusun Oleh: Aldhi Rahardyan Dananjaya F0309005 JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013 i
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING Skripsi dengan Judul : PENGARUH ASIMETRI INFORMASI TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Telah disetujui dan diterima oleh pembimbing untuk diajukan kepada tim penguji skripsi. Surakarta, 3 Juli 2013 Disetujui dan diterima oleh Pembimbing, Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak. NIP. 196909241994021001 ii
HALAMAN PENGESAHAN Telah disetujui dan diterima oleh tim penguji skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Surakarta, Juli 2013 Tim Penguji Skripsi: 1. Sulardi, S.E., M.Si., Ak. Ketua (..) NIP. 19691123 200012 1 001 2. Dr. Bandi, M.Si., Ak. Anggota (..) NIP. 19641120 199103 1 002 3. Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak. Pembimbing (..) NIP.19690924 199402 1 001 iii
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN 1. Percaya pada Tuhan YME 2. Sertakan Do a dalam setiap usaha 3. Selalu bersyukur atas segala nikmat yang kita dapat 4. Saling memaafkan itu indah 5. Pahami Pancasila demi kehidupan berbangsa dan bernegara 6. Persaingan boleh saja, tetapi jangan saling bermusuhan 7. Bagaimanapun, tepatilah janji 8. Jagalah selalu kebersihan 9. Bangun tidur, jangan tidur lagi dong! 10. Jangan lupa makan sayur dan buah Skripsi ini saya persembahkan untuk seluruh masyarakat Indonesia khususnya para civitas akademisi, dengan rasa ikhlas dan semangat yang tinggi tanpa melupakan jiwa nasionalisme. iv
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb. Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT. atas segala rahmat dan karunia-nya sehingga penyusunan skripsi ini dapat terselesaikan. Skripsi ini disusun untuk memenuhi persyaratan dalam mencapai Gelar Sarjana Ekonomi pada Program S1 Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. Penulis menyadari bahwa banyak pihak yang telah memberikan bimbingan dan bantuan dalam pelaksanaan kegiatan magang dan penyusunan skripsi ini. Maka dari itu penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Allah SWT. atas segala rahmat dan hidayah yang penulis terima, 2. Keluarga yang selalu memberikan kasih sayang, cinta, dukungan, semangat serta doa yang luar biasa dan tiada hentinya, 3. Dr. Wisnu Untoro, M.S. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta, 4. Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret sekaligus pembimbing skripsi atas semua kritik, saran, dan perhatiannya yang sangat membantu penulis untuk mencapai hasil yang terbaik. v
5. Seluruh Dosen Pengajar Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas sebelas Maret, yang telah memberikan banyak ilmu pengetahuan, 6. Indria Pradesti untuk segala pengertian selama ini dalam mendengarkan keluh kesah, serta motivasi untuk terus berjuang menyelesaikan segala masalah yang dihadapi, 7. Sahabat baru, MBT (Adhika Jalu Richahyantara, Febrian Danu Pradana, Galih Gilang Danurwendo) atas bantuan dan kebahagiaan dalam segala hal selama kita bersama. 8. Teman-teman akuntansi FE UNS angkatan 2009 atas segala kebersamaan yang telah kita jalin selama ini, dan pelajaran-pelajaran baik yang dapat membimbing kita untuk lebih baik lagi dalam menjalani kehidupan berbangsa dan bernegara. 9. Sebagian teman-teman akuntansi angkatan 2008 (Adit, Dio, Vendi), serta teman-teman akuntansi 2008 lainnya yang tak dapat penulis sebutkan satu per satu, atas segala bantuan dan dukungan selama masa perkuliahan. 10. Keluarga besar kost Wiryomartono (Daru, Fuad, Tomy, Abi, Gatot, Erik, Dwi, Wiema, Rafy, Rifqi, Agung, Toni) untuk segala kebersamaan dalam suka dan duka selama menjalani kehidupan perkuliahan. 11. Semua pihak yang telah membantu penulis menyelesaikan skripsi ini. vi
Penulis menyadari bahwa segala hal yang manusia lakukan pasti banyak kekurangan dan ketidaksempurnaan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik untuk memperbaiki segala kekurangan dikemudian hari. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi penulis pada khususnya dan pembaca pada umumnya. Wassalammu alaikum Wr. Wb Surakarta, 3 Juli 2013 Penulis, vii
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL......i HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING...... ii HALAMAN PENGESAHAN...... iii HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN...... iv KATA PENGANTAR...... v DAFTAR ISI...... viii DAFTAR TABEL...... xi DAFTAR GAMBAR...... xii DAFTAR LAMPIRAN...... xiii ABSTRAK...... xiv ABSTRACT...... xv BAB I PENDAHULUAN...... 1 1.1 Latar Belakang...... 1 1.2 Rumusan Masalah...... 3 1.3 Tujuan Penelitian...... 4 1.4 Manfaat Penelitian...... 5 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Asimetri Informasi dan Teori Bid-Ask-Spread...... 6 2.1.1 Asimetri Informasi...... 6 2.1.2 Teori Bid-Ask Spread...... 7 viii
2.2 Manajemen Laba...... 9 2.2.1 Pengertian Manajemen Laba...... 9 2.2.2 Faktor-Faktor Pendorong Manajemen Laba...... 11 2.2.3 Bentuk-Bentuk Manajemen Laba...... 14 2.2.4 Teknik Manajemen Laba...... 15 2.3 Teori Keagenan (Agency Theory)...... 16 2.4 Penelitian Sebelumnya...... 18 2.5 Kerangka Berpikir dan Hipotesis Penelitian...... 19 BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional...... 21 3.1.1 Variabel Dependen...... 21 3.1.2 Variabel independen...... 23 3.1.3 Variabel Kontrol...... 24 3.2 Metode Penentuan Sampel...... 24 3.3 Sumber Data...... 26 3.4 Metode Pengumpulan Data...... 26 3.5 Metode Analisis Data...... 27 3.6 Uji Hipotesis...... 30 3.6.1 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )...... 30 3.6.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)...... 30 3.6.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji t)...... 31 ix
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Pemilihan Sampel dan Pengumpulan Data...... 33 4.2 Analisis Data...... 34 4.2.1 Variabel Manajemen Laba...... 34 4.2.2 Variabel Asimetri Informasi...... 35 4.2.3 Deskriptif Variabel Penelitian...... 35 4.3 Hasil Pengujian Asumsi Klasik...... 37 4.3.1 Uji Normalitas...... 37 4.3.2 Uji Heteroskedastisitas...... 38 4.3.3 Uji Multikolinieritas...... 39 4.3.4 Uji Autokolerasi...... 40 4.4 Hasil Pengujian Hipotesis dan Pembahasan...... 40 4.4.1 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )...... 40 4.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)...... 41 4.4.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji t)...... 42 4.4.4 Pembahasan Hasil Uji Hipotesis...... 44 BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan...... 47 5.2 Keterbatasan...... 48 5.3 Saran...... 48 DAFTAR PUSTAKA...... 50 LAMPIRAN x
DAFTAR TABEL 4.1 Sampel Penelitian...... 33 4.2 Perhitungan Koefisien Discretionary Accrual...... 34 4.3 Analisis Deskriptif Variabel...... 35 4.4 Hasil Uji Normalitas Data...... 38 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas...... 38 4.6 Hasil Uji Multikolinieritas...... 39 4.7 Hasil Uji Autokorelasi...... 40 4.8 Hasil Uji Goodness of Fit...... 40 4.9 Uji Statistik F...... 41 4.10 Uji Statistik t...... 43 xi
DAFTAR GAMBAR 2.1 Kerangka Berpikir Teoritis...... 19 xii
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran A Daftar Perusahaan Sampel...... 52 Lampiran B Data Penelitian...... 55 Lampiran C Hasil Regresi Modified Jones Model...... 57 Lampiran D Deskripsi Data...... 58 Lampiran E Hasil Uji Asumsi Klasik...... 58 Lampiran F Hasil Uji Hipotesis...... 60 xiii
ABSTRAK PENGARUH ASIMETRI INFORMASI TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Aldhi Rahardyan D. F0309005 Penelitian ini dilakukan atas dasar untuk mengetahui apakah asimetri informasi mempunyai pengaruh terhadap praktik manajemen laba setelah penetapan IFRS di Indonesia. Beberapa penelitian terdahulu seperti yang dilakukan oleh Cheng (2006) dan Rahmawati, dkk. (2006) menunjukkan bahwa asimetri informasi berpengaruh positif signifikan terhadap manajemen laba. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah asimetri informasi berpengaruh positif signifikan terhadap manajemen laba. Penelitian ini menggunakan The Modified Jones Model untuk menghitung discretionary accrual sebagai proksi dari manajemen laba, sedangkan proksi untuk asimetri informasi menggunakan AdjSpread. Sebagai sampel penelitian, penelitian ini menggunakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa asimetri informasi tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Kata kunci: asimetri informasi, manajemen laba
ABSTRACT PENGARUH ASIMETRI INFORMASI TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Aldhi Rahardyan D. F0309005 This study is conducted to determine whether the basis of information asymmetry has an influence on the determination of earnings management practices after IFRS in Indonesia. Several previous studies Cheng (2006) and Rahmawati, et al (2006) show that the significant positive of information asymmetry affect earnings management. This study aims to determine whether there is the significant positive effect of information asymmetry on earnings management. This study uses the Modified Jones model to calculate discretionary accruals as a proxy of earnings management, while a proxy for information asymmetry using AdjSpread. As a sample study, this study uses the manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2011. Testing this hypothesis using multiple linear regression analysis. These result indicate that the effect of information asymmetry on earnings management is not significant. Keywords: information asymmetry, earnings management