Bank Indonesia-Real Time Gross Settlement

I.LATAR BELAKANG Sebagaimana tertuang dalam pasal 8 Undang-undang nomor 23 tahun 1999 tentang Bank Indonesia, dalam rangka mencapai dan memelihara kestabilan Rupiah maka Bank Indonesia juga diberikan wewenang untuk mengatur dan menjaga kelancaran sistem pembayaran. Tugas ini menjadi sangat penting mengingat efisiensi transaksitransaksi dalam suatu perekonomian yang modern akan sangat dipengaruhi oleh efisiensi dari suatu sistem pembayaran. Dapat dikemukakan bahwa pada dasarnya sistem pembayaran tersedia melalui berbagai pelayanan yang diberikan oleh bank-bank komersial serta melalui infrastruktur yang ada pada suatu sistem perbankan yang terdiri dari Bank Sentral dan bank-bank komersial. Oleh karena itu, tersedianya suatu infrastruktur yang handal yang memungkinkan terciptanya mekanisme transfer dana antar bank dalam jumlah besar secara real time menjadi suatu keharusan dalam rangka terciptanya sistem pembayaran yang cepat, efisien dan aman. Sejalan dengan perkembangan perekonomian yang sudah semakin globalized, needs dari perbankan dan masyarakat akan sistem pembayaran yang lebih cepat, efisien dan aman dalam sistem pembayaran di Indonesia juga semakin meningkat. Selain itu, guna mengakomodasi kepentingan Bank Indonesia untuk menurunkan risiko dalam sistem pembayaran, Bank Indonesia telah mengembangkan suatu sistem settlement berbasis gross dengan koneksi elektronis on-line antara bank-bank dengan Bank Indonesia. Sistem settlement ini dikenal dengan sistem Bank Indonesia - Real-Time Gross Settlement (BI-RTGS). Dalam prespektif makro ekonomi, tersedianya sistem RTGS yang juga merupakan automated large-value interbank payment system akan menciptakan short-term money market yang dapat mencerminkan kondisi moneter pada suatu saat tertentu. Sedangkan apabila ditinjau dari segi mikro ekonomi, tersedianya automated large-value interbank payment system akan dapat meningkatkan likuiditas baik likuiditas interbank money market maupun likuiditas individu bank. Selain itu, tersedianya suatu sistem pembayaran yang cepat, murah dan aman diharapkan akan dapat memberikan insentif agar pasar dapat berkembang dengan baik. Pada gilirannya, pasar yang lebih likuid diharapkan akan dapat 2

mengurangi ketergantungan perbankan kepada bantuan likuiditas dari bank sentral serta mendorong bank untuk dapat menjalankan manajemen likuiditas yang lebih berorientasi pada pasar. Dapat ditambahkan pula bahwa interbank money market yang likuid akan membuat monetary operation yang dilakukan oleh bank sentral menjadi lebih flexibel. Pengembangan sistem BI-RTGS ini tidak lepas pula dari kebijakan pemilahan sistem pembayaran di Indonesia menjadi sistem pembayaran bernilai besar dan/atau bersifat urgent (Large-Value Payments System/LVPS) dan sistem pembayaran retail (Retail Payments System), di mana untuk jenis transaksi pembayaran LVPS akan diselesaikan (settled) melalui sistem BI-RTGS. II. PENGERTIAN Sistem BI-RTGS adalah proses penyelesaian akhir transaksi (settlement) pembayaran yang dilakukan per transaksi (individually processed / gross settlement) dan bersifat real time (electronically processed), dimana rekening bank peserta dapat didebit/dikredit berkali-kali dalam sehari sesuai dengan perintah pembayaran dan penerimaan pembayaran. Dengan sistem BI-RTGS, originating bank (initiating bank) melalui terminal RTGS di tempatnya mentransmisikan transaksi pembayaran ke pusat pengolahan sistem RTGS (RTGS Central Computer /RCC) di Bank Indonesia untuk proses settlement dan jika proses settlement berhasil transaksi pembayaran akan diteruskan secara otomatis dan elektronis kepada counterparty bank. Keberhasilan proses settlement tergantung dari kecukupan saldo bank pengirim transaksi pembayaran karena dalam BI-RTGS bank hanya diperbolehkan untuk mengkredit bank lain. Dengan kata lain, bank peserta BI- RTGS harus meyakinkan bahwa saldo rekeningnya di Bank Indonesia cukup sebelum bank tersebut melaksanakan transfer ke bank perserta BI-RTGS lainnya. III. TUJUAN BI-RTGS 1. Menyediakan sarana transfer dana antar-bank yang lebih cepat, efisien, andal dan aman kepada bank dan nasabahnya. 3

2. Kepastian settlement dapat diperoleh dengan lebih segera (irrevocable dan unconditional). 3. Menyediakan informasi rekening bank secara real time dan menyeluruh. 4. Meningkatkan disiplin dan profesionalisme bank dalam mengelola likuiditasnya. 5. Mengurangi risiko-risiko settlement. IV. MEKANISME SETTLEMENT SAAT INI Pada saat ini, mekanisme penyelesaian transaksi antar bank baik untuk kepentingan bank sendiri maupun untuk kepentingan nasabahnya dilaksanakan dengan menggunakan kliring sebagai media. Berbeda dengan sistem BI-RTGS yang menggunakan metode gross settlement dimana setiap transaksi diperhitungkan secara individual, maka kliring menggunakan metoda net settlement dalam rangka penyelesaian akhir. Net settlement adalah proses penyelesaian akhir transaksi-transaksi pembayaran yang dilakukan pada akhir suatu periode dengan melakukan offsetting antara kewajibankewajiban pembayaran dengan hak-hak penerimaan sehingga hanya ada 1 net hak atau kewajiban yang akan disettle untuk masing-masing rekening peserta. Dengan demikian terdapat risiko pada akhir hari bahwa suatu bank akan mengalami kekalahan kliring dalam jumlah yang cukup besar karena selama ini seluruh transaksi antar bank baik yang bersifat retail transaction maupun large value transaction dilaksanakan melalui kliring. Apabila jumlah kekalahan kliring ini melampaui saldo rekeningnya di Bank Indonesia, maka saldo bank tersebut di Bank Indonesia akan menjadi negatif (overdraft) yang pada gilirannya nanti akan menyulitkan Bank Indonesia apabila bank tersebut tidak mampu menutup overdraft keesokan harinya. V. RISIKO-RISIKO DALAM SISTEM PEMBAYARAN Secara umum terdapat dua jenis risiko dalam sistem pembayaran yakni risiko kredit dan risiko likuiditas. Risiko kredit adalah risiko dimana counterparty tidak dapat memenuhi kewajibannya untuk membayar secara penuh baik pada saat jatuh tempo maupun pada saat sesudahnya. Termasuk dalam kategori risiko ini adalah unrealized gains atas kontrak-kontrak yang gagal dilaksanakan (replacement cost risk) dan yang 4

lebih parah lagi adalah risiko tidak terbayarnya suatu transaksi secara keseluruhan (principal risk). Sedangkan risiko likuiditas adalah risiko dimana counterparty tidak mampu membayar secara keseluruhan pada saat jatuh tempo melainkan membayar sesudah jatuh tempo. Hal ini tentu akan dapat menimbulkan kesulitas likuiditas bagi bank penerima yang pada gilirannya nanti mungkin akan meningkatkan cost of fund dari bank karena bank harus mencari dari money market dengan cepat. Selain risiko-risiko di atas, Bank Indonesia sebagai pengawas sistem pembayaran di Indonesia juga sangat concern terhadap systemic risk yang mungkin dapat timbul pada sistem pembayaran di Indonesia. Systemic risk adalah risiko kegagalan salah satu bank dalam memenuhi kewajibannya yang jatuh tempo sehingga menyebabkan bank lain juga mengalami kesulitan likuiditas yang pada gilirannya menjadi tidak mampu memenuhi kewajiban-kewajibannya. Kegagalan tersebut, dalam kondisi yang sangat ekstrem, mungkin akan dapat memicu kesulitan finansial yang lebih luas yang dapat mengancam stabilitas sistem pembayaran atau bahkan stabilitas suatu perekonomian secara keseluruhan. Berkaitan dengan risiko-risiko sistem pembayaran tersebut di atas, peluncuran sistem BI-RTGS diharapkan akan dapat memperkecil kemungkinan terjadinya risikorisiko dimaksud. Dengan kemampuannya untuk melakukan transfer secara real time dan terus menerus selama window time, BI-RTGS akan mampu mengurangi bahkan mengeliminir risiko-risiko dalam proses settlement karena transaksi baru akan dijalankan apabila saldo rekening bank di BI mencukupi. Dengan sistem BI-RTGS, apabila saldo bank mencukupi maka bank dapat segera melakukan settlement saat itu juga kepada bank lain yang selanjutnya akan mengkredit rekening nasabah sehingga dananya dapat segera langsung digunakan oleh nasabah yang bersangkutan. Selain itu dengan peluncuran sistem BI-RTGS diharapkan akan mampu memenuhi kebutuhan berbagai pihak terhadap tersedianya mekanisme pembayaran yang sangat cepat yang dibutuhkan oleh transaksi yang mensyaratkan Delivery Versus Payment (DVP) seperti transaksi jual beli saham dan securities paper lainnya. Dalam 5

transaksi ini, transfer dana melalui BI-RTGS (the payment leg) akan dapat dikoordinasikan dengan final transfer of assets (delivery leg) sehingga terjadi match antara penyerahan assets dengan pembayaran. Hal ini sangat penting untuk menurunkan risiko dalam pasar-pasar sekuritas tersebut. Dapat ditambahkan bahwa dengan peluncuran sistem BI-RTGS ini maka diharapkan systemic risk akan dapat dikurangi melalui tiga cara. Pertama, penurunan secara signifikan intraday interbank exposure akan dapat mengurangi kemungkinan ketidakmampuan suatu bank dalam menutup kerugian atau menutup kekurangan likuiditas karena bank lain tidak mampu memenuhi kewajibannya. Kedua, sistem BI- RTGS akan dapat mencegah kemungkinan terjadinya unwinding payment yang dapat merupakan penyebab terjadinya systemic risk dalam net settlement. Ketiga, karena bank dapat melakukan settlement setiap saat selama window time, maka waktu settlement tidak lagi hanya terfokus pada suatu waktu tertentu saja. Hal ini akan memberikan waktu yang cukup bagi bank untuk menyelesaikan kesulitan likuiditasnya dengan cara meminjam dari bank lain atau menunggu incoming transfer dari bank lain. VI. KARAKTERISTIK SISTEM BI-RTGS Sistem BI-RTGS merupakan sistem RTGS yang ke delapan yang digunakan oleh negara-negara dilingkungan EMEAP setelah tujuh negara lain yakni Thailand, Hongkong, Singapore, Malaysia, Korea Selatan, Australia dan New Zealand telah terlebih dahulu memberlakukan sistem RTGS. Sehubungan dengan pemberlakuan sistem BI-RTGS pada tahap-i ini, Bank Indonesia mewajibkan bank-bank yang beroperasi di Jakarta untuk menjadi peserta sistem BI-RTGS. Bank-bank yang berkantor pusat di luar Jakarta menjadi peserta BI-RTGS melalui kantor cabangnya di Jakarta.. Sampai saat ini sudah tercatat 125 bank telah terdaftar sebagai peserta BI-RTGS. Berikut adalah karakteristik-karakteristik sistem BI-RTGS : a. V-Shaped Structure Sebagaimana digunakan oleh sebagian besar sistem RTGS di dunia, BI-RTGS juga menggunakan V-shaped structure dalam pengiriman message dari bank pengirim 6

kepada bank penerima melalui Bank Indonesia sebagai penyelenggara BI-RTGS (lampiran 1). Dalam struktur ini, seluruh informasi yang terkandung dalam suatu transaksi akan dikirimkan oleh bank pengirim kepada RTGS Central Computer (RCC) dan akan diteruskan kepada bank penerima apabila transfer sudah di-settled oleh Bank Indonesia. b. Mekanisme transfer dana BI-RTGS Secara umum dapat digambarkan bahwa mekanisme transfer dana antar bank peserta BI-RTGS adalah sebagai berikut: 1. Bank pengirim meng-input credit transfer ke dalam terminal RTGS untuk selanjutnya ditransmisikan ke RCC di Bank Indonesia. 2. Selanjutnya, RCC memproses credit transfer dengan mekanisme sebagai berikut : i. Mengecek kecukupan saldo apakah saldo rekening giro bank pengirim lebih besar dari atau sama dengan nilai nominal credit transfer. ii. Jika saldo rekening giro bank pengirim mencukupi akan dilakukan posting secara simultan pada rekening giro bank pengirim dan rekening giro bank penerima. iii. Jika saldo rekening giro bank pengirim tidak mencukupi, credit transfer tersebut akan ditempatkan dalam antrian di mesin RTGS. 3. Informasi credit transfer yang telah diselesaikan (settled) akan ditransmisikan secara otomatis oleh RCC ke terminal RTGS bank penerima. c. Window Time Waktu transaksi transfer antar bank baik untuk kepentingan sendiri maupun untuk kepentingan nasabah adalah mulai pk.06.30-17.00 WIB. Window time tersebut diharapkan akan dapat memberikan keleluasaan kepada pelaku ekonomi di seluruh Indonesia yang terdiri dari 3 zona waktu untuk bertransaksi dengan lebih lancar. Meskipun demikian apabila dalam kasus-kasus tertentu diperlukan window time yang 7

lebih lama, Bank Indonesia masih dapat melakukan perpanjangan untuk mengakomodasi kebutuhan perpanjangan tersebut. d. No Money No Game Sistem BI-RTGS hanya memperbolehkan bank peserta BI-RTGS untuk mengkredit rekening peserta BI-RTGS lainnya. Dengan demikian, bank peserta BI-RTGS tidak diperkenankan untuk mendebit rekening peserta BI-RTGS. Hal ini akan menciptakan paradigma baru dalam sistem pembayaran di Indonesia dimana bank-bank harus secara bijaksana mengelola likuiditasnya sehingga seluruh transaksinya dapat tersettled dengan baik karena suatu transaksi akan masuk dalam antrian (queue) apabila saldo bank tidak cukup. Transaksi yang masuk dalam antrian baru akan dapat ter-settled apabila bank mendapatkan incoming transfer dari bank lain. e. Capping Untuk memperkecil berbagai risiko sistem pembayaran sebagai akibat penggunaan net settlement dalam proses kliring, maka Bank Indonesia akan menetapkan batas maksimum nominal transaksi (capping) yang diperbolehkan melalui kliring. Pada tahap awal, capping di kliring ditetapkan sebesar Rp. 1 milyar sehingga transaksi yang melewati BI-RTGS tidak terlampau banyak. Pada saatnya nanti, apabila sistem BI-RTGS sudah stabil dan teruji keandalannya maka capping kliring akan diturunkan sehingga transaksi yang melewati kliring akan berkurang dan pada gilirannya risiko akibat penggunaan net settlement dapat diturunkan. f. Queue Management dan Gridlock Resolution Apabila saldo rekening giro bank yang akan di-debit lebih kecil dari nilai transaksi pembayaran yang dikirimkan oleh bank, maka transaksi pembayaran tersebut akan menempati antrian (queue) dalam BI-RTGS. 1. Antrian dalam sistem BI- RTGS berbasis pada priority level dan First In First Out (FIFO). 8

2. Modul antrian dalam sistem BI-RTGS dilengkapi dengan fasilitas Bypass FIFO yang bekerja secara otomatis jika antrian mencapai jumlah tertentu, dengan maksud untuk mengurangi jumlah antrian. 3. Priority level dalam module antrian di sistem BI-RTGS adalah sebagai berikut: a. Prioritas pertama : Pembebanan hasil kliring. b. Prioritas kedua : Transaksi bank dengan BI/Pemerintahan. c. Prioritas ketiga : Credit transfer yang berasal dari bank peserta BI-RTGS. 4. Apabila BI-RTGS mendeteksi terjadinya gridlock maka fasilitas gridlock resolution akan dijalankan secara otomatis maupun manual berdasarkan kriteria kecukupan saldo atau menggunakan metode First Available First Out (FAFO). g. Fasilitas Likuiditas Intrahari (FLI) Sebagaimana telah disampaikan sebelumnya transaksi- transaksi yang dilaksanakan pada sistem BI-RTGS adalah bersifat gross settlement sehingga akan disettled individually serta bersifat continous sepanjang window time. Hal ini berbeda dengan mekanisme kliring saat ini yang menggunakan net settlement. Dalam net settlement system bank tidak memerlukan likuiditas yang cukup tinggi secara terus menerus sepanjang hari. Sedangkan dengan sistem RTGS bank wajib memiliki likuiditas yang cukup tinggi sepanjang hari. Kondisi ini mentriger kebutuhan FLI dengan tujuan untuk membantu kelancaran pembayaran antar bank sepanjang hari. Perbedaan antara mekanisme net settlement dengan gross settlement dapat dilihat pada lampiran 2. Dalam bagan lampiran 2 dapat dilihat bahwa dalam sistem gross settlement dapat terjadi pada suatu waktu tertentu, misalnya pada pagi hari, saldo bank lebih kecil daripada nominal transaksi yang akan di-settled yang menyebabkan transaksi tersebut masuk dalam queue. Hal ini bukan berarti bahwa bank tersebut mengalami kesulitan likuiditas yang kronis, karena pada dasarnya bank tersebut berharap akan menerima incoming transfer dari bank lain beberapa saat kemudian. Yang terjadi hanyalah intraday 9

gap antara outgoing transaction dengan incoming transaction pada suatu saat tertentu saja. Untuk mengatasi intraday gap ini kebanyakan sistem RTGS diseluruh dunia memerlukan adanya fasilitas pendukung berupa FLI yang berguna untuk memperlancar real time transaction. Beberapa ketentuan dalam fasilitas FLI BI-RTGS antara lain : 1. Untuk mendapatkan failitas FLI, Bank-bank peserta BI-RTGS harus mengajukan permohonan kepada Bank Indonesia. 2. Bank harus mem-pledged SBI dan atau obligasi pemerintah sebagai collateral sehingga fasilitas FLI bersifat fully secured. 3. Bank Indonesia akan menetapkan jumlah limit maksimum FLI yang dapat ditarik pada suatu waktu tertentu dalam 1 hari. FLI digunakan oleh bank peserta BI-RTGS sesuai dengan kebutuhan riil bank-bank dalam transaksi intraday (provided when needed). 4. Pada saat bank menerima incoming transfer maka secara otomatis incoming transfer tersebut akan digunakan untuk mengurangi saldo FLI yang telah digunakan. 5. Pada batas tertentu di akhir hari fasilitas FLI ini harus sudah dikembalikan ke Bank Indonesia. Apabila bank tidak mampu mengembalikan tepat pada waktunya maka fasilitas FLI tersebut akan berubah menjadi FPJP overnight. 6. Pada saat T+1, Bank Indonesia akan menagih seluruh kewajiban bank tersebut dengan menggunakan transaksi "Super Priority" yang akan didahulukan settlement-nya dibandingkan transaksi-transaksi lainnya. 7. Pada jam tertentu di pagi hari, bila bank juga belum menyelesaikan tagihan tersebut maka bank akan disuspend dari sistem BI-RTGS. Hal ini berarti bank hanya dapat menerima incoming transfer saja dan tidak dapat melakukan outgoing transfer. Pemberlakuan suspend terhadap suatu bank diberitahukan kepada seluruh peserta dengan mem-broadcast admin message melalui sistem BI-RTGS. 10

h. Bye-Laws Selain terdapat ketentuan-ketentuan BI-RTGS yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia, diantara bank-bank peserta BI-RTGS sendiri juga berlaku Bye-Laws yang bertujuan untuk mencapai keseragaman dalam pelaksanaan pembayaran interbank diantara peserta BI-RTGS. Bye-Laws diterapkan untuk seluruh aktivitas pembayaran yang dilakukan oleh setiap bank dalam suatu rangkaian pembayaran, dimana rangkaian pembayaran tersebut dapat dimulai dari originator/initiator dan berakhir pada ultimate beneficiary. Beberapa ketentuan yang terkandung dalam Bye-Laws antara lain : 1. Cut-off times untuk pembayaran dan pelunasan Dana untuk transaksi pembayaran intraday interbank money market sudah harus sampai di rekening bank peminjam selambatlambatnya 30 menit setelah selesainya transaksi. Sedangkan pelunasan intraday interbank money market sudah harus dilaksanakan selambatlambatnya pk. 17.00 pada hari yang sama. Untuk transaksi same day value Money Market / Foreign Exchange deals yang dilaksanakan sebelum pk.16.30 sudah harus disettled selambat-lambatnya pk.17.00. Sedangkan pelunasannya harus dilaksanakan selambat-lambatnya pk.17.00 pada saat jatuh tempo. Sedangkan untuk transaksi end of day funding harus telah sampai di rekening giro bank peminjam selambat-lambatnya pk.18.00 hari yang sama. 2. Kompensasi atas kegagalan pembayaran antar bank Apabila pembayaran antar bank mengalami kegagalan maka pihakpihak yang berkepentingan dapat mengajukan kompensasi atas kegagalan tersebut. Kegagalan pembayaran dapat berupa keterlambatan, pembayaran dini, pembayaran lebih, pembayaran kurang dari nominal yang semestinya dan salah kirim. 11

Perhitungan kompensasi dibedakan untuk bentuk berbagai koreksi yang berbeda misalnya penyesuaian tanggal valuta, pengembalian pembayaran salah kirim, keterlambatan pembayaran atau pembayaran kembali (pelunasan) dan perubahan pihak penerima (beneficiary). Tingkat bunga yang digunakan dalam perhitungan kompensasi adalah 120% dari rata-rata tingkat bunga JIBOR overnight. 3. Perjanjian kompensasi dilakukan untuk menghindarkan pencarian keuntungan yang tidak fair. Spirit dari pemberian kompensasi adalah agar peserta BI-RTGS memberikan kompensasi satu sama lainnya terhadap kondisi yang menimbulkan hak kompensasi. Kompensasi harus dilakukan dengan suatu cara yang sedemikian rupa sehingga tidak ada satu bankpun yang dirugikan atau diuntungkan secara tidak adil (unjustly penalized or enriched). 4. Penyelesaian sengketa melalui Arbitration Committee Untuk menyelesaikan persengketaan atau masalah yang timbul antar bank peserta BI-RTGS dalam kaitannya dengan transaksi-transaksi RTGS, dan/atau untuk menyelesaikan ketidakpatuhan bank dalam sistem BI-RTGS maka dibentuk komite arbitrase BI-RTGS. Keputusan komite arbitrase BI-RTGS merupakan keputusan akhir dan mengikat kepada seluruh bank peserta BI-RTGS. i. Information Technology Security dan Disaster Recovery Plan Sebagaimana diketahui bahwa sistem BI-RTGS merupakan sistem yang sangat sarat dengan teknologi informasi (TI). Penggunaan hardware, software serta sarana telekomunikasi yang sophisticated memerlukan extra effort untuk memastikan bahwa seluruh sistem BI-RTGS sangat aman. Berbagai security layer telah diaplikasikan dalam sistem ini sehingga sehingga diharapkan sistem BI-RTGS dapat beroperasi dengan aman. Untuk meyakinkan hal tersebut, Bank Indonesia telah meminta independent IT auditor 12

untuk mengaudit seluruh aplikasi maupun network yang digunakan dalam sistem BI- RTGS. Dalam menguji kehandalan sistem BI-RTGS, independent IT auditor tersebut juga telah pula melakukan penetration test untuk mengkaji kemungkinan adanya loop hole yang mungkin dapat dimanfaatkan oleh para hacker untuk menembus pertahanan sistem BI-RTGS. Meskipun pada saat ini opini IT audit terhadap seluruh sistem BI- RTGS telah menunjukkan hasil yang sangat memuaskan, secara periodik di masa yang mendatang IT audit akan tetap dilaksanakan agar sistem BI-RTGS tetap aman. Selain itu, semakin masif dan intensnya kehadiran TI yang berimplikasi pada ketergantungan terhadap teknologi informasi ini mewajibkan setiap institusi pengguna TI untuk memiliki kebijakan, prosedur serta sarana pengganti (backup) yang handal. Bank Indonesia sebagai host sistem BI-RTGS telah menyiapkan Disaster Recover Plan (DRP) dan Disaster Recovery Centre (DRC) untuk meyakinkan bahwa sistem pembayaran di Indonesia telah didukung oleh infrastruktur yang handal. Terhadap bank juga dianjurkan agar memiliki backup sistem yang memadai di lokasi yang berbeda dengan lokasi utama yang dapat diaktifkan dalam waktu yang singkat apabila sistem utama gagal sehingga tidak membahayakan kelancaran pembayaran di industri perbankan secara keseluruhan. Secara periodik, seluruh peserta BI-RTGS juga diwajibkan untuk menguji-coba backup dan DRP untuk memastikan bahwa segala sesuatunya berjalan dengan baik. j. Rencana kedepan Setelah implementasi BI-RTGS tahap-i telah berjalan dengan baik, direncanakan pada tahun 2001 yang akan datang secara bertahap sistem BI-RTGS juga akan dipasang pada kantor-kantor cabang Bank Indonesia. Pengintegrasian sistem BI-RTGS di KP dan KC BI ini akan menghapus rekening giro bank yang ada di KC BI sehingga pada saatnya nanti hanya ada 1 rekening giro bank di KP Bank Indonesia (centralized settelement account / CSA). Manfaat pemberlakuan CSA bagi bank peserta sistem BI-RTGS antara lain: 1. Memudahkan bank dalam melakukan kontrol terhadap posisi likuiditasnya. 13

2. Money in transit yang mungkin terjadi pada saat bank-bank melakukan transfer ke cabang-cabang akan dapat dihilangkan sehingga cost of fund bank akan dapat diturunkan. 3. Mempercepat pemenuhan keperluan uang tunai bank pada masing-masing KCBI karena bank tidak perlu menunggu transfer dari kantor BI lainnya. 4. Membantu bank dalam mengelola dananya secara efektif dan efisien. Sedangkan bagi Bank Indonesia, pemberlakuan CSA akan memberikan manfaat dalam hal : 1. Memudahkan Bank Indonesia untuk memantau ketaatan bank dalam memenuhi kebutuhan Giro Wajib Minimum (GWM). 2. Bank Indonesia juga akan lebih mudah dalam memantau likuiditas bank karena posisi rekening giro bank sudah bersifat nasioanl (consolidated) dan dapat dimonitor recara real-time. Jakarta, 30 Oktober 2000 14

V - SHAPED STRUCTURE Lampiran 1. BANK PENGIRIM BANK PENERIMA 1. Full payment massage 3. Full payment massage 2. SETTLEMENT RCC BI-RTGS

Lampiran 2 PERBANDINGAN ANTARA NET SETTLEMENT DENGAN GROSS SETTLEMENT A. NET SETTLEMENT I. GROSS PAYMENT ANTAR BANK SEBELUM NETTING Bank Bank Penerima Pembayaran Jumlah Pengirim A B C D Kewajiban Pembayaran A - 90 40 80 210 B 70-0 0 70 C 0 50-20 70 D 10 30 60-100 Jumlah Tagihan 80 170 100 100 450 II. NET TAGIHAN (+) ATAU KEWAJIBAN (-) SETIAP BANK Bank A B C D Net Total -130 100 30 0 0 B. GROSS SETTLEMENT BANK A (40) BANK C (80) (90) (70) (10) (50) (60) (20) BANK B (30) BANK D Sumber : Bruce J. Summers, " The Payment System - Design, Management and Supervision", International Monetary Fund, 1994, p.36 & p.39