(MNC Research Division) Selasa, 11 2014 MARKET COMMENT Mengecewakannya data GDP Jepang Q4/2013 yang hanya tumbuh 0,7% dan besarnya defisit perdagangan China mencapai USD -22,98 miliar menjadi faktor terjadinya minor profit taking di IHSG sebesar 8,64 poin (-0,18%). IHSG 4.677,25-8,64 (-0,18%) MNC36 236,75-1,64 (-0,69%) INDONESIA STOCK EXCHANGE Volume 4,6 Value 6,2 Market Cap. 4.655,2 Average PE 15,7 Average PBV 2,4 High Low (Yearly) USD/IDR Support Resistance 5215 3969 11.372-68 (-0,59%) 4.638-4.709 TODAY RECOMMENDATION Setelah DJIA diawal perdagangan sempat turun sebesar - 118 poin akibat besarnya defisit perdagangan China mencapai USD -22,98 miliar (konsensus ekonom mengharapkan terjadinya surplus trade balance sebesar USD 14,50 miliar dan bulan Januari surplus USD 31,87 miliar) akibat turunnya ekspor China sebesar -18,1%, suatu penurunan terbesar sejak Agustus 2009, tetapi menjelang penutupan DJIA berangsur membaik akibat adanya short covering position mendorong DJIA hanya terkoreksi sebesar -34,04 poin (-0,21%) ditutup di level 16418,68 terutama didorong kejatuhan saham Boeing berkaitan ditemukannya retak di sayap atas 40 pesawat B 787 Dreamliner yang sedang diproduksi dan kasus hilangnya pesawat B 777-200 Malaysia Airlines secara misterius, disertai kenaikan tipis The Vix +0,64% ditutup di level 14,20. Dilain pihak, bertahannya sekitar 20.000 pasukan Rusia diperbatasan Ukraina ditengah akan dilakukannya pemilu lokal di Crimeria tanggal 16 dimana terdapat peluang Crimeria bergabung dgn Rusia berpotensi menjadi sumber aksi profit taking market global jika kembali menghangat kedepannya. GLOBAL MARKET (11/03) Indices Point +/ % DJIA 16.418,68-34,04-0,21 NASDAQ 4.334,45-1,77-0,04 NIKKEI 15.120,14-153,93-1,01 HSEI 22.264,93-395,56-1,75 STI 3.126,63-9,63-0,31 COMMODITIES PRICE (11/03) Komoditas Price +/- % Nymex/barrel 100,96-1,62-0,12 Batubara US/ton 74,85 Weekly Weekly Emas US/oz 1.339,8 +1,6 +0,12 Nikel US/ton 15.450 +155 +1,01 Timah US/ton 22.895 +20 +0,09 CPO RM/ Mton 2.901 +15 +0,52 Tanpa disadari penguatan Rupiah atas US Dollar ke level Rp 11.360 akan berdampak sangat positif atas perekonomian Indonesia baik dari sisi makro maupun mikro menjadi modal positif pergerakan Bursa Indonesia dalam perdagangan kedepannya di tengah penguatan EIDO +0,38% yang tentunya akan membuat IHSG bergerak stabil dan positif dalam perdagangan Selasa dimana kami sarankan fokus atas saham di sektor komoditas CPO, infrastruktur dan semen. BUY: WIKA, LSIP, INTP, BSDE, AALI, JSMR, GGRM, SIMP, WSKT, AKRA, PTPP, SMGR, PGAS TODAY MARKET MOVERS (11/03) Selasa Rupiah menguat di level Rp 11.360 (08.00 AM) Indeks Nikkei Selasa naik +98 poin (08.00 AM) Dow Jones Futures Selasa turun 3 poin (08.00 AM) Follow us on: BIRDMsec Bird Msec
COMPANY LATEST PT Elnusa Tbk (ELSA). Perseroan mencatat laba bersih mencapai Rp 238 miliar pada 2013. Pencapaian ini meningkat 86% dari 2012 sekitar Rp 127,92 miliar. meski laba tersebut naik pendapatan usaha Elnusa mengalami penurunan 14% menjadi Rp 4,1 triliun pada 2013. Bila dibandingkan pendapatan pada 2012 mencapai Rp 4,7 triliun. Penurunan pendapatan ini disebabkan oleh beberapa kendala pada bisnis seismik serta dikuranginya porsi pendapatandari bisnis downstrem yang memiliki marjin rendah. Beban pokok pendapatan perseroan juga turun 18% menjadi Rp 3,7 triliun pada 2013. Perseroan telah melunasi pinjaman bank sekitar US$ 36 juta pada 2013 membuat pinjaman turun menjadi US$ 62 juta. PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS). Perseroan mengusulkan rencana pembagian dividen sebesar US$430 juta atau sekitar 50% dari laba bersih 2013 yang mencapai US$861 juta. Usulan dividen ini akan diputuskan dalam RUPS pada 27 2013. Meski dividen cukup besar, Perseroan tetap akan ekspansif tahun ini. Perseroan menambah anggaran capex 2014 menjadi US1,25 miliar dari rencana awal US$250 juta. Capex tersebut juga melonjak dibandingkan 2013 sebesar US$150 juta. Capex akan didanai dari kas internal. Perseroan akan memanfaatkan capex untuk investasi dan ekspansi Perseroan. Sekitar US$200 juta atau 16% dari total capex dialokasikan untuk investasi pipa distribusi dan transmisi. Sedangkan 32% atau sekitar US$400 juta akan digunakan untuk modal anak usaha. PT Pelat Timah Nusantara Tbk (NIKL). Perseroan meraih penjualan neto sebesar US$172,46 juta naik 21,83 persen hingga Desember 2013 dibandingkan dengan penjualan neto tahun sebelumnya yang US$141,55 juta. Laporan keuangan perseroan menyebutkan beban pokok penjualan naik jadi US$159,18 juta dari beban pokok penjualan tahun sebelumnya yang US$136,53 juta dan laba bruto naik jadi US$13,27 juta dari laba bruto tahun sebelumnya yang US$5,02 juta. Beban operasi turun jadi US$10,18 juta dari beban operasi tahun sebelumnya yang US$11,78 juta membuat laba operasi diraih sebesar US$3,08 juta dari rugi operasi tahun sebelumnya yang US$6,75 juta. Laba sebelum pajak diraih US$503 ribu dari rugi sebelum pajak tahun sebelumnya yang US$7,42 juta dan laba tahun berjalan diraih US$278 ribu dari rugi tahun berjalan periode tahun sebelumnya US$6,47 juta. Sementara total aset per Desember 2013 mencapai US$124,42 juta dari total aset per Desember 2012 yang US$110,62 juta. PT Metropolitan Land Tbk (MTLA). Perseroan berencana membangun pusat perbelanjaan di wilayah Cileungsi, Jawa Barat. Proyek senilai Rp180 miliar ini akan segera dimulai pembangunannya pada kuartal tiga tahun 2014. Rencana ini merupakan salah satu strategi perseroan untuk mendongkrak pendapatan dari segmen pendapatan berulang. Bila pembangunan proyek ini berjalan lancar, maka pada tahun 2015 mendatang, Metropolitan Land akan memiliki dan mengoperasikan sebanyak 3 pusat perbelanjaan yang tersebar di wilayah Bekasi, Jawa Barat. Proyek yang berdiri di atas lahan seluas 2,5 hektare (ha) ini rencananya akan disandingkan dengan proyek properti lainnya seperti apartemen dan perumahan. Pihak manajemen mengatakan pula bahwa rencana perseroan untuk memperbesar porsi pendapatan berulang merupakan salah satu strategi untuk menyiasati perlambatan dalam industri properti yang disebabkan adanya aturan LTV. Disamping itu, perseron juga akan segera merilis beberapa hotel bujet yang terletak di wilayah, Cirebon, Tambun dan lampung. PT Adaro Energy Tbk (ADRO). Perseroan menderita penurunan pendapatan usaha sebesar 11,75 persen per Desember 2013 menjadi US$3,28 miliar dibandingkan dengan pendapatan usaha di tahun sebelumnya yang US$3,72 miliar. Laporan keuangan perseroan memperlihatkan beban pokok pendapatan turun jadi US$2,55 miliar dari beban pokok tahun sebelumnya yang US$2,68 miliar dan laba bruto turun jadi US$739,18 juta dari laba bruto tahun sebelumnya yang US$1,04 miliar. Laba usaha turun jadi US$534,28 juta dari laba usaha tahun sebelumnya yang US$836,38 juta. Sementara laba sebelum pajak turun menjadi US$419,28 juta dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang US$713,72 juta. Laba tahun berjalan yang didistribusikan kepada pemilik entitas induk per Desember 2013 mencapai US$231,23 juta turun dari laba tahun sebelumnya yang US$385,35 juta. Total aset perseroan naik menjadi US$6,73 miliar per Desember 2013 dibandingkan total aset per Desember 2012 yang US$6,69 miliar. 2
World Indices Comparison 2014 Year-to-Date Growth 3747 Domestic BIRD Daily Foreign 2772 Australia 1.16% (Miliar Rp) -1.83% UK USA 0.66% 3463 2488-0.09% India -8.90% -2.82% China Japan -1.56% S. Korea -2.01% Hong Kong -1.79% Singapore -1.68% Malaysia Indonesia 8.10% 11/03/2014 IDX Foreign Net Trading Year 2014 IDX Foreign Net Trading Net -284,17 Net +10967 ECONOMIC CALENDER Japan : GDP Annualized China : New Yuan Loans Monday 10 MTFN : RUPSLB CORPORATE ACTION Tuesday 11 JSMR : RUPST Japan : Consumer Confidence Index USA : MBA Mortgage Applications Wednesday 12 USA : Advance Retail Sales Thursday Bali Towerindo Sentra : IPO 13 USA : U. of Michgan Confidence Friday ARNA : Public Expose ARNA : RUPST 14 ADHI : RUPST 3
TRADING SUMMARY TOP TRADING VOLUME TOP TRADING VALUE TOP GAINERS TOP LOSERS Code (Mill.Sh) % Code (Bill.Rp) % Code Change % Code Change % LPKR 336 6,2 TLKM 474 6,1 PICO +49 +24,51 SCBD -875-25,00 SSMS 260 4,8 BTPN 381 4,9 POOL +950 +23,17 OKAS -39-20,53 ASRI 246 4,5 BBRI 365 4,7 VOKS +105 +11,60 CMPP -100-17,24 TLKM 207 3,8 SILO 353 4,5 KBLI +15 +9,55 BMAS -35-11,11 TRAM 176 3,2 LPKR 332 4,3 IKAI +9 +8,41 MITI -7-10,00 DAILY TECHNICAL RECOMMENDATION CODE CLOSE CHG S R REC CODE CLOSE CHG S R REC PERTAMBANGAN PROPERTI DAN REAL ESTATE INCO 2595-115 2495 2810 BOW ASRI 595-10 570 630 BOW BKSL 171-2 166 178 BUY INDUSTRI DASAR DAN KIMIA BSDE 1640 20 1555 1705 BUY CPIN 4200 5 4138 4258 BUY CTRA 1030-20 1003 1078 BOW INTP 22800 300 21375 23925 BUY SMGR 15300 0 14850 15750 BUY CTRP 820-5 793 853 BOW LPKR 1065 40 978 1113 BUY ANEKA INDUSTRI PWON 363 8 344 374 BUY AUTO 3735 30 3570 3870 BUY SMRA 1070 5 1015 1120 BUY WIKA 2255 20 2155 2335 BUY INDUSTRI BARANG KONSUMSI WSKT 740 20 663 798 BUY GGRM 47350 150 46150 48400 BUY ICBP 10875-25 10775 11000 BOW KEUANGAN INDF 7400-25 7300 7525 BOW BBCA 10500-100 10288 10813 BOW KLBF 1415-10 1405 1435 BOW BBNI 4840 15 4548 5118 BUY MYOR 30350 250 29325 31125 BUY BBRI 9075-175 8863 9463 BOW ULTJ 4260-30 4103 4448 BOW BJBR 1025-15 1003 1063 BOW UNVR 28250 125 27888 28488 BUY BMRI 9200-50 8813 9638 BOW BTPN 4310 25 4185 4410 BUY INFRASTRUKTUR JSMR 5550 25 5350 5725 BUY COMPANY GROUP PGAS 4960 0 4833 5088 BOW BHIT 323-2 314 335 BOW TBIG 6075 0 5925 6225 BUY BMTR 2400 0 2205 2595 BUY TLKM 2185-110 2113 2368 BOW MNCN 2630 5 2560 2695 BUY BABP 129-1 125 134 BUY PERDAGANGAN, JASA DAN INVESTASI BCAP 1100 0 1048 1153 BUY ACES 785-10 768 813 BOW IATA 96 1 87 105 BUY KPIG 1395 10 1368 1413 BUY MSKY 2340 90 2070 2520 BUY 4
Research Edwin J. Sebayang edwin.sebayang@mncsecurities.com mining, energy, company groups Head of research ext.260 Reza Nugraha reza.nugraha@mncsecurities.com cement, transportation, construction, property ext.261 Dian Agustina dian.agustina@mncsecurities.com plantation, pharmacy ext.262 Victoria Venny victoria.setyaningrum@mncsecurities.com telecomunication ext.263 Zabrina Raissa zabrina.raissa@mncsecurities.com banking ext.264 MNC Securities MNC Tower Lt.4 Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340 P. 021-3922000 F. 021-39836857 Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies. 5
MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta Jl. Kebon Sirih No 17-19 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20 Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati Telp. 021-3928333 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan Fax. 021-3919930 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989 HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977 Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril branch@bhakti-investama.com HP. 0812 910 0807 suta.vanda@bhakti-investama.com Yenny Mintarjo jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610 Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735 Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax. 021-58358063 HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com dennykurniawan78@yahoo.co.id KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Kemayoran, Jakarta 10630 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240 Telp. (021) 30044599 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230 Ponirin Johan Fax. 021-45842110 Fax. (021) 7294245 mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com djatiye_yr@yahoo.co.id OTISTA - Jakarta SURABAYA Sby-Sulawesi Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60 Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT 16-18 Surabaya 60281 Telp. (021) 29360105 SURABAYA Telp. 031-5041690 FAX. (021) 29360106 TELP. 031-5317929 Fax. 031-5041694 Fauziah/Nadia HP. 0888 303 7338 HP. 0812 325 2868 Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H. bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com MEDAN MALANG SOLO Jl. Karantina No 46 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226 Kel. Durian, Kec Medan Timur Malang 65112 Solo Medan 20235 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 642722, Telp. 061-6641905 Fax. 0341-586086 631662, 633707 HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726 Lanny Tjahjadi Tindawati bsmalang@gmail.com LY. Lennywati bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com Bandung MAGELANG SEMARANG Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Bandung - 40262 Komp. Kyai Langgeng Kav. 35-36 Telp No. 022-733 1916-17 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Semarang Fax No. 022-733 1915 Telp. 0293-313338 Telp. 024-76631623 Bismar / Dimas Panji 0293-313468 Fax. 024-76631627 bandung@mncsecurities.com Fax. 0293-313438 Widyastuti msec.mitra@yahoo.com HP. 0888 282 6180 bsec_smg@yahoo.co.id Deddy Irianto bhaktimgl@yahoo.com DENPASAR MAKASSAR BATAM Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Hotel Nagoya Plaza ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Jl. Imam Bonjol No. 3-4 Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Lubuk Baja, Batam 29432 Denpasar - 80114 Blok. C12-C13 Telp. 0778-459997 Telp. 0361-264569 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax. 0778-456787 Fax. 0361-264563 Makassar - 90113 HP. 0812 701 7917 Telp. 0411-858516 Manan Fax. 0411-858526 bs_batam@yahoo.com Fax. 0411-850913 bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan email: denicivil@gmail.com Sentul - Bogor TEGAL PATI Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Sentul City, Tegal Pati Jawa Tengah Bogor 16810 Telp. 0283-335 7768 Telp (0295) 382722 Telp. 6221-87962291 93 Fax. 0283-340 520 Faks (0295) 385093 Fax. 6221-87962294 Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso Hari Retnowati bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com chandrajayapatiwiri@hotmail.com Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI Balikpapan Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33 Telp. (024) 356 7010 Telp. (024) 841 4970 Balikpapan Kaltim Gustav Iskandar Gustav Iskandar Tel. (0542) 736259 rita.yulita@mncsecurities.com Bandar Lampung Menado Jambi Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0431) 877888 Telp : 0741-7554595/7075309 Tel. (0721) 264569 CSO Fax. (0431) 876222 Jasman felixkrn@gmail.com msec.manado@mncsecurities.com 6