LAPORAN KAJIAN KERANGKA HUBUNGAN KEUANGAN APBN DAN PT PERTAMINA (PERSERO)

LAPORAN KAJIAN KERANGKA HUBUNGAN KEUANGAN APBN DAN PT PERTAMINA (PERSERO) OLEH PUSAT PENGELOLAAN RISIKO FISKAL BADAN KEBIJAKAN FISKAL KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESI 1

Kata Pengantar Puji syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas terselesaikannya kegiatan kajian yang dilaksanakan pada tahun 2012. Kegiatan kajian Kerangka Hubungan Keuangan APBN dan PT Pertamina (Persero) merupakan bagian dari tindak lanjut atas permintaan pimpinan di lingkungan Kementerian Keuangan. Selain itu, pelaksanaan kajian ini pun tidak terlepas dari isu-isu yang sedang berkembang di masyarakat yaitu isu subsidi BBM. Isu BBM mencuat kepermukaan seiring dengan dampaknya besaran subsidi BBM pada APBN yang telah dirasakan membebani APBN. Anggaran BBM sangat menekan APBN sehingga beberapa jenis alokasi anggaran yang seharusnya mendapatkan prioritas seperti anggaran infrastruktur kurang dari cukup atau tidak sesuai dengan kebutuhan. Isu subsidi BBM terus berkembang, tidak lagi terfokus pada besaran subsidi BBM saja tetapi telah melebar ke isu lainnya namun masih berkaitan. Isu-isu lainnya yang tidak kalah pentingnya adalah pengelolaan hulu migas, peran national oil company dalam hal ini PT Pertamina (Persero), dan kesinambungan fiskal. Di hulu migas, isu dominasi perusahaan migas dan ketidakberpihakan kepada NOC muncul. Sementara di sisi Pertamina, banyak pihak yang mempertanyakan masalah keefisienan dan keefektifan Pertamina. Berlatar belakang uraian di atas, laporan kajian ini mencoba untuk menggambarkan kondisi-kondisi yang terjadi di hulu migas, Pertamina dan di fiskal. Harapannya, dengan laporan penelitian ini, semoga dapat menambah wawasan dan informasi bagi masyarakat pembaca, serta dapat mendorong munculnya gagasan baru demi pengelolaan migas yang lebih baik bagi kemajuan bangsa dan negara. Di samping itu, kami menyadari bahwa kajian ini pun memiliki keterbatasan dan kelemahan. Karenanya, dengan tangan terbuka dan rasa senang hati, kami menerima kritik, masukan atau pendapat dari pembaca budiman. Jakarta, November 2012 Tim Pengkaji 2

DAFTAR ISI Halaman Judul Kata Pengantar Bab I Pengelolaan Minyak dan Gas Di Indonesia Bab II Pengelolaan Minyak dan Gas Di Indonesia A. Reposisi Peran Pertamina 1 B. Model Kontrak Kerjasama 8 C. Kebijakan Harga Migas. 11 D. Cost Recovery 12 Bab III Kondisi Operasional dan Keuangan Pertamina A. Transformasi Pertamina. 18 B. Bidang Usaha dan Anak Perusahaan. 19 C. Kondisi Keuangan 25 D. Risiko Usaha Pertamina.. 29 E. Pertamina Diantara Perusahaan Migas dan BUMN Lainnya 31 Bab IV Revitalisasi Pertamina A. Arah Kebijakan Kedepan Pertamina 40 B. Rencana Kerja Ke Depan Pertamina 40 C. Rencana Investasi dan Strategi Pembiayaan 43 D. Proyeksi Kinerja Keuangan.. 44 Bab V Hubungan Keuangan APBN dan Pertamina A. Kerangka Hubungan Keuangan.. 33 B. Sumber Penerimaan APBN. 35 C. Belanja Subsidi BBM. 36 D. Hutang Piutang Pertamina.. 37 E. Pembiayaan APBN.. 38 Bab VI Kebijakan Harga dan Subsidi BBM Di Indonesia A. Perkembangan Harga BBM Di Indonesia 46 B. Dasar Hukum Kebijakan Harga BBM.. 46 C. Pengadaan BBM Bersubsidi... 49 D. Formulasi Perhitungan Subsidi Harga BBM.. Bab VII Risiko Fiskal Atas Pertamina dan Kebijakan Harga BBM A. Risiko Fiskal atas Kinerja Pertamina 52 B. Risiko Fiskal Atas Kebijakan Harga BBM 53 Daftar Pustaka. 61 3

Bab I Pendahuluan A. Latar Belakang Pemerintah dan badan usaha milik negara (BUMN) memiliki hubungan yang cukup erat baik dalam kaitannya dengan kepemilikan atas saham BUMN tersebut maupun kaitannya dengan kegiatan usaha operasional BUMN. Dalam kaitannya dengan usaha, selama ini dalam menjalankan kewajiban pelayanan umum atau public service (PSO), Pemerintah mengikutsertakan peran dari beberapa badan usaha milik negara (BUMN). Keikutsertaan ini didukung oleh UU No. 19 Tahun 2003, di mana dalam UU tersebut dinyatakan bahwa maksud dan tujuan dari pendirian BUMN adalah : 1) memberikan sumbangan bagi perkembangan perekonomian nasional pada umumnya dan penerimaan negara pada khususnya, 2) mengejar keuntungan, 3) menyelenggarakan kemanfaatan umum berupa penyediaan barang dan/atau jasa yang bermutu tinggi dan memadai bagi pemenuhan hajat hidup orang banyak, 4) menjadi perintis kegiatan-kegiatan usaha yang belum dapat dilaksanakan oleh sektor swasta dan koperasi, 5) turut aktif memberikan bimbingan dan bantuan kepada pengusaha golongan ekonomi lemah, koperasi, dan masyarakat. Bahkan dinyatakan pula bahwa BUMN dapat mendapatkan penugasan dari Pemerintah. Keterkaitan hubungan ini tentunya dapat berdampak pada kondisi keuangan masing-masing pihak, Pemerintah (APBN) dan BUMN itu sendiri. Dalam pelaksanaan penugasan ini, sering ditemukan kurangnya kejelasan dan akuntabilitas penugasan dan seolah-olah tidak adanya konsep suatu hubungan hubungan kerjasama yang saling menguntungkan antara Pemerintah dan BUMN. Akibatnya, dapat menimbulkan disinsentif terhadap pengelolaan BUMN yang baik dan kurangnya mempertimbangkan kesinambungan BUMN. Berdasarkan nilai pengeluaran APBN, terdapat 2 penugasan yaitu penyediaan dan distribusi listrik dan BBM Bersubsidi. Sebagai contoh, subsidi BBM yang telah dibayarkan oleh Pemerintah pernah mencapai sekitar Rp.160 triliun. Besarnya subsidi tersebut dapat mengindikasikan adanya laba usaha yang besar yang dibukukan oleh Pertamina mengingat omset penjualan BBM bersubsidi 4

mencapai ratusan triliun. Namun pada kenyataanya, Pertamina mengalami kerugian dalam penugasan ini. B. Perumusan Tujuan Berdasarkan latar belakang di atas, terjadinya kerugian pada Pertamina menunjukkan ada suatu hubungan yang kerjasama atau pengelolaan yang kurang baik dan tidak berimbang. Seharusnya, hubungan yang saling menguntungkan antara Pemerintah dan BUMN seharusnya menjadi pertimbangan dasar dalam setiap kerjasama antara Pemerintah dan BUMN meskipun BUMN merupakan perusahaan Pemerintah. Hal ini sangat penting untuk : 1) menjamin pelaksanaan program Pemerintah (PSO) berjalan dengan baik dan bersinambungan, 2) PSO dilaksanakan oleh BUMN yang memiliki kapasitas SDM dan keuangan yang kuat sehingga dapat meningkatkan kualitas pelaksanaan PSO, dan 3) adanya mekanisme insentif dalam pelaksanaan PSO yang pada akhirnya dapat mendukung pelaksanaan PSO tersebut. Berdasarkan hal di atas, tujuan dari penelitian ini adalah : Untuk mengetahui hubungan keuangan antara APBN dan Pertamina. Seberapa besar transaksi hubungan tersebut baik dari sisi pelaksanaan PSO maupun sisi kepemilikan saham. Menguraikan kinerja keuangan Pertamina dan rencana kerja Pertamina di masa yang akan datang. Risiko atas penyedian dan distribusi BBM bersubsidi bagi APBN dan Pertamina. C. Metodologi Penelitian Metodo analisis yang digunakan adalah analisis diskriptip, sebuah metode analisis yang menggambarkan dan menganalisis kondisi yang ada pada obyek penelitian. Data yang digunakan adalah data primer dan sekunder. Data primer dikumpulkan dengan melakukan focus group discussion (FGD) dengan pihak yang berkaitan dengan penyediaan dan pendistribusian BBM Bersubsidi seperti Pertamina, Kementerian ESDM, BP Migas, BPH Migas, dan Direktorat Jenderal Anggaran Kementerian Keuangan. Sementara itu, data sekunder diperoleh dari laporan, fact sheet, dan lain sebagainya yang diterbitkan oleh lembaga yang berkaitan. 5

Selama kegiatan penelitian, Tim telah beberapa kali mengundang beberapa narasumber dari lembaga/organisasi terkait. Lembaga/organisasi yang telah diundang antara lain : PT Pertaminana, BP Migas, BPH Migas, Kementerian ESDM, Direktorat PNBP-DJA, dan lain sebagainya. Selain itu, Tim juga melakukan studi lapangan di Kilang Pertamina Balikpapan dan Kasim Sorong Papua. D. Output Kegiatan Output kegiatan penelitian meliputi beberapa jenis : 1. Analisis dan Rekomendasi Selama periode kegiatan, telah dikeluarkan beberapa surat nota dinas sebagai bentuk respond, analisis dan rekomendasi kepada pimpinan, dalam hal ini Kepala Pusat Pengelolaan Risiko Fiskal, Kepala Badan Kebijakan Fiskal dan Menteri Keuangan. Noda dinas yang telah dikeluarkan meliputi tentang : kinerja keuangan Pertamina, analisis atas utang Pertamina, dampak distribusi BBM terhadap kinerja keuangan Pertamina, dan penggunaan atas MOPS dalam perhitungan subsidi BBM 2. Laporan Kegiatan Kajian. Laporan ini merupakan laporan menyeluruh atas segala kegiatan yang telah dilakukan. 6

Bab 2 Pengelolaan Minyak dan Gas Di Indonesia Sepanjang sejarah Republik Indonesia (RI), telah berlaku dua undang-undang minyak dan gas bumi (migas) 1. Pada awalnya berlaku Undang-Undang No. 44 Prp Tahun 1960 tentang Pertambangan Minyak dan Gas Bumi (UU Lama) yang dilengkapi dengan UU No. 8 Tahun 1971 tentang Perusahaan Pertambangan Minyak dan Gas Bumi Negara. Selanjutnya, lahirlah UU No. 22 Tahun 2001 tentang Minyak Dan Gas Bumi (UU Baru) sebagai penggantinya dan berlaku hingga saat ini. Berlakunya UU Baru migas membawa konsekuensi pada perubahan terhadap pelaksanaan pengelolaan migas di Indonesia. Beberapa poin perubahan yang telah menjadi isu penting di Indonesia antara lain: A. Reposisi Peran Pertamina Berdasarkan fungsingnya, dalam UU Lama hanya mengenal dua pelaku, yaitu Pemerintah sebagai regulator sekaligus pengawas dan Perusahaan Negara (PN) dalam hal ini Pertamina sebagai pelaku usaha atau operator, sedangkan badan usaha (BU) dan badan usaha tetap (BUT) swasta nasional atau asing merupakan kontraktor dari Pertamina. UU Lama pun membatasi peran kontraktor asing, di mana perusahaan pertambangan asing dapat ditunjuk sebagai kontraktor PN oleh Pemerintah dalam hal ini Menteri di bidang pertambangan migas dengan catatan melaksanaan pekerjaan-pekerjaan yang belum dapat dilaksanakan sendiri oleh PN (UU No. 44 Prp. Tahun 1960 Psl. 6). Gambaran kedudukan Pemerintah, Pertamina dan Kontraktor dalam pengelolaan migas dapat dilihat dalam Gambar-1. Gambar-1 secara jelas menunjukan bahwa UU Lama memberikan kewenangan dan kekuasaan yang luas dan besar pada Pertamina dalam pengelolaan migas di Indonesia. Kewenangan dan kekuasaan tersebut semakin meningkat manakala 1 Minyak Bumi adalah hasil proses alami berupa hidrokarbon yang dalam kondisi tekanan dan temperatur atmosfer berupa fasa cair atau padat, termasuk aspal, lilin mineral atau ozokerit, dan bitumen yang diperoleh dari proses penambangan, tetapi tidak termasuk batubara atau endapan hidrokarbon lain yang berbentuk padat yang diperoleh dari kegiatan yang tidak berkaitan dengan kegiatan usaha Minyak dan Gas Bumi. Gas Bumi adalah hasil proses alami berupa hidrokarbon yang dalam kondisi tekanan dan temperatur atmosfer berupa fasa gas yang diperoleh dari proses penambangan Minyak dan Gas Bumi (UU No. 22 Tahun 2001). 7

PN dibentuk melalui sebuah UU, yaitu UU No. 8 Tahun 1971 meskipun istilah perusahaan negara berubah menjadi perusahaan saja atau Perusahaan Pertamina. Sangat berbeda dengan kondisi saat ini, di mana Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dibentuk melalui Peraturan Pemerintah (PP). Luasnya kewenangan yang diberikan tidak lepas dari peran penting dan strategis migas bagi kepentingan Negara. PEMERINTAH Membentuk Perusahaan Negara PERUSAHAAN PERTAMINA PEMEGANG KUASA PERTAMBANGAN MIGAS Perjanjian Kerja Sama KONTRAKTOR (SEKTOR HULU DAN HILIR) Departemen Bidang Tugas Di bidang Pertambangan Migas melakukan tata usaha dan pengawasan pekerjaan-pekerjaa dan pelaksanaan usaha pertambangan minyak dan gas bumi (Psl 16 UU Prp No. 44 Tahun 1960). Dibentuk dengan UU No. 8 Tahun 1971 Pemegang Kuasa Pertambangan Migas di seluruh wilayah Indonesia Melaksanakan pengusahaan minyak dan gas bumi dalam arti seluas-luasnya untuk sebesar-besarnya kemakmuran rakyat dan Negara serta menciptakan ketahanan. Nasional. Sumber : UU No. 44 Prp Tahun 1960 dan UU No. 8 Tahun 1971. Gambar-1 : Posisi Masing-Masing Pihak dalam Pengelolaan Migas Menurut UU No. 44 Tahun 1960 dan UU No. 8 Tahun 1971 Kewenangan tersebut di atas seharusnya menjadikan Pertamina tumbuh sebagai perusahaan yang kuat dan besar, serta mampu beroperasi secara efektif dan efisien. Sebaliknya, Pertamina mengalami kesalahan pengelolaan sehingga dipandang kurang perform, tidak transparan, dan menyebabkan gagal bayar atas utangnya pada tahun 1975 (Sufi I.M. 2011). Kondisi seperti ini mendorong DPR untuk berpendapat agar dilakukannya restrukturisasi atas Pertamina. Fraksi PPP (2001) berpendapat bahwa UU No. 8 Tahun 1971 memiliki kelemahan, yaitu (Hutapea M. 2012): 2 1. Kewenangan monopoli yang diberikan membuat Pertamina menjadi BUMN 2 Disampaikan dalam pandangan umum Fraksi PPP terhadap Rancangan Undang-Undangn tentang Minyak dan Gas Bumi oleh juru bicara FPPP DPR-RI: H Achmad Farial, Jakarta, 15 Februari 2001. Pandangan ini ditulis oleh Morentalisa H. (2012) dalam http://morentalisa.wordpress.com 8

yang tidak efisien karena tidak adanya competitors. 2. Pertamina menjalankan 2 fungsi sekaligus, yaitu sebagai badan usaha yang harus mencari keuntungan (profit maker) dan fungsi sosial dan politik. Kedua fungsi ini bertubrukan sehingga dapat menimbulkan bias pada arah, tujuan, atau orientasi Pertamina. 3. Berdasarkan UU tersebut, Pemerintah juga menjalankan 2 fungsi yaitu sebagai regulator dan pelaku usaha (meskipun melalui BUMN) sehingga dikhawatirkan bersikap tidak objektif dalam suatu persaingan dan menimbulkan birokrasi dalam operasi perusahaan minyak. Hal senada juga disampaikan oleh Fraksi Bulan Bintang. Fraksi ini (2001) berpendapat bahwa kinerja Pertamina buruk dan sering mengalami kerugian meskipun diberikan wewenang monopoli. Karena itu, restrukturisasi industri migas sangat penting untuk dilakukan (Hutapea M. 2012). 3 Berbeda dengan UU Lama, UU Baru sesuai dengan latar belakang penetapannya menganut adanya pemisahan fungsi secara jelas antara fungsi regulator, pengawasan, dan operator. Hal ini berarti merubah posisi Pertamina. Sebelumnya Pertamina sebagai pemegang kuasa pertambangan migas (monopoli), kini Pertamina dirubah menjadi perusahaan perseroan terbatas dan diposisikan sebagai kontraktor biasa seperti pada umumnya. Sebagai penggantinya, Pemerintah membentuk Badan Pelaksana Migas (BP Migas) dalam pengelolaan sektor hulu migas dan Badan Pengatur Migas (BPH Migas) di sektor hilir migas. Gambar-2 dan Tabel-1 di bawah menggambarkan transformasi Pertamina dan tugas, wewenang, serta tanggung jawab BP Migas dan BPH Migas paska UU No. 22 Tahun 2001 diberlakukan. 3 Disampaikan dalam pandangan umum Fraksi Partai Bulan Bintang atas Rancangan Undang- Undang Tentang Miyak dan Gas Bumi, dibacakan oleh Ir. Darmansyah Husein, dalam Risalah Proses Pembahasan Rancangan Undang-Undangan Tentang Minyak dan Gas Bumi. Pandangan ini ditulis oleh Morentalisa H. (2012) dalam http://morentalisa.wordpress.com. 9

PEMERINTAH PERTAMINA SEKTOR HULU BP MIGAS SEKTOR HILIR BPH MIGAS KONTRAKTOR (SEKTOR HULU DAN HILIR) PERTAMINA KONTRAKTOR PERTAMINA KONTRAKTOR Sumber : UU No. 22 Tahun 2001 Keterangan : : Posisi Lama : Perpindahan : Posisi Baru Gambar-2 : Transformasi Pertamina Paska UU No. 22 Tahun 2001. Tabel-1 : Bentuk, Tugas dan Wewenang BP Migas dan BPH Migas BADAN PELAKSANA (BP MIGAS) Badan Hukum Milik Negara Pengawasan terhadap kegiatan usaha hulu agar pengambilan sumber daya alam migas miliki negara dapat memberikan manfaat dan penerimaan yang maksimal bagi negara untuk sebesarbesarnya kemakmuran rakyat. Tugas: 1. Memberikan pertimbangan kepada Menteri atas kebijaksanaannya dalam hal penyiapan dan penawaran Wilayah Kerja serta Kontrak Kerja Sama (KKS). URAIAN Bentuk Lembaga BADAN PENGATUR (BPH MIGAS) Lembaga Pemerintahan Yang Independen Fungsi Pengawasan terhadap pelaksanaan penyediaan dan pendistribusian BBM dan pengangkutan gas bumi melalui pipa, dalam suatu pengaturan agar ketersediaan dan distribusi BBM yang ditetapkan Pemerintah dapat terjamin di seluruh wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia serta meningkatkan pemanfaatan Gas Bumi di dalam negeri. Tugas dan Wewenang Tugas: 1. Ketersediaan dan distribusi BBM. 2. Cadangan BBM nasional. 3. Pemanfaatan fasilitas pengangkutan dan penyimpanan BBM. 4. Tarif Pengangkutan Gas Bumi melalui pipa. 5. Harga Gas Bumi untuk rumah tangga dan pelanggan kecil; 6. Pengusahaan transmisi dan 10

2. Melaksanakan penandatanganan KKS. 3. Mengkaji dan menyampaikan rencana pengembangan lapangan yang pertama kali akan diproduksikan dalam suatu wilayah kerja kepada Menteri untuk mendapatkan persetujuan. 4. Memberikan persetujuan rencana pengembangan lapangan selain sebagaimana dimaksud dalam huruf 3. 5. Memberikan persetujuan rencana kerja dan anggaran. 6. Melaksanakan monitoring dan melaporkan kepada Menteri mengenai pelaksanaan KKS. 7. Menunjuk penjual Minyak Bumi dan atau Gas Bumi bagian negara yang dapat memberikan keuntungan sebesarbesarnya bagi negara. Wewenang: 1. Membina kerja sama dalam rangka terwujudnya integrasi dan sinkronisasi kegiatan operasional KKKS. 2. Merumuskan kebijakan atas anggaran dan program kerja KKKS. 3. Mengawasi kegiatan utama operasional KKKS. 4. Membina seluruh aset KKKS yang menjadi milik negara. 5. Melakukan koordinasi dengan pihak dan/atau instansi terkait yang diperlukan dalam pelaksanaan Kegiatan Usaha Hulu. distribusi Gas Bumi. Wewenang: 1. Menetapkan kewajiban BU yang akan atau telah melakukan penyediaan dan distribusi BBM untuk melakukan operasi di daerah yang mekanisme pasarnya belum berjalan dan daerah terpencil. 2. Menetapkan volume alokasi cadangan BBM dari masing-masing BU sesuai dengan izin usaha untuk memenuhi cadangan nasional BBM yang ditetapkan Pemerintah. 3. Menetapkan pemanfaatan bersama atas fasilitas pengangkutan dan penyimpanan BBM serta fasilitas penunjangnya milik BU dalam kondisi yang sangat diperlukan dan/atau untuk menunjang optimasi distribusi di daerah terpencil. 4. Menetapkan tarif pengangkutan gas bumi melalui pipa sesuai dengan prinsip tekno-ekonomi. 5. Menetapkan harga gas bumi untuk rumah tangga dan pelanggan kecil dengan mempertimbangkan kemampuan dan daya beli masyarakat. 6. Menetapkan dan memberlakukan sistem informasi pengusahaan dan akun pengaturan pada BU yang melakukan kegiatan usaha pengangkutan gas bumi melalui pipa. 7. Menyelesaikan perselisihan yang timbul terhadap pemegang hak khusus pengangkutan gas bumi melalui pipa dan atau yang berkaitan dengan pelaksanaan kegiatan pengangkutan gas bumi melalui pipa. 8. Mengusulkan kepada Menteri Keuangan mengenai besaran iuran BU yang mempunyai kegiatan usaha di bidang penyediaan dan distribusi BBM serta pengangkutan gas bumi melalui pipa, dan menetapkan biaya hak khusus pengangkutan gas bumi melalui pipa. 9. Memberikan hak khusus pengangkutan gas bumi melalui pipa pada ruas tertentu dari transmisi gas bumi dan pada wilayah tertentu dari jaringan distribusi gas bumi melalui lelang, berdasarkan rencana induk jaringan transmisi dan distribusi gas 11

bumi nasional. Bertanggung Jawab Tanggung Bertanggung Jawab Kepada Presiden Kepada Presiden Jawab Sumber : PP No. 42 Tahun 2002 dan PP No. 67 Tahun 2002 Meskipun sebagai kontraktor, Pertamina tetap diberikan keistimewaan mengingat Pertamina adalah BUMN dengan 100% sahamnya masih dimiliki oleh Pemerintah. Sebagai contoh PT Pertamina melalui anak perusahaannya PT Pertamina EP diberikan bekas wilayah pertambangan di seluruh Indonesia (Nugraha H.D. 2009). Reposisi peran dari Pertamina kepada BP Migas dan BPH Migas diharapkan mampu memperbaiki pengelolaan migas di Indonesia menjadi lebih baik, efektif, efisien, transparan, dan akuntabel demi kemakmuran rakyat bersama. Namun, reposisi peran ini nampaknya dianggap belum menunjukan hasilnya secara optimal. Hal ini terlihat dari beberapa kritikan terhadap kinerja BP Migas yang muncul. Kritikan Pertama. BP Migas belum mampu melakukan pengawasan dan pengendalian atas pelaksanaan kegiatan hulu migas secara optimal. Hal ini terlihat dari peningkatan cost recovery sebagai akibat pembebanan biaya-biaya yang tidak sepatutnya dibebankan. Badan Pengawas Keuangan (BPK) (2007) melaporkan terdapat overstated atas cost recoverable senilai Rp.14,2 triliun pada periode buku 2004 s.d. 2005. Kritikan ini semakin keras manakala didapati produksi minyak mentah tidak mengalami kenaikan yang signifikan. Kritikan Kedua. Lahirnya BP Migas berarti menambah panjang jalur birokrasi bagi investor (Nugraha H.D. 2009). Sebelumnya, jalur birokrasi adalah Kontraktor Pertamina Pemerintah, dimana Kontraktor hanya berurusan dengan Pertamina saja mengingat kontraktor terikat kontrak dengan Pertamina. Namun sekarang, birokrasi menjadi Kontraktor BP Migas Ditjen Migas Ditjen Bea dan Cukai, di mana kontraktor tidak saja berurusan dengan BP Migas tapi juga dengan Ditjen Migas untuk permasalahan teknis ekplorasi dan Ditjen Bea dan Cukai (Kemenkeu) dalam kaitannya dengan kebijakan fiskal atau perpajakan. Kritikan Ketiga. BP Migas diberikan beberapa tugas, dan salah satu tugasnya adalah menunjuk penjual Minyak Bumi dan atau Gas Bumi bagian negara yang dapat memberikan keuntungan sebesar-besarnya bagi negara. Umar R. (2012) berpendapat bahwa tugas ini memiliki implikasi yaitu : 1) memposisikan Pertamina sebagai pemain biasa dengan wilayah kerja operasional 12,2% dari 12

275 wilayah kerja, sisanya dikuasai asing, 2) penjualan minyak harus melalui broker yang ditunjuk BP Migas, dan 3) eksplorasi dan eksploitasi bebas dilakukan tanpa campur tangan Pemerintah (Dewa M.S dan Widjanarko D. 2012). Ketiga implikasi ini mengindikasikan adanya ancaman terhadap kedaulatan energi nasional. Kritikan pertama dan kedua merupakan pekerjaan rumah yang harus segera diselesaikan baik oleh Pemerintah (ESDM dan Kemenkeu) dan BP Migas. Cost recovery diperlukan, namun jangan sampai menjadi media transfer cost dan transfer pricing oleh kontraktor migas khususnya kontraktor asing sehingga berdampak merugikan negara. Sementara itu, birokrasi perlu dipersingkat agar tidak kontra produktif dengan alasan awal didirikannya BP Migas, yaitu meningkatkan efisiensi dan efektifitas pengelolaan migas di Indonesia. Namun, terkait dengan reposisi peran Pertamina ke BP Migas yang berujung pada isu dominasi kontraktor asing dan terancamnya kedaulatan dan kemandirian energi 4 nasional perlu direnungkan dan disikapi dengan hati-hati. Kedua-duanya merupakan kepanjangan tangan Pemerintah, hanya bentuk kelembagaannya yang berbeda. Pertamina berbadan usaha perseroan terbatas (PT) yang profit eriented, sementara BP Migas adalah badan hukum milik negara (BHMN) yang nirlaba. Dilihat dari bentuk kelembagaan, cenderung menimbulkan risiko besar bagi kedaulatan energi nasional bila hak pelaksanaan kuasa pertambangan migas diserahkan kepada Pertamina dibanding ke BP Migas. Pertamina akan mengalami bias dalam melaksanakan kuasa pertambangan karena secara prinsip sebagai PT seharusnya berorientasi bisnis bukan berorientasi pada ketahanan energi yang merupakan salah satu bagian dari orientasi pada pelayanan masyarakat. Seandainya kuasa pertambangan migas dikembalikan kepada Pertamina, timbul pertanyaan apakah Pertamina mampu mengelola seluruh wilayah pertambangan migas di Indonesia? Sebagai perusahaan migas, Pertamina menghadapi risiko tinggi manakala melakukan ekplorasi, ekploitasi dan pengembangan migas. Risiko tinggi terjadi sebagai akibat dari beberapa faktor antara lain (Nugraha H.D. 2009) : 4 Kedaulatan energi didefinisikan sebagai sebagai kemampuan untuk merespons dinamika perubahan energi global (eksternal) dan kemampuan untuk menjamin ketersediaan energi dengan harga yang wajar (BP Migas. 2012). Sedangkan kemandirian energi sebagaimana dicuplik BP Migas dari APERC dan IEA diartikan sebagai ketersediaan (security of supply), aksesibilitas (infrastructure availability), dan daya beli (willingness to pay). 13

o Kandungan migas terletak di bawah permukaan bumi baik di daratan atau di bawah permukaan air laut. Untuk mengetahui adanya kandungan migas memerlukan teknologi tinggi. o Kegiatan eksplorasi, eksploitasi dan pengembangan atau sampai dengan siap operasi membutuhkan waktu yang lama. o Karena memerlukan teknologi tinggi dan memakan waktu yang lama, Industri migas membutuhkan modal yang sangat besar. o Penggunaan teknologi tinggi, memakan waktu yang lama, dan membutuhkan modal yang besar bukan jaminan bahwa kandungan migas yang ditemukan tersebut cukup feasible dibandingkan dengan biaya yang telah dikeluarkan. Menghadapi risiko yang tinggi dan kebutuhan modal yang besar, kemungkinan besar Pertamina akan mengalami kesulitan, dan mengatasinya dengan menjalin kerjasama eksplorasi dengan perusahaan asing. Bila kondisi demikian terjadi maka tidak jauh berbeda dengan kondisi saat ini yang hak pengusahaan migas diserahkan ke BP Migas. Yang membedakan hanya masalah biaya pengusahaan mana antara Pertamina dan BP Migas yang lebih efisiensi. Terkait dengan persoalan peran perusahaan asing yang dapat mengancam kedaulatan dan kemandirian energi, sebenarnya bukan persoalan kelembagaan atau organisasi melainkan permasalahan pada isi dari kontrak kerjasama yang dibuat dalam hal ini production sharing contract (PSC). Siapa pun pemegang hak pelaksana kuasa pertambangan, baik Pertamina atau BP Migas, kalau isi kontrak lebih menguntungkan kepentingan perusahaan asing maka terjadilah kondisi tersebut. Oleh karena itu, peran kontraktor asing seharusnya dapat dikendalikan melalui isi kontrak yang dibuat atau melalui kebijakan Pemerintah yang menguntungkan Negara. Sebagai contoh, jika Pemerintah lebih berorientasi pada ketahanan energi dan bukan anggaran, maka di dalam kontrak dapat dibuat bahwa bagi hasil kontraktor, cost recovery, dan DMO seharusnya dapat diganti atau dibayar dengan kas, bukan dengan minyak mentah. Namun demikian, secara eksplisit tetap diperlukan keberpihakan terhadap Pertamina sebagai National Oil Company (NOC) dan alat Pemerintah dalam mempertahankan kedaulatan energi nasional. Keberpihakan dapat berupa diberikan hak terlebih dahulu untuk menawar kontrak pengelolaan migas (first right to match) di Indonesia meskipun telah ditawarkan ke kontraktor swasta nasional atau asing. Hak yang demikian dapat lebih menjamin ketersedian energi yang cukup bagi kepentingan nasional dan dapat mendorong Pertamina untuk 14

lebih efisien. Namun, hak ini juga perlu dilakukan pengawasan agar tidak disalahgunakan oleh Pertamina untuk mengambil keuntungan sendiri misalnya penjualan hak yang telah diberikan kepada kontraktor lainnya. B. Model Kontrak Kerjasama Sepanjang sejarah kegiatan pertambangan migas di Indonesia, bentuk atau model kontrak kerjasama antara Pertamina atau BP Migas dengan kontraktor telah mengalami beberapa kali perubahan. Model-model tersebut antara lain: 1. Model Konsesi Model konsesi dipakai di Indonesia dari era penjajahan Hindia Belanda sampai dengan tahun 1960. Pengertian konsesi dalam kontrak kerjasama adalah suatu perjanjian antara pemegang kuasa pertambangan migas dengan kontraktor untuk melakukan eksplorasi dan, jika berhasil, produksi serta memasarkan hasilnya tanpa melibatkan pemberi konsesi dalam manajemen operasi (Sie Infokum Ditama Binbangkum BPK, 2010). Pokok-pokok isi kerjasama dalam model konsesi antara lain: o Kontraktor bertindak selaku operator sekaligus bertanggug jawab atas manajemen operasi; o Kontraktor memiliki sepenuhnya atas minyak dan gas bumi yang dihasilkannya. o Aset berada di tangan kontraktor dengan batasan tertentu; o Negara mendapat royalty, yang dihitung dari tingkat produksi tertentu; o Pajak penghasilan dikenakan kepada kontraktor dari keuntungan bersih (pajak penghasilan dan pajak tanah) 2. Model Kontrak Karya Model kontrak karya atau contract of work ini berlaku pada periode 1960 s.d. 1963, mulai diterapkan dengan terbitnya UU No. 37 Prp tahun 1960 tentang Pertambangan, serta mengakhiri berlakunya Indische Mijn Wet (1899) atau konsesi. Model ini minimal memuat 5 ketentuan pokok (Sie Infokum Ditama Binbangkum BPK, 2010). o Setiap perusahaan minyak harus bertindak sebagai salah satu kontraktor perusahaan negara. Kontraktor yang sebelumnya tunduk pada sistem konsesi harus melepaskan hak konsesinya. o Perusahaan yang sudah beroperasi sebelumnya diberikan masa kontrak 20 tahun untuk melanjutkan eksploitasi di daerah konsesi yang lama. Mereka 15

o o o juga diberikan ijin untuk menyelidiki dan mengembangkan daerah baru yang berdampingan dengan daerah konsesi yang lama, dengan jangka waktu kontrak 30 tahun. Fasilitas pemasaran dan distribusi diserahkan kepada perusahaan negara yang mengontrak dalam jangka waktu 5 tahun dengan harga yang telah disetujui bersama. Fasilitas kilang akan diserahkan kepada Indonesia dalam waktu 10-15 tahun dengan nilai yang disetujui bersama. Keuntungan operasi perusahaan asing dibagi antara Pemerintah dan kontraktor asing dengan split 60:40. 3. Kontrak Bagi Hasil Produksi Model bagi hasil produksi atau production sharing contract (PSC) pertama kali diberlakukan di Venezuela pada tahun 1960. Kemudian mulai diterapkan secara riil di Indonesia sekitar tahun 1964 hingga sekarang. Pokok-pokok ketentuan PSC antara lain (Casdira H. 2009) : o Bagi hasil didasarkan pada hasil produksi setelah dikurangi cost recovery. o Kontraktor hanya berhak atas manfaat ekonomi (economic right) dari pengusahaan migas, sedangkan hak atau kuasa pertambangan (mining right) dan hak atas minyak dan gas bumi (mineral right) tetap menjadi milik negara. Risiko ditanggung oleh kontraktor. o Aset atau peralatan yang dibeli kontraktor dimiliki oleh negara. o Kontraktor wajib mempekerjakan tenaga kerja Indonesia serta mendidik atau melatih mereka. o Memenuhi kebutuhan BBM dalam negeri (DMO) 25% dari bagian mereka, dengan ketentuan harga full price pada 5 tahun pertama. Selanjutnya, minyak yang wajib disetorkan ke negara dan dibayar 10% dari harga normal. o Secara umum, persentase bagi hasil antara Pemerintah dan Kontraktor adalah 85% dan 15% untuk minyak mentah, dan 70% dan 30% untuk gas pada equity to be split. o First Tranche Petroleum (FTP) atau bagian pendapatan yang harus disisihkan terlebih dahulu sebelum dikurangi cost recovery. FTP ditetapkan sebesar 15-20%. Angka ini sekaligus juga menjadi batasan maksimum cost recovery yang bisa dibayar oleh Pemerintah, yakni 80-85% dari pendapatan total. o Investment credit ditetapkan sebesar 17-20%. Umumnya diberikan berdasarkan kelayakan usaha sumur migas. 16

Gambaran skema PSC (Split 85% : 15%) dapat dilihat dalam Gambar-3. Total Produksi (-) FTP (20%) (-) Equity to be Split Cost Recovery & Investment Credit Bagian Pemerintah Bagian Pemerintah (1-26.79%=73,21%) (+) (-) (+) DMO DMO Fee Tax (-) (+) (-) (Split/(1-Tax) =26.79%) Bagian Kontraktor 25% 44% Kontraktor Sumber : Sondi I. 2010. Memahami Kontrak Pengelolaan Migas di Indonesia. Gambar-3 : Skema PSC Untuk mengetahui tatacara perhitungan bagi hasil migas antara Pemerintah dan Kontraktor dapat diketahui dalam Tabel-2. Simulasi perhitungan menggunakan asumsi cost recovery sebesar 2.000, investment credit sebesar 1.000, dan PPh sebesar 44%. Tabel-2 : Simulasi Perhitungan Bagi Hasil Migas URAIAN FORMULASI NILAI 1 Gross Revenue 10.000 2 FTP 20% x No. 1 2.000 3 GR - FTP 8.000 4 Investment credit 1.000 5 Cost Recovery 2.000 6 Equity to be split No. 3-4-5 5.000 BAGIAN PEMERINTAH 7 FTP Share 20% x 73,21% x No. 1 1.464,29 8 Share Pemerintah 73,21% x No. 6 3.660,72 9 DMO 25% x 26,79 x No.6 334,88 10 DMO Fee 25% x 26,79 x No.6-334,88 11 Pajak 44% x 26,79% x No.6 589,38 TOTAL SHARE PEMERINTAH 5.714,39 BAGIAN KONTRAKTOR 17

12 FTP Share 20% x 26,79% x No.1 535,71 13 Share Kontraktor 26,79% x No.6 1.339,29 14 DMO 25% x 26,79 x No.6-334,88 15 DMO Fee 25% x 26,79 x No.6 334,88 16 Pajak 44% x 26,79% x No.6-589,38 TOTAL BAGIAN KONTRAKTOR 1.285,92 Sumber : Sondi I. 2010. Memahami Kontrak Pengelolaan Migas di Indonesia. C. Kebijakan Harga Migas Selama ini, harga yang digunakan di sektor hulu migas atau harga minyak mentah Indonesia didasarkan pada Indonesian Crude Oil Price (ICP). ICP merupakan harga rata-rata minyak mentah Indonesia di pasar internasional, ditetapkan setiap bulan dan semesteran, dan dipakai sebagai indikator perhitungan bagi hasil minyak mentah (DJA-Kemenkeu, 2009). Perhitungan ICP menggunakan formula sebagai berikut : ICP = 50% RIM + 50% PLATT S RIM merupakan badan indenpenden berpusat di Tokyo dan Singapura yang menyediakan data harga minyak untuk pasar Asia Pasific dan Timur Tengah. Sedangkan Platt s adalah penyedia jasa informasi energi yang berpusat di Singapura. Di Indonesia terdapat 50 jenis minyak mentah yang masing-masing memiliki harga sendiri-sendiri. 50 jenis minyak mentah tersebut terbagi menjadi 3 kelompok, yaitu : o 8 jenis minyak mentah antara lain : SLC, Cinta, Widuri, Duri, Attaka, Belida, Arjuna, dan Senipah Condensate. Harganya berdasarkan formula ICP yang mengacu pada publikasi APPI, RIM dan PLATT S. o 1 jenis minyak mentah Bontang Return Condensate/BRC, dan harganya dihitung berdasarkan publikasi MOPS Naphta. o 41 jenis minyak mentah lainnya harganya dihitung berdasarkan formula yang mengacu pada 8 jenis ICP tersebut di atas pada huruf a. Untuk mengetahui apakah penggunaan ICP sudah cukup akurat dapat dilihat dari pergerakan ICP terhadap harga minyak mentah dunia. Berdasarkan Grafik- 1, nampak bahwa pergerakan ICP searah dengan pergerakan harga minya dunia lainnya tersebut. Hal ini menunjukkan bahwa penggunaan ICP cukup representatif. 18

Jan-08 Mar-08 Mei-08 Jul-08 Sep-08 Nop-08 Jan-09 Mar-09 Mei-09 Jul-09 Sep-09 Nop-09 Jan-10 Mar-10 Mei-10 Jul-10 Sep-10 Nop-10 Jan-11 Mar-11 Mei-11 Jul-11 Sep-11 Nop-11 Jan-12 Mar-12 160 140 120 100 80 60 40 20 0 ICP TAPIS DATED BRENT WTI CUSHING DUBAI FATEH BONNY LIGHT Sumber : Kementerian ESDM dan Blomberg, 2012, diolah. Keterangan : data ICP yang digunakan adalah harga rata-rata dari 50 jenis minyak mentah Indonesia Grafik-1: Gambaran Harga ICP dan Beberapa Harga Minyak Mentah Dunia Penggunaan ICP sebagai indikator bagi hasil mendapat perhatian dari masyarakat karena dianggap terlalu menguntungkan K3S, khususnya K3S asing, dan memunculkan gagasan untuk menggunakan indikator lainnya, diantaranya adalah cost plus fee. Berikut kekurangan dan keuntungan penggunaan metode harga ICP dengan cost plus fee. Indonesian Crude Price (ICP). ICP menggunakan patokan harga pasar. Besaran nominalnya lebih independen karena diambil dari indek pasar dan ditetapkan oleh pihak ketiga. Ketika harga pasar naik, Pemerintah dan K3S bersama-sama diuntungkan karena pendapatannya naik. Sebaliknya, dapat menurunkan pendapatan ketika harga mengalami penurunan. Namun, bila penurunan harga tersebut di bawah biaya produksi dan volume produksi terbatas, K3S dapat merugi karena telah mengeluarkan biaya eksplorasi sedangkan Pemerintah berpotensi kehilangan opportunity pendapatan karena Pemerintah tidak mengeluarkan biaya eksplorasi. K3S melalui skema PSC menanggung risiko keseluruhan selama kegiatan ekplorasi, ekploitasi dan pengembangan sumur, termasuk risiko kandungan minyak mentah yang tidak dapat menutupi keseluruhan biaya yang telah dikeluarkan. Cost Plus Fee. K3S dibayar sebesar biaya-biaya yang telah dikeluarkannya ditambah dengan fee yang disepakati. Karenanya, metode ini menggunakan biaya yang telah dikeluarkan oleh K3S sebagai patokan. Besaran nominalnya tidak 19

independen, dan K3S cenderung akan berusaha meningkatkan cost operasionalnya. Metode harga ini tidak cocok menggunakan skema PSC, dan dapat memunculkan permasalahan siapa yang akan menanggung biaya eksplorasi, eksploitasi, dan pengembangan yang sudah terjadi atau bagaimana cara membaginya bila terjadi risiko penurunan produksi migas yang tidak dapat lagi menutupi biaya-biaya tersebut. Pemerintah kemungkinan akan menanggung sebagian atau keseluruhan biaya tersebut. Hal ini berarti harus merumuskan skema kontrak baru dengan K3S, dan skema kontrak baru ini pun belum tentu dapat diterima K3S. Dalam kondisi harga ICP naik, produksi berjalan normal, dan biaya operasionalnya terjaga (asumsi tidak ada mark up), metode cost plus fee memang lebih menguntungkan pemerintah. D. Cost Recovery Cost recovery (CR) adalah biaya-biaya yang telah dikeluarkan oleh kontraktor dari proses ekplorasi sampai dengan operasi, dan dapat dikurangkan dalam perhitungan bagi hasil migas sepanjang memenuhi ketentuan yang berlaku. Gambar-4 di atas secara jelas menggambarkan posisi CR dalam pengelolaan migas Indonesia yang menganut model PSC. CR pada dasarnya merupakan bagian melekat dari skema PSC dan dapat dikatakan sebagai upaya meningkatkan daya saing investasi di sektor migas agar investor mau berpartisipasi dalam penanaman modal di sektor ini. Secara prinsip, investor menghadapi 2 hal yaitu risiko dan return atas investasi. Karena menghadapi risiko besar, dan suatu hal yang umum seperti industri lainnya, industri migas menginginkan return yang sepadan. Kalau tidak mendapatkannya, dapat dipastikan industri migas tidak akan berinvestasi di sektor ini. Untuk mengurangi risiko, beberapa negara termasuk Indonesia melalui skema PSC menawarkan CR sebagai salah satu instrumen pengurang risiko bagi industri migas meskipun CR diperhitungkan setelah operasi. Masalah besaran CR juga sangat tergantung pada risiko yang dimiliki oleh negara bersangkutan. Dengan kata lain, CR dapat dikatakan sebagai bargaining bagi industri migas agar mau menanamkan modalnya. Meskipun CR sebagai bargaining investasi, CR juga perlu diperhatikan tingkat keefektifan dan keefisienanya. Peningkatan CR seharusnya diikuti dengan peningkatan lifting migas. CR akan menambah nilai bagi Pemerintah manakala marginal revenue (MR) lebih besar dari pada marginal cost (MC), dan sebaliknya 20

akan menjadi bumerang manakala MR lebih kecil daripada MC. 5 Di samping itu, sebagaimana telah disebutkan dalam sub bab sebelumnya bahwa mekanisme CR dapat dijadikan sebagai salah satu media bagi kontraktor migas untuk melakukan transfer cost atau transfer pricing. Di Indonesia, CR pada awalnya dibatasi maksimal 40% dari total pendapatan. Namun sekarang, sebagai upaya meningkatkan pendapatan investasi dan negara, CR dapat diberikan 100% dengan catatan biaya-biaya yang tercakup dalam CR memenuhi ketentuan yang berlaku. CR pada awalnya diatur melalui Permen ESDM No. 22 Tahun 2008 tentang Jenis-Jenis Biaya Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi Yang Tidak Dapat Dikembalikan Kepada Kontraktor Kontrak Kerja Sama, kemudian diatur dengan PP No. 79 Tahun 2010 Tentang Biaya Operasi Yang Dapat Dikembalikan dan Perlakuan Pajak Penghasilan Di Bidang Usaha Hulu Minyak Dan Gas Bumi. Berikut beberapa biaya yang tidak dapat dikembalikan menurut kedua ketentuan tersebut, yaitu : Tabel-3 : Ketentuan Cost Recovery Migas PP No. 79 Tahun 2010 ESDM No. 22 Tahun 2008 1. Biaya yang dibebankan atau dikeluarkan untuk kepentingan pribadi dan/atau keluarga dari pekerja, pengurus, pemegang participating interest, dan pemegang saham; 2. Pembentukan atau pemupukan dana cadangan, kecuali biaya penutupan dan pemulihan tambang yang disimpan pada rekening bersama Badan Pelaksana dan kontraktor dalam rekening bank umum Pemerintah Indonesia yang berada di Indonesia; 3. Harta yang dihibahkan; 4. Sanksi administrasi berupa bunga, denda, dan kenaikan serta sanksi pidana berupa denda yang berkaitan dengan pelaksanaan peraturan perundang-undangan di bidang 1. Pembebanan biaya yang berkaitan dengan kepentingan pribadi pekerja KKKS antara lain personal income tax, rugi penjualan rumah dan mobil pribadi. 2. Pemberian insentif kepada karyawan KKKS yang berupa Long Term Incentive Plan (LTIP) atau insentif lain yang sejenis. 3. Penggunaan tenaga kerja asing/expatriate tanpa melalui prosedur Rencana Penggunaan Tenaga Kerja Asing (RPTKA) dan tidak memiliki Izin Kerja Tenaga Asing (IKTA) bidang Migas dari BPMIGAS dan/atau Direktorat Jenderal Minyak dan Gas Burni. 4. Pembebanan biaya konsultan hukum yang tidak terkait dengan operasi KKKS. 5 Marginal revenue adalah peningkatan pendapatan yang dihasilkan dari penambahan satu unit migas (barel), sedangkan marginal cost adalah peningkatan biaya sebagai akibat penambahan satu unit migas (barel). 21

perpajakan serta tagihan atau denda yang timbul akibat kesalahan kontraktor karena kesengajaan atau kealpaan; 5. Biaya penyusutan atas barang dan peralatan yang digunakan yang bukan milik negara; 6. Insentif, pembayaran iuran pensiun, dan premi asuransi untuk kepentingan pribadi dan/atau keluarga dari tenaga kerja asing, pengurus, dan pemegang saham; 7. Biaya tenaga kerja asing yang tidak memenuhi prosedur rencana penggunaan tenaga kerja asing (RPTKA) atau tidak memiliki izin kerja tenaga asing (IKTA); 8. Biaya konsultan hukum yang tidak terkait langsung dengan operasi perminyakan dalam rangka kontrak kerja sama; 9. Biaya konsultan pajak; 10. Biaya pemasaran minyak dan/atau gas bumi bagian kontraktor, kecuali biaya pemasaran gas bumi yang telah disetujui Kepala Badan Pelaksana; 11. Biaya representasi, termasuk biaya jamuan dengan nama dan dalam bentuk apapun, kecuali disertai dengan daftar nominatif penerima manfaat dan NPWP penerima manfaat; 12. Biaya pengembangan lingkungan dan masyarakat setempat pada masa eksploitasi; 13. Biaya pelatihan teknis untuk tenaga kerja asing; 14. Biaya terkait merger, akuisisi, atau biaya pengalihan participating interest; 15. Biaya bunga atas pinjaman; 16. Pajak penghasilan karyawan yang ditanggung kontraktor maupun dibayarkan sebagai tunjangan pajak dan pajak penghasilan yang wajib dipotong atau dipungut atas penghasilan pihak ketiga yang 5. Pembebanan biaya konsultan pajak (tax consultant fee). 6. Pembebanan biaya pemasaran minyak dan gas bumi bagian KKKS dan biaya yang timbul akibat kesalahan yang disengaja, terkait dengan pemasaran minyak dan gas bumi. 7. Pembebanan biaya Public Relation tanpa batasan, baik jenis maupun jumlahnya tanpa disertai dengan daftar nominatif penerima mantaat sebagaimana diatur dalam ketentuan perpajakan, antara lain : biaya golf, bowling, credit card, member fee, family gathering, farewell party, sumbangan ke yayasan pendidikan KKKS, biaya ulang tahun KKKS, sumbangan kepada persatuan istri karyawan, exercise, nutrition and fitnes. 8. Pembebanan dana pengembangan lingkungan dan masyarakat setempat (Community Development) pada masa Eksploitasi. 9. Pengelolaan dan Penyimpanan dana cadangan untuk abandonment dan site restoration pada rekening KKKS. 10. Pembebanan semua jenis technical training untuk tenaga kerja asing/expatriate. Pencadangan biaya abandonment dan site restoration wajib disimpan pada Bank Pemerintah dalam bentuk rekening bersama antara Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu dengan KKKS. 11. Pembebanan biaya yang terkait dengan merger dan akuisisi. 12. Pembebanan biaya bunga atas pinjaman untuk kegiatan Petroleum Operation. 13. Pembebanan Pajak Penghasilan pihak ketiga. 14. Pengadaan barang dan jasa serta kegiatan lainnya yang melampaui 22

ditanggung kontraktor atau di-gross up; 17. Pengadaan barang dan jasa serta kegiatan lainnya yang tidak sesuai dengan prinsip kewajaran dan kaidah keteknikan yang baik, atau yang melampaui nilai persetujuan otorisasi pengeluaran di atas 10% dari nilai otorisasi pengeluaran; 18. Surplus material yang berlebihan akibat kesalahan perencanaan dan pembelian; 19. Nilai buku dan biaya pengoperasian aset yang telah digunakan yang tidak dapat beroperasi lagi akibat kelalaian kontraktor; 20. Transaksi yang: merugikan negara, tidak melalui proses tender sesuai ketentuan peraturan perundangundangan kecuali dalam hal tertentu; atau bertentangan dengan peraturan perundang-undangan. bonus yang dibayarkan kepada Pemerintah; biaya yang terjadi sebelum penandatanganan kontrak; insentif interest recovery; dan biaya audit komersial. nilai persetujuan Otorisasi Pembelanjaan Finansial (Authorization Financial Expenditure/AFE) di atas 10 % (sepuluh persen) dari nilai AFE dan tanpa justifikasi yang jelas. 15. Surplus material yang berlebihan akibat kesalahan perencanaan dan pembelian. 16. Pembangunan dan pengoperasian projek/fasilitas yang telah Place into Service (PIS) dan tidak dapat beroperasi sesuai dengan umur ekonomis akibat kelalaian KKKS. 17. Transaksi-transaksi dengan pihakpihak yang menjadi afiliasinya (affiliated parties) yang merugikan Pemerintah, tanpa tender atau bertentangan dengan UU No. 5 Tahun 1999 tentang Larangan Praktek Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat serta peraturan perundang-undangan di bidang Perpajakan. Sumber : PP No. 79 Tahun 2010 dan Permen ESDM No. 22 Tahun 2008. Saat ini, CR telah menjadi isu kritikan bagi kinerja BP Migas dan Pemerintah. Kritikan tersebut tak lain adalah meningkatnya CR yang tidak diikuti oleh lifting migas yang dihasilkan. CR tahun 2011 sebesar USD15.485 juta atau naik 31.64% dari tahun 2010, lifting migas turun 1.44% dari 2.158 MBOEPD, sedangkan bagian Pemerintah (GoI Share) naik 32,83% (Grafik-2). MOEPD GoI Share Net Contractors Share Cost Recovery 11.197 15.485 7.126 5.661 2.167 3.077 10.845 13.675 8.112 8.710 7.413 4.691 5.544 6.204 19.797 22.638 23.793 9.512 35.302 10.109 5.694 19.950 11.763 7.608 26.497 9.835 35.197 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 *) 23

Lifting Migas USD JUTA 2.255 2.254 2.282 2.326 2.219 2.050 2.033 2.158 2.127 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 *) Sumber : BP Migas, 2012. Digambar Kembali. Keterangan : *) Angka Sementara Grafik-2: Perkembangan Bagi Hasil Migas, Cost Recovery dan Lifting Migas Bila dilihat dari sisi persentase, bagian Pemerintah dan net kontraktor sebagaimana digambarkan dalam Grafik-3, nampak bahwa kedua persentase tersebut relatif stabil dalam periode 2003 s.d 2011. Bagian Pemerintah di kisaran 59,56% sedangkan net contractor di kisaran 15,14% dari gross revenue. Bagi kontraktor, angka 15,14% merupakan tingkat pengembalian bersih karena biaya investasi yang telah dikeluarkannya dibayar kembali melalui mekanisme CR. COST RECOVERY 25.31% GOI SHARE 59.56% NET CONTRACTORS SHARE 15.14% Sumber : BP Migas, 2012, diolah. Grafik-3 : Proporsi Bagian Pemerintah, K3S dan CR Terhadap Gross Revenue Periode 2003-2011 Kenaikan CR yang tidak diikuti peningkatan lifting bukan secara otomatis menunjukan bahwa kinerja BP Migas tidak baik. Ada beberapa faktor lain yang perlu dipertimbangkan, seperti : o Kandungan minyak mentah, apakah masih banyak atau menurun dalam operasional normal K3S. Jika kandungannya masih banyak, maka lifting seharusnya meningkat. Sebaliknya, kalau kandungannya sedikit atau menurun, jumlah lifting yang masih bertahan atau menurun sedikit dari tahun sebelumnya bisa dijadikan indikator bahwa peran CR cukup efektif. 24

o Keefektifan CR juga perlu mempertimbangkan faktor nilai nominal rupiah atau dollar terutama harga ICP dan CR nya, tidak bisa dilihat dari sisi volume barel saja. Misalnya, ketika ICP seharga $30 per barel, untuk meningkatkan 4 barel ICP membutuhkan $40 atau $10 per barel. Peningkatan pendapatan bersih karena CR tersebut sebesar $90 ($120-$40). Saat ini, ketika harga ICP $100 per barel, untuk meningkatkan 3 barel ICP dibutuhkan CR $180 atau $60 per barel. Peningkatan pendapatan bersih karena CR dalam kasus ini menjadi $120 ($300 180). Contoh soal ini menunjukan bahwa cara memandang keefektifan CR bukan saja ditentukan melalui volume yang meningkat tapi juga ditentukan oleh faktor harga. 25

Bab II Kondisi Operasional dan Keuangan Pertamina A. Transformasi Pertamina Pertamina merupakan salah satu BUMN terbesar yang dimiliki oleh Pemerintah Indonesia dengan persentase kepemilikan 100%. Pertamina memiliki sejarah pendirian yang panjang, dari mulai era awal berdirinya RI sampai dengan saat ini. Pendirian Pertamina tidak lepas dari kebutuhan Pemerintah sebagai pemegang kuasa negara akan harapan pengelolaan yang baik atas sumber daya migas yang ada di Indonesia, mengingat migas memiliki peran dan strategis yang sangat penting bagi kedaulatan dan pembangunan ekonomi bangsa Indonesia, terutama sebagai upaya meningkatkan kesejahteraan masyarakat Indonesia. Sejarah berdirinya Pertamina diawali dengan didirikannya PT Perusahaan Minyak Nasional (Permina) pada 10 Desember 1957. Kemudian, berdasarkan UU No 19 tahun 1960 tentang Perusahaan Negara, PT Permina berganti status sebagai perusahaan negara (PN) dan berubah nama menjadi PN Permina sebagai bentuk konsekuensi bahwa penguasa eksplorasi migas adalah negara. Selanjutnya PN Permina merger dengan PN Pertamin pada tahun 1968, dan menjadi PN Pertambangan Minyak dan Gas Bumi Nasional (Pertamina). Selanjutnya, dengan ditetapkan UU No. 8 Tahun 1971, sebutan perusahaan negara hilang dan menjadi Perusahaan Pertamina. Sebutan Pertamina tetap dipakai setelah Pertamina berubah status hukumnya menjadi PT Pertamina (Persero) pada tanggal 17 September 2003 melalui PP No. 31 Tahun 2003 tentang Pengalihan Bentuk Perusahaan Pertambangan Minyak dan Gas Bumi Negara (Pertamina) Menjadi Perusahaan Perseroan (Persero), sebagai konsekuensi diberlakukannya UU No. 22 tahun 2001 pada tanggal 23 November 2001 tentang Minyak dan Gas Bumi. Perubahan Pertamina menjadi perseroan terbatas juga berdampak pada maksud dan tujuan pendirian perusahaan, terutama terjadi penambahan dan penekanan akan tujuan pendirian. Berdasarkan PP No. 31 Tahun 2003, maksud pendirian Pertamina adalah menyelenggarakan usaha di bidang minyak dan gas bumi baik di dalam maupun di luar negeri serta kegiatan usaha lain yang terkait atau menunjang kegiatan usaha di bidang minyak dan gas bumi, dan tujuan 26

pendiriannya adalah (1) mengusahakan keuntungan berdasarkan prinsip pengelolaan perusahaan secara efektif dan efisien, dan (2) memberikan kontribusi dalam meningkatkan kegiatan ekonomi untuk kesejahteraan dan kemakmuran rakyat. Sementara itu, mengacu pada UU No. 8 Tahun 1971 tujuan Pertamina adalah membangun dan melaksanakan pengusahaan minyak dan gas bumi dalam arti seluas-seluasnya untuk sebesar-besarnya kemakmuran rakyat dan negara serta menciptakan ketahanan nasional. Selain itu, dengan diundangkannya UU No. 22 Tahun 2001 peran dan posisi Pertamina mengalami perubahan. Peran Pertamina tergantikan oleh BP Migas di sektor hulu dan BPH Migas di sektor hilir migas, sementara Pertamina berperan sebagai badan usaha biasa padan umumnya atau disebut Kontraktor Kontrak Kerja Sama (K3S). B. Bidang Usaha dan Anak Perusahaan 1. Bidang Usaha Bidang atau kegiatan usaha Pertamina mencakup dua bidang yaitu usaha utama dan usaha penunjang. Adapun bidang usaha utama tersebut meliputi kegiatan hulu dan hilir migas. a) Kegiatan Hulu Kegiatan hulu Pertamina mencakup bidang-bidang eksplorasi, produksi, serta transmisi minyak dan gas, serta pengusahaan energi coal bed methane (CBM) dan panas bumi. Di samping itu, Pertamina juga mengembangkan pusat riset dan teknologi sektor hulu serta menekuni bisnis jasa pengeboran sebagai kegiatan pendukung di kegiatan hulu. Tabel-4 di bawah menunjukkan bahwa selama periode 2007 s.d 2011, pencapaian kegiatan operasional Pertamina di sektor hulu mengalami peningkatan. Produksi minyak mentah tumbuh 7,98% per tahun, sementara produksi gas bumi dan panas bumi masing-masing tumbuh 8,45% dan 6,97% per tahunnya. Berikut kinerja operasional sektor hulu Pertamina. Tabel-4 : Kinerja Operasional Sektor Hulu 27

Uraian 2007 2008 2009 2010 2011 Rata-Rata Temuan Cadangan Minyak Mentah dan Kondesat 38,90 75,40 61,43 62,80 343,3 116,37 (MMBO) Produksi Minyak Mentah (MMBO) 52,27 54,98 64,40 70,01 70,63 62,46 Temuan Cadangan Gas Bumi (BSCFG) 507,30 484,5 1.393,79 1.644,5 769,54 959,93 Produksi Gas Bumi (BSCF) 405,70 426,53 502,05 532,85 558,60 485,15 Produksi Panas Bumi (Jt Ton) Operasi Sendiri 10,01 14,73 15,77 15,96 15,30 14,35 Kerja Operasi Bersama (KOB) 42,03 46,28 52,29 51,10 52,15 48,77 Total 52,05 61,01 68,06 67,06 67,45 63,13 Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Tahunan Pertamina 2010-2011. b) Kegiatan Hilir Kegiatan usaha hilir Pertamina meliputi usaha pengolahan, pemasaran dan niaga, usaha perkapalan, dan usaha pendistribusian produk-produk hasil minyak dan petrokimia yang diproduksi langsung dari kilang Pertamina maupun diimpor langsung untuk memenuhi kebutuhan dalam negeri dan luar negeri. 1) Bidang pengolahan Pertamina memiliki dan mengoperasikan enam buah unit kilang dengan kapasitas total mencapai 1.046,70 ribu barel dengan rincian sebagai berikut : Sumber : Pertamina. 2010. Laporan Tahunan Pertamina 2010. Gambar-4 : Lokasi dan Kapasitas Kilang Sementara itu, kinerja kilang selama periode 2007 s.d 2011 relatif stabil (Tabel- 5). Minyak mentah, Gas dan Intermedia yang diolah berkisar 319.80 juta barel, 28

sedangkan produksi BBM dan Non BBM masing-masing dikisaran 241.43 juta barel dan 23.78 juta barel. Tabel-5 : Kinerja Kilang Pertamina (Juta Barel) Uraian 2007 2008 2009 2010 2011 Rata-Rata Pengolahan Minyak Mentah, Gas dan 321,32 323,34 331,17 314,40 308,79 319,80 Intermedia Volume Produksi BBM (10 Produk 238,06 244,57 249,87 235,79 238,88 241,43 Utama) Volume Produksi Non BBM dan Petrokimia 24,10 24,23 23,95 21,86 24,75 23,78 Sumber : Pertamina. 2010. Laporan Tahunan Pertamina Tahun 2010-2011. 2) Bidang Pemasaran dan Niaga Pertamina melakukan pemasaran dan penjualan terhadap produk-produk hasil pengolahan kilang sendiri untuk memenuhi kebutuhan dalam negeri dan luar negeri (ekspor). Di samping itu, Pertamina juga impor beberapa produk untuk memenuhi kebutuhan dalam negeri seperti premium, solar, minyak bakar, avtur, LPG, dan asphalt. Beberapa jenis produk hasil olahan kilang sendiri atau impor, antara lain: Bahan Bakar Minyak (BBM) a. Premium, Minyak Bensin, Minyak Tanah, Minyak Solar, Minyak Diesel, dan Minyak Bakar. b. Aviation Gasoline (BBM pesawat udara) c. Aviation Turbine Fuel (BBM pesawat udara ber-turbin) d. Bio Pertamax, Bio Solar e. Pertamax, Pertamax Plus, Pertamax Racing, dan Pertamina Dex Bahan bakar bukan minyak yang terdiri dari : a. Aspal, Pelumas (Lube Base Oil), dan Pelarut (Solvent) b. Green Coke, Calcined Coke, dan Slack Wax c. Heavy Aromate dan Sulphur Gas a. Fuel Gas dan b. Liquid Petroleum Gas c. Musicool Petrokimia a. Asam Tereftalat Murnis, Benzene, dan Paraxylene 29

b. Polytam dan Propylene Pelumas a. Air Cooled Motorcycle or Small Engine Oil b. Automatic Transmission & Manual Transmission Oils c. Circulating Oils, Grease, dan Heat Transfer Oils d. Heavy Duty Diesel Engine Oils dan Industrial and Marine Engine Oils e. Industrial Compressor Oils dan Industri Pelumas Hidrolik, Turbin, dan Gear f. Pelumas Mesin Gas Alam dan Pelumas Mesin dan Diesel Mobil Penumpang g. Pelumas Powershift & Hydraulic Untuk Alat Berat h. Pelumas Pendingin dan Pelumas Mesin Kecil Berpendingin Air Sementara itu, kinerja volume penjualan yang berhasil dilakukan atas produk kilang adalah sebagai berikut: Tabel-6 : Volume Penjualan Produk Kilang, Ekspor dan Impor Uraian 2007 2008 2009 2010 2011 Rata-Rata Penjualan: BBM 10 Produk (Jt KL) NBBM, Petkim dan Produk Lain 61,58 2,92 61,31 3,65 58,48 5,01 59,76 5,92 64,6 6,25 61,15 475 (Domestik) (Jt MT) LNG (Jt MMBTU) 1.079,82 1067,81 1.008,57 965,11 806,56 985,57 Ekpor Produk Kilang (Jt Barel) 47,21 38,47 39,00 40,46 31,54 39,35 Impor Produk Kilang & Pembelian Domestik (Jt Barel) 151,4 155,17 133,69 178,59 212,70 166.31 Sumber : Pertamina. 2010. Laporan Tahunan Pertamina Tahun 2010-2011 c) Pelaksanaan Public Service Obligation (PSO) Pemerintah memiliki kewajiban memberikan pelayanan kepada masyarakat atau PSO. Terkait dengan energi, Pemerintah memiliki kewajiban atas penyedian bahan bakar minyak (BBM) tertentu kepada masyarakat tertentu dengan harga yang terjangkau. Untuk pelaksanaan PSO ini, Selama ini Pemerintah melalui BPH Migas melakukan kerjasama dengan Pertamina melalui mekanisme penunjukan langsung secara selektif untuk melakukan penyedian dan distribusi BBM tertentu yaitu Premium, Solar dan Minyak Tanah. Beberapa tahun terakhir, distribusi BBM dilakukan oleh Pertamina, Petronas dan AKR. Wilayah distribusi 30

BBM bersubsidi dan minyak tanah mencakup seluruh wilayah tanah air Indonesia (Gambar-6). : KILANG : JALUR DISTRIBUSI : TRANSIT TERMINAL : DEPOT BBM : BACK LOADING TERMINAL : FLOATING STORAGE Sumber : BPH Migas. 2012. Gambar-5 : Pola Distribusi BBM dan Minyak Mentah Kinerja Penyaluran BBM bersubsidi selama 3 tahun terakhir mencapai 41,7 Jt KL (2011), 38,22 Jt KL (2010), dan 37,88 Jt KL (2009). Rincian penyaluran BBM per jenis dapat dilihat di Grafik-4. JT Kilo Liter 37,88 38,22 41,70 21,18 22,92 25,50 12,02 12,95 14,50 4,68 2,35 1,70 2009 2010 2011 Premium Solar Minyak Mentah Total Sumber : Laporan Tahunan Pertamina 2010 2011 Grafik-4 : Penyaluran BBM Bersubsidi Oleh Pertamina 2009 s.d 2011 2. Anak Perusahaan Dalam menjalankan kegiatan usaha, PT Pertamina membentuk atau mendirikan anak perusahaan. Sampai saat ini Pertamina memiliki 18 anak perusahaan. Kepemilikan dan bidang usaha anak Perusahan dapat dilihat dalam Tabel-7 31

sebagai berikut: Tabel-7 : Anak Perusahaan, Bidang Usaha, Kepemilikan dan Aset (Rp. Juta) Nama Bidang Usaha Saham PT PERTAMINA EP PT PERTAMINA HULU ENERGI PT PERTAMINA GEOTHERMAL ENERGY PT PERTAMINA EP CEPU PT PERTAMINA GAS PT PERTAMINA DRILLING SERVICES INDONESIA PT PERTAMINA E&P LIBYA LIMITED Pertamina Energy Trading Limited (Petral) PT PATRA NIAGA PT PERTAMINA RETAIL PT PERTAMINA TRANS KONTINENTAL PT TUGU PRATAMA INDONESIA PT PERTAMINA DANA VENTURA PT PERTAMINA BINA MEDIKA PT PATRA JASA PT PELITA AIR SERVICE Eksplorasi dan produksi minyak dan gas Eksplorasi dan produksi minyak dan gas Pengusahaan sumber daya panas bumi, meliputi eksplorasi dan produksi uap dan produksi listrik. Eksplorasi, eksploitasi dan produksi di Blok Cepu. Niaga, transportasi distribusi, pemrosesan dan bisnis lainnya yang terkait dengan gas alam dan produk turunannya Aset 2011 2010 99,99% 89.827.230 81.601.203 98,72% 20.234.808 39.935.311 90,06% 9.194.812 6.853.644 99,00% 5.649.045 4.263.195 99,99% 5.426.060 4.516.581 Jasa pengeboran migas 99,87% 3.609.612 2.471.854 Eksplorasi dan produksi migas 100% 1.409 1.901 Niaga Minyak Mentah dan produk kilang lokasi 100% 24.889.966 20.814.203 usaha di Singapore. Jasa perdagangan dan aktivitas industri 99,82% 3.810.063 2.691.583 Retail SPBU, Perdagangan BBM dan jasa pengangkutan BBM Jasa operasi perkapalan Jasa Asuransi Kerugian yang berkaitan dengan operasional industri Migas dan Marine Hull Kegiatan modal ventura 99,98% 208.369 201.726 99,99% 1.152.507 799.941 65,00% 3.545.130 3.160.558 99,93% 1.386.114 1.194.881 Jasa Pelayanan Kesehatan dan Rumah Sakit 99,97% 1.009.846 911.020 Penyewaan Perkantoran, Perumahan dan Hotel 99,98% 408.640 365.320 Jasan angkutan udara 99,99% 577.302 551.856 32

Jasa Pengembangan SDM, PT PERTAMINA pengkajian, konsultasi TRAINING & kesisteman manajemen di 91,00% 97.331 50.357 CONSULTING bidang MIGAS dan Panas Bumi PT USAYANA Jasa pengeboran minyak dan gas 95,00% 334.010 333.256 Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Tahunan dan Keuangan 2010 s.d 2011. Diolah. Selain anak perusahaan, Pertamina juga memiliki saham pada beberapa perusahaan yang tidak memiliki pengendalian yang dominan sehingga tidak dilakukan konsolidasi atas laporan keuangannya. Perusahaan-perusahaan ini disebut sebagai perusahaan asosiasi Pertamina. Tabel-8 : Perusahaan Asosiasi Langsung, Bidang Usaha dan Kepemilikan Nama Bidang Usaha Saham Pacific Petroleum & Trading Co. Ltd Jasa pemasaran 50.00% Korea Indonesia Petroleum Co. Ltd Jasa Pemasaran 45.00% PT Elnusa Tbk Pengolahan dan penjualan hasil olahan minyak dan gas, jasa konstruksi dan perminyakan, teknologi informasi dan telekomunikasi Sumber : Laporan Keuangan Pertamina Tahun Buku 2011 (audited). 41.10% C. Kondisi Keuangan 1. Pendapatan dan Laba Bersih Dari sudut pandang indikator laba bersih, kinerja keuangan Pertamina dapat dikatakan cukup baik. Hal ini terlihat dari pencapaian laba bersih yang mencapai angka Rp.20,47 triliun pada tahun 2011 atau tumbuh 22,04% dari tahun sebelumnya. Kalau dihitung secara rata-rata dalam lima tahun terakhir (2007 s.d. 2011), laba bersih Pertamina telah mencapai rata-rata Rp.17,99 triliun per tahun dan mengalami pertumbuhan rata-rata 6.09% per tahunnya. Berikut ringkasan laporan laba rugi Pertamina selama periode tahun buku 2007 s.d. 2011. Tabel-9 : Laporan Ringkas Laba Rugi Pertamina (Rp. Miliar) Uraian 2007 2008 2009 2010 2011 Penjualan dan Pendapatan Usaha Lainnya 385.874 551.885 371.524 432.049 589.766 Beban Pokok Penjualan dan Biaya Langsung Lainnya 340.904 502.318 326.355 388.614 526.141 33

Laba Kotor 44.970 49.568 45.169 43.436 63.624 Beban Usaha 16.476 16.487 17.491 15.573 15.461 Laba Usaha 28.494 33.080 27.678 27.863 48.163 Pendapatan (Beban) Lain-lain -88 69 209 2.063-9.238 Laba (Rugi) Sebelum PPh 28.406 33.149 27.887 29.926 38.926 Beban (Pendapatan) PPh 11.474 13.585 11.802 13.141 18.400 Laba Sebelum Hak Minoritas 16.932 19.564 16.085 16.785 20.526 Hak Minoritas -50 42 118-10 -54 Laba/(Rugi) 16.882 19.606 16.203 16.775 20.472 Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Keuangan Pertamina 2007 s.d 2011. Diolah. Dilihat dari jenis atau komponen penjualan Pertamina, penjualan tersusun oleh 5 komponen, yaitu : (1) penjualan dalam negeri minyak mentah, gas bumi, energi panas bumi dan hasil minyak, (2) penggantian biaya subsidi dari Pemerintah, (3) ekspor minyak mentah dan hasil minyak, (4) pendapatan usaha lainnya, dan (5) imbalan jasa pemasaran. Berikut persentase rata-rata kelima komponen tersebut dalam periode 2007 s.d 2011. 7,66% 0,30% 0,72% Penjualan dalam negeri minyak mentah, gas bumi, energi panas bumi, dan hasil minyak 20,95% Penggantian biaya subsidi jenis BBM tertentu dan LPG dari Pemerintah Penjualan ekspor minyak mentah dan hasil minyak Imbalan jasa pemasaran 70,38% Pendapatan usaha aktivitas operasi lainnya Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Keuangan 2007 s.d 2011. Diolah. Grafik-5 : Persentase Komponen Penjualan Pertamina 2007 s.d 2011 Sementara itu, dilihat dari sektor kegiatan usaha hulu atau hilir, kegiatan usaha hulu mendominasi pencapaian besaran laba usaha yang telah terjadi. Hal ini terlihat dari Grafik-6 yang menunjukan bahwa sektor hulu mendominasi perolehan laba usaha perusahaan dengan proporsi 87,19% sisanya sektor hilir 12,81%. 34

Rp. Miliar 40.586 30.422 25.550 29.170 12.81 % 20.469 8.103 8.440 2.811 1.896 229 2007 2008 2009 2010 2011 Sektor Hulu Sektor Hilir 87.19 % Sumber : Laporan Keuangan Pertamina 2007-2011, diolah. Grafik-6 : Perkembangan dan Proporsi Rata-Rata Laba Usaha Per Sektor Selama Periode 2007 s.d. 2011 2. Aset dan Struktur Modal Selama periode 2007 s.d 2011, Aset rata-rata Pertamina telah mencapai Rp.285,45 triliun per tahunnya. Per 2011, aset tersebut telah mencapai Rp.311,99 triliun, atau tumbuh 17,04% dari tahun sebelumnya. Sementara itu, dalam interval periode yang sama, aset Pertamina rata-rata didominasi oleh aset tetap sebesar 52.26% dengan tingkat pertumbuhan rata-rata 2.39% per tahun, dan sisanya 47.74% merupakan aset lancar yang tumbuh rata-rata per tahunnya 9,12%. Tabel-10 : Laporan Ringkas Neraca Pertamina (Rp. Miliar) Uraian 2007 2008 2009 2010 2011 Aset lancar 120.420 118.964 160.787 126.765 156.819 Aset tidak lancar 144.167 162.473 141.964 139.732 155.180 Jumlah aset 264.587 281.437 302.750 266.497 311.999 Liabilitas jangka pendek 78.154 92.601 91.276 95.507 113.276 Liabilitas jangka panjang 74.615 54.823 68.698 66.309 80.383 Jumlah liabilitas 152.770 147.424 159.974 161.816 193.659 Ekuitas 111.818 134.013 142.776 104.681 118.340 Jumlah liabilitas dan ekuitas 264.587 281.437 302.750 266.497 311.999 Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Keuangan Pertamina 2007-2011. Diolah. Dari sisi pasiva (kewajiban dan ekuitas), dalam periode 2007 s.d 2011, besaran kewajiban rata-ratanya mengalami pertumbuhan 6,46% per tahun dengan rincian kewajiban lancar tumbuh 10,07% per tahun dan kewajiban jangka 35

panjang 4,13% per tahun. Ekuitas juga mengalami pertumbuhan rata-rata 3,19% per tahun dalam periode yang sama meskipun pada tahun buku 2012 mengalami penurunan sebesar Rp.38,09 triliun atau (-26,68%) dari tahun sebelumnya. Penurunan ini sebagai akibat koreksi atas pembagian dividen dan program kemitraan untuk periode 2006 s.d 2009. Perkembangan aset, kewajiban, dan ekuitas secara otomatis berdampak pada posisi struktur modal perusahaan. Berdasarkan Grafik-7, kewajiban selama periode 2007 s.d 2011 mendominasi struktur modal Pertamina dengan persentase rata-rata 57,14% per tahun, dengan rincian 32.95% kewajiban lancar dan 24.20% kewajiban jangka panjang, sementara ekuitas hanya 42.85% per tahun. Bila dilihat per tahun buku 2011, persentase ekuitas menurun menjadi 37.93%, sedangkan kewajiban 62,07%. 29,54% 32,90% 30,15% 35,84% 36,31% 28,20% 19,48% 22,69% 24,88% 25,76% 42,26% 47,62% 47,16% 39,28% 37,93% 2007 2008 2009 2010 2011 Ekuitas Liabilitas jangka panjang Liabilitas jangka pendek Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Keuangan 2007 s.d 2011. Diolah. Grafik-7 : Struktur Modal Pertamina Periode 2007 s.d 2011 3. Arus Kas Pertamina Berdasarkan laporan arus kas (Tabel-11), secara umum Pertamina tidak memiliki kesulitan likuiditas mengingat saldo kas dan setara kas mengalami kenaikan secara terus-menerus selama tiga tahun terakhir, meskipun pada 2008 terjadi penurunan Rp.1,4 triliun. Dilihat dari sisi kegiatan, transaksi kas kegiatan operasi merupakan transaksi paling besar dibandingkan dua kegiatan lainnya, di mana pada 2010 arus kas bersih kegiatan ini mencapai Rp.22,03 triliun. Tabel-11 : Arus Kas Pertamina (Rp. Miliar) 36

Uraian 2007 2008 2009 2010 2011 Aktivitas Operasi 12.845,52 25.938,75 12.773,11 22.031,52 13.889,36 Aktivitas Investasi -8.833,47-13.240,06-18.745,49-16.012,81-17.648,27 Aktivitas Pendanaan 1.024,87-14.077,30 7.750,56 496,07 11.676,51 Kenaikan atau Penurunan 5.036,92-1.378,60 1.778,17 6.514,78 7.917,60 Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Keuangan 2007 s.d. 2011. Diolah. Laporan arus kas juga menunjukan ada mobilisasi kegiatan investasi dan pendanaan. Hal ini terlihat pada capaian arus kas per 2011 yang mencapai Rp. 17,65 trilun untuk investasi dan Rp.11,68 triliun untuk kegiatan pendanaan. Kondisi ini seiring dengan tingkat solvabilitas keuangan yang menunjukan adanya kenaikan kewajiban pada struktur modal Pertamina. 4. Rasio Keuangan Berdasarkan laporan keuangan (laba rugi dan neraca), dapat dihitung, indikatorindikator rasio keuangan. Detail perkembangan rasio keuangan tersebut dapat dilihat dalam tabel di bawah ini: Tabel-12 : Indikator Rasio Keuangan Indikator Rasio 2007 2008 2009 2010 2011 Current Ratio Profit Margin Aset Turn Over Ekuitas Multiplier Debt to Aset Aset Lancar/Kewajiban Lancar Laba Bersih/Total Pendapatan Total Pendapatan/Total Aset 154.08% 128.47% 176.15% 132.73% 138.44% 4.38% 3.55% 4.36% 3.88% 3.47% 145.84% 196.10% 122.72% 162.12% 189.03% Total Aset/Ekuitas 236.62% 210.01% 212.05% 254.58% 263.65% Total Kewajiban/ Total Aset 57.74% 52.38% 52.84% 60.72% 62.07% Debt to Equity Total Aset/Ekuitas 136.62% 110.01% 112.05% 154.58% 163.65% ROA Laba Bersih/Total Aset 6.38% 6.97% 5.35% 6.29% 6.56% ROE Laba Bersih/Ekuitas 15.10% 14.63% 11.35% 16.02% 17.30% Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Keuangan 2007 s.d. 2011. Diolah. Berdasarkan data tabel di atas, semua indikator rasio keuangan menunjukan bahwa keuangan Pertamina dalam kondisi sehat. 5. Risiko Usaha Pertamina 37

Pertamina dalam laporan tahunan 2011, menyampaikan ada 3 kelompok faktor risiko utama yang dapat mengganggu kinerjanya, yaitu risiko strategis, financial dan operasional. Berikut jenis-jenis risiko dan mitigasinya. Tabel-13 : Faktor Faktor Risiko dan Kebijakan Mitigasi Pertamina Faktor Risiko Kebijakan Mitigasi Risiko Strategis o Risiko Perubahan Situasi Ekonomi, Sosial, dan Politik o Risiko Terkait dengan Regulasi Pemerintah o Risiko Tidak Dapat Digantikannya Cadangan Migas o Risiko dalam Menjalankan Kegiatan Public Service Obligation (PSO) o Risiko Investasi dalam Proyek Migas o o o Risiko Kelangkaan Minyak Mentah dan Produk Minyak Risiko dalam Menjalankan Kerja Sama dengan Pihak Ketiga Risiko Terkait dengan Aksi Terorisme Menyusun strategi jangka pendek dan jangka panjang dengan memperhitungkan dan mengantisipasi perubahan kondisi eksternal yang berpotensi merugikan perusahaan. Berkoordinasi dengan Pemerintah Pusat, Pemerintah Daerah, dan BP Migas Mencari cadangan baru, mengakuisisi blok di dalam dan luar negeri, mengembangkan energi alternatif seperti panas bumi, coal bedmethane dan energi alternative lainnya, serta mengembangkan produk bahan bakar yang berasal dari bahan nabati seperti Biopertamax dan Biosolar Efisiensi biaya operasi, meningkatkan kehandalan kilang, menjalankan strategi yang tepat dalam pengadaan mata uang asing maupun pengadaan minyak. Selain itu, Pertamina berkoordinasi dengan BP Hilir dalam penentuan penerima PSO, serta bernegosiasi dengan pemerintah untuk mendapatkan kompensasi margin yang memadai. Melakukan feasibility study yang komprehensif terhadap setiap rencana investasi dan melakukan kerja sama untuk investasi yang bernilai besar dan berisiko tinggi. Pertamina meningkatkan sarana penyimpanan dan distribusi berupa pembangunan tanki timbun, peremajaan pipa minyak dan gas, serta penambahan jumlah kapal tanker untuk memperlancar distribusi. Selain itu juga dilakukan peningkatan produksi minyak mentah untuk mengurangi ketergantungan impor Pertamina memilih mitra secara selektif, menyusun kontrak yang tidak merugikan kedua pihak, serta menempatkan wakil perusahaan yang kompeten dalam kerja sama tersebut. Perusahaan memiliki sistem Manajemen Pengamanan Perusahaan serta mengasuransikan aset perusahaan. o Risiko Bencana Alam Memiliki Disaster Recovery Plan dan Disaster Recovery Center o Risiko Gugatan Hukum Pertamina selalu menerapkan prinsip GCG, memiliki Fungsi Hukum dan Litigasi, serta memiliki asuransi liability untuk menjamin berbagai risiko gugatan hukum Risiko Finansial o Risiko Pasar Melakukan analisis risiko pasar, natural hedging, 38

berkoordinasi dengan BI untuk pengadaan valas, berkoordinasi dengan Anak Perusahaan untuk pengadaan crude dan produk o Risiko kredit Scoring dan rating digunakan untuk evaluasi gagal bayar o Risiko likuiditas Menetapkan tingkat cash reserve minimum mata uang yang diperlukan, membuat proyeksi cash flow untuk memonitor rencana penerimaan dan pengeluaran beserta realisasinya, melakukan strategi pendanaan, percepatan kolektibilitas piutang, serta cost efficiency. o Risiko Terjadinya Penurunan Aktivitas Perekonomian Dunia Risiko Operasional o o o o Risiko HSE (Health, Safety and Environment) Risiko perkembangan teknologi Risiko Terkait dengan Usia Aset-aset Produksi Perusahaan Risiko Rendahnya Tingkat Utilisasi Aset yang Dimiliki Perusahaan Analisa potensi pasar primer dan sekunder, serta strategi pemasaran untuk merespon perubahan kondisi makro ekonomi Penerapan ISO 14000 dan HSE risk assessment Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Tahunan 2011. Diolah. Research and development melalui fungsi Technology Center, upskilling knowledge, training, benchmarking, serta engineering and development. melakukan perbaikan, perawatan, dan eremajaan aset produksi dengan teknologi baru. identifikasi aset perusahaan, melengkapi dminstrasi, serta optimalisasi aset-aset yang kurang produktif melalui kerja sama dengan pihak lain atau divestasi D. Pertamina Diantara Perusahaan Oil dan BUMN Lainnya Pada tahun 2010, Pertamina berhasil membubuhkan pendapatan sebesar Rp. 438.012 miliar atau USD 58.25 billion (Kurs Rp. 9.075 per USD 1). Namun, bila dibandingkan dengan perusahaan minyak lainnya di dunia, posisi kinerja Pertamina adalah sebagai berikut : 39

Indian Oil Corporation Petronas Marathon Oil PTT Public Company Limited Sonatrach Gazprom Petrobras Chevron Total S.A. PetroChina ExxonMobil Royal Dutch Shell BP Sinopec ConocoPhillips Pertamina Statoil Pemex LUKoil Petróleos de Venezuela Valero Energy Kuwait Petroleum Corporation Repsol YPF National Iranian Oil Company 75,63 76,82 73,62 63,00 62,99 111,81 120,05 204,93 212,82 221,96 58,25 90,73 103,54 104,96 94,93 82,23 84,59 80,75 79,28 198,66 368,06 297,11 289,77 486,43 0 200 400 600 USD Billion Sumber : Berbagai Sumber, diolah Grafik-8 : Pendapatan Perusahaan Nasional 2010-2011 Bila dibandingkan dengan kinerja perusahaan sebanding, dalam hal ini memiliki karakteristik terdekat seperti Petroliam Nasional Berhad (Petronas), maka pencapaian laba bersih Pertamina dapat digambarkan dalam Grafik-9. Nampak dalam grafik tersebut, profit after tax Pertamina hanya berkisar 8% s.d 18% dari Petronas. Rp. Miliar 200 150 100 18,24% 116,268 12,79% 132,363 194,901 8,69% 9,02% 178,240 14,06% 119,343 28% 20% 12% 4% -4% 50 21,212 16,932 16,932 16,085 16,780-12% 0 2006 2007 2008 2009 2010 Pertamina Petronas Rasio Pertamina/Petronas -20% Sumber: Pertamina dan Petronas. 2010. Laporan Keuangan 2006 s.d 2010. Diolah. Keterangan: Periode tutup buku laporan keuangan Petronas 31 Maret. Konversi USD ke IDR menggunakan kurs rata-rata per bulan Grafik-9 : Profit After Tax Pertamina dan Petronas 40

Sementara itu, bila dibandingkan dengan BUMN lainnya seperti Telkom, Antam, PGN, Bukit Asam dan lain sebagainya, capaian laba bersih Pertamina adalah yang tertinggi dibandingkan dengan BUMN tersebut meskipun aset masih di bawah Bank Mandiri, BRI dan PLN dan sedikit di atas BNI. Rp. Miliar 590.000 ASET LABA BERSIH Rp. Miliar 25.000 490.000 20.000 390.000 15.000 290.000 10.000 190.000 5.000 90.000 0-10.000 PERTAMINA ANTAM BRI BANK MANDIRI TELKOM BUKIT ASAM PGN PLN BNI -5.000 Sumber : Berbagai Laporan Keuangan BUMN Tahun 2011, Diolah. Grafik-10 : Aset dan Laba Bersih BUMN Tahun 2011 Bab III 41

Revitalisasi Pertamina A. Arah Kebijakan Ke Depan Pertamina Per 2003, Pertamina telah mentransformasi dirinya menjadi sebuah perseroan terbatas (PT). Pertamina sebagai korporasi pun telah menetapkan visi dan misinya. Visi Pertamina adalah Menjadi Perusahaan Energi Nasional Kelas Dunia, sedangkan misinya adalah Menjalankan Usaha Minyak, Gas, Serta Energi Baru Terbarukan Secara Terintegrasi Berdasarkan Prinsipprinsip Komersial Yang Kuat (Pertamina, 2011). Untuk mencapai visinya, Pertamina menetapkan tiga tahap proses transformasi 5 tahunan dari periode 2008 s.d. 2023 sebagaimana digambarkan dalam Gambar- 6. Tahap II : Perusahaan Minyak Gas Terkemuka di Asia Tenggara Partisipasi internasional yang terus tumbuh. Peningkatan kapabilitas teknis Menjadi PT Tahap I :Membangun Fondasi Tahap III: NOC Kelas Dunia Setingkat dengan kapabilitas IOC Partisipasi internasional yang meningkat Termasuk dalam 15 perusahaan minyak terbesar di dunia. 2003 2008 2013 2018 2023 WAKTU Sumber : Pertamina (2011), RJPP 2011 s.d. 2015. Gambar-6 : Arah Ke Depan Pertamina Untuk meraih tahap-tahapan tersebut di atas, Pertamina menyusun rencana kerja 5 tahun, dan melakukan penyesuaian setiap tahunnya. B. Rencana Kerja Ke Depan Pertamina Dalam periode ini, Pertamina mentargetkan beberapa target sasaran antara lain : o Menjadi produsen minyak dan gas, dan penyedia produk turunan minyak dan gas terbesar di Indonesia dengan tingkat pertumbuhan agregat produksi Migas sebesar 13,3% sehingga mencapai 776.3 MBOEPD pada tahun 2015. 42

o Memiliki unit-unit pengolahan dengan tingkat kehandalan, efisiensi, dan daya saing tinggi, melalui serangkaian kegiatan investasi yang diharapkan dapat meningkatkan rata-rata kompleksitas kilang menjadi 5,4 pada tahun 2015 sehingga komposisi valuable product dapat ditingkatkan. o Menjadi pemasok bahan bakar, bahan baku, dan produk turunan minyak dan gas yang handal, menjadi pemimpin pasar, dan memiliki jaringan infrastruktur berdaya saing tinggi dengan mempertahankan market share di sektor retail sebesar 92%. o Menjadi perusahaan penyedia produk minyak dan gas, yang menerapkan standar pelayanan tinggi kepada pelanggan. o Menjadi perusahaan nasional yang menghasilkan keuntungan terbesar dengan tingkat pertumbuhan EBIT dalam 5 tahun ke depan sebesar 19,8% (CAGR) sehingga meningkatkan kemampuan pembiayaan kegiatan investasi perusahaan dan memberikan kontribusi signifikan kepada keuangan negara. o Menjadi perusahaan yang menerapkan sistem informasi dan teknologi mutakhir untuk mendorong efisiensi dan transparansi operasi dan keuangan, menerapkan sistem keselamatan & kesehatan kerja, dan lindung lingkungan berstandar tinggi, serta menjadi tempat bekerja pilihan bagi SDM berkualitas yang tercermin dari komposisi tingkat pendidikan pekerja, 26,5% berpendidikan akademi serta 38.0% merupakan Sarjana dan Pasca Sarjana di mana jumlah tenaga ahli/spesialis berpendidikan S3 diharapkan mencapai 103 personil pada tahun 2015. o Menjadi pusat lingkungan bisnis yang sehat, dan pusat sumber daya migas dengan kemampuan riset dan pengembangan yang tinggi. Strategi yang digunakan dalam mencapai target sasaran tersebut di atas, meliputi : o Sektor Hulu. Strategi yang digunakan di sektor hulu meliputi : EKSPLORASI & PRODUKSI NON EKSPLORASI & GAS 43

Meningkatkan produksi migas dari lapangan eksisting melalui meminimalkan declining rate di lapangan minyak dan gas existing (workover,well service, dan production enhancement) Melakukan kajian pengembangan lanjut lapangan existing (futher development/revisi POD) - Mengoptimalkan Secondary Recovery /EOR - Akselerasi produksi di lapangan temuan baru (near production dan POD/POP) - Melakukan kegiatan eksplorasi yang terpilih Melakukan ekspansi kegiatan usaha dan operasi melalui: - Akuisisi working area di Indonesia dan overseas secara terpilih. Partnership dengan reputable oil & gas company - Pengambilalihan lahanlahan terminasi - Mendapatkan hak Indonesian Participation (IP) di PSC produksi baru. - Melakukan penjualan seluruhnya/sebagian kepemilikan di aset-aset yang tidak sesuai dengan strategi Pertamina. Meningkatkan produksi geothermal baik dari lapangan eksisting maupun pengembangan lapangan baru Mengembangkan potensi CBM di wilayah kerja Pertamina Melakukan aliansi strategis untuk melakukan ekspansi maupun membangun kemampuan spesifik Menjalankan program Operational Excellence dan HSE Excellence PRODUKSI Menjalankan program Operational Excellence dan HSE Excellence Meningkatka n bisnis perniagaan gas di dalam negeri serta memanfaatka n peluang untuk memperbesar bisnis transportasi dan pemrosesan gas dengan cara mewujudkan sinergi dengan AP Pertamina lainnya. Pro aktif dalam perumusan pricing policy selaras dengan kebijakan nasional. Peningkatan kapasitas dan kemampuan spesifik jasa pemboran untuk menunjang rencana ekspansi sektor migas. Integrasi antar sektor dan akan mengambil peran dalam perencanaan strategis yang terkait dengan investasi dan pengelolaan portofolio usaha gas. Kemudahan Farm-in Pertamina di lapangan gas dan kilang LNG untuk meningkatkan penguasaan resources dan infrastruktur. Membangun fasilitas penerima LNG di Jawa Barat, JawaTengah, dan Indonesia Timur. Membangun kilang LNG Mini. Revitalisasi Industri di Aceh. Menguasai transportasi LNG/CNG dalam negeri. Memasuki bisnis trading LNG. Memperluas jaringan pipa gas DN. Meningkatkan harga jual gas DN. Mengembangkan aspirasi pertumbuhan lain di bidang LNG seperti bisnis transportasi, receiving terminal. Mempertahankan bisnis LNG penugasan Pemerintah. Peningkatan kompetensi SDM melalui pendidikan & pelatihan yang terprogram. Fungsi Gas merupakan HR Competence Resources Base yang dapat mengelola dan mendistribusikan SDM tersebut ke proyek- 44

Menjadi technology leader melalui partnership dan R&D. proyek bisnis gas yang strategis. o Sektor Hilir. Strategi yang digunakan dalam pengembangan sektor hilir meliputi : PEMASARAN & NIAGA PERKAPALAN PENGOLAHAN Fokus pada pelanggan dengan strategi pemasaran yang fokus pada customer dan stakeholders serta restrukturisasi Unit Bisnis untuk tetap menjadi market leader di bisnis domestik dan memperkuat eksistensi di pasar regional. Membangun kapabilitas kelas dunia dengan pembangunan sarana logistik dan storage dan pemanfaatan asset kunci, yaitu jaringan retail yang luas serta rantai suplai dan distribusi yang telah tertata untuk memenangkan persaingan di bidang pemasaran. Meningkatkan kerjasama/partnership dengan mitra bisnis strategis untuk mengisi kekurangan dalam menghadapi persaingan dan melakukan ekspansi ke luar negeri. Menurunkan biaya operasi melalui Operational Excellence, sehingga : - Efektif di seluruh fungsi layanan, dengan pola pikir fokus pada volume dan kontribusi profit. - Efisien, biaya kompetitif di sepanjang rantai pasokan Melakukan kegiatan investasi dalam rangka peremajaan armada maupun melakukan kegiatan terobosan lain untuk meningkatkan kinerja Perkapalan C. Rencana Investasi dan Strategi Pembiayaan Fokus untuk meningkatkan margin kilang eksisting yang memiliki kapasitas besar namun merugi serta kilang yang memiliki NCI tinggi namun mempunyai kendala fleksibilitas. Menyelesaikan permasalahan ekses Kerosene sebagai akibat dari program konversi mitan ke LPG. Mencapai katagori HSE Excellence. Meningkatkan efisiensi energi sesuai best practice. Meningkatkan added menghasilkan petrokimia. value dengan produk Meningkatkan margin kilang melalui upaya penurunan cost intake, yaitu dengan COMS (Crude Oil Management Strategy), crude slate yang meningkat dan constraint release di unit sekunder. Merintis pengembangan bisnis renewable energy. Untuk melaksanankan strategi di atas, Pertamina membutuhkan sekitar Rp. 358,7 triliun biaya investasi dari 2011 sampai 2015. Dari jumlah tersebut, 45

Rp303,9 triliun atau sekitar 84,7%, dialokasikan untuk kegiatan investasi hulu. Investasi hulu difokuskan pada kegiatan eksplorasi dan pengembangan organik di lapangan domestik. Rp. Triliun 29,4 12,2 8,8 4,4 358,7 Shipping Others M&T Refinery 3 21 8 157,1 41 hulu* 146,8 44 UBD** Hulu* UBD** Refinery M&T Shipping Others Total Sumber : Pertamina (2011), Rencana Jangka Panjang 2011 2015. Grafik-11 : Total Kebutuhan Modal Untuk memenuhi kebutuhan modal, Pertamina akan menerapkan beberapa strategi pembiayaan, antara lain : o Reserved based financing akan dapat diatur untuk capex merger and acquisition (M&A) sedemikian rupa sehingga pembayaran cash outflow akan dapat disesuaikan dengan profil produksi dari lapangan yang diakuisisi. o Obligasi bernilai sekitar USD 1.5 miliar akan diterbitkan pada 2011 dengan indikasi bunga 6.7% dan obligasi yang sama akan diterbitkan juga pada tahun 2013. o Pinjaman lunak preferensi bernilai sekitar USD 1 miliar dari institusi keuangan internasional termasuk Bank Dunia, Bank Pembangunan Asia dan JICA (sebagian besarakan ditujukan untuk proyek geothermal). o Kemampuan refinancing yang kuat pada tanggal penghentian untuk pinjaman yang saat ini ada. o Pembiayaan proyek untuk seluruh proyek konstruksi di mana tidak ada pengeluaran kas hingga konstruksi selesai. D. Proyeksi Kinerja Keuangan Dari kegiatan investasi selama periode 2012 s.d. 2015, diproyeksikan kinerja keuangan Pertamina adalah sebagai berikut: 46

Tabel-14 : Proyeksi Kinerja Keuangan Pertamina 2012 s.d 2015 (Rp. Triliun) Uraian 2012 2013 2014 2015 Laba Bersih 19,8 24,9 34,6 34,3 Pajak Penghasilan 14,55 18,39 22,77 26,16 EBITDA 47,7 62,7 84,6 95,9 Operating Expenditure* 458,5 542,8 575,0 622,5 Capital Expenditure 83,9 77,9 71,6 88,1 Arus Kas Bersih 20,3 18,4 18,0 21,6 Aset 376,6 456,3 518,0 587,6 Hutang 253,2 315,9 353,1 402,2 Ekuitas 123,4 140,4 164,9 185,4 Sumber : Pertamina (2011), RJPP 2011-2015. Keterangan : * tidak termasuk biaya depresiasi Sementara itu, proyeksi rasio keuangan Pertamina selama periode tersebut yaitu : Tabel-15 : Proyeksi Rasio Keuangan Pertamina 2012 s.d 2015 Uraian 2012 2013 2014 2015 ROE 21% 26% 30% 22% Rasio Kas 19% 14% 13% 14% Rasio Lancar 120% 109% 112% 108% Perputaran Piutang (hari) 39 38 39 38 Perputaran Persedian (hari) 38 38 37 37 Perputaran Total Aset 138% 138% 130% 121% Rasio Ekuitas Terhadap Total Aset 16% 13% 12% 10% Sumber : Pertamina (2011), RJPP 2011-2015. Keterangan : asumsi divedend payout ratio 50% Berdasarkan data proyeksi keuangan di atas, dilihat dari sisi profitabilitas, kinerja keuangan Pertamina cukup baik dengan dicapainya peningkatan laba bersih sebesar Rp.34 triliun atau ROE 22% per 2015. Dari sisi solvabilitas keuangan baik jangka pendek (likuiditas) dan jangka panjang, terlihat terjadi penurunan. Rasio lancar menjadi 108%, sedangkan rasio ekuitas terhadap total aset tinggal 10%. Kondisi seperti ini, menunjukan adanya indikasi peningkatan risiko financial distress pada Pertamina. Terkait dengan kondisi ini, Pertamina perlu berhati-hati terhadap respon kreditor dan pasar keuangan, serta melakukan efisiensi anggaran. Bab IV Hubungan Keuangan APBN dan Pertamina A. Kerangka Hubungan Keuangan 47

Pertamina sebagai badan usaha yang berkedudukan di Indonesia memiliki hubungan transaksi keuangan yang erat dengan Pemerintah dalam hal ini APBN. Keterikatan hubungan tersebut disebabkan oleh beberapa faktor, diantaranya adalah: o o o o Perpajakan. Pemerintah dalam menjalankan pemerintahan membutuhkan penerimaan dalam APBN, dan salah satu sumbernya adalah penerimaan dari pajak atau fungsi budgeter. Pemerintah dalam memungut pajak menganut asas tempat tinggal, yaitu Pemerintah memungut pajak atas seluruh penghasilan yang diperoleh wajib pajak berdasarkan tempat tinggal. Sementara itu, Pertamina berdiri dan beroperasi di wilayah Republik Indonesia, sehingga merupakan obyek dari ketentuan peraturan perundangan perpajakan yang berlaku di Indonesia. Pertamina wajib membayar pajak penghasilan sebagaimana diwajibkan oleh UU No. 36 Tahun 2008 Tentang Perubahan Keempat Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1983 Tentang Pajak Penghasilan dan ketentuan perpajakan turunannya. Bidang Usaha. Pertamina bergerak di bidang usaha migas, baik di sektor hulu dan hilir. Di bidang hulu, Pertamina comply terhadap ketentuan UU No. 22 Tahun 2001 tentang Migas, ketentuan turunan, dan kontrak kerjasama bagi hasil dengan BP Migas. Karenanya, Pertamina harus menyerahkan hasil eksplorasi, ekploitasi, dan pengembangan sumur migas kepada Negara (Pemerintah) sesuai dengan ketentuan bagi hasil yang telah disepakati. Di bidang hilir, Pemerintah dalam hal ini seperti Kementerian/Lembaga, TNI, dan Polri merupakan salah satu konsumen pembeli atas hasil pengolahan migas yang dihasilkan oleh Pertamina. Kepemilikan. Keseluruhan saham (100%) Pertamina dimiliki oleh Pemerintah. Karenanya, (1) Pemerintah berhak mendapatkan dividen atas laba bersih yang dihasilkan oleh Pertamina, (2) Pertamina merupakan aset Pemerintah yang sewaktu-waktu bila dibutuhkan dapat dijual sebagai sumber pembiayaan dalam negeri Pemerintah (APBN). Di samping itu, tidak menutup kemungkinan jika diperlukan Pemerintah melakukan penambahan modal negara (PMN) atau memberikan pinjaman termasuk terusan pinjaman. Public Service Obligation (PSO). Pertamina, melalui mekanisme penunjukan langsung oleh BPH Migas, merupakan badan usaha pelaksana PSO atas distribusi BBM bersubsidi. Karenanya, Pemerintah sebagai pihak yang 48

memiliki PSO berkewajiban membayar subsidi kepada pihak pelaksana dalam hal ini adalah Pertamina. Apabila keterkaitan hubungan keuangan tersebut diterjemahkan ke dalam format laporan keuangan Pertamina (Laporan Laba Rugi dan Neraca) dan APBN, maka hubungan tersebut dapat digambarkan sebagai berikut : PRODUKSI MIGAS (PSC) Pertaminan (K3S) mendapatkan Bagi Hasil Migas (1 ) (1 ) Bagi Hasil Migas Pemerintah Yang Dikelola oleh BP Migas (2 ) (3 ) (4 ) (5 ) (6 ) Sumber : Laporan Keuangan Pertamina 2011 dan APBN 2012. Diolah. Keterangan : (1) : Penerimaan Bagi Hasil Migas (4) : Penerimaan Dividen (2) : Penerimaan PPh (5) : Bagi Hasil Migas Ke Daerah (3) : Pengeluaran Subsidi BBM (6) : Penerusan Pinjaman Gambar-7 : Kerangka Hubungan Keuangan Pertamina dan APBN Dari Gambar-8 di atas terlihat bahwa dari sisi format APBN terdapat 3 flow hubungan keuangan, yaitu (1) Pertamina sebagai sumber penerimaan APBN, (2) 49

Pertamina merupakan subyek penerima belanja, dan (3) Pertamina dapat sebagai sumber dan penerima pembiayaan APBN. B. Sumber Penerimaan Kontribusi Pertamina sebagai sumber penerimaan negara antara lain: 1. Penerimaan Dividen Pertamina merupakan badan usaha yang sahamnya 100% dimiliki oleh Pemerintah. Berdasarkan ketentuan korporasi yang berlaku sebagaimana umumnya (UU No. 40 Tahun 2007 dan ketentuan turunannya) dan melalui keputusan hasil rapat umum pemegang saham (RUPS), Pemerintah berhak mendapatkan dividen dari laba bersih yang dihasilkan oleh Pertamina. Berikut perkembangan penerimaan dividen Pemerintah dari Pertamina. Tabel-16 : Perkembangan Dividen, Labah Bersih Pertamina dan Realisasi Penerimaan Dividen APBN (Rp. Triliun) Uraian 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Dividen 11,95 11,13 14,11 10,47 9,51 5,62 Laba Bersih 21,16 16,88 16,88 16,20 16,78 20,47 Realisasi Penerimanaan 21,45 23,22 29,09 26,05 30,10 28,19 Dividen APBN Dividen Pay Out Ratio 56.48% 65.92% 83.56% 64.63% 56.68% 27.37% Kontribusi Dividen Pertamina 55.71% 47.92% 48.49% 40.20% 31.59% 19.95% Sumber : Laporan Keuangan Pertamina dan Kementerian Keuangan. 2012. Diolah. Tabel-16 menunjukan bahwa penerimaan APBN dari dividen Pertamina cukup signifikan baik dari sisi nomimal dan persentase. Selama enam tahun terakhir Pertamina menyumbang ke penerimaan negara sebesar 39,72% dari total pos penerimaan bagian laba BUMN, dengan nilai nominal mencapai Rp. 62,79 triliun. 2. Penerimaan Migas Pertamina bergerak di bidang pengusahaan hulu migas. Pertamina sebagai K3S harus menyerahkan sebagian hasil ekplorasi yang merupakan hak negara (bagi hasil) kepada Pemerintah selaku pelaksana Negara. Bagi hasil didasarkan pada UU No. 22 Tahun 2001 tentang Migas, PP No. 35 Tahun 2004 tentang Kegiatan Hulu Migas, perjanjian kontrak bagi hasil (PSC), dan ketentuan peraturan teknis lainnya. Perkembangan penerimaan bagi hasil dari Pertamina adalah sebagai berikut: 50

Tabel-17 : Bagi hasil Migas (Rp. Miliar) Uraian 2007 2008 2009 2010 Setoran Bagian Negara dari Kegiatan Hulu Migas Pertamina 10.414,40 18.267,86 15.046,56 21.906,72 Penerimaan Migas APBN 124.783,70 211.617,00 125.752,00 152.733,20 % Setoran Pertamina 8,35% 8,63% 11,97% 14,34% Sumber : DJA, Kemenkeu. Diolah. 3. Penerimaan Pajak Penghasilan Pertamina berkedudukan di Indonesia sehingga tunduk pada peraturan perpajakan di Indonesia. Karenanya Pertamina harus membayar pajak atas penghasilan yang diperolehnya. Tabel-18 menunjukan PPh yang telah dibayarkan Pertamina dalam kurun waktu 2006 s.d 2010. Tabel-18 : Pembayaran Pajak Penghasilan Pertamina (Rp. Miliar) Uraian 2006 2007 2008 2009 2010 PPh Pertamina 12.244 11.474 13.585 11.802 13.141 Penerimaan PPh APBN 208.833 238.431 327.498 317.615 357.046 % PPh Pertamina 5.86% 4.81% 4.15% 3.72% 3.68% Sumber : Pertamina dan DJA, Kemenkeu. Diolah. C. Belanja Subsidi BBM Hubungan APBN dan Pertamina dalam kaitanya dengan belanja negara adalah belanja subsidi BBM. Sebagaimana diuraikan di atas, Pertamina merupakan salah satu badan usaha yang melaksanakan PSO Pemerintah di bidang distribusi BBM tertentu. Karenanya, Pertamina menerima pembayaran subsidi BBM dari Pemerintah. Gambaran perkembangan belanja subsidi yang dibayarkan Pemerintah kepada Pertamina pada Grafik-12. 51

Rp. Triliun 180 150 66,01% 82,84% 100,60% 120% 90% 120 30,49% 60% 90 30% 0% 60-30% 30-67,62% -60% - 2007 2008 2009 2010 2011-90% Realisasi Subsidi BBM Pertumbuhan Sumber : Kementerian Keuangan. 2012. Diolah. Grafik-12 : Realisasi Pengeluaran Subsidi BBM dan Pertumbuhannya. D. Hutang Piutang Pertamina Hutang Pertamina kepada Pemerintah secara nominal cukup besar. Tertinggi terjadi pada tahun 2008 sebesar Rp.41.163 miliar dan terendah pada 2006 yang mencapai Rp.13.884 miliar. Hutang sebagian besar berasal dari bagian Pemerintah atas produksi minyak mentah yang digunakan Pertamina maupun yang di ekspor. Rp. Miliar 41.163 36.324 35.948 30.749 26.065 20.632 18.498 24.280 22.381 14.742 11.324 4.839 5.199 2.135 1.899 2007 2008 2009 2010 2011 Hutang Kepada Pemerintah Bagian Lancar Bagian Tidak Lancar Sumber : Pertamina. 2007-2010. Laporan Keuangan 2007 s.d. 2011, diolah. Grafik-13 : Perkembangan Hutang Pertamina Di sisi piutang, Per 2010, Piutang Pertamina dari Pemerintah mencapai Rp.13,36 triliun rupiah yang terdiri dari piutang lancar 15.68% dan tidak lancar 84.32%, 52

merupakan saldo terendah bila dibandingkan dengan 4 tahun sebelumnya. Saldo piutang terdiri dari saldo piutang penggantian biaya subsidi jenis BBM tertentu, penggantian biaya program konversi minyak tanah LPG, imbalan jasa pemasaran, penggantian biaya subsidi LPG tabung 3 kg, piutang DMO fee, piutang dari anak perusahaan dan piutang lainnya. Saldo piutang dari Pemerintah ini belum termasuk saldo piutang yang timbul dari penggunaan BBM oleh TNI dan Polri. Rp. Miliar 25.319 19.901 16.545 17.282 16.584 10.241 13.870 11.449 9.77410.128 13.366 11.270 6.304 2.096 698 2007 2008 2009 2010 2011 Piutang dari Pemerintah Bagian Lancar Bagian Tidak Lancar Sumber : Pertamina. 2007-2011. Laporan Keuangan 2007 s.d. 2011, diolah. Grafik-14 : Perkembangan Piutang Pertamina dari Pemerintah E. Pembiayaan APBN Hubungan Pertamina dengan APBN dalam kaitannya dengan pembiayaan negara meliputi tiga hubungan yaitu penerusan pinjaman, penambahan penyertaan modal negara (PMN), dan potensi sumber pembiayaan atau privatisasi. Pada tahun 1994, Pemerintah telah meneruskan pinjaman sebesar Yen 1.172.872.837, diperoleh dari Overseas Economic Cooperation Fund (OECF) Jepang, dan diperuntukan untuk proyek pembangunan DPPU Ngurah Rai sesuai dengan perjanjian pinjaman tanggal 29 November 1994. Pinjaman tersebut harus dilunasi dalam 36 kali cicilan semesteran mulai Mei 2007 sampai dengan November 2024, dan dikenakan suku bunga 3,1% per tahun. Per 31 Desember 2011, saldo pinjaman ini tinggal mencapai Rp.125,9 miliar. Terkait dengan penambahan PMN, Pemerintah telah menyerahkan beberapa Depot Pengisian Pesawat Udara (DPPU), DPPU Juanda, DPPU Ketaping, DPPU SMB II, DPPU Sepinggan, DPPU Ngurah Rai, dan DPPU Pattimura. Penyerahan ini diakui oleh Pertamina sebagai penambahan PMN pada pos Bantuan Pemerintah 53

Yang Belum Ditentukan Statusnya (BPYDS). Pada tahun buku 2010, BPYDS dibukukan sebesar Rp.566,6 miliar kemudian pada tahun buku 2011 terjadi koreksi sehingga nilainya menjadi Rp520,9 miliar. Sementara itu, Pertamina sebagai potensi sumber pembiayaan APBN tak lain disebabkan oleh kepemilikan 100% saham Pertamina oleh Pemerintah. Pertamina merupakan salah satu kekayaan negara yang dipisahkan atau aset negara yang dapat dijual (privatisasi) oleh Pemerintah sebagai upaya untuk memenuhi kebutuhan anggaran Pemerintah atau dikenal dengan pembiayaan dalam negeri. Potensi sumber pembiayaan bagi APBN dapat dilihat dari perkembangan nilai wajar atas ekuitas Pemerintah di Pertamina. Namun, mengingat penentuan nilai wajar memerlukan analisis yang rumit dan Pertamina belum menjadi perusahaan go public, potensi sumber pembiayaan dapat dilihat dari perkembangan nilai buku ekuitas Pertamina. Perkembangan ekuitas Pertamina adalah sebagai berikut: Rp. Miliar 160.000 140.000 17,63% 20,03% Ekuitas Pertumbuhan Ekuitas 30% 20% 120.000 100.000 13,05% 10% 80.000 6,60% 0% 60.000 40.000 20.000 - -26,36% 2007 2008 2009 2010 2011-10% -20% -30% Sumber : Pertamina. 2006-20120. Laporan Keuangan, diolah. Grafik-15 : Ekuitas Pertamina dan Pertumbuhannya Bab V Kebijakan Harga dan Subsidi BBM Bersubsidi Di Indonesia 54

A. Perkembangan Harga BBM Di Indonesia Harga BBM Indonesia dari era ke era pemerintahan mengalami perubahan, dan cenderung meningkat. Tercatat sepanjang pemerintahaan dari Presiden Soeharto sampai dengan Presiden Soesilo Bambang Yudoyono atau dari tahun 1965 s.d. 2011 telah terjadi penyesuaian harga sebanyak +40 kali. Terakhir melalui Perpres No. 15 Tahun 2012, harga BBM ditetapkan Rp.4.500 per liter untuk premium dan solar, sedangkan minyak tanah Rp.2.500 per liter. 7.000 6.000 Premium 5.000 4.000 Solar 3.000 2.000 1.000 Minyak Tanah 0 Rp./Liter 1998 2000 2001 2002 2003 2004 1 Mrt 2005 1 Okt 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Sumber : Kementerian ESDM dan BPH Migas (2012). Diolah. Grafik-16 : Harga BBM Di Beberapa Era Pemerintahan B. Dasar Hukum Kebijakan Harga BBM Bersubsidi Kebijakan harga BBM tertentu (premium RON 88, solar, dan minyak tanah) didasarkan pada ketentuan perundang-undangan dari Undang-Undang Dasar sampai dengan Peraturan Presiden, dengan poin-poin sebagai berikut: Tabel-19 : Ketentuan Harga BBM Bersubsidi UUD 1945 Pasal 33 1) Cabang-cabang produksi yang penting bagi negara dan yang menguasai hajat hidup orang banyak dikuasai oleh negara. 2) Bumi dan air dan kekayaan alam yang terkandung di dalamnya dikuasai oleh negara dan dipergunakan untuk sebesar-besar kemakmuran rakyat. UU No. 21 Tahun 2001 Tentang Migas Pasal 8 2) Pemerintah wajib menjamin ketersediaan dan kelancaran pendistribusian Bahan Bakar Minyak yang merupakan komoditas vital dan menguasai hajat hidup orang banyak di seluruh wilayah Negara 55

PP No. 55 Tahun 2009 Tentang Perubahan Kedua atas PP No. 35 Tahun 2004 Tentang Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi PP No. 30 Tahun 2009 Tentang Perubahan atas PP No. 36 Tahun 2004 Tentang Kegiatan Usaha Hilir Minyak dan Gas Bumi Perpres No. 15 Tahun 2012 Tentang Harga Jual Eceran Dan Konsumen Pengguna Jenis Bahan Bakar Minyak Tertentu. Kesatuan Republik Indonesia Pasal 46 1) Kontraktor wajib ikut memenuhi kebutuhan minyak bumi dan/atau gas bumi dalam negeri. 3) Kewajiban Kontraktor untuk ikut memenuhi kebutuhan sebagaimana dimaksud pada ayat (1) dilakukan dengan menyerahkan sebesar 25% (dua puluh lima per seratus) dari hasil produksi minyak bumi dan/atau gas bumi bagian Kontraktor. Pasal 72 Harga Bahan Bakar Minyak dan Gas Bumi diatur dan/atau ditetapkan oleh Pemerintah Pasal 3 Harga jual eceran Jenis BBM Tertentu sebagaimana dimaksud dalam Pasal 2 di titik serah, untuk setiap liter ditetapkan sebagai berikut: a. Minyak Tanah (Kerosene) sebesar Rp2.500,00 (dua ribu lima ratus rupiah); b. Bensin (Gasoline) RON 88 sebesar Rp4.500,00 (empat ribu lima ratus rupiah); dan c. Minyak Solar (Gas Oil) sebesar Rp4.500,00 (empat ribu lima ratus rupiah) Sumber : Berbagai sumber. Di samping itu, Perpres No. 15 Tahun 2012 juga menyebutkan pihakpihak pengguna BBM bersubsidi, yaitu : Tabel-20 : Pengguna BBM Bersubsidi Minyak tanah (Kerosene) 1. Rumah Tangga. 1) Untuk Memasak, rumah tangga pada wilayah yang belum terkonversi LPG. 2) Untuk Penerangan, rumah tangga pada wilayah yang belum dialiri listrik (distribusi tertutup). 2. Usaha Mikro, pada wilayah yang belum terkonversi LPG. 3. Usaha Perikanan. Untuk memasak dan penerangan di perahu nelayan kecil pada wilayah yang belum terkonversi LPG. Bensin (Gasoline) RON 88 1. Usaha Mikro. Mesin-mesin perkakas yang motor penggeraknya menggunakan Bensin (Gasoline) RON 88 untuk keperluan usaha mikro. 2. Usaha Perikanan. 1) Nelayan Kecil dengan motor tempel. 2) Pembudi Daya Ikan Skala Kecil (kincir) dengan verifikasi dan surat rekomendasi dari Kepala SKPD Kabupaten/Kota yang membidangi perikanan. 56

3. Usaha Pertanian. 1) Petani/kelompok tani/usaha Pelayanan Jasa Alat (UPJA) Mesin Pertanian yang melakukan usaha tani tanaman pangan, holtikultura, perkebunan dengan luas maksimal 2 Ha dan peternakan dengan menggunakan mesin pertanian dengan verifikasi dan rekomendasi dari Lurah/Kepala Desa/Kepala SKPD Kabupaten/Kota yang membidangi Pertanian. 4. Transportasi. 1) Kendaraan bermotor milik instansi pemerintah/swasta. 2) Kendaraan bermotor pribadi roda empat. 3) Sepeda motor. 4) Transportasi darat untuk kendaraan bermotor umum roda tiga atau lebih, dan menggunakan pelat kuning. 5) Semua jenis ambulance, mobil jenazah, dan mobil pemadam kebakaran. 6) Transportasi air yang menggunakan motor tempel dan diusahakan oleh Warga Negara Indonesia atau Badan Hukum Indonesia yang digunakan untuk angkutan umum/perseorangan di sungai, danau, dan penyeberangan. 5. Pelayanan Umum. Krematorium dan tempat ibadah untuk proses pembakaran dan/atau penerangan dengan verifikasi dan surat rekomendasi dari Kepala SKPD Kabupaten/Kota yang membidanginya Minyak Solar (Gas Oil) 1. Usaha Mikro. Mesin-mesin perkakas yang motor penggeraknya menggunakan Minyak Solar untuk keperluan usaha mikro. 2. Usaha Perikanan. 1) Nelayan yang menggunakan kapal ikan Indonesia yang terdaftar di SKPD Provinsi/Kabupaten/Kota yang membidangi Perikanan dengan ukuran maksimum 30 GT dengan verifikasi dan surat rekomendasi dari Pelabuhan Perikanan atau Kepala SKPD Provinsi/Kabupaten/Kota yang membidangi Perikanan sesuai dengan kewenangannya masing-masing. 2) Pembudi Daya Ikan Skala Kecil (kincir) dengan verifikasi dan surat rekomendasi dari SKPD Kabupaten/Kota yang membidangi perikanan. 3. Usaha Pertanian. Petani/kelompok tani/upja Mesin Pertanian yang melakukan usaha tani tanaman pangan, holtikultura, perkebunan dengan luas maksimal 2 Ha, dan peternakan dengan menggunakan mesin pertanian dengan verifikasi dan rekomendasi dari Lurah/Kepala Desa/ Kepala SKPD Kabupaten/ Kota yang membidangi pertanian. 4. Transportasi. 1) Kendaraan bermotor milik instansi pemerintah/swasta. 2) Kendaraan bermotor milik pribadi. 3) Sarana transportasi darat berupa kendaraan bermotor umum. 4) Semua jenis ambulance, mobil jenazah, dan mobil pemadam kebakaran. 5) Sarana transportasi laut berupa kapal berbendera Indonesia dengan trayek dalam negeri berupa angkutan umum penumpang. 6) Sarana transportasi angkutan umum berupa kapal berbendera Indonesia untuk angkutan sungai, danau dan penyeberangan. 7) Sarana transportasi angkutan umum barang berupa kapal 57

Sumber : Perpres No. 15 Tahun 2012 C. Pengadaan BBM Bersubsidi berbendera Indonesia berdasarkan kuota yang ditetapkan oleh Badan Pengatur dan penggunaannya diatur oleh Kementerian Perhubungan. 8) Sarana transportasi angkutan umum berupa kapal pelayaran rakyat/perintis. 9) Sarana transportasi darat berupa kereta api umum penumpang dan barang berdasarkan kuota yang ditetapkan oleh Badan Pengatur. 5. Pelayanan Umum. 1) Krematorium dan tempat ibadah untuk proses pembakaran dan/atau penerangan dengan verifikasi dan surat rekomendasi dari Kepala SKPD Kabupaten/Kota yang membidanginya. 2) Panti asuhan dan panti jompo untuk penerangan dengan verifikasi dan surat rekomendasi dari SKPD Kabupaten/Kota yang membidanginya. 3) Rumah sakit tipe C dan tipe D, dan puskesmas untuk penerangan dengan verifikasi dan surat rekomendasi dari SKPD Kabupaten/Kota yang membidanginya. Berdasarkan UU No. 22 Tahun 2001, pengadaan BBM bersubsidi berada ditangan BPH Migas. Setiap tahunnya dan berdasarkan kuota APBN, BPH Migas melakukan kerjasama pengadaan BBM bersubsidi dengan beberapa badan usaha, seperti PT Pertamina (Persero), PT AKR Corporindo Tbk., PT Petronas Niaga Indonesia, dan PT Surya Parna Niaga. Pengadaan ini dilakukan melalui penugasan yang dapat dilakukan melalui penunjukan langsung dan lelang (Perpres No. 71 Tahun 2005). Bentuk pengadaan distribusi BBM bersubsidi antara BPH Migas dan badan usaha diilustrasaikan dalam Gambar-xx. BPH migas memberikan penugasan kepada BU untuk penyediaan dan distribusi BBM bersubsidi. Dalam rangka distribusi, BU dapat menyalurkan langsung kepada pengguna akhir (end user) atau berkerjasama dengan penyalur. Namun demikian, karena yang berkontrak dengan BPH migas adalah BU, maka BPH Migas berpendapat bahwa kontrak antara BU dan penyalur merupakan kerjasama internal BU, sehingga BU tetap bertanggungjawab terhadap BPH Migas atas adanya penyalahgunaan atau kebocoran penyaluran BBM bersubsidi pada tingkat penyalur. Penugasan Perpres 71 Tahun 2005 BADAN USAHA (BU) Kontrak PENYALUR PENGGUNA AKHIR 58 PP 36 Tahun 2004

Sumber : BPH Migas. 2012. Kuota dan Distribusi BBM Bersubsidi. Gambar-8 : Pengadaan BBM Bersubsidi D. Formulasi Perhitungan Subsidi Harga BBM Harga jual eceran atas BBM tertentu saat ini masih di bawah harga wajar atau keekonomian. Karenanya, Pemerintah harus menanggung selisih antara harga eceran dan keekonomian tersebut, dan selisih yang ditanggung Pemerintah tersebut disebut subsidi. Perhitungan subsidi BBM menggunakan formulasi sebagai berikut : Subsidi BBM = {HP (HE Tx)} x V Di mana : HP HE Tx V : Harga Patokan BBM : Harga Eceran BBM : Pajak (PPN dan PBBKB) : Volume Penggunaan BBM bersubsidi Formulasi perhitungan subsidi ini didasarkan pada Perpres No. 45 Tahun 2009 Tentang Perubahan atas Perpres No. 71 Tahun 2005 Tentang Penyediaan Dan Pendistribusian Jenis Bahan Bakar Minyak Tertentu. Di mana di dalamnya, pasal 1 butir 4 dinyatakan bahwa: Subsidi Jenis BBM Tertentu per liter adalah pengeluaran negara yang dihitung dari selisih kurang antara harga jual eceran per liter jenis BBM tertentu setelah dikurangi pajak-pajak, dengan harga patokan per liter Jenis BBM Tertentu. Yang dimaksud pajak-pajak di sini adalah pajak pertambahan nilai (PPN) dan pajak bahan bakar kendaraan bermotor (PBBKB). Sementara itu, pada awalnya harga patokan secara eksplisit dihitung berdasarkan harga yang dihitung setiap bulan berdasarkan MOPS rata-rata pada periode satu bulan sebelumnya ditambah biaya distribusi dan margin (Perpres 59

No. 71 Tahun 2005). Kemudian, Perpres No. 45 Tahun 2009 pasal 1 butir 6 merubahnya sehingga menjadi: Harga patokan adalah harga yang dihitung setiap bulan berdasarkan harga indeks pasar Bahan Bakar Minyak dan/atau harga indeks pasar BBN rata-rata pada periode satu bulan sebelumnya ditambah biaya distribusi dan margin. Namun demikian, harga indeks pasar BBM sampai dengan sekarang tetap menggunakan MOPS. Hal ini terjadi karena adanya pasal 7C Perpres No. 45 Tahun 2009 yang menyatakan bahwa Menteri (Bidang tugas dan tanggungjawabnya di bidang migas) menetapkan harga indeks pasar BBM dan harga indeks pasar BBN yang dicampurkan ke dalam jenis BBM tertentu. Sementara itu. Menteri melalui Keputusan Menteri ESDM No. 2712 K/12/MEM/2009 menetapkan MOPS sebagai harga indeks pasar BBM. Berdasarkan uraian tersebut, formulasi penghitungan harga patokan menjadi: Di mana : HP MOPS : Harga Patokan HP = MOPS + : Mid Oil Platt s Singapore rata-rata pada periode satu bulan sebelumnya Alpha ( ) : Biaya Distribusi dan Margin Dalam Keputusan Menteri ESDM No. 2712 K/12/MEM/2009 dinyatakan pula MOPS yang digunakan baik untuk bensin premium, minyak solar, dan minyak tanah adalah sebagai berikut : o o o Untuk jenis Bensin Premium, didasarkan pada harga publikasi Mean of Platfs Singapore (MOPS) jenis Mogas 92 pada periode satu bulan sebelumnya dengan faktor konversi 0,9842. Penggunaan faktor konversi didasarkan ketiadaan MOPS jenis Mogas 88, di mana jenis mogas 88 dalam hal ini premium hanya ada atau dijual di Indonesia. Untuk jenis Minyak Solar, didasarkan pada harga publikasi Mean of Plafts Singapore (MOPS) jenis Gasoil pada periode satu bulan sebelumnya; Untuk jenis Minyak Tanah, didasarkan pada harga publikasi Mean of Platts Singapore (MOPS) jenis Jet Kerosene pada periode satu bulan sebelumnya. Di samping itu, MOPS menggunakan mata uang asing dalam US$ dan satuan barel sehingga perlu diperhitungkan atau kurs Rp/US$ dan angka 159 (1 barel = 60

158,987 liter). Berdasarkan data-data ini, formulasi harga patokan per jenis BBM per liter adalah sebagai berikut: HP (Premium) = [{(MOPS Mogas 92 HP (Solar) = [{MOPS Solar/159} x Di mana : HP (Kerosen) = [{MOPS Kerosene HP (Premium)(Solar)(Kerosen) : Harga patokan untuk premium atau solar atau kerosene. MOPS (Mogas 92)(Solar)(Kerosen) Kurs Alpha : MOPS untuk mogas 92 atau solar atau kerosene. : Rp/US$ : Biaya distribusi dan margin. Alpha atau biaya distribusi dan margin ditentukan melalui keputusan Menteri ESDM setiap tahunnya. Berikut besaran ALPHA yang telah diberikan selama periode 2006 s.d. 2011. Tabel-21 : Perkembangan Alpha Distribusi BBM Bersubsidi TAHUN ALPHA Premium Solar Minyak Tanah 2006 14,1% MOPS 14,1% MOPS 14,1% MOPS 2007 14,1% MOPS 14,1% MOPS 14,1% MOPS 2008 9% MOPS 9% MOPS 9% MOPS 2009 8% MOPS (S1) & Rp.573,45/ltr (S2) 8% MOPS (S1) & Rp.573,86/ltr (S2) 8% MOPS (S1) & Rp.326,91/ltr (S2) 2010 Rp.582,51/ltr Rp.582,81/ltr Rp.326,91/ltr 2011 Rp.607,97/ltr Rp.402,35/ltr Rp.607,46/ltr 2012 3,32% MOPS + Rp.454/ltr 2,17% MOPS + Rp.491/ltr 2,17% MOPS + Rp.491/ltr Sumber : KESDM. Keputusan Menteri ESDM tentang Harga Patokan Jenis BBM tertentu. Keterangan : Besaran Alpha di atas berlaku untuk Pertamina Namun sayang, terdapat adanya praktek yang kurang sehat dalam penetapan ALPHA, yaitu : Sering terlambatnya penetapan ALPHA atau pelaksanaan distribusi mendahului daripada penetapannya. Penetapan alpha seharusnya dilakukan sebelum pelaksanaan distribusi (tahun sebelumnya), dan sebagai bagian dari 61

proses pengadaan badan usaha distributor BBM bersubsidi agar dapat memberikan kepastian. Sebagai contoh, margin untuk tahun anggaran 2012 ditetapkan 17 April 2012. Besaran ALPHA yang diberikan tidak mempertimbangkan wilayah distribusi. Distribusi BBM bersubsidi untuk wilayah Indonesia bagian timur, bagian tengah, dan bagian barat diberikan dalam besaran yang sama. Hal ini menunjukan tidak adanya insentif bagi badan usaha untuk melakukan distribusi BBM bersubsidi di wilayah terpencil. Bab VI Risiko Fiskal atas Pertamina dan Kebijakan Harga BBM A. Risiko Fiskal atas Kinerja Pertamina Dari bab IV dapat ditarik kesimpulan bahwa APBN dan Pertamina memiliki hubungan keuangan yang erat. Pertamina memberikan kontribusi yang besar 62

bagi penerimaan APBN melalui penerimaan migas, pajak, dan dividen yang dibayarkannya. Tabel-22 : Ringkasan Kontribusi Pertamina Uraian 2007 2008 2009 2010 Dividen 11,13 14,11 10,47 9,51 Setoran Bagian Negara dari Kegiatan Hulu Migas Pertamina 10,41 18,27 15,06 21,91 PPh Pertamina 11,47 13,58 11,80 13,14 Total 33,01 45,96 37,33 44,56 Sumber : Pertamina. 2011. Laporan Tahunan 2010 dan Laporan Keuangan 2007 s.d. 2010. Dari Tabel-22 di atas, total kontribusi Pertamina selama periode 2007 s.d 2010 telah mencapai Rp.160,86 triliun. Pertanyaannya apa yang terjadi bila Pertamina mengalami penurunan kinerja di masa yang akan datang. Dalam kondisi APBN terutama sisi penerimaan yang terbatas, secara logika penurunan kinerja Pertamina dapat menambah defisit anggaran APBN. Jika penambahan defisit tersebut ditutup dengan penerbitan surat utang negara (SUN) maka APBN akan semakin terbebani dengan bunga pinjaman atas SUN tersebut. Dilihat dari proyeksi keuangan Pertamina sebagaimana diuraikan dalam bab sebelumnya. Potensi penerimaan negara meningkat, terutama dari sisi penerimaan pajak penghasilan dan dividen. Namun demikian, dalam Pertamina terdapat solvency risk yang tentunya kalau terjadi akan berdampak pula pada APBN. Untuk menghindari risiko ini, Pemerintah harus mendorong peningkatan efisiensi dan efektifitas biaya operasional Pertamina. Jika telah efisien, Pemerintah perlu melakukan penguatan solvabilitas. Penguatan ini dapat dilakukan dengan beberapa cara alternatif, yaitu : menurunkan kebijakan dividend pay out ratio yang selama ini dilakukan (<50%), penambahan modal, dan penjaminan risiko gagal bayar. Ketiga cara tersebut memerlukan kajian lebih lanjut untuk mengetahui tingkat efektifitas, efisiensi, dan dampaknya pada APBN dari masing-masing cara tersebut. B. Risiko Fiskal atas Kebijakan Harga BBM Tidak dapat dipungkiri lagi bahwa BBM memiliki peran yang sangat penting dalam aktifitas perekonomian nasional. Peran ini semakin penting ketika harga BBM di subsidi oleh Pemerintah. Masyarakat tidak membayar BBM dengan harga yang wajar (keekonomian) tetapi dengan harga di bawahnya. Harga jual BBM 63

yang lebih murah secara otomatis meningkatkan daya beli masyarakat baik dari sisi demand (konsumsi) dan menurunkan biaya produksi industri dari sisi supply. Dari sisi demand, dengan membeli BBM lebih murah, masyarakat dapat memiliki residual income dalam konsumsi BBM sehingga dapat mengalokasikan pendapatan untuk belanja lainnya atau meningkatkan tabungan atau investasinya. Sementara itu, dari sisi supply, subsidi dapat menurunkan harga barang-barang industri. 1. Dampak Subsidi Harga Pada Fiskal Bagi APBN, subsidi BBM merupakan salah satu pos belanja atau pengeluaran. Di tengah penerimaan APBN yang melimpah belanja subsidi dapat dikatakan rasional, namun jika dalam kondisi penerimaan APBN seperti saat ini yang terbatas tentunya subsidi BBM perlu dikendalikan untuk memberikan space bagi belanja lainnya yang memiliki tingkat prioritas lebih tinggi dan mutiflier effect yang lebih besar untuk lebih terjaminnya kesinambungan fiskal di masa yang akan datang. Dari tahun ke tahun subsidi harga BBM dapat dipastikan bahwa realisasi belanja subsidi melebihi anggaran yang dialokasikan oleh Pemerintah. Hal ini terlihat dalam grafik di bawah ini. Hanya pada tahun 2009, realisasi anggaran tidak melebihi anggarannya. 64

Sumber : Kemenkeu (2012), diolah. Grafik-17 : Anggaran dan Realisasi Belanja Subsidi BBM (Rp. Triliun) Sementara itu, bila dibandingkan dengan belanja APBN lainnya, secara rata-rata belanja subsidi lebih besar dibandingkan dengan belanja modal. Kemenkeu (2012) melaporkan bahwa belanja subsidi BBM mencapai 12,81%, sementara belanja modal hanya mencapai 10,9% pada periode anggaran 2011. Gambaran ini menunjukan ketidakidealan APBN. Berikut perbandingan persentase belanja subsid BBM dengan belanja Pemerintah lainnya terhadap total pengeluaran APBN sebagaimana dijelaskan dalam Grafik-18. Sumber : DJA, Kemenkeu, 2012. Grafik-18 : Persentase Belanja Subsidi BBM dan lainnya terhadap Total Belanja 2. Potensi Risiko Fiskal Melihat fakta atas volatilitas harga minyak mentah dunia dan ICP, maka belanja subsidi BBM sudah dapat dipastikan membahayakan kesinambungan APBN. Dengan asumsi penerimaan dan belanja APBN lainnya tetap, peningkatan belanja subsidi BBM akan meningkatkan deficit anggaran APBN. Dan seandainya Pemerintah mempertahankan defisitnya, maka dapat dipastikan belanja subsidi akan berdampak pada realokasi belanja APBN lainnya yang semakin mengecil mengingat batasan defisit anggaran maksimal 3% terhadap PDB. 65

Potensi bahaya bagi APBN yang disebabkan oleh belanja subsidi BBM semakin menekan ketika variable-variabel lainnya seperti volume konsumsi BBM meningkat dan nilai rupiah terdevaluasi. Sebagaiman dibahas dalam bab IV, subsidi BBM dihitung berdasarkan selisih harga patokan dengan harga eceran dikalikan dengan volume BBM yang dikonsumsi. Lihat formulasi perhitungan subsidi pada Bab V. 1) Volume Konsumsi BBM Volume konsumsi BBM dari tahun ke tahun cenderung mengalami kenaikan. Hal ini terlihat pada grafik di bawah ini. Sumber : Kemenkeu dan BP Migas. 2008 s.d 2011. Diolah. Grafik-19 : Konsumsi BBM Bersubsidi (Juta Kilo Liter) Peningkatan volume konsumsi tidak akan menjadi masalah manakala jumlah pengguna BBM bersubsidi sesuai dengan target subsidi, yaitu pihak-pihak yang memiliki daya beli rendah atau keluarga rumah tangga miskin. Namun berdasarkan data yang ada, target pengguna subsidi BBM nampaknya tidak memenuhi sasaran. Berdasarkan data konsumsi BBM bersubsidi Kementerian ESDM (2012) per 2011, sektor transportasi darat memiliki andil yang lebih besar dalam konsumsi BBM bersubsidi yaitu sebesar 97,33% sebagaimana tergambarkan dalam Grafik- 66

20, dan dari sektor ini, pengguna BBM bersubsidi sebagian besar dikonsumsi oleh mobil pribadi 53 % atau 51,58% dari total keseluruhan konsumsi. Transportasi Air; 0,12% Usaha Kecil; 0,19% Perikanan, 0.11% Rumah Tangga, 2.25% 53% Mobil Pribadi Umum Transportasi Darat; 97,33% 3% 4% Mobil Barang Motor 40% Sumber : Kementerian ESDM (2012), diolah. Grafik-20 : Persentase Penggunaan BBM Bersubsidi Per Sektor Tahun 2011 Hal senada juga dinyatakan oleh Wikarya U. Azar S. dan Revindo M.D. (2012). Mereka menyatakan bahwa berdasarkan hasil analisis atas data susenas September 2011 tentang pengeluaran rumah tangga (RT) diperoleh informasi sebagai berikut: Tabel-23 : Pengeluaran Rumah Tangga (Rp.) JENIS PENGELUARAN KELOMPOK RUMAH TANGGA MENURUT 30% 40% 30% TERBAWAH MEDIUM TERATAS TOTAL MAKANAN 9.998.935 25.508.216 30.406.406 65.913.557 BUKAN MAKANAN 5.424.048 19.387.044 46.529.758 71.340.850 ENERGI 1.236.879 3.879.960 6.090.129 11.206.968 Listrik 323.390 1.091.446 1.952.212 3.367.048 Bensin 282.263 1.346.479 2.725.308 4.354.050 LPG 158.702 481.137 599.188 1.239.027 Gas Kota 624 2.729 4.515 7.868 Kerosene 66.919 247.517 273.864 588.300 Arang 2.531 5.862 4.115 1.508 Solar 5.263 25.995 125.984 157.242 Kayu Bakar 336.705 491.316 147.347 975.368 Energi Lainnya 60.480 187.479 257.596 505.555 BUKAN ENERGI 4.187.169 15.507.084 40.439.629 60.133.882 TOTAL 15.422.983 44.895.260 76.936.164 137.254.407 Total RT (unit) 18.789.826 25.055.457 18.790.602 62.635.885 67

Pengeluaran RT (Rp/Bln) 820.816 1.791.836 4.094.396 2.191.306 Sumber : Wikarya U. Azar S. dan Revindo M.D. (2012), Konsumsi Energi. Keterangan : Total Rumah Tangga Nasional September 2011 sekitar 62,6 juta rumah tangga. Rata-rata pengeluaran per bulan: 1) 30% Terbawah: Rp.821 Ribu, 2) 40% Medium: Rp1.792 Ribu, dan 3) 30% Teratas: Rp4.094 Ribu Dari tabel diatas, persentase pengeluaran premium terhadap total pengeluaran pada kelompok RT (30%) terbawah adalah 1,83%, sedangkan RT (40%) Medium dan RT (30%) Teratas masing-masing sebesar 3% dan 3,54%. Selain itu, dari total pengeluaran RT untuk premium dapat diperoleh informasi bahwa RT (30%) Terbawah hanya mengkonsumsi 6,48%, RT (40%) Medium mengkonsumsi 30,92%, dan RT (30%) Teratas mengkonsumsi 62,6% dari total premium yang dikonsumsi. Informasi susenas Sepetember 2011 menunjukan bahwa penikmat premium sebagian besar adalah orang mampu. Volume konsumsi BBM nampaknya akan semakin meningkat seiring dengan peningkatan jumlah kendaraan bermotor di Indonesia dan belum adanya kebijakan yang pembatasan konsumsi BBM bersubsidi. Bahkan Perpres terbaru No. 15 Tahun 2012 masih memberikan ruang buat mobil pribadi untuk mengkonsumsi BBM bersubsidi. Dengan tidak ada pengendalian, dapat dipastikan fiskal akan tertekan. 12,98% 3,13% 7,33% 76,55% Mobil Penumpang Bis Truk Sepeda Motor 68