PIHAK YANG TERLIBAT & PROSEDUR PENERBITAN OBLIGASI DAERAH

PIHAK YANG TERLIBAT & PROSEDUR PENERBITAN OBLIGASI DAERAH

Regulator PARA PIHAK YANG TERLIBAT Emiten Pemegang Efek DEPARTEMEN KEUANGAN BAPEPAM LK PEMERINTAH DAERAH INVESTOR DJPK Perusahaan Efek Profesi Penunjang PENJAMIN EMISI EFEK AKUNTAN PUBLIK Self Regulatory Organizations (SRO) LEMBAGA KLIRING & PENJAMINAN PERANTARA PEDAGANG EFEK MANAJER INVESTASI NOTARIS KONSULTAN HUKUM PERUSAHAAN PENILAI BURSA EFEK Lembaga Penunjang BIRO ADMINITRASI EFEK Pihak Lain Yang Terlibat LEMBAGA PEMERINGKAT EFEK LEMBAGA PENYIMPANAN & PENYELESAIAN KUSTODIAN WALI AMANAT PENYEDIA PENGUATAN KREDIT PENASIHAT INVESTASI

PROSEDUR UMUM PENERBITAN OBLIGASI DAERAH PERSIAPAN DI DAERAH PERSETUJUAN MENTERI KEUANGAN PRA-REGISTRASI & REGISTRASI PENAWARAN UMUM 1) Pemberian mandat kepada penjamin emisi efek 1) Kepala Daerah membentuk Tim Persiapan 2) Tim Persiapan menyiapkan dokumen-dokumen yang dibutuhkan dalam rangka penerbitan obligasi daerah 3) Kepala Daerah meminta persetujuan DPRD 1) Kepala Daerah mengajukan Surat Usulan penerbitan obligasi daerah kepada Menteri Keuangan c.q. DJPK 2) DJPK melakukan penilaian administrasi & keuangan 3) DJPK memberikan persetujuan setelah mendapatkan pertimbangan Mendagri 2) Penunjukkan lembaga & profesi Penunjang 3) Due Diligence 4) Pemeringkatan 5) Penetapan struktur obligasi daerah 6) Persiapan dokumen, pembuatan perjanjian pendahuluan dengan BES & KSEI serta pengajuan pernyataan pendaftaran 7) Pemasaran obligasi & penentuan tingkat bunga 1) Pencetakan & pendistribusian prospektus & formulir 2) Offering 3) Pembelian & pendistribusian obligasi daerah 4) Laporan pasar perdana & pencatatan di bursa efek 5) Laporan Keterbukaan 8) Pembentukan Sindikasi 9) efektif

The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, DPRD or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again. KEPALA DAERAH The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again. DAERAH The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the TIM red x still appears, PERSIAPAN you may have to delete the image and then insert it again. SATUAN The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, KERJA you may have to delete the image and then insert it again. The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still DEPKEU appears, you may have to delete the image and then insert it again. PASAR MODAL Penentuan Kegiatan Pertimbangan Mendagri Pemantauan Defisit dan Batas Kumulatif Mempersiapkan : Penilaian Persetujuan Prinsip Komisi DPRD Pembentukkan Tim Persiapan Pengajuan Usul Penerbitan kepada Menkeu - KAK - FS ( dinilai ) - Proyeksi Keuangan - Perhitungan DSCR Usulan Persetujuan Penelaahan Disclosure Pembuatan Perda ttg Pemberitahuan Persiapan Pendaftaran PERSIAPAN DI DAERAH Pendaftaran Penatausahaan Dana hasil Penerbitan Efektif Penawaran The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the Umum image, or the imag

PENGAJUAN, PENILAIAN, DAN PERSETUJUAN MENTERI KEUANGAN DEPARTEMEN KEUANGAN PEMDA MENTERI DJPK BAPEPAM PASAR MODAL Usulan Penerbitan Tanda Terima Usulan Penerbitan Penilaian Kelengkapan Dokumen Pemberitahuan Penolakan Tidak Lengkap Lengkap Pertimbangan Mendagri Penilaian Keuangan Pemberitahuan Persetujuan Pemberitahuan Ditolak DSCR Batas Kumulatif Pinjaman Daerah Jumlah Defisit APBD Keputusan Hasil Penilaian Pemberitahuan Disetujui Pemenuhan disclosure + Persiapan Pembuatan Perda tentang Tembusan Pendaftaran Penelaahan Disclosure Penawaran Umum Pemberitahuan Belum Lengkap Lengkap Efektif

PRA-REGISTRASI, REGISTRASI & PENAWARAN UMUM TAHAP I Pra-Registrasi Penunjukkan Penjamin Emisi Efek Persiapan Pengajuan Pendaftaran TAHAP II Registrasi Penelaahan Disclosure oleh Bapepam Penelaahan Persyaratan Listing oleh BES Efektif Penawaran Umum Oleh Bapepam TAHAP III Penawaran & Pencatatan Penawaran Umum Penyelesaian & Pencatatan di BES Emiten Menyiapkan Dokumen & Laporan Keterbukaan

NOTARIS WALI AMANAT PEMERINGKAT EFEK AKUNTAN PUBLIK KONSULTAN HUKUM EMITEN PENJAMIN EMISI EFEK CREDIT BAPEPAM ENHANCER BES KSEI LK Penunjukkan Penjamin Emisi Efek & Surat Mandat Penunjukkan Lembaga & Perofesi Penunjang Pembuatan Perjanjian Penjaminan Emisi Pembuatan Perjanjian Perwaliamanatan Pembuatan Akta Pengakuan Utang Terlibat Pembuatan Perjanjian Perwaliamanatan Pemeringkatan Efek Audit Laporan Keuangan Analisa Oleh Manajemen Pembuatan Auditor s Comfort Letter Pemeriksaan Status Hukum Emiten Lagal Audit Lagal Opinion Due Diligence & Evaluasi FS Persiapan Dokumen Pendaftaran Persiapan Perjanjian Pendahuluan dengan BES Persiapan Perjanjian Pendahuluan dengan KSEI Pendaftaran Kepada Bapepam Perjanjian Pendahuluan dengan BES Perjanjian Pendahuluan dengan KSEI Tanda tangan Perjanjian Penjaminan Emisi Tanda tangan Perjanjian Perwaliamanatan Tanda tangan Perjanjian Perwaliamanatan PRA-REGISTRASI Tanda Tangan Akta Pengakuan Utang Pemda s Comfort Letter Penetapan Struktur Obligasi Penguatan Kredit

45 hari Proses Penelaahan Disclosure & Pengkajian Persyaratan Pencatatan Penjamin Emisi Efek Pendistribusian Research Report Pengajuan Pendaftaran Pemerintah Daerah Penentuan Kisaran Kupon Calon Investor Efektif oleh Bapepam LK Due Diligence Meeting, Public Expose & Investor Gathering Bookbuilding dengan Perusahaan Sekuritas Lain Penetapan Kupon Final Perusahaan Sekuritas / Bank Investasi REGISTRASI Pembentukan Sindikasi Penawaran Umum

PENAWARAN UMUM & PENCATATAN PERNYATAAN EFEKTIF PERNYATAAN PENDAFTARAN PENAWARAN UMUM PENYELESAIAN DAN PENCATATAN DI BURSA EFEK LAPORAN KETERBUKAAN PENYIAPAN PROSPEKTUS DAN FORMULIR PENAWARAN Pembayaran kepada Emiten Pencetakan Prospektus Pencetakan Formulir Pemesanan Pembelian Obligasi (FPPO) Pencetakan Daftar Pemesanan Pembelian Obligasi (DPPO) Pengumuman Prospektus Ringkas Distribusi Prospektus, FPPO dan DPPO Penyerahan FPPO dan DPPO Pembayaran ke Penjamin Emisi Efek Penjatahan Konfirmasi kepada Investor Distribusi Obligasi Daerah secara Elektronik Laporan Pasar Perdana Pencatatan di Bursa Efek Penyiapan Dokumen dan Laporan Keterbukaan

TIMELINE PENAWARAN UMUM & PENCATATAN KEGIATAN HARI KE- 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Efektif oleh Bapepam LK Pencetakan Prospektus, FPPO & DPPO Penerbitan Prospektus Ringkas di Media Penyampaian Prospektus Ringkas ke Bapepam LK Pendistribusian Prospektus, FPPO & DPPO kepada Calon Investor Penjatahan & Konfirmasi kepada Calon Investor Pembelian (Pembayaran Investor ke Penjamin Emisi Efek) Pembayaran kepada Emiten & Distribusi Pencatatan di Bursa Efek

INVESTOR FLOW CHART DANA HASIL PENERBITAN OBLIGASI DAERAH PASAR MODAL PENJAMIN EMISI EFEK / WALI AMANAT SATUAN KERJA YANG DITUNJUK PEMERINTAH DAERAH PPKD PROYEK / KEGIATAN Penawaran Umum Pembelian Pembelian melalui Penjamin Pelaksana Emisi Efek REKENING KHUSUS OBLIGASI DAERAH Kas Daerah Pembelian melalui Perantara Pedagang Efek Pencatatan Seluruh Penerimaan Pencatatan Belanja dalam APBD PELAKSANAAN PROYEK / KEGIATAN Laporan Keuangan Pemerintah Daerah Pembayaran Kewajiban Pembayaran Kewajiban melalui Wali Amanat Pencatatan Pembayaran Kewajiban REKENING KHUSUS (SINKING FUND) OBLIGASI DAERAH Kas Daerah Penerimaan Proyek / Kegiatan

TERIMA KASIH