SKRIPSI ANALISIS PENGARUH LABA AKUNTANSI DAN LABA TUNAI TERHADAP DIVIDEN KAS DENGAN LIKUIDITAS SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) OLEH VORRIES FLOREENTA 110503093 PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2015
PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul Analisis Pengaruh Laba Akuntansi dan Laba Tunai terhadap Dividen Kas dengan Likuiditas sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/ atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/ atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku. Medan, Juli 2015 Yang Membuat Pernyataan Vorries Floreeenta 110503093 i
ABSTRAK Analisis Pengaruh Laba Akuntansi dan Laba Tunai terhadap Dividen Kas dengan Likuiditas sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh laba akuntansi dan laba tunai sebagai variabel independen dengan likuiditas sebagai variabel moderating terhadap dividen kas yang dibayarkan setiap tahun oleh perusahaan kepada investor. Populasi dalam penelitian ini adalah 131 perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia selama periode 2010 hingga 2012. Pemilihan sampel adalah dengan menggunakan purposive sampling dan hanya 21 perusahaan yang memenuhi kriteria. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa jumlah dividen kas dipengaruhi oleh laba akuntansi dan laba tunai. Namun, likuiditas tidak mampu memoderasi baik hubungan laba akuntansi dengan dividen kas ataupun hubungan laba tunai dengan dividen kas. Kata Kunci: Laba Akuntansi, Laba Tunai, Likuiditas dan Dividen Kas ii
ABSTRACT The Impact Analysis of Accounting Income and Cash income on Cash Dividend with Liquidity as Moderating Variable on Manufacturing Company listed in Indonesia Stock Exchange The aim of this research is to study the impacts of accounting income and cash income as independent variables, and liquidity as moderating variable towards cash dividend paid annually by company to investor. Population of this research is 131 manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange during the period of 2010 until 2012. The election of sample is using purposive sampling and only 21 companies that meet the criteria. This research concludes that the amount of cash dividend is influenced by both accounting income and cash income. However, liquidity can moderate neither the relationship between accounting income and cash dividend nor the relationship between cash income and cash dividend. Keywords: Accounting Income, Cash Income, Liquidity and Cash Dividend iii
KATA PENGANTAR Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan yang Maha Esa, yang telah memberikan berkat dan karunia-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini berjudul Analisis Pengaruh Laba Akuntansi dan Laba Tunai terhadap Dividen Kas dengan Likuiditas sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Tujuan penyusunan skripsi ini adalah dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memeroleh gelar kesarjanaan pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Departemen Akuntansi. Selama proses penyusunan skripsi ini, saya memeroleh banyak bimbingan, dukungan, nasehat, dan bantuan lain baik secara moril maupun materil dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini saya ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac., Ak., C.A., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Univesitas Sumatera Utara. 2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, M.A.F.I.S., Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak., selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis. iv
4. Bapak Drs. Hasan Sakti Siregar, M.Si., Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu dalam memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak., selaku Dosen Penguji dan Bapak Dr. Rustam, M.Si., Ak., selaku Dosen Pembanding, atas segala saran dan masukan yang telah diberikan selama ini. 5. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak., selaku Dosen Wali yang telah membantu saya dalam konsultasi akademik selama perkuliahan. 6. Seluruh Staf dan Karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 7. Kedua orangtua penulis, Susanto Cahyadi dan Tan Pai Pin, ketiga saudarasaudara penulis, Erick Elfanso, Enddy Elfanso dan Jervis Victor dan temanteman seperjuangan selama proses perkuliahan. Terima kasih atas dukungan doa, kasih sayang, dan motivasi yang selama ini diberikan kepada penulis. Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam skripsi ini, untuk itu penulis sangat mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun untuk penyempurnaan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi penulis dan semua pihak yang membacanya serta dapat digunakan untuk menambah pengetahuan dan bahan masukan bagi penelitian selanjutnya. Semoga Tuhan senantiasa melimpahkan berkat dan karunia-nya. Medan, 11 Juli 2015 Penulis Vorries Floreenta NIM: 110503093 v
DAFTAR ISI Halaman PERNYATAAN..... i ABSTRAK... ii ABSTRACT...iii PENGANTAR..... iv DAFTAR ISI...vi DAFTAR GAMBAR... viii DAFTAR TABEL...ix DAFTAR LAMPIRAN..... x BAB 1 PENDAHULUAN 1 1.1 Latar Belakang. 1 1.2 Perumusan masalah... 7 1.3 Tujuan Penelitian... 8 1.4 Manfaat Penelitian... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 9 2.1 Tinjauan Pustaka... 9 2.1.1 Dividen 9 2.1.2 Pengertian Laba 17 2.1.2.1 Laba Akuntansi... 18 2.1.2.2 Laba Tunai... 20 2.1.3 Likuiditas 21 2.2 Rincian Penelitian Terdahulu... 22 2.3 Kerangka Konseptual... 23 2.4 Hipotesis Penelitian... 24 BAB III METODE PENELITIAN... 26 3.1 Jenis Penelitian... 26 3.2 Definisi Operasional... 26 3.2.1 Variabel Dependen... 26 3.2.2 Variabel Independen... 26 3.2.3 Variabel Moderasi... 27 3.3 Skala Pengukuran... 27 3.4 Populasi dan Sampel Penelitian... 28 3.5 Jenis Data... 28 3.6 Metode Pengumpulan Data... 28 3.7 Teknik Analisis... 29 3.7.1 Uji Asumsi Klasik... 29 3.6.1.1 Uji Normalitas... 29 3.6.1.2 Uji Multikoloniaritas... 30 3.6.1.3 Uji Heterokedastisitas... 30 3.6.1.4 Uji Autokorelasi... 31 3.7.2 Uji Hipotesis... 32 3.6.2.1 Analisis Regresi Berganda... 32 3.6.2.2 Analisis Regresi Moderasi... 33 vi
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 35 4.1 Gambaran Umum... 35 4.2 Uji Asumsi Klasik... 35 4.2.1 Uji Normalitas... 35 4.2.2 Uji Multikolonieritas... 39 4.2.3 Uji Heteroskedastisitas... 40 4.2.4 Uji Autokorelasi... 41 4.3 Uji Regresi Berganda... 42 4.4 Pengujian Hipotesis... 43 4.4.1 Analisis Koefisien Determinasi... 43 4.4.2 Uji Signifikansi Parsial (Uji t)... 44 4.4.3 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)... 45 4.5 Uji Regresi Moderasi... 46 4.5.1 Uji Signifikan Likuiditas dalam Memoderasi Pengaruh Laba Akuntansi terhadap Dividen Kas... 47 4.5.2 Uji Signifikan Likuiditas dalam Memoderasi Pengaruh Laba Tunai terhadap Dividen Kas... 48 4.6 Pembahasan Hasil Penelitian... 49 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 52 5.1 Kesimpulan... 52 5.2 Keterbatasan Penelitian... 52 5.3 Saran... 53 DAFTAR PUSTAKA... 54 vii
DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman Gambar 1.1 Rasio Pembayaran Dividen Perusahaan Manufaktur di BEI... Kerangka Konseptual.. Gambar 2.1 Gambar 4.1 Histogram 36 Gambar 4.2 Normal P-Plots. 36 Gambar 4.3 Histogram Setelah Trimming... 37 Gambar 4.4 Normal P-Plots Setelah Trimming... 38 Gambar 4.5 Uji Heterokesdastisitas...... 40 Gambar 4.6 Gambar 4.7 Menentukan Nilai t tabel dengan Microsoft Excel... Menentukan Nilai F tabel dengan Microsoft Excel.. 4 23 44 46 viii
DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman Tabel 2.1 Rincian Penelitian Terdahulu. 22 Tabel 3.1 Skala Pengukuran... 27 Tabel 4.1 Uji Kolmogorov-Smirnov... 39 Tabel 4.2 Uji Multikolonieritas.. 39 Tabel 4.3 Uji Autokorelasi. 41 Tabel 4.4 Uji Regresi Berganda. 42 Tabel 4.5 Koefisien Determinasi.... 43 Tabel 4.6 Uji Signifikansi Parsial.... 45 Tabel 4.7 Uji Signifikansi Simultan... 46 Tabel 4.8 Tabel 4.9 Uji Moderasi I.... Uji Moderasi II... 47 48 ix
DAFTAR LAMPIRAN Nomor Judul Halaman Lampiran 1 Daftar Populasi Perusahaan Manufaktur di BEI... 56 Lampiran 2 Lampiran 3 Lampiran 4 Daftar Sampel Perusahaan Manufaktur di BEI. Daftar Dividen Kas Perusahaan Manufaktur di BEI Daftar Laba Akuntansi Perusahaan Manufaktur di BEI 60 61 62 Lampiran 5 Lampiran 6 Lampiran 7 Lampiran 8 Lampiran 9 Daftar Laba Tunai Perusahaan Manufaktur di BEI.. Rasio Pembayaran Dividen Kas Perusahaan Manufaktur di BEI. Current Ratio Perusahaan Manufaktur di BEI.. Output SPSS.. Tabel Durbin-Watson (DW), α = 5% 63 64 65 66 70 x