ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN TINGKAT KECUKUPAN MODAL TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN ( Studi pada Bank Umum yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2013) SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Progam Studi Akuntansi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta Disusun Oleh : YULIANA B 200 110 011 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2015 i
ii
iii
MOTTO Hidup akan selalu indah jika kita pandai bersyukur dan berpikir positif. Mulailah dengan melakukan hal-hal yang kecil daripada merencanakan hal yang besar ~ Steven Covey ~ Bahwa tiada yang orang dapatkan, kecuali yang ia usahakan. Dan bahwa usahanya akan kelihatan nantinya ~ Q.S. An Najm ayat 39-40 ~ Try If You Get a Challenge iv
PERSEMBAHAN Alhamdulillah, atas rahmat dan hidayah-nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Karya sederhana ini akan penulis persembahkan untuk: Allah SWT yang memberikan rahmat setiap mahluk Tanpa Nya tulisan ini tiada bermakna. Semoga dari awal proses sampai karya ini selesai dapat memberikan amalan bagi kita semua. AAMIIN. Rasullulah SAW semoga sholawat dan salam selalu tercurahkan kepada Beliau Nabi Muhammad SAW. Bapak dan Ibu yang selalu mengagungkan nama Allah di setiap do a yang senantiasa mengiringi langkahku dan selalu mendoakanku agar menjadi anak yang sholehah untuk selalu berbakti kepada orang tua dan keluarga. Semua keluarga yang selalu mendo akan dan memberi dukungan. Teman-temanku semua yang selalu mendukungku. Almamater UMS. v
KATA PENGANTAR Assalamu alaikum Wr. Wb Alhamdulillah puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah, serta inayah-nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN TINGKAT KECUKUPAN MODAL TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN ( Studi pada Bank Umum yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2013) Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Selama penyusunan skripsi telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada : 1. Bapak Dr. Triyono, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta dan Pembimbung Utama yang telah meluangkan waktu, perhatian dan memberikan bimbigan serta arahannya selama penulisan skripsi ini. 2. Bapak Dr. Zulfikar, SE., M.Si., selaku Ketua Progam Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 3. Bapak Dr. Fatchan Achyani, SE., M.Si., selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan arahan dan bimbingan dalam studi penulis. 4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama studi. vi
vii
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL HALAMAN PENGESAHAN HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI HALAMAN MOTTO HALAMAN PERSEMBAHAN KATA PENGANTAR DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR LAMPIRAN DAFTAR GAMBAR ABSTRAKSI ABSTRACT i ii iii iv v vi viii xi xii xiii xiv xv BAB I PENDAHULUAN 1 A. Latar Belakang Masalah 1 B. Rumusan Masalah 5 C. Tujuan Penelitian 5 D. Manfaat Penelitian 6 E. Sistematika Penelitian 7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 8 A. Resource-Based Theory 8 B. Teori Keagenan (Agency Theory) 9 viii
C. Intellectual Capital 11 D. Kinerja Perusahaan 13 E. Struktur Kepemilikan 14 1. Kepemilikan Manajerial 15 2. Kepemilikan Institusional 15 F. Tingkat Kecukupan Modal (Capital Adequacy Ratio) 15 G. Tinjauan Penelitian Terdahulu 16 H. Kerangka Pemikiran dan Pengembangan Hipotesis 18 1. IC Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan 18 2. Kepemilikan Manajerial Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan 20 3. Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan 20 4. Tingkat Kecukupan Modal Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan 21 BAB III METODE PENELITIAN 23 A. Jenis Penelitian 23 B. Populasi dan Sampel 23 1. Populasi Penelitian 23 2. Sampel Penelitian 23 C. Sumber dan Pengumpulan Data 24 D. Definisi Operasional Variabel 24 1. Variabel Dependen 24 2. Variabel Independen 25 E. Metode Analisis Data 28 ix
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 33 A. Prosedur Pemilihan Sampel 33 B. Deskripsi Objek Penelitian 34 C. Statistik Deskriptif 34 D. Pengujian Asumsi Klasik 36 1. Uji Normalitas Data 36 2. Uji Multikolinearitas 36 3. Uji Autokorelasi 37 4. Uji Heteroskedastisitas 38 E. Hasil Analisis 39 1. Analisis Regresi Berganda 39 2. Uji Ketepatan Model 40 3. Uji Hipotesis (Uji t) 41 F. Pembahasan 42 BAB V PENUTUP 47 A. Kesimpulan 47 B. Keterbatasan Penelitian 48 C. Saran 49 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN x
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sampel 33 Tabel 4.2 Statistik Deskriptif 34 Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Data 36 Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas Data 37 Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi 38 Tabel 4.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas 38 Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Linear Berganda 39 xi
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1 Daftar Perusahaan Perbankan Yang Dijadikan Sampel tahun 2010-2013 Lampiran 2 Perhitungan Intellectual Capital tahun 2010-2013 Lampiran 3 Perhitungan Kepemilikan Manajerial tahun 2010-2013 Lampiran 4 Perhitungan Kepemilikan Institusional tahun 2010-2013 Lampiran 5 Perhitungan Tingkat Kecukupan Modal tahun 2010-2013 Lampiran 6 Perhitungan Kinerja Keuangan (ROA) tahun 2010-2013 Lampiran 7 Perhitungan Semua Variabel tahun 2010-2013 Lampiran 8 Lampiran 9 Hasil Uji Statistik Deskriptif Hasil Uji Asumsi Klasik Lampiran 10 Hasil Uji Regression xii
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar II.1 Kerangka Pemikiran 18 xiii
ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris intellectual capital, struktur kepemilikan, dan tingkat kecukupan modal terhadap kinerja perusahaan. Struktur kepemilikan yang dipakai dalam penelitian ini adalah struktur kepemilikan manajerial dan struktur kepemilikan institusional. Penelitian ini menggunakan sampel dari 93 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan menggunakan metode purposive sampling yang menerbitkan laporan keuangan dari tahun 2010-2013. Metode analisis dari penelitian ini menggunakan regresi berganda. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif intellectual capital, tingkat kecukupan modal terhadap kinerja perusahaan, dan terdapat pengaruh negatif kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional terhadap kinerja perusahaan. Kata Kunci: intellectual capital, kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, tingkat kecukupan modal, kinerja perusahaan xiv
ABSTRACT This study aims to empirically examine the effect of intellectual capital. ownership structure, and capital adequacy ratio to the firm performance. Ownership structure used in this study is the managerial ownership and institutional ownership. The research used samples from 93 banking companies listed on Indonesian Stock Exchange by using purposive sampling method which where published financial report among 2010-2013. The analysis method of this research used multy regession. The result of this research show that intellectual capital, capital adequacy ratio are significanity positive effect on the firm performance, and there is a negative effect of managerial structure and institutional structure on the firm performance. Key Words: intellectual capital, managerial ownership, institutional ownership, capital adequacy ratio, firm performance xv